忘记埃博拉，担心椰子病毒
一周前，我参加了一个刚满50岁的摇滚歌手的生日派对。
他的女儿，我女朋友最好的朋友，在桌子上放了纸条，上面显示了他出生时（1964年）物品的价格和今天的价格。
我看到的东西让我忍不住窃笑：商品、服务和住房的平均成本与平均年薪之间存在巨大差异。
由于这些纸条是新奇物品，我不知道上面显示的价格是“名义”价格还是“实际”价格。所以我问了。
没有人知道答案。事实上，大多数人无法告诉我名义价格和实际价格之间的区别是什么。
我解释了。
名义价格是商品的实际标价，未根据通货膨胀进行调整；换句话说，无论你怎么看，一美元就是一美元。
实际价格是根据通货膨胀调整后的价格；换句话说，一美元实际能买到什么。
这看起来足够简单。
但随着我们进一步讨论这些差异，我很快发现大多数人并不理解现代通货膨胀的概念。
当然，他们知道通货膨胀意味着物价上涨。
但他们都相信，就像他们在学校里一直被教导的那样，通货膨胀是总需求增加导致物价上涨的结果。
如果他们在50年前告诉我这些，我会说他们大体上是正确的。
但那是50年前的事了。
你还记得你小时候商品的价格吗？
洗脑101
在我们的现代社会中，通货膨胀现在被用来代替贬值。
那是因为美元现在除了承诺之外没有任何支持——自布雷顿森林体系结束后就是如此，某种程度上由黄金支持（参见“政府如何借钱”）。
而且由于美联储现在是美国债务的最大持有者（参见垃圾的最大买家），这也意味着美元现在主要由美联储从未公开审计过的账户支持。
我想回顾一下我去年写的一篇关于通货膨胀的信，“通货膨胀与通货紧缩：一场日益加剧的货币战争。”
（美联储）希望你相信我们绝对需要通货膨胀，因为它的反面——通货紧缩——是一件可怕的事情。他们希望你相信通货紧缩代表着经济增长的缺乏。
但从历史上看，正常情况下的通货紧缩从未是经济增长不佳的原因——事实上，情况恰恰相反。
在19世纪的大部分时间里，美国都出现了通货紧缩（最重要的例外是内战期间）。
但这种通货紧缩是由技术进步引起的，技术进步创造了显著的经济增长。
这也是在美国联邦储备系统积极管理货币事务的作用确立之前的时期。
所以“他们”可能会告诉你通货紧缩是一件非常糟糕的事情。
但通货紧缩真正意味着的是“他们”银行系统缺乏增长。
美联储是一家银行。它的增长——像所有银行一样——依赖于贷款。
如果人们停止借贷，银行就赚不到钱。
他们贷得越多，规模就越大。
自2007年以来，美联储的贷款额度超过了其历史上的任何时期。
请看：
开始明白了吗？
通货膨胀对美联储意味着什么
美联储的政策是防止通货膨胀率过低。
这真正意味着他们的政策是阻止生活成本……嗯……保持不变。
通货膨胀对那些负债累累的人有利，但惩罚那些在财务上负责任的人。
可怕的是，人们已经接受了“我们需要通货膨胀”的心态，因为他们被媒体严重洗脑，认为通货膨胀是好事，而通货紧缩则非常糟糕。
通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀意味着商品和服务的价格上涨，这意味着你必须为某样东西支付更多。
通货紧缩则意味着相反，即你支付更少。
我们支付得越少，就越不需要借钱来购买我们所需的东西。
我们都是精打细算的购物者。如果能以500美元而不是1000美元购买一台新iPad，我们会的。
那么，我们为什么要通货膨胀呢？当我们可以支付更少的时候，为什么要为某样东西支付更多呢？
我们为什么不想要通货紧缩呢？
通货紧缩：好还是坏？
如果我们的社会从未陷入这场债务危机，我们就会希望通货紧缩。
但由于我们的世界已经接受了通过中央银行系统获得廉价资金的想法，通货紧缩可能会令人恐惧。
通货紧缩增加了债务的实际价值。
换句话说，通货紧缩使得偿还你所借的钱变得更加困难。
让我们以住房为例。
如果房价下跌10%（通货紧缩），一个拥有大额抵押贷款的房主可能会看到他的债务实际价值上升10%，因为他现在欠的钱比他房子的价值多10%（假设他借了所有钱来买房，以简化计算）。
由于通货紧缩意味着物价下跌，这最终可能导致工资下降，那么这位房主现在每月抵押贷款支付与工资收入的比率将会更高。
通货紧缩将意味着房主的贷款与价值比率更高，导致抵押贷款违约增加（我们在2007年看到过），并最终导致银行系统崩溃。
银行需要人们借贷来维持其系统的运转，因此他们做得很好，让每个人都为所有东西支付更多。
东西越贵，我们就越需要借钱——这对银行有利。
房价上涨并非因为房地产市场火爆；它们上涨是因为信贷便宜。
下次你在温哥华花100万美元购买公寓，或在多伦多花75万加元购买公寓时，不要感谢一个伟大的房地产市场——要感谢中央银行。
通货紧缩：更大的图景
通货紧缩导致一个国家的债务与GDP比率上升。
随着物价下跌，GDP下降，这导致一个国家无力偿还其债务——这些债务正是由于宽松货币政策而积累起来的。
换句话说，如果发生通货紧缩，许多国家可能会违约……或者印更多的钱来阻止这种情况发生——这正是美国正在做的。
中央银行家的蓝图非常简单：如果他们能让你相信通货膨胀很低，那么他们就可以随心所欲地印钞，进一步将世界卷入中央银行信贷体系中。”
你现在对通货膨胀有什么看法？
通货膨胀在今天的真正含义
20世纪最著名的经济学家和社会哲学家之一路德维希·冯·米塞斯将通货膨胀定义如下：
“通货膨胀，这个词在任何地方，尤其是在这个国家，一直被用来指增加流通中的货币和银行券数量以及可支取银行存款的数量。
但今天人们使用‘通货膨胀’一词来指代通货膨胀的必然结果，即所有物价和工资率上涨的趋势。这种令人遗憾的混淆导致没有一个词可以表示这种物价和工资上涨的原因了。
现在已经没有任何词语可以表示迄今为止被称为通货膨胀的现象了。”
说得好。
简而言之，通货膨胀一词现在被广泛地同时用来描述两种截然不同的事物：真实物价通胀和货币通胀。
关于你的钱的真相
真实物价通胀是由总需求增加导致商品和服务价格上涨引起的。这是我们大多数人在经济学101课程中学到的。
例如，假设你在一个岛上，有1000个椰子可用（固定供应），椰子的价格将取决于有多少人想要一个。如果5000人想要一个，卖家可以提高价格，这样最富有的1000人才能买得起。当需求高于供应时，价格就会上涨。
然而，货币通胀——常被误认为是真实物价通胀——并非总需求增加的结果，而是货币价值下降的结果。
我们再次以椰子为例。
你从一个只有1000个椰子有限供应的岛上开始。所以当人们用这些椰子交换其他东西时，价格是相当稳定的。
随着时间的推移，你攒了20个椰子，可以用来换一个新的小屋。
然后，有一天，一艘船撞上了你岛屿附近的岩石，船上的椰子货物被冲上了岸。
突然间，5000个椰子散落在海滩上，每个人都四散去抢夺。
由于椰子供应增加了，你的椰子不能再换一个新的小屋了，因为每个人都有更多的椰子。
这种情况表明，货币通胀并非总需求增加的结果，而是货币需求下降的结果。在上述案例中，椰子就是货币。
正如我之前提到的，在我们的现代社会中，通货膨胀正在被另一个词取代：贬值。
现在，将椰子情景置于我们当前的金融体系中思考，用美元代替椰子。
每次你攒够足够的椰子来买一个新的小屋时，美联储就会向你的岛上投放另一船椰子。
突然之间，你攒的椰子再也买不到美联储投放之前能买到的东西了。
如果你现在想买你一直攒钱买的小屋，你现在就得借更多的椰子。
椰子病毒
美联储已经向我们的岛上投放了前所未有数量的椰子。
但这还不是最糟糕的部分。
除了这些椰子，美联储还投放了一种椰子病毒，它会传播到所有其他椰子。
我们称这种病毒为负零实际利率。
这种病毒会导致椰子随着时间腐烂。
所以如果你攒椰子，它们最终会变得一文不值。
但这还不是全部。
美联储将继续投放这些椰子，以确保你在它们腐烂之前使用它们。
明白了吗？
回到现实生活
我们无法控制这些椰子掉落的速度，也无法控制它们最终落在哪里。
我们还假设有些人一开始就拥有更多的椰子，并利用他们的财富建造了一个椰子收集器，这样每次椰子掉落时，他们都能收集到最多的椰子。
我们称这些人是最富有的0.0001%，或者银行家——随你喜欢。
如果我们在岛上靠卖柠檬水为生，那么掉落的椰子要很长时间才能影响到我们的收入，因为我们无法控制掉落的椰子将在哪里、何时、如何被花费，也无法控制谁会花费它们。
由于最富有的0.0001%的人只能喝这么多柠檬水，而且他们收集了大部分掉落的椰子，所以这些掉落的椰子要更长时间才能影响到我们的收入。
这意味着我们可能需要很长时间才能为岛上的员工增加工资，如果能增加的话。
那么，在我们的现实世界情景中，所有这些掉落的椰子会带来什么结果呢？
以下是商品平均成本相对于工资（以美元计，名义价值）的上涨情况。
在过去的50年里，石油价格上涨了32倍；住房上涨了18倍；一包口香糖上涨了20倍；地铁票上涨了16倍；两人电影之夜上涨了15倍。
平均年薪和最低工资的增长呢？八倍。
欢迎来到现代奴役。
享受你的椰子储蓄吧。
务必与大家分享。
下次再见，
Ivan Lo
The Equedia Letter
