Промежуточные выборы закончились. Как и предсказывалось, республиканцы взяли под контроль Палату представителей. Неудивительно, что рынки растут сильнее, чем когда-либо за последние два года.
Показатели занятости в США выглядят лучше, что подтверждает отсутствие угрозы двойной рецессии. Налоговые льготы Буша будут продлены. А команда Бернанке собирается влить еще один триллион долларов в наши рынки.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) теперь намерен приобрести долгосрочные казначейские облигации на сумму $600 миллиардов до конца второго квартала 2011 года. Он также планирует продолжать реинвестировать основные платежи от своих текущих ценных бумаг, что приведет к пакету, который может составить $900 миллиардов.
Этот стимул, близкий к триллиону долларов, является последней попыткой центрального банка снизить процентные ставки и создать инфляцию, чтобы поддержать вялую экономику страны.
Поэтому, хотя многие считают, что это вредно для США в долгосрочной перспективе и обесценивает Greenback (что так и есть), мы не можем быть счастливее.
Видите ли, два наиболее важных фактора, вызывающих рост цен на сырьевые товары, снова проявились в полную силу: стимулирование инфляции и печатание денег.
Актив номер один
Объявление FOMC не только вернуло S&P/TSX composite к уровням, предшествовавшим краху Lehman Brothers, но и подняло цены практически на все сырьевые товары. Нефть, газ, кофе, пшеница, сахар, соевые бобы, пиломатериалы, овес, рис, медь, золото и наш любимый товар этого года, silver (см. рассылку), — все они растут с момента принятия нового плана на триллион долларов.
В условиях разрушенного рынка недвижимости в США ( см. «Готовьтесь к еще одному скандалу в США» ) и завышенных цен в Канаде, сырьевые товары теперь являются активом номер один для хеджирования от будущей инфляции.
Для всех тех инвесторов в золото и серебро, которые продолжают утверждать, что драгоценные металлы не будут продолжать свой рост, золото сейчас почти достигло $1400/унцию, а серебро вот-вот преодолеет барьер в $27/унцию. Вам все еще нужны доказательства, чтобы изменить свое мнение?
Даже Бернанке признает, что цены на сырьевые товары растут и будут продолжать расти благодаря развивающимся рынкам с такими крупными игроками, как Китай. В то время как фондовый рынок — это игра с нулевой суммой, мировая экономика таковой не является, и Бернанке и США надеются, что эти рынки будут процветать, заявляя: «Нет сомнений, что здоровая китайская экономика — это хорошо для Соединенных Штатов».
Китай продолжает публиковать данные, которые показывают, что он не замедляется. Индекс HSBC China manufacturing PMI (индекс менеджеров по закупкам) производственного сектора Китая от HSBC, опубликованный в прошлый понедельник, показал один из самых значительных месячных ростов с момента начала сбора данных в 2004 году.
Когда вы думаете о Китае, вы сразу же думаете о ценах на сырьевые товары, и PMI для Китая является наиболее внимательно отслеживаемым индексом из-за его способности оценивать цены на металлы и сырьевые товары. Сильный китайский PMI обычно способствует продолжению бычьего рынка сырьевых товаров.
Большой Взрыв
События прошедшей недели подтверждают наш прогноз о сильном бычьем рынке в секторе юниорских ресурсов ( см. «Следующий большой бум» ). Акции в нашем портфеле Equedia взлетели. Minco Silver ( TSX: MSV ) на прошлой неделе преодолела отметку в $5 – почти удвоение для тех, кто участвовал с момента выхода нашего первого специального отчета о компании ( см. «На пороге вехи»).
Дело в том, что Бернанке и правительство США тратят деньги на стимулирование фондового рынка. Они знают, что более высокие цены на акции побудят людей тратить больше, а предприятия – инвестировать больше. В сочетании с низкими процентными ставками и слабым Greenback, который делает экспорт США более привлекательным для иностранцев, они тратят деньги на восстановление США.
Делают ли они это правильно или нет, не имеет значения.
Нравится вам это или нет, но рынки капитала существуют для того, чтобы инвесторы могли создавать капитал для корпораций. Сниженные процентные ставки и более высокие цены на акции в результате стимулов, количественного смягчения, государственных расходов или как бы вы это ни назвали, в конечном итоге генерируют больше капитала для корпоративных инвестиций, что ведет к экономическому росту через создание рабочих мест и инновации.
Недвижимость не вытащит нас из этой передряги, как это было в 2005 году… фондовый рынок вытащит.
Как сказал сам господин Бернанке: «Этот подход облегчал финансовые условия в прошлом и, похоже, снова эффективен. Цены на акции выросли, а долгосрочные процентные ставки упали, когда инвесторы начали предвидеть последние действия. Более легкие финансовые условия будут способствовать экономическому росту…»
Мы не можем предсказать будущее, но мы знаем, что США не позволят миру увидеть, как триллионы долларов стимулов пойдут впустую. Это означает, что они не допустят падения рынков и сделают все возможное, чтобы защитить их. Они доказали это снова на этой неделе.
Нельзя отрицать, что фондовый рынок — это современный образ жизни для нашей глобальной экономики. Если фондовый рынок Северной Америки снова рухнет, это будет означать, что США потерпели неудачу.
США не допустят этого.
Так переоценен ли фондовый рынок? Возможно. Но это не значит, что это плохо.
Хотя мы активно инвестировали в сектор юниорских ресурсов и получили невероятно приятную прибыль от компаний, представленных в наших специальных отчетах, мы не собираемся упускать этот сырьевой бум, не удвоив ставки.
Возможно, мы звучим как заезженная пластинка, но мы вступили в фазу удивительного бычьего рынка для сектора юниорских ресурсов ( см. «Прорыв»).
Компании, представленные в наших специальных отчетах, достигли новых 52-недельных максимумов и значительно увеличили объем торгов с момента нашего освещения.
Мы будем активно искать новых победителей для добавления в наш портфель и представлять их вам по мере обнаружения.
Если вы знаете компанию, которую нам стоит рассмотреть, сообщите нам об этом, отправив электронное письмо с названием компании и объяснением, почему мы должны ее представить. Вы можете написать нам по адресу info@equedia.com с темой письма «Кандидат в юниорские ресурсы».
Запросы от публичных компаний
Еще лучше, если вы являетесь частью юниорской компании в ресурсном секторе и считаете, что ваша компания должна быть представлена в нашем следующем специальном отчете, сообщите нам об этом, отправив электронное письмо по адресу info@equedia.com с темой: Запрос на включение в специальный отчет.
Вы также можете позвонить нам по номеру 1-888-EQUEDIA.
Кроме того, через несколько недель мы будем участвовать в San Francisco Hard Assets Conference, и мы будем рады встретиться с вашей командой и услышать вашу историю. Эта конференция — отличное время для нас, чтобы встретиться с вашим руководством, чтобы мы могли лучше понять вашу историю и определить, соответствует ли она нашим инвестиционным критериям.
\
Если вы инвестор, следующие 12 месяцев могут принести очень значительные результаты.
Если вы публичная компания, сейчас самое лучшее время, чтобы рассказать свою историю.
Время пришло
Учреждения и фонды, которые когда-то оставались в стороне ( Преимущество розничной торговли), теперь возвращаются на рынки ( см. «Следующий большой бум»). Как упоминалось в прошлых рассылках, когда это произойдет, сектор юниорских ресурсов будет процветать, и мы увидим сильный бычий рынок юниоров.
Приготовьтесь, деньги уже в пути…
До следующего раза,
Ivan Lo
Управляющий директор, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
Для получения полной интерактивной рассылки и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1103886370041.html
Если вы еще не подписаны на Equedia Weekly, вы можете зарегистрироваться здесь: http://equedia.com/newsletter/
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования этой рассылки или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовая рассылка, принадлежащая Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Equedia.com получила вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям и поэтому информация не должна рассматриваться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению. Equedia.com не несет ответственности за любые претензии, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируется, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации по адресу http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в эту рассылку, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы компании, которые
