Der Ausbruch

Es ist endlich passiert. Nach monatelangem Kampf hat Silber es endlich geschafft, die 20 $/Unze-Marke zu knacken.

In früheren Newslettern haben wir die positiven Anzeichen dafür angesprochen, warum Silber, zusammen mit Gold, besser abschneiden und weiterhin neue Höchststände erreichen sollte. Nach Monaten dessen, was viele für Marktmanipulation hielten ( _siehe Die Silber-Verschwörung_), setzte sich Silber schließlich durch und übertraf die 20-Dollar-Grenze.

Obwohl ein paar Dollar über den jüngsten Höchstständen unwichtig erscheinen mögen, steckt viel mehr dahinter, als man auf den ersten Blick sieht. Das Gold-Silber-Verhältnis (GSR) hat endlich die technische Abwärtsbewegung durchbrochen. Dies signalisiert nicht nur einen starken Anstieg der Silberpreise, sondern bedeutet auch eine Zunahme der industriellen und der Investitionsnachfrage nach Silber.

In den letzten fünftausend Jahren lag das GSR bei etwa 16 zu 1. Das bedeutet, dass eine Unze Gold 16 Unzen Silber kaufen kann. Zufälligerweise bleibt dieses Verhältnis für die Menge an Silber im Vergleich zu Gold in der Welt relativ konstant. Für jede Unze Gold im Boden gibt es ungefähr 17,5 Unzen Silber _(siehe Die Silber-Verschwörung.)_

In den letzten Jahren lag die durchschnittliche Gold- und Silberpreisspanne bei etwa 60 zu 1. Würde Silber das GSR erreichen, das seit fünftausend Jahren besteht, müssten die Silberpreise heute fast 80 $/Unze betragen. Das wird natürlich nicht so schnell passieren. Allerdings handelt Silber jetzt sogar besser als Gold. Leerverkäufe und Abverkäufe werden zunehmend flacher, und Silber schafft es nun, höher zu schließen, wenn Gold niedriger war.

Das liegt daran, dass Silber nicht nur ein sicherer Hafen ist. Im Gegensatz zu Gold, das in Zeiten großer politischer, wirtschaftlicher und sozialer Unruhen steigt, ist Silber auch ein Industriemetall, das mit einer wachsenden Wirtschaft steigen kann – ganz zu schweigen von der Möglichkeit der Preismanipulation ( _siehe Die Silber-Verschwörung_.)

Das Schuldendebakel

Wir wissen bereits, dass die US-amerikanischen und weltweiten Staatsschulden steigen. Dies sollte einen Anstieg des Preises von Gold und Silber bedeuten. Aber genau hier liegt der Vorteil von Silber. Wenn sich die Volkswirtschaften weltweit im nächsten Jahr erholen und wachsen, wird auch die Nachfrage nach industriell genutztem Silber steigen. Das bedeutet, dass Silber weiter steigen wird, wenn das Marktumfeld sicherer erscheint – Gold jedoch fallen könnte ( _siehe Das menschliche Metall._)

Das zweischneidige Metall

Silber ist eines der vielseitigsten Metalle, mit neuen Silberpatenten, die die anderer Metalle übertreffen, was jedes Jahr zu neuen industriellen Anwendungen und einer ständig steigenden Nachfrage führt. Sogar der Monitor Ihres Computerbildschirms oder der neue HD-Flachbildschirm, den Sie gerade angesehen haben, enthält ein paar Unzen Silber.

Gleichzeitig wird diese industrielle Nachfrage durch den größten Anstieg der Investorennachfrage nach Silber seit mehreren Jahrzehnten verstärkt _(siehe Die Spitze des Eisbergs.)_

Die Spurenverwendungen von Silber führen dazu, dass jedes Jahr riesige Mengen Silber „verbraucht“ werden, was die Menge des verfügbaren Silbers in der Welt dauerhaft reduziert – im Gegensatz zu Gold, wo alle jemals abgebauten Mengen verfügbar oder wiederverwertbar sind ( _siehe Spitze des Eisbergs_.)

Es ist offensichtlich, dass der Silberpreis in diesem Herbst neue Höchststände erreichen wird. Aber Direktinvestitionen in das Edelmetall selbst sind möglicherweise nicht die beste Wahl, wenn es um die Gesamtrendite geht. Es gibt viele Möglichkeiten, in Silber zu investieren ( _siehe Die eine Ausnahme_), aber unsere bei weitem bevorzugten Silberinvestitionsmöglichkeiten liegen in den Juniormärkten.

Der Junior-Hebel

Die Fähigkeit der Junior-Minenbetreiber, die Gewinne der zugrunde liegenden Edelmetalle zu hebeln, ist erstaunlich – insbesondere für diejenigen, die kurz vor einer großen Entdeckung oder Ressource stehen, oder für diejenigen, die kurz vor der Produktion stehen.

Ein Rückblick auf einige unserer vorgestellten Silberunternehmen in diesem Jahr hat unsere Theorie bereits bewiesen.

Unser erstes vorgestelltes Silberunternehmen, Silvermex Resources (TSX-V: SMR), bot unseren Lesern die Möglichkeit einer Rendite von über 90 % in wenigen Monaten. Sie haben kürzlich ein jüngstes Ausverkaufsmuster durchbrochen und scheinen mit Schwung stark zurückzukommen.

Aber ein Blick auf eines unserer stärksten vorgestellten Silberunternehmen wird Ihnen die Kraft des Hebels bei den Silber-Juniors zeigen.

**Minco Silver (TSX: MSV)** **(OTCPK: MISVF)**

In der vergangenen Woche erreichte Minco Silver (TSX: MSV) ein weiteres neues 52-Wochen-Hoch von 3,94 $. Werfen Sie einen Blick auf deren Chart seit unserem ersten Sonderbericht ( _siehe Am Rande eines Meilensteins_):

Nicht nur hat Minco Silver (TSX: MSV) neue Höchststände erreicht, auch ihre Kursziele von Analysten werden ständig angehoben. In unserem ersten Bericht ( _siehe Am Rande eines Meilensteins_), Raymond James hatte ein Kursziel von 3,35 $. Doch im Laufe des Sommers, mit dem Anstieg der Silberpreise und den Ereignissen bei Minco Silver, haben sie ihre Schätzungen erneut überarbeitet und ein Outperform-Kursziel von 4,40 $ festgelegt. Minco Silver (TSX: MSV) wird derzeit bei 3,82 $ gehandelt.

Eines der wichtigsten Ereignisse, das kürzlich bei Minco Silver (TSX: MSV) stattfand, war die jüngste Ankündigung, eine Fremdfinanzierung von ca. 44,17 Mio. US-Dollar von der Industrial and Commercial Bank of China für den Bau ihres Fuwan-Projekts gesichert zu haben ( _siehe Pressemitteilung hier._) Diese jüngste Ankündigung hat zu einem weiteren starken Anstieg des Aktienkurses von Minco Silver geführt, da der Markt mit der Zuversicht reagierte, dass die Verwässerung selbst bei einem Projekt dieser Größe minimal bleibt.

Werfen Sie einen Blick darauf, was Raymond James in einem kürzlich am 9. September 2010 veröffentlichten Bericht über Minco Silver zu sagen hatte:

„Obwohl die Bergbaulizenz etwas länger dauert als erwartet, sehen wir die Aktien von Minco Silver weiterhin als eine überzeugende Kaufgelegenheit für Investoren, angesichts der bevorstehenden Meilensteine, einschließlich der endgültigen Genehmigung, die nun wahrscheinlich im Okt/Nov (Schätzung von Raymond James) erfolgen wird, gefolgt von der Finanzierung und dem Baubeginn.

Wir vertreten weiterhin die Ansicht, dass Entwicklungsunternehmen am Markt typischerweise belohnt werden, wenn sie ihre Projekte de-risken. Wir erwarten, dass die Umweltverträglichkeitsprüfung in den nächsten Monaten genehmigt wird, woraufhin die Bergbaulizenz erteilt werden sollte.

Wir empfehlen Anlegern weiterhin, Aktien vor diesen wichtigen Ankündigungen zu kaufen – wir behalten unser OUTPERFORM-Rating und unser Kursziel von 4,40 C$ bei.“ – Brad Humphrey, Raymond James

Mit dem Anstieg der Gold- und Silberpreise könnten wir nun am Beginn eines erneuerten Junior-Marktsektors stehen. Gelder beginnen langsam wieder in die Junior-Mining-Segmente zu fließen, was bedeutet, dass wir im nächsten Jahr einen starken Ausbruch für Junior-Minenbetreiber und -Explorer sehen könnten.

Deshalb halten wir an unserer Position in diesen Märkten fest und werden kontinuierlich weitere Investitionsmöglichkeiten im Junior-Edelmetallsektor prüfen. Bleiben Sie dran.

Bis zum nächsten Mal,

Ivan Lo

Geschäftsführer, Equedia Weekly

Equedia Network Corporation

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