我們警告過你，它即將到來。
在2021年，我們告訴你，由新冠疫情驅動的經濟繁榮只是一個建立在免費債務上的幻象。
一旦中央銀行開始為其收費，經濟就會崩潰。
快轉到今天，聯準會已將利率提高到4.5%——而市場幾乎難以支撐。
科技業幾乎回到新冠疫情前的水平——但伴隨著數十萬人的裁員。
同時，加密貨幣已抹去超過2兆美元的投資者財富。
但真正的威脅超越了加密貨幣和科技業。
這種從極度貨幣寬鬆到更加極度緊縮的快速轉變，已使數百萬人陷入債務陷阱。
一個註定會導致大規模財富轉移的債務陷阱。
好消息是，如果你明智行事，你仍有時間站在正確的一方。
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無法負擔的債務
新冠疫情期間的所有印鈔行為帶來了兩個嚴峻的後果。
首先也是最明顯的，它使世界陷入前所未有的債務，同時助長了一種虛假的安全感。
它欺騙人們，讓他們以為錢是免費的——我們可以集體印鈔擺脫任何危機。
2008年它奏效了，所以它一定會繼續奏效，對嗎？
由於習慣了低利率和免費資金，人們將每一筆意外之財都揮霍一空，毫無顧忌。
看看過去兩年，刺激措施帶來的儲蓄增長是如何迅速消失的：
所有這些錢都被「YOLO」（你只活一次）地揮霍在加密貨幣、迷因股和其他輕浮的東西上。
免費的資金將年輕一代變成了賭徒，他們會為了財富而冒險，卻不太在意損失：
他們為何要在乎？年輕人應該冒險——特別是當大部分資金來自財政部，且沒有任何附加條件時。
至少他們被引導著這麼相信。
但他們不知道，這筆免費的錢會比預期中更快到期。
經過幾年數兆美元的印鈔，世界正經歷50年來最高的通貨膨脹。
住房、汽油、二手車和食物等必需品的價格已上漲兩位數。
想像一下，當學校的一餐比一年前貴305%時，撫養孩子的壓力有多大，根據最新數據顯示。
大多數刺激資金不僅已被花光，剩下的錢也遠遠不夠用了。
那麼人們如何維持生計呢？
他們借更多錢。
看看隨著儲蓄耗盡，信用卡債務是如何飆升的：
而且那筆錢不再是免費的了。
事實上，它的成本比過去三十年來任何時候都高。看看平均信用卡利率：
根據 Bankrate 的數據，信用卡現在收取史上最高的利息：
「平均信用卡年利率已創下19.04%的新高，根據我們追溯至1985年的Bankrate.com數據庫顯示。之前的紀錄是1991年7月的19.00%。全國平均水平今年初為16.30%，因此在2022年迄今已增加了274個基點。」
同時，僅僅一年內，抵押貸款利率已升至過去二十年來的最高水平。
這是債務服務成本的瘋狂增長。
幾年前，一棟50萬美元的房子，30年期固定抵押貸款每月需支付2,000美元。
現在，同樣的房子每月將花費你3,200美元。
難怪人們已經耗盡儲蓄，現在的現金儲備是1960年以來最少的：
違約海嘯尚未到來。但還沒。
根據2009年發表在《歐洲社會心理學期刊》上的一項研究，一個人形成一個新習慣需要18到254天。
因此，我們已經習慣了接近零的利率——我們已經經歷了十多年——這不足為奇。
到目前為止，拖欠率是許多專家所稱的「正常化」。
例如，今年主要銀行的信用卡違約率平均躍升了30%。
然而，與疫情前水平相比，它們仍然很低。
那是因為人們仍然可以借錢來償還債務。
儘管利率高得驚人，美國人仍在承擔比以往任何時候都多的信用卡債務。
也許他們相信事情確實會「正常化」。
但是，當裁員從相對較小的科技業擴展到實際影響普通美國人的行業時，會發生什麼？
當中央銀行進一步提高利率時，會發生什麼？
人們將無法再借更多債務，這個惡性循環將走到盡頭。
屆時，從信用卡到汽車和抵押貸款，一波違約海嘯將會洶湧而來。
這引出了我這封信的核心論點……
史上最大的財富轉移
如果你被困在20%年利率的債務中，並且知道如果不及時償還，它會像黴菌一樣增長，你會怎麼辦？
假設你具備金融知識，你會盡一切可能消除那筆債務。
你可能會拍賣你的車。或者掛牌出售你的房子，縮小到一個較小的公寓或租賃房。你可能會兌現你的401k/IRA。
正如人們在資金充裕時湧入股市一樣，現在一切都變得貴得令人難以忍受，他們可能不得不出售股票。
如果發生這種情況，股市將進一步拋售。事實上，這已經在發生了。
看看Tesla和Meta，這兩家全球最大的公司，它們從2021年末的峰值下跌了約60%。
但猜猜誰會在那裡搶購便宜貨？
沒錯，就是精英們。
你看到華爾街有多少資金閒置了嗎？
略低於5兆美元——創下歷史新高！
透過CNBC：
「根據Investment Company Institute的數據，截至1月4日當週，貨幣市場基金的總淨資產增至4.814兆美元。這超過了2020年5月新冠疫情初期4.79兆美元的先前峰值。美國銀行技術研究策略師Stephen Suttmeier寫道：「這是一座金山！」」
華爾街知道這個債務循環的臨界點即將到來——大型科技公司也知道（因此才會有裁員）。
他們正在努力積累現金，以利用即將到來的廉價資產浪潮。問問Berkshire的Charlie Munger就知道了。同時，他們正在購買實物資產和派息工具，例如REITS（由實物資產支持）。
他們知道那些手頭拮据的窮人很快就會湧入市場，發出賣出訂單以償還債務。
但與許多人的預期相反，聯準會這次不會伸出援手。
為何利率需要維持在高位
許多人認為，一旦我們進入衰退，利率就會暴跌。
其邏輯是，政府將無法以這些利率償還債務，而聯準會將感受到政治壓力，不得不降息。
他們忽略的是，政府不是一個家庭，也不是像家庭一樣管理其帳目。
例如，與你我不同，政府償還債務不僅僅依賴其收入。考慮到美國國家預算已連續赤字超過二十年，這是不可能的。
那麼他們是如何解決這個問題的呢？
他們借更多的錢來支付債務利息，然後透過貶值貨幣來償還本金。
把它想像成「信用卡套利」，只不過是在聯邦層面。
這就是為什麼，正如我們在《政府的大計劃》中揭示的，政府根本不打算阻止通貨膨脹。
事實上，如果沒有通貨膨脹，就無法貶值聯邦債務的本金。
這解釋了為什麼聯準會已非官方地將其通膨目標從2%提高到4%以上。
為了更好地理解這一點，請閱讀我們之前的信件。
那麼，當通貨膨脹永久性地更高時，會發生什麼？
聯準會將不得不繼續提高利率以出售國債。
否則，國債的收益將低於因貨幣貶值而造成的損失，這將使投資者卻步。而財政部將無法借到更多資金。
但是等等，難道沒有債務上限來阻止這種「債務套利」嗎？
理論上，有一個立法限制，但眾所周知，這只是一種形式。
事實上，國會已經提高了78次——從約3000億美元到31.4兆美元。他們正計劃再次提高。
同時，他們總是可以削減退休人員和殘疾人的社會保障金……
透過CNN：
「財政部長Janet Yellen週四致函眾議院議長Kevin McCarthy，宣布該機構將開始採取「非常措施」，因為美國已達到其31.4兆美元的債務上限。
這次，Yellen預計將出售現有投資，並暫停公務員退休和殘疾基金以及郵政服務退休人員健康福利基金的再投資。此外，她還暫停了聯邦僱員退休系統節儉儲蓄計劃的政府證券基金的再投資。」
無形的稅收
我已經說過很多次了，我會再說一次：通貨膨脹是一種偽裝的稅收。
這是政府魯莽支出的稅收，由那些從中獲益最少的人支付。
那些手頭有現金的人收取這筆稅。而那些手頭拮据的人則註定要支付它。
這就是為什麼通貨膨脹在歷史上造成了最大的財富差距。而且它會再次發生。
我希望你在過去十年中聽從了我的建議，並在股市中賺取了足夠的現金。
如果沒有，現在就開始儲蓄，並盡快償還債務。現在還不晚。
因為現金正變得非常昂貴。
如果你明智地運用它，這個十年將帶來可以讓你一生無憂的投資機會。
未來信件中將有更多相關內容。
尋求真相，做好準備，
Carlisle Kane
