Wie man den Boom nutzt
Liebe Leserin, lieber Leser,
Es hätte die schwierigste Zeit für Anleger sein sollen – oder für jeden, der versucht, sein Geld zu schützen.
Die Zinsen bleiben auf einem Allzeittief, was es unmöglich macht, die Inflation über „sichere“ GICs oder Anleihen zu schlagen. Gleichzeitig wurden wir von einer globalen Wirtschaftskrise getroffen.
Dennoch erreichen Aktien weiterhin neue Höchststände.
Angesichts der Volatilität und der globalen politischen Pandemie, sollten wir jetzt Aktien verkaufen? Steht die Aktienmarktblase kurz vor dem Platzen?
Wenn Sie wüssten, was hinter den Kulissen geschieht, dann lautet die Antwort nein.
Hier ist der Grund…
Der Aufstieg des Kleinanlegers
Es dauerte nur etwa zehn Jahre, aber der Kleinanleger ist zurück – und das mit aller Macht.
Laut Jefferies hat sich der Kleinanlegerhandel fast verdoppelt und macht 44 % der Trades aus – gegenüber 25 % im Jahr 2009.
Auch spekulative Anlagen haben sich verdoppelt.
Via WSJ:
„Der Handel mit spekulativen Aktien mit niedrigen Aktienkursen ist in diesem Jahr stark angestiegen, angeheizt durch einen enormen Zustrom von Einzelpersonen, die provisionsfreie Investment-Apps und Online-Broker nutzen.
In mehreren Monaten dieses Frühjahrs und Sommers entfielen laut Daten der New York Stock Exchange mehr als 25 % der am US-Aktienmarkt gehandelten Aktien auf Unternehmen mit einem Aktienkurs unter 5 US-Dollar.
Von 2012 bis 2019 lag dieser Prozentsatz laut NYSE-Daten meist zwischen 10 % und 15 %…“
Während der globale Lockdown die Menschen in ihre Häuser und weg von Casinos und Sportveranstaltungen gezwungen hat, haben Konjunkturschecks und kostenloses Geld von Regierungen auf der ganzen Welt den Aktienmarkt zum größten Casino der Welt gemacht.
Insbesondere mit dem Aufkommen kostenloser Online-Aktienhandelsangebote von Robinhood, Charles Schwab, E-Trade und T.D. Ameritrade.
Aber das geschieht nicht nur in den USA.
Auch in Kanada haben kostenlose Aktienhandelsplattformen wie Wealthsimple zu einem Anstieg der Beteiligung von Kleinanlegern geführt.
Via Financial Post:
„Allein im ersten Quartal 2020 haben Online-Discount-Broker in Kanada laut Investor Economics 500.000 neue Konten hinzugefügt, was bedeutet, dass sie dreimal so schnell wachsen wie üblich.“
Dasselbe geschieht auch in Übersee.
China, Heimat eines der größten Aktienmärkte der Welt, verzeichnet ebenfalls einen massiven Anstieg des Handels durch Kleinanleger.
Via Financial Times:
„Der durchschnittliche tägliche Umsatz am chinesischen Aktienmarkt erreichte in diesem Jahr laut Daten von Goldman Sachs 874 Mrd. Rmb (129 Mrd. US-Dollar), was einem Anstieg von fast 60 Prozent gegenüber dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre entspricht, da die Coronavirus-Krise das Interesse am Online-Aktienhandel angeheizt hat.“
Auch in Russland gibt es einen massiven Boom.
Via Financial Times:
„Millionen von Russen stecken ihre Ersparnisse in lokale Aktien und Anleihen und tragen so zur Stabilisierung eines Marktes bei, der lange Zeit den Stimmungsschwankungen ausländischer Anleger ausgeliefert war.
…Kleinanleger machten im Juni 42 Prozent des Handelsvolumens an der Börse aus, gegenüber 34 Prozent ein Jahr zuvor. Mehr als 5,3 Millionen einzelne Russen verfügen jetzt über Brokerage-Konten für den Aktienhandel am lokalen Aktienmarkt, ein Anstieg von 1,5 Millionen seit Januar.“
Vergessen wir nicht das Vereinigte Königreich.
Via Business Insider:
„Die I.G. Group, eine der größten britischen Retail-Trading-Plattformen, meldete für ihr Geschäftsjahr 2020 boomende Finanzergebnisse, angetrieben durch das rasante Wachstum des Day-Tradings und die erhöhte Marktvolatilität während der Coronavirus-Pandemie.
Die in Großbritannien ansässige Finanzderivate-Plattform vergrößerte ihren Kundenstamm um 34 %, indem sie im Laufe des Jahres 96.900 neue Kunden aufnahm. Die I.G. Group hat derzeit 239.600 aktive Mitglieder, verglichen mit 178.000 zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres.
Die Plattform verzeichnete im März ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von über 1 Million, gegenüber einem Durchschnitt von nur 336.000 vor einem Jahr.“
Bei einem so dramatischen globalen Boom der Kleinanlegerbeteiligung kann man davon ausgehen, dass auch die kleineren Länder etwas davon abhaben wollen.
Ab nächstem Jahr wird sogar die Türkei ihre eigene kostenlose Online-Handelsplattform haben.
Via Bloomberg:
„Die erste provisionsfreie Handelsplattform der Türkei soll Anfang nächsten Jahres betriebsbereit sein und die wachsende Nachfrage der Einheimischen nach Investitionen am Aktienmarkt nutzen.“
Sie verstehen den Punkt.
Nach Jahren der institutionellen Unterstützung und Unternehmensrückkäufen ist der Kleinanleger nun an der Reihe, den Aktienmarkt zu stützen.
Nun könnte man argumentieren, dass Kleinanleger in einem Aktienmarktzusammenbruch meist diejenigen sind, die die größten Verluste tragen – dass sie diejenigen sind, die am Ende immer die Zeche zahlen.
Und dem würde ich zustimmen.
Aber ich glaube nicht, dass der Zusammenbruch so schnell kommen wird.
Tatsächlich habe ich dies seit vielen Jahren mit erstaunlicher Genauigkeit vorhergesagt.
Via meines Briefes vom April 2019, „ Eine höchst radikale Vorhersage“:
„(Trump) wird eine neue Fiskalpolitik entfesseln, die alles verändern wird.
Er wird die Steuern für Reiche und Arbeitsplatzschaffende senken; er wird Unternehmen in den USA durch Steuererleichterungen enorme Anreize bieten; er wird eine Menge Geld leihen und eine massive Infrastrukturausgabenwelle starten, die Arbeitsplätze schaffen wird.
Verdammt, er könnte sogar die Fed davon überzeugen, QE4 durchzuführen – all das wird zu einer größeren Blase führen.
…Mit anderen Worten, er wird alles tun, um die Wirtschaft und den Aktienmarkt zu stützen.
…Wenn der Markt bis zu den US-Wahlen im nächsten Jahr durchhalten kann, könnten wir einen weiteren Ausbruch von Enthusiasmus bei Aktien erleben.
Die Reichen werden unter Trump sicherlich reicher werden, aber er wird mehr Arbeitsplätze schaffen und viele amerikanische Arbeiter glücklich machen.“
Bisher ist das oben Genannte genau wie vorhergesagt eingetreten – selbst trotz eines globalen Lockdowns.
Aber glauben Sie nicht, dass ein erneuter Sieg Trumps das Einzige ist, was den Markt stützen wird.
Sehen Sie, unabhängig davon, ob Trump nach den US-Wahlen an der Macht ist, können weder Republikaner noch Demokraten Konjunkturprogramme stoppen – es wäre wirtschaftlicher Selbstmord.
Mit anderen Worten, ich vermute, dass der Marktboom wahrscheinlich anhalten wird – ich glaube nur, dass er unter Trump etwas länger dauern wird.
Und wenn die Handlungen der großen Institutionen ein Indikator sind, dann könnte sich meine Vorhersage eines anhaltenden Bullenmarktes erneut als wahr erweisen.
Große Akteure erhöhen den Einsatz
Von welchen Handlungen spreche ich?
Via CNBC:
„Fidelity hat gerade angekündigt, in den nächsten sechs Monaten 4.000 Mitarbeiter einzustellen und zusätzlich 1.500 Studenten für Praktika und Vollzeitstellen zu rekrutieren.
Morgan Stanley kauft Eaton Vance, nachdem es Anfang des Jahres E-Trade übernommen hat, und setzt seinen Wandel von der Wall Street zur Main Street fort.
BlackRock – ein wichtiger institutioneller Akteur – sagte, dass es ebenfalls mehr Kleinanlegergelder anzieht.“
Wenn große Firmen ihre Strategien von der Wall Street zur Main Street ändern, wissen Sie, dass sie Großes vom Kleinanleger erwarten.
Nun gibt es sicherlich Gegenargumente zu dieser Theorie.
Zum Beispiel sagte Cole Smead, Präsident von Smead Capital Management, kürzlich gegenüber CNBC, dass „junge, dumme“ Anleger im aktuellen Klima einen „totalen Albtraum“ geschaffen hätten.
Via Market Watch:
„…Smead fuhr fort zu sagen, dass diese extrem hohen Bewertungsniveaus ein Beispiel für ein „Aktienmarktversagen“ durch diese unerfahrenen Millennials sind, die zum ersten Mal in ihrem Leben dazu verleitet wurden, übermäßige Risiken bei Aktien einzugehen.
„Sie kaufen bullische Call-Optionen, die innerhalb von zwei Wochen verfallen. In einem Zeitraum von vier Wochen wurden von kleinen Kleinanlegern Call-Optionen im Wert von 500 Milliarden US-Dollar gekauft“, sagte Smead. „1999 waren es 100 Milliarden US-Dollar, 2007 waren es 100 Milliarden US-Dollar.“
Wir haben ein neues Niveau des Kauffiebers bei US-Aktien erreicht. Wenn es sich wendet, könnte es hässlich werden, so Smead, der sagte, dass die Federal Reserve trotz der akkommodierenden Geldpolitik letztendlich „einen Aktienmarkt nicht retten kann“ – insbesondere einen, der so kopflastig ist.
Smead sagte dem Wall Street Journal in einem letzte Woche veröffentlichten Interview: „Wir verbringen die Hälfte unserer Zeit damit, den Leuten zu erzählen, wie gefährlich die Dinge sind.“
Smead liegt nicht falsch, was die Ignoranz von Kleinanlegern und Bewertungen angeht. Aber ich glaube, er irrt sich, dass die Fed den Aktienmarkt nicht retten kann.
Wie ich immer gesagt habe, folgen Sie der Fed – das war fast während der gesamten Geschichte der Fed eine erfolgreiche Strategie. Und wenn die Fed druckt, tun es alle anderen auf der Welt auch.
Lassen Sie mich erklären, wie einfach das ist.
Wenn diese neuen Millennial-Kleinanleger ihre „leicht verdienten“ Konjunkturschecks durch verlustreiche Trades verlieren, wird ein weiterer Konjunkturscheck unterwegs sein – insbesondere angesichts der aggressiven COVID-Politik.
Das ist alles, bevor man die „jungen, dummen“ Anleger berücksichtigt, die seit Beginn dieses COVID-Lockdowns große Gewinne erzielt haben – wie einer, der 35.000 US-Dollar in 1.000.000 US-Dollar verwandelte und dann alles verlor.
Aber die Realität ist diese: Smead ist mit seinen Modellen und Grafiken wahrscheinlich nur sauer, weil er von Kindern mit wenig bis keiner Handelserfahrung aus ihren Schlafzimmern geschlagen wurde.
„…So amateurhaft diese Anleger auch sein mögen, sie haben als Gruppe überraschend gut abgeschnitten. Laut David Kostin, dem Chef-US-Aktienstrategen von Goldman Sachs, „übertrafen geschätzte Kleinanleger in den USA amerikanische Hedgefonds (plus 61 bzw. 45 Prozent) während der Markterholung.“
Die Robinhood-Kohorte und ihre turbulenten Rallyes könnten die zyklische Natur des Marktes beschleunigen und kurzfristige Gewinne ihrer eigenen Kreation verursachen.“
Mit anderen Worten, Aktien sind zu Kunst geworden – sie sind das wert, was jemand anderes bereit ist zu zahlen.
Und wenn jemand bereit ist, 300 Millionen US-Dollar für ein paar Linien und Farbe zu zahlen, dann sollte es sicherlich keine Überraschung sein, dass Kleinanleger mehr als das 1100-fache des Gewinns für TSLA-Aktien zahlen.
Besonders wenn die Fed weiterhin Geld pumpt. Und wenn Sie denken, sie hätten aufgehört, denken Sie noch einmal nach.
Die Fed druckt still und leise
Still und leise hinter den Kulissen hat die Fed weiterhin Liquidität in den Markt gepumpt.
Seit Anfang 2020 hat die Fed ihre Bilanz von 4,1 Billionen US-Dollar auf heute mehr als 7 Billionen US-Dollar ausgeweitet.
Aber das ist noch nicht alles.
Werfen Sie einen Blick auf eine Vorhersage, die ich bereits 2016 geschrieben habe:
Via meines Briefes, „ Kann die Fed Aktien kaufen“:
„Wenn Sie sich die Erklärungen der Zentralbanken auf der ganzen Welt ansehen, werden Sie feststellen, dass viele signalisieren, die „Politik unter einer einzigen Richtlinie zu koordinieren“.
Mit anderen Worten, eine zentralisierte Zentralbank – ähnlich wie es die EU getan hat.
Aber um dies zu erreichen, bedarf es dessen, was Christine Lagarde vom IWF einen „wirtschaftlichen Reset“ nennt.
Dies könnte in Form einer so mächtigen Wirtschaftskrise geschehen, dass sie die vollständige Kontrolle über Vermögenswerte vom Privatsektor auf die Zentralbanken erzwingt.
Dieser Plan war in der letzten Rede von Fed-Vorsitzender Janet Yellen ersichtlich.
Via Reuters:
„Yellen sagte in ihrer Rede am Freitag, dass die Bilanzen in zukünftigen Rezessionen wahrscheinlich wieder anschwellen würden, da die Fed Vermögenswerte aufkauft, um die Wirtschaft anzukurbeln.“
Das bedeutet, wenn die Wirtschaft in eine weitere Rezession fallen sollte – eine, die potenziell durch steigende Zinsen verursacht wird – würde die Fed noch mehr Vermögenswerte besitzen.
Denn – so würden sie sagen – „verzweifelte Zeiten erfordern verzweifelte Maßnahmen.“
Noch beunruhigender sind die Andeutungen Yellens, dass die Fed von der Politik abweichen und „einige zusätzliche Instrumente in Betracht ziehen könnte, die von anderen Zentralbanken eingesetzt wurden.“
Dies beinhaltet natürlich den Kauf einer breiteren Palette von Vermögenswerten oder die Anhebung des Inflationsziels – beides bedeutet, dass die Fed mehr besitzen wird, für weniger.
Es könnte auch bedeuten, dass die Fed in Zukunft Aktien kaufen könnte.“
Wie hat die Fed diesmal weitere 3 Billionen US-Dollar in das System gepumpt?
Nun, genau wie ich 2016 vorhergesagt hatte, kaufte sie nicht nur Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere, sondern zum ersten Mal auch Investment-Grade- und Hochzinsanleihen.
Merken Sie sich dies: Historisch gesehen hat die Fed frühere Blasen durch Zinserhöhungen platzen lassen – sie tat es beim Dotcom-Boom und sie tat es erneut bei der Immobilienblase.
Wird sie es während des größten Wirtschaftsabschwungs der Geschichte wieder tun?
Es ist in deinem Kopf
Millionen von Arbeitsplätzen sind verloren gegangen, und Millionen sind unsicher, ob sie jemals zu ihren alten Jobs zurückkehren werden. Diejenigen, die Jobs haben, gehen nach einer langen Arbeitswoche nicht mehr aus, um in Bars und Clubs zu entspannen.
Die Menschen werden nicht nur an Einsamkeit durch soziale Distanzierung erkranken, sondern der Stress wird bald unerträglich werden.
Inzwischen sind die finanziellen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie viel schlimmer als erwartet, insbesondere für Haushalte mit geringem Einkommen und Minderheiten.
Via NPR.org:
„Viele dieser Probleme konzentrieren sich laut der Umfrage, die vom 1. Juli bis 3. August Antworten sammelte, auf schwarze und lateinamerikanische Haushalte in den vier Städten.“
Man muss sich fragen, ob der Stress durch die Pandemie der größte Treibstoff für die aktuelle BLM-Bewegung war.
Denken Sie daran, wie ich bereits gesagt habe:
„Rassische Ungleichheit stellt eine Gruppe gegen eine andere, während wirtschaftliche Ungleichheit Bürger gegen die Herrscher eines Imperiums stellt.“
Angesichts der massiven globalen Wirtschaftssperren aufgrund eines Virus, das statistisch über alle Altersgruppen hinweg nicht schlimmer ist als die Grippe, muss man sich fragen, ob dies alles eine inszenierte Pandemie war, um die Reichen und Armen wirklich zu spalten. Es ist kein Wunder, dass Anleger ihre Konjunkturschecks in den Aktienmarkt stecken; sie können sich durch harte Arbeit nicht mehr durchschlagen – wenn sie überhaupt Arbeit haben.
Und da COVID so schnell nicht verschwinden wird, werden globale Lockdowns und soziale Distanzierung die Menschen weiterhin auseinanderhalten und weiteren Stress und tiefere Depressionen verursachen.
Es wird keine Urlaube an sonnigen Stränden geben, was bedeutet, dass der einzige echte Nervenkitzel, den die Menschen haben werden, der Nervenkitzel des Geldverdienens ist.
Ich könnte einen ganzen Aufsatz über die tatsächlichen Zahlen und die Wissenschaft hinter COVID und die ungerechtfertigten extremen Maßnahmen schreiben, die Politiker ergreifen, um ihre Macht zu schützen – wie diese Erklärung, die von den Top-Experten der Welt angeführt wird. Dennoch werden nur wenige zuhören, weil die meisten Menschen, wie Kleinanleger, die Bewertungen ignorieren, die Realität einfach nicht glauben wollen.
Sie würden lieber einem Arzt zuhören, als den Meinungen von Tausenden und Abertausenden von Epidemiologen, Immunologen, Virologen und Krankheits-Experten von den Top-Universitäten auf der ganzen Welt.
Sie würden sozusagen lieber die blaue Pille nehmen ( siehe Blaue Pille vs. Rote Pille.)
Glauben Sie, es ist Zufall, dass Marihuana jetzt in vielen Teilen der Welt legal ist? Ist es Zufall, dass die Legalisierung von Psychedelika jetzt näher an der Realität ist? Es ist fast so, als wäre der Zeitpunkt perfekt für das, was heute geschieht, geplant gewesen…
Die Machthaber müssen die Sinne der Zivilisation abstumpfen, damit es nicht zu einem Aufstand kommt, während die Einkommensungleichheit steigt.
Dies führt uns zur ultimativen Lektion für heute: Suchen Sie nach Investitionen im Bereich der psychischen Gesundheit – denn die Menschen werden Stress abbauen müssen.
Aber ich meine nicht nur Zauberpilze oder Marihuana.
In Kürze werde ich einige Ideen vorstellen, die den Aspekt der psychischen Gesundheit der Gesellschaft ansprechen – und es ist etwas ganz anderes als nur THC und Psychedelika.
Es sind Ideen, die ein viel größeres Publikum ansprechen werden.
Sie wollen die nächste massive Welle der Investitionen in psychische Gesundheit nicht verpassen.
Suchen Sie die Wahrheit,
Ivan Lo
