播客剧集
你有没有想过，风险投资公司（VC）、私募股权和投资银行是如何总是走在时代前沿的？
他们又是如何在某个行业爆发前就对其进行投资的？
就好像他们正利用内幕消息抢先布局即将到来的最大趋势。
嗯，那是因为他们确实拥有：内部知识。
我说的不是利用内幕信息进行交易。我指的是某种更强大的东西。
这样想吧。
美国专利局在这些突破性技术进入市场之前，几乎能看到所有源自美国的突破性技术。
事实上，其中一些技术从未进入市场，因为美国专利局可以扣押它们，以保护国家安全利益，或防止可能损害经济的技术扩散。
如果政府认为某项技术落入不法分子手中可能构成威胁，或被认为对国家安全至关重要，甚至可以对专利申请实施保密令。
这也是美国拥有如此强大军事力量的原因之一：它能接触到一些最顶尖的技术。
这也是大型投资机构如此成功的原因之一：他们能接触到一些最顶尖的技术。
资本配置
每家初创公司和发展阶段的公司都需要资金。
猜猜谁有很多钱，而且不怕亏损？
没错：VC、基金和私募股权。
因此，就像美国专利局一样，这些投资机构在其他人之前就能接触到新兴技术。
所以，当他们看到公司为某个特定领域开发类似技术时，他们就知道下一个大事件即将到来。
事实上，他们会向这些领域投入数十亿美元，因为他们知道，只要有一家公司成功，就能带来数倍的回报。
这就是他们如此成功的原因。
那么，过去几年他们一直关注什么呢？
下一个重大投资领域
当所有人都在关注绿色能源、机器人、微芯片甚至SaaS（软件即服务）时，有一个领域占据了主导地位：医疗保健。
看看这张图表：
尽管它已从COVID-19疫情期间的辉煌高点回落，但医疗保健投资的趋势仍在继续，以至于种子轮估值（初创公司首次融资时的估值）的涨幅超过了其他任何行业。
看看吧：
这张图表告诉我们什么？
生物科技的种子轮估值飙升是有原因的。
我们相信，这是因为医疗保健领域将出现大量新兴技术。
尤其是在癌症方面。
癌症的崛起
在全球健康趋势中，50岁以下被诊断出癌症的人数在过去三十年里激增了近80%。
引自 Global News：
“这项发表在《BMJ Oncology》杂志上的研究发现，2019年早发性癌症（15至49岁人群）的新病例为326万例，比1990年增加了79.1%。
……研究人员发现，对年轻人死亡率最高的癌症新病例是乳腺癌、气管癌、肺癌、肠癌和胃癌。
……研究人员表示，2019年早发性癌症发病率最高的地区是北美、澳大拉西亚和西欧。
该研究还预测了未来几年的癌症发病率，称“预测显示，到2030年，全球早发性癌症的发病人数和死亡人数将分别增加31%和21%，其中40多岁的人群风险最高。”
这些数字令人震惊，因为癌症通常被认为是老年人的疾病。
图片来源：National Cancer Institute
尽管癌症死亡率一直在缓慢下降，但根据世界卫生组织的数据，预计到2050年将有超过3500万例新增癌症病例——比2022年估计的2000万例增加77%。
难怪VC和私募股权正向医疗保健领域投入数十亿美元。
但在你认为他们的投资都用于寻找治愈方法之前，请再三思量。
我们听说过数千项新的癌症治疗突破。每年我们都会听到更多——然而至今仍未有治愈方法。
有些人会争辩说，大型制药公司将阻止任何治愈方法进入市场，以保护其在癌症药物方面的利益——就像美国专利局阻止某些技术出现一样。
毕竟，根据Mordor Intelligence的数据，今年癌症治疗市场的规模估计为2202.4亿美元，预计到2029年将达到4096.8亿美元。
但有一点是肯定的：要获得治疗，首先需要进行筛查和诊断。
换句话说，关键在于诊断。
继续引自 Global News：
“……托马斯在33岁生日前一个月被诊断出患有三期晚期结肠癌。她认为20多岁时承受的压力导致了直肠内发现的巨大肿瘤。
……她说，在年轻时被诊断出癌症深刻地改变了她的生活，促使她采取更健康的应对机制来管理压力。
“我很幸运在年轻时发现它，因为如果我年纪大了才发现，我可能就无法战胜它了。所以对我来说，这就像一个重置按钮，”她说。”
毫无疑问：越早发现癌症，结果越好。
不幸的是，许多年轻人不符合常规筛查的建议年龄。
引自 Yale Medicine：
“由于医生和研究人员尚不清楚早发性癌症为何增加，他们正致力于早期诊断这些癌症，因为此时通常更容易治疗。
而家族史已成为早期诊断的关键因素。
这部分是因为年轻人并不总是符合某些癌症常规筛查的建议年龄。例如，由于结肠镜筛查通常从45岁开始，因此45岁以下的成年人大多数病例直到他们开始注意到体征和症状时才被发现。
但与医生讨论结直肠癌家族史可能会促使在更年轻时进行筛查转诊。“如果存在癌症或息肉的家族史，我们通常会在患病家庭成员被诊断出癌症前10到15年开始进行结肠镜筛查，”Kortmansky医生说。“因此，如果一级亲属在45岁时被诊断出癌症，你将在30岁时开始筛查。”
同样，根据2024年更新的美国预防服务工作组（USPTF）建议，乳腺癌平均风险的女性可以在40岁时开始每两年进行一次乳腺X光筛查。但有乳腺癌家族史的女性通常被建议在比其一级亲属（母亲和/或姐妹）被诊断出癌症时年轻10岁时开始筛查。”
换句话说，如果你不符合最低年龄要求，保险很少会覆盖癌症筛查。然而，早期筛查对于更好的结果至关重要。
越早发现癌症，生存机会越大。
对于一些常规癌症检查，费用可能很低且易于获得。
例如，前列腺癌筛查可以通过PSA血液检测轻松完成，费用在20-100美元之间。
另一方面，筛查和诊断肺癌（全球头号癌症杀手）需要将辐射引入体内并使用CT扫描。
这些扫描费用可能高达1000美元以上，并且通常需要多次后续扫描。它也不易获得。
在美国，每百万公民拥有不到43台此类机器。
在加拿大，情况更糟，每百万公民拥有不到15台——这意味着全国不到550台机器，而且并非所有机器都仅用于肺癌筛查。
但这还不是全部。
目前大多数癌症的标准筛查方法并不十分准确，并且常常导致不必要的后续检查或手术。
但是，如果有一种测试能够显著改善这些数字，易于获取，并且最重要的是，价格实惠呢？
嗯，可能比我们想象的要早。
疾病呼吸检测仪？
我们重仓投资的一家私营公司正在开发一个平台，可以通过一次呼吸检测疾病——就像疾病呼吸检测仪一样。该公司目前专注于肺癌，在三个临床地点对800多名患者进行测试后，已有多篇同行评审论文。我们相信它可能会改变整个诊断行业。
您可以通过点击此处找到更多关于他们的信息。
虽然我们相信他们将永远改变这个行业，但他们并非唯一。
这就是为什么一些最大的VC——长期以来以投资网络、加密货币、人工智能和其他热门初创公司而闻名——现在正向诊断领域投入数十亿美元。
以下是最近投资诊断领域的一小部分VC和基金名单：Andreessen Horowitz, AV8 Ventures, AME Cloud Ventures, ARK Investments, Allen and Company, Andreessen Horowitz, Anne Wojcicki, ArrowMark Partners, Artis Ventures, Asset Management Ventures, Bain Capital, BrightEdge Ventures, Brown Advisory, Catalio Capital Management, Charles River Ventures, Cormorant Asset Management, DCVC, Data Collective Venture Capital, EcoR1 Capital, Eventide Asset Management LLC, Farallon Capital Management, Fidelity, Foresite Capital, Founders Fund, GV (formerly Google Ventures), Initiate Ventures, Innovation Endeavors, Intermountain Ventures, Janus Henderson Investors, Kaiser Permanente, Menlo Ventures, Northpond Ventures, Perceptive Advisors, Polaris Partners, Pura Vida Investments, RA Capital Management, Ridgeback Capital Management, Rock Springs Capital, Sands Capital, Section 32, Soleus Capital, Spectrum 28, Squarepoint Capital, T. Rowe Price Associates…
这份名单还在继续……不断增加。
如你所见，这些不仅仅是专注于医疗保健的基金。
换句话说，如果科技VC和大型机构正在向医疗保健领域投入资金，那么你可以肯定医疗保健将是下一个大爆发的领域。
寻求真相，做好准备，
Carlisle Kane
披露：我们重仓投资于诊断领域，特别是本函中提及的私营公司。
