Чтобы ответить, почему рухнула криптовалюта, вы должны сначала спросить кто ее обрушил.
Но сначала…
Был сентябрь 1992 года.
Великобритания боролась с рецессией, вызванной двузначными процентными ставками и переоцененным фунтом. Правительству нужно было что-то делать, но его руки были в основном связаны.
Поскольку фунт был частью Европейского механизма обменных курсов (ERM), он должен был поддерживать фиксированный курс с валютами ERM. Это означало, что Bank of England (BoE) не мог снижать ставки по своему усмотрению, поскольку это привело бы к обесцениванию фунта и нарушению привязки.
В качестве обходного пути BoE резко снизил свои ставки, одновременно используя свои валютные резервы для покупки фунта, чтобы компенсировать девальвирующий эффект более низких процентных ставок.
Именно тогда George Soros увидел свою уникальную возможность.
Soros знал, что валютные резервы Великобритании не выдержат серьезной распродажи. Поэтому он сговорился со своими приятелями с Wall Street, чтобы занять миллиарды фунтов, лишь бы сбросить их все сразу.
Конечно же, план Soros по уничтожению валюты сработал. Резервы BoE иссякли, и фунт потерял привязку, немедленно потеряв четверть своей стоимости.
Затем Soros и его сообщники погасили свои кредиты обесцененным фунтом и получили умопомрачительную прибыль.
Один только Soros заработал более миллиарда долларов. За один день!
Тем временем Great Britain потеряла более трех миллиардов фунтов.
Этот день, известный как Black Wednesday, вошел в историю как самое дерзкое ограбление в современной истории.
До сих пор…
Черная среда 2.0: Почему рухнула криптовалюта?
Вы, возможно, задаетесь вопросом: почему рухнула криптовалюта?
Несколько недель назад кто-то вырвал страницу из тактики Soros и повторил ее в криптомире.
Как вы, вероятно, были свидетелями, две крупнейшие криптовалюты, TerraUSD и Luna, исчезли в дыму, уничтожив более $40 миллиардов капитала.
Ivan и я не фанаты этих криптовалют, и я предсказывал, что что-то подобное произойдет рано или поздно. Но, какими бы бесполезными они ни были, эти крипто не умерли от «естественных причин».
Истощение ликвидности было настолько сильным и быстрым, что только скоординированная атака могла вызвать такой крах.
На самом деле, ходят разговоры о нераскрытом кошельке, который заработал более $815 миллионов на этом крахе, и, вероятно, многие другие тоже. Конечно, основные СМИ быстро отмахнулись от этого как от «теории заговора» – нового термина для чего-то настолько «очевидного», но слишком зловещего, чтобы в это верить.
Но разве сделки на $815 миллионов совершаются просто случайно?
«Очевидно», нет.
Так кто же мог сделать что-то в таком грандиозном масштабе? Soros?
Ответ кроется в «очевидном».
Помимо миллиардеров, играющих на бирже, кто больше всего выигрывает от краха крипто?
На самом деле, Ivan предсказывал это много раз раньше.
Чуть позже я покажу вам, как этот заговор может быть частью плана по скрытому внедрению цифрового доллара, который мы обсуждали на прошлой неделе.
Но сначала, чтобы получить некоторый контекст, давайте рассмотрим механику того, что произошло.
Что такое Luna и TerraUSD?
Что делает эту атаку еще более подозрительной, так это то, что рассматриваемые криптовалюты — это не какие-то шиткоины, построенные на шутке; это так называемые «стейблкоины», которые, по крайней мере, имели некоторую теоретическую полезность.
Как следует из названия, стейблкоины были призваны обеспечить технологические преимущества демократической криптовалюты без ее присущей волатильности, поддерживая привязку к традиционному активу, такому как фиат или золото.
Первые стейблкоины были просты. Они использовали реальные активы, хранящиеся в резервах, в качестве залога. Например, крупнейший в мире стейблкоин сегодня, Tether, обеспечен долларами и Treasuries.
Но затем сторонники крипто раскритиковали эту модель управления как противоречащую этосу децентрализованных финансов. Это потому, что в конечном итоге именно централизованная власть ведет учет.
Так родилось новое поколение стейблкоинов — алгоритмические стейблкоины.
Вместо хранения резервов эти стейблкоины поддерживали привязку с помощью алгоритма.
Например, TerraUSD (UST), одна из жертв этого краха, должна была поддерживать привязку 1 к 1 к доллару. И она делала это с помощью алгоритма, который создавал арбитражные возможности между ней и ее родственной крипто Luna.
Короче говоря, когда UST терял привязку, алгоритм стимулировал трейдеров покупать или продавать Luna против TerraUSD, что в конечном итоге приводило UST к паритету с долларом и позволяло трейдерам зарабатывать на спреде.
Через Not Boring:
«Если $UST торгуется по $0.99, арбитражеры могут купить его и обменять на $1 $LUNA, получив $0.01. Это называется фазой сокращения, потому что спрос на $UST падает.
Конечно, когда $UST торгуется по $1.01, арбитражеры могут сделать обратное – обменять $1 $LUNA на 1 $UST и получить $0.01. Это называется фазой расширения, потому что спрос на $UST растет. Обратите внимание, что существует и другая форма арбитража – просто продать 1 $UST за $1.01 $USDC».
Такова была «денежно-кредитная политика», на которой работал третий по величине стейблкоин в мире. Да, он децентрализован и все такое, и на бумаге он работает. Но в реальности его судьба зависит от того, чтобы каждый выполнял свою часть сделки – простая, но труднодостижимая задача, когда замешана жадность.
И именно здесь большие деньги увидели слабое место, которое они могли разорвать.
Спроектированный крипто-«набег на банк»
Все началось в конце марта.
Основатель блокчейна Terra, Do Kown, запустил резервный фонд Bitcoin под названием Luna Foundation Guard (LFG). Он служил дополнительной защитой для поддержки TerraUSD в случае сбоя алгоритма.
(Это как крипто-Fed, что иронично, потому что, создавая централизованную резервную систему, они, по сути, имитировали управление долларом, самой централизованной валютой из всех существующих.)
В общей сложности LFG накопил 80,000 bitcoins на сумму около $3.3 миллиарда на тот момент.
Тем временем, согласно широко распространенному анализу, нераскрытый крипто-магнат занял и продал в короткую 100k bitcoins (на сумму более $4 миллиардов). В то же время они создали позицию на $1 миллиард долларов в своей жертвенной валюте, TerraUSD.
Ограбление началось 8 мая, когда злоумышленник сбросил одну треть своей позиции в UST, что вызвало шок ликвидности. UST не смог его поглотить и немного отклонился от своей привязки до 99 центов.
Затем трейдер удвоил ставку и сбросил оставшиеся $650 миллионов в UST. UST полностью отвязался до ~$0.6. И за недельную «панику вкладчиков», криптовалюта потеряла почти всю свою стоимость.
Тем временем ее родственная монета Luna была утянута вниз вместе с UST — рухнув со своего исторического максимума в $116 до ничтожных $0.0001864…
По мере того как криптовалюты Terra падали в свободное падение, LFG начал сбрасывать миллиарды долларов Bitcoin и покупать UST для защиты привязки. В свою очередь, Bitcoin потерял почти 20% своей стоимости в ходе этого краха – или $125 миллиардов в стоимости.
Как обрушить криптовалюту
Проще говоря, представьте это как спланированный набег на банк, целью которого является уничтожение акций банка и последующая прибыль от этого.
Вы занимаете миллиарды долларов и вносите их в банк, одновременно продавая в короткую акции этого банка. Затем вы подаете запрос на снятие суммы, которой у банка наверняка нет в наличии.
Доверие к банку теряется, так как у него нет достаточного количества денег для погашения вклада.
Другие клиенты банка спешат забрать свои деньги, и начинается паника вкладчиков. Его акции рушатся, и вы получаете кучу денег от своей короткой позиции, при этом неся гораздо меньшие потери по деньгам, внесенным в банк.
Тот же анализ оценивает, что таинственный трейдер мог заработать $815 миллионов на этом ограблении – даже после вычета всех потерь, понесенных от продажи падающих активов TerraUSD.
Нет подробностей о том, где они покрыли \
Тем временем, индивидуальные инвесторы в UST и Luna потеряли около $42 миллиардов из-за краха крипто, согласно данным аналитической фирмы Elliptic.
Разрушения реальны. С момента краха в криптосообществе были десятки сообщений о самоубийствах и конфискациях имущества.
Как Ivan всегда говорит, это не игра с нулевой суммой. И это прекрасный пример: один трейдер выиграл $815mm, в то время как проигравшие потеряли $42 миллиарда – не считая потерянной стоимости Bitcoin на сумму почти $125 миллиардов!
Другими словами, почти $170 миллиардов стоимости было потеряно только для того, чтобы один трейдер мог получить прибыль в $1 миллиард. И мы даже не добавляем сопутствующий ущерб всем другим крипто в результате…
Так кто стоит за крахом криптовалюты?
Весь этот крах крипто расследуется – что, как всегда, намеренно увязнет в бюрократии – но у меня есть несколько предположений.
Мы говорим о консолидированных позициях на миллиарды долларов. Это означает, что это не была естественная реакция рынка или коллективное движение, как в случае с мемными акциями. Это был крупный игрок, у которого было достаточно денег и воли, чтобы превратить $40 миллиардов активов в пыль.
Именно так, «превратить в пыль».
Я убежден, что эта атака была не столько о зарабатывании денег, сколько о стирании этих стейблкоинов с лица земли.
Так что, если вы хотите знать, почему рухнула криптовалюта, вы должны спросить: кто ее обрушил?
Кому на Wall Street было бы дело до такого нишевого рынка? Особенно когда многие, включая миллиардеров-венчурных капиталистов, вложились в него.
А как насчет тех, кто сейчас активно поддерживает это и хочет монополизировать денежный поток – точно так же, как они сделали с традиционными активами?
(П рочитайте мое недавнее письмо чтобы узнать больше)
Например, в апреле этого года два крупнейших американских управляющих активами, BlackRock и Fidelity, вложили сотни миллионов долларов в самый быстрорастущий стейблкоин в мире, USD Coin (USDC).
« Circle Internet Financial Ltd., эмитент USD Coin, второго по величине стейблкоина, получил $400 миллионов финансирования от группы, в которую входят BlackRock Inc. и Fidelity Management and Research LLC, что является признаком растущего принятия традиционными финансами стремительно развивающейся криптовалютной индустрии».
Помимо владения долей в монетах, эти управляющие активами контролируют ее $50+ миллиардов долларов резервов и зарабатывают на этом кучу денег.
Через Techcrunch:
«В дополнение к привлечению капитала, BlackRock заключила стратегическое партнерство с Circle, чтобы стать ее основным управляющим активами денежных резервов USDC и исследовать возможности применения ее стейблкоина на рынках капитала, среди прочих целей. «Наше более широкое стратегическое партнерство с BlackRock, объявленное сегодня, позволит нам исследовать новые варианты использования, где USDC может быть эффективным ресурсом в цепочке создания стоимости финансовых услуг», — сказал Jeremy Allaire, соучредитель и CEO Circle, TechCrunch».
Мог ли «удар» быть заказан кем-то выше в пищевой цепи? По своей сути, USDC выглядит как бета-тест цифрового доллара.
Подумайте об этом.
USDC не привязан к одному блокчейну. Он обеспечен долларом и Treasury reserves. И Capitol Hill уже дергает за его ниточки, как за марионетку. Вот что сказал его основатель в недавнем интервью Forbes:
«Учитывая рыночный спрос и требования регуляторов, мы внесли изменения [переход на долларовые и Treasury reserves] и получили огромный отклик. Я думаю, интересный вопрос, заложенный в вашем вопросе, это как выглядит будущее? Я думаю, это вопрос политики. И это лежит в основе политической работы, которая ведется с US Treasury Department, Congress и в других местах».
Мало того, хотя резервы USDC еще не хранятся в хранилищах Fed, они уже регулируются Wall Street, которая, как мы хорошо знаем, является де-факто хранителем Fed.
И теперь, с помощью Wall Street, этот стейблкоин незаметно проникает в традиционную финансовую систему.
Через _Forbes_:
«В разговоре с Forbes, CEO Circle, Jeremy Allaire заявил, что партнерство будет «изучать способы применения USDC на традиционных рынках капитала». Хотя Allaire добавил, что отношения развивались почти год, он не раскрыл, какой процент резервов стейблкоина управляет BlackRock, или другие детали партнерства».
Теперь можно сказать, что уничтожение TerraUSD имело бы побочный эффект для других стейблкоинов. Но как мы обсуждали, TerraUSD был обеспечен алгоритмом, в то время как Wall Street’s USDC имеет реальные резервы.
Так что, если что, этот крах только укрепит позицию USDC (потенциально цифрового доллара под прикрытием) среди стейблкоинов, потому что инвесторы, вероятно, будут избегать его алгоритмических аналогов.
Как Ivan предсказывал много, много лет назад:
Через “ Является ли Bitcoin новым стимулом?“:
«…может быть причина, по которой правительства по всему миру позволяют криптовалютам бесчинствовать:
1. Временно влить «неучтенные» свободные деньги в систему.
2. Внедрить криптовалюты самостоятельно, как только технология будет доказана и принята (или как только она потерпит неудачу, и они вмешаются, чтобы спасти положение)».
Газлайтинг поколения конформистов
Теперь, чтобы было ясно…
Мне не очень интересны эти конкретные криптовалюты или адреналиновые наркоманы, которые потеряли все, играя на них. Они знали риск и получили то, что искали. Крах крипто был неизбежен.
Но мне небезразличны люди, для которых эти инвестиции были чем-то большим, чем азартная игра. Те, кто вложился в них как способ противостоять всевластной Fed и ее политике, благоприятствующей элите.
Это потому, что после таких крахов они могут потерять веру в любую демократическую модель денежного управления – даже в ту, которая могла бы действительно работать.
Возможно, это и был весь план: газлайтить массы, позволяя им так сильно во что-то верить, а затем намеренно уничтожить это, чтобы вырастить поколение безнадежных конформистов.
Да, Ivan был прав. А это значит, что элиты скоро вмешаются…
Ищите правду и будьте готовы,
Карлайл Кейн
