要回答加密货币为何崩盘，你首先得问 谁 导致了它崩盘。
但首先……
那是1992年9月。
英国正与一场由两位数利率和英镑高估所引发的衰退作斗争。政府必须采取行动，但却束手无策。
由于英镑是欧洲汇率机制（ERM）的一部分，它必须与ERM货币保持固定汇率。这意味着Bank of England (BoE)不能随意降息，因为那会导致英镑贬值并打破挂钩。
作为一种变通方法，BoE在削减利率的同时，动用其外汇储备购买英镑，以抵消降息带来的贬值效应。
就在那时，George Soros看到了他一生中千载难逢的机会。
Soros知道，面对严重的抛售，英国的外汇储备撑不了多久。于是，他与他的Wall Street伙伴密谋借入数十亿英镑，以便一次性抛售。
果然，Soros摧毁货币的计划奏效了。BoE的储备耗尽，英镑脱离挂钩——价值立即下跌了四分之一。
随后，Soros及其同伙用贬值的英镑偿还了贷款，并赚取了惊人的利润。
Soros一人就赚了超过十亿美元。 就在一天之内！
与此同时，大不列颠损失了超过三十亿英镑。
这一天，被称为Black Wednesday，被载入史册，成为现代史上最胆大妄为的劫案。
直到现在……
Black Wednesday 2.0：加密货币为何崩盘？
你可能在想：加密货币为何崩盘？
几周前，有人 从Soros的剧本中撕下一页，并在加密货币领域重演了这一幕。
正如你可能目睹的，两大加密货币TerraUSD和Luna灰飞烟灭——抹去了超过400亿美元的资金。
Ivan和我并非这些加密货币的狂热粉丝，我曾预测迟早会发生类似的事情。但是，无论多么无用，这些加密货币并非死于“自然原因”。
流动性枯竭如此剧烈和迅速，只有协同攻击才能造成如此大的崩盘。
事实上，有传言称，一个未公开的钱包从这次内爆中赚取了超过8.15亿美元，可能还有许多其他钱包也如此。当然，主流媒体很快将其斥为“阴谋论”——一个用来形容“显而易见”却又过于险恶而令人难以置信的事物的新词。
但是，8.15亿美元的交易仅仅是偶然发生的吗？
“显然”不是。
那么，谁能做出如此大规模的事情呢？Soros？
答案就在“显而易见”之中。
除了亿万富翁为了交易而玩弄市场，谁能从加密货币崩盘中获益最多？
事实上，Ivan之前已经多次预测过这一点。
稍后，我将向你展示这个阴谋如何成为悄然引入我们上周讨论的数字美元的一部分。
但首先，为了了解背景，我们先回顾一下所发生事件的机制。
Luna和TerraUSD是什么？
这次攻击更令人怀疑的是，这些加密货币并非建立在玩笑之上的“垃圾币”；它们是所谓的“稳定币”，至少具有一定的理论实用性。
顾名思义，稳定币旨在通过与传统资产（如法定货币或黄金）挂钩，在提供民主加密货币技术优势的同时，避免其固有的波动性。
最初的稳定币很简单。它们使用储备中持有的真实资产作为抵押品。例如，当今世界上最大的稳定币Tether，由美元和美国国债支持。
但后来，加密货币倡导者抨击这种治理模式与去中心化金融的理念背道而驰。那是因为，归根结底，它仍然是中心化机构在记账。
于是，一种新型稳定币诞生了——算法稳定币。
这些稳定币不持有储备，而是通过算法维持挂钩。
例如，TerraUSD (UST)，这次内爆的受害者之一，旨在与美元保持1:1的挂钩。它通过一种算法来实现这一点，该算法在其与姊妹加密货币Luna之间创造套利机会。
简而言之，当UST脱离挂钩时，算法会激励交易者买卖Luna以对抗TerraUSD，这最终使UST恢复到美元平价，并让交易者在此过程中赚取差价。
“如果$UST以0.99美元交易，套利者可以购买它并将其兑换成1美元的$LUNA，从而赚取0.01美元。这被称为收缩阶段，因为对$UST的需求正在下降。
当然，当$UST以1.01美元交易时，套利者可以进行反向操作——用1美元的$LUNA兑换1个$UST，并赚取0.01美元。这被称为扩张阶段，因为对$UST的需求正在扩大。请注意，还存在另一种形式的套利——简单地以1.01美元的$USDC出售1个$UST。”
这就是世界第三大稳定币所依赖的“货币政策”。是的，它是去中心化的，理论上可行。但实际上，它的命运取决于每个人都遵守协议——当贪婪介入时，这是一个简单却难以实现的目标。
而这正是大资金看到可以撕裂的软肋。
精心策划的加密货币“银行挤兑”
这一切始于3月底。
Terra的区块链创始人Do Kown启动了一个名为Luna Foundation Guard (LFG)的Bitcoin储备基金。它作为额外的保障，在算法失效时为TerraUSD提供支持。
（这就像一个加密货币的Fed，这很讽刺，因为通过创建一个中心化的储备系统，他们实际上是在模仿美元的治理方式，而美元是现存最中心化的货币。）
LFG总共积累了80,000个bitcoins，当时价值约33亿美元。
与此同时，根据一份广为流传的分析，一位未公开的加密货币巨头借入并做空了10万个bitcoins（价值超过40亿美元）。与此同时，他们在受害货币TerraUSD中建立了10亿美元的头寸。
这次劫案始于5月8日，当时攻击者抛售了其UST头寸的三分之一，造成了流动性冲击。UST无法吸收，并略微偏离其挂钩，跌至99美分。
该交易员随后加倍下注，抛售了剩余的6.5亿美元UST。UST完全脱钩至约0.6美元。在长达一周的“银行挤兑”中，该加密货币几乎失去了所有价值。
与此同时，其姊妹币Luna也随UST一同暴跌——从历史最高点116美元跌至区区0.0001864美元……
随着Terra的加密货币自由落体式下跌，LFG开始抛售价值数十亿美元的bitcoin并购买UST以捍卫挂钩。反过来，bitcoin在此次崩盘过程中损失了近20%的价值——即1250亿美元的价值。
如何搞垮一种加密货币
通俗地说，可以将其视为一场精心策划的银行挤兑，旨在摧毁一家银行的股票，然后从中获利。
你借入数十亿美元并存入银行，同时做空该银行的股票。然后你提出取款请求，金额是银行肯定没有的。
由于银行没有足够的现金来偿还存款，其信任度丧失。
银行的其他客户争相取出他们的钱，随之而来的是银行挤兑。其股票暴跌，你从空头头寸中赚取了巨额资金，而存入银行的资金损失则小得多。
同样的分析 估计，这位神秘交易员可能从这次劫案中赚取了8.15亿美元——即使扣除了出售暴跌的TerraUSD资产所产生的所有损失。
目前没有关于他们如何平仓的细节。
与此同时，UST和Luna的个人投资者在加密货币崩盘中损失了约420亿美元，根据区块链分析公司Elliptic的数据。
破坏是真实的。自内爆以来，加密货币社区出现了数十起自杀和止赎事件。
正如Ivan常说的，这不是一场零和游戏。这是一个完美的例子：一个交易员赢了8.15亿美元，而输家损失了420亿美元——这还不包括损失的近1250亿美元的Bitcoin价值！
换句话说，近1700亿美元的价值流失，仅仅是为了让一个交易员获利10亿美元。我们甚至还没有加上因此对所有其他加密货币造成的附带损害……
那么，谁是加密货币崩盘的幕后黑手？
整个加密货币崩盘正在调查中——一如既往地会故意陷入繁文缛节——但我有一些猜测。
我们谈论的是整合 的头寸，价值数十亿 美元。这意味着这不是自然的市场反应，也不是像模因股那样的集体行动。这是一个拥有足够资金和意愿的大玩家，能够将400亿美元的资产化为乌有。
没错，“化为乌有”。
我确信这次攻击与其说是为了赚钱，不如说是为了将这些稳定币从地球上抹去。
所以如果你想知道加密货币为何崩盘，你应该问：谁导致了它崩盘？
Wall Street上谁会在乎这样一个利基市场？尤其是在包括亿万富翁风险投资家在内的许多人都投资的情况下。
那些现在全力支持它并希望垄断资金流的人呢——就像他们对传统资产所做的那样？
（请阅读我最近的信 了解更多）
例如，今年4月，美国最大的两家资产管理公司BlackRock和Fidelity向全球增长最快的稳定币USD coin (USDC)投入了数亿美元。
“ Circle Internet Financial Ltd.，作为第二大稳定币USD Coin的发行方，从包括BlackRock Inc. 和Fidelity Management and Research LLC在内的一个团体获得了4亿美元的融资，这标志着传统金融对蓬勃发展的加密货币行业的接受度日益提高。”
除了持有这些币的股份外，这些资产管理公司还监管其500多亿美元的储备，并从中赚取大量资金。
通过Techcrunch：
“除了此次融资，BlackRock已与Circle建立战略合作伙伴关系，成为其USDC现金储备的主要资产管理人，并探索其稳定币在资本市场的应用等目标。Circle联合创始人兼首席执行官Jeremy Allaire告诉TechCrunch：“我们今天宣布的与BlackRock的更广泛战略合作伙伴关系，将使我们能够探索USDC在金融服务价值链中可能成为高效资源的新用例。”
这次“打击”会不会是食物链上更高层的人下令的？从设计上看，USDC似乎是数字美元的一次Beta测试。
想想看。
USDC不与单一区块链绑定。它由美元和国债储备支持。而Capitol Hill已经像操纵木偶一样控制着它。以下是其创始人在最近接受Forbes采访时所说的话：
“鉴于市场和监管机构的需求，我们做出了改变[转向美元和国债储备]，并获得了巨大反响。我认为你问题中包含的有趣问题是未来会怎样？我认为这是一个政策问题。而这正是美国财政部、国会及其他地方正在进行的政策工作的核心。”
不仅如此，虽然USDC的储备尚未 存放在Fed的金库中，但它们已经受到Wall Street的监管，而众所周知，Wall Street是Fed的实际保管人。
现在，在Wall Street的帮助下，这种稳定币正在悄然渗透传统金融系统。
“在接受Forbes采访时，Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，此次合作将“探索在传统资本市场中应用USDC的方法。”尽管Allaire补充说，这种关系已经发展了近一年，但他没有透露BlackRock管理稳定币储备的百分比或合作的其他细节。”
现在，你可能会说TerraUSD的毁灭会对其他稳定币产生溢出效应。但正如我们所讨论的，TerraUSD由算法支持，而Wall Street的USDC拥有实际储备。
因此，如果说有什么影响的话，这次内爆只会巩固USDC（可能是伪装的数字美元）在稳定币中的地位，因为投资者可能会避开其算法同行。
正如Ivan多年前所预测的那样：
通过“ Bitcoin是新的刺激措施吗？”：
“……世界各国政府之所以让加密货币猖獗，可能有一个原因：
1. 暂时将“账外”的免费资金注入系统。
2. 一旦技术得到验证和接受（或者一旦它失败，他们介入挽救局面），就自行实施加密货币。”
PUA一代顺从者
现在澄清一下……
我不太关心这些特定的加密货币，也不关心那些在赌博中输得精光的肾上腺素瘾君子。他们知道风险，也得到了他们想要的结果。加密货币崩盘是不可避免的。
但我确实关心那些将这些投资视为不仅仅是赌博的人。那些将其视为对抗全能Fed及其偏袒精英政策的方式而购买的人。
那是因为，在经历这样的彻底失败后，他们可能会对任何民主货币治理模式失去信心——即使是那些实际上可能奏效的模式。
也许这从一开始就是计划：通过让他们如此强烈地相信某件事来PUA大众，然后故意摧毁它，以培养一代绝望的顺从者。
天哪，Ivan说得没错。这意味着精英们很快就会介入……
寻求真相，做好准备，
Carlisle Kane
