Дорогие читатели,
Возможно, это самые важные выходные в году.
То, что произойдет дальше, определит судьбу не только фондового рынка, но и всей мировой экономики.
Фактически, последствия этого определят, сколько времени у нас осталось, чтобы заработать на фондовом рынке.
Это определит, стоит ли нам выходить из наших позиций или продолжать рисковать нашими деньгами ради прибыли.
И я говорю это без колебаний.
Это потому, что вчера два самых могущественных человека в мире встретились один на один, чтобы обсудить судьбу мировой экономики.
В этом месячном письме Equedia я рассмотрю:
➡ Торговую войну между Китаем и США.
➡ Чего ожидать от акций марихуаны теперь, когда легализация произошла в Канаде, и как инвестировать в этот волатильный сектор.
➡ Одно неизбежное событие, которое подожжет новый сектор – событие, которое почти гарантированно произойдет до конца этого года.
Поэтому, независимо от вашего мнения о мировой политике или вашей позиции по марихуане, я настоятельно рекомендую вам прочитать это письмо полностью.
Битва между двумя сверхдержавами
Со времен Второй мировой войны никто не мог бросить вызов могуществу Соединенных Штатов – ни в военном, ни в экономическом, ни в политическом плане.
Сегодня все совершенно иначе.
Стремительный рост Китая с 1983 года превратил некогда развивающийся рынок не только в соперника доминированию США, но и в непосредственную угрозу.
Экономика Китая сейчас составляет две трети от размера экономики США.
С точки зрения паритета покупательной способности\
И в отличие от США, Китай сделал все это без необходимости войны или вмешательства в мировую политику.
Это потому, что быстрый рост Китая был обусловлен значительным участием правительства через государственные банки и предприятия, сосредоточившись на государственных расходах и фискальной политике, а не на американском подходе к монетарной политике.
Но что более важно, он был подпитан Соединенными Штатами.
Не секрет, что экономический рост Китая был обусловлен притоком капитала из США.
Также не секрет, что его успех в мировой торговле процветал, потому что США это позволили (см. мое письмо, How Money Works).
И впервые в современной истории США – под руководством президента Дональда Трампа – дают отпор.
Война начинается
Ранее в этом году я рассказывал вам, как президент Трамп начал давать отпор, вводя миллиарды долларов пошлин на китайские товары, поступающие в США.
Через How Trump Tariffs Really Affect the Market:
“…В прошлую пятницу (июль 2018 года) Трамп ввел пошлины на китайский импорт на сумму 34 миллиарда долларов США.
…Почти мгновенно Китай ответил своими пошлинами на сумму 34 миллиарда долларов США против американских товаров.
… торговая война усилилась, когда Трамп опубликовал список тысяч товаров на сумму 200 миллиардов долларов США, которые могут быть обложены пошлинами.
Если эти пошлины будут введены, мировой рынок может ожидать очень большой переход.
Это потому, что многие ожидают, что эти пошлины замедлят рост двух крупнейших экономик мира, создавая при этом финансовые проблемы для некоторых крупнейших мировых корпораций.
И если они упадут, можете быть уверены, что остальной мир последует за ними.”
И волновые эффекты этих пошлин уже затрагивают некоторые из крупнейших американских компаний.
GM, Ford, Walmart и даже Coca-Cola все зависят от покупки стали и алюминия для производства своей продукции – многие из которых были обложены пошлинами, поскольку они поступают из Китая.
В результате, как GM, так и Ford повысили цены, чтобы сохранить рентабельность, и все это в то время, когда продажи падают.
Неудивительно, что акции Ford и GM пострадали в результате, при этом обе компании упали на 25% и 9% соответственно за год.
Но цены на акции – не единственное, что пострадало от пошлин.
Когда крупные компании испытывают трудности, первое, что страдает, – это рабочие места.
GM только что объявила, что сократит 14 000 рабочих мест в Северной Америке и остановит пять заводов – это крупнейшая реструктуризация Компании с момента ее банкротства в 2009 году.
Но это еще не все.
Страдают не только крупные игроки… маленькие тоже.
Справедливости ради, многие банкротства фермерских хозяйств произошли до введения тарифов Трампа, при этом многие фермеры, выращивающие зерновые и молочные продукты, начали наблюдать повторение сельскохозяйственного кризиса 80-х годов, поскольку цены продолжали падать этой весной.
И несмотря на помощь Трампа фермерам в размере 12 миллиардов долларов США, если торговая война продолжится, многие фермерские хозяйства по всей стране будут потеряны.
Обратите на это внимание, так как грядет что-то большое.
Но не думайте, что только США страдают.
Китай: Худший год со времен кризиса?
Не заблуждайтесь, Китай также ощущает боль торговой войны – возможно, даже больше, чем США.
Ярким светом Китая на мировой арене за последнее десятилетие был его сверхбыстрый экономический рост.
Но с момента введения тарифов – хотя и не обязательно из-за них – рост замедлился до темпов невиданных со времен мирового финансового кризиса.
Хотя замедление в Китае, вероятно, является следствием политики, направленной на сдерживание кредитного риска и стабилизацию долга, дополнительные пошлины – как и для американских фермеров – еще больше ухудшают экономику.
И так же, как и помощь, оказанная американским фермерам, Китай также усилил как фискальную, так и монетарную поддержку.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Китая, показатель экономического здоровья обрабатывающей промышленности, упал до 50 в ноябре – это самый низкий показатель с июня 2016 года и прямо на грани экономического спада.
Усугубляя ущерб, его Shanghai Composite Index упал более чем на 20 процентов в этом году, что делает его худшим среди основных мировых фондовых индексов.
Не пропустите наш следующий отчет !
...получите бесплатную ежемесячную подпискуна одно из самых эффективных инвестиционных писем: Equedia Letter
*Не беспокойтесь. Мы никогда не будем рассылать вам спам, и наша подписка приходит только раз в месяц. Вы можете отписаться в любое время одним простым кликом.
ПОДПИСАТЬСЯ
90-дневный обратный отсчет начинается сейчас
К счастью для инвесторов, президент США Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин вчера объявили о временном прекращении огня в торговой войне – прекращении огня, которое продлится 90 дней.
Более того, формулировки, использованные в соглашении о прекращении огня, выглядели весьма многообещающими:
Через WhiteHouse:
“…Обе стороны согласны, что они приложат усилия для завершения этой сделки в течение следующих 90 дней. Если по истечении этого периода стороны не смогут достичь соглашения, 10% пошлины будут повышены до 25%.”
И что более примечательно, Трамп и Си заключили временное соглашение, согласно которому Китай будет покупать гораздо больше сельскохозяйственных, энергетических, промышленных и других продуктов у Соединенных Штатов, чтобы сократить торговый дисбаланс между двумя странами.
Трамп даже добился согласия Си на включение fentanyl в список контролируемых веществ, что означает, что лица, продающие fentanyl в Соединенные Штаты, будут подлежать максимальному наказанию по закону Китая.
Я не буду вдаваться в важность этого в данном письме, но я уверен, что все разделяют мое мнение о том, что проблема fentanyl должна быть решена – это хорошее начало.
Это означает, что пока рынок был пощажен – и, вероятно, найдет поддержку.
С этим прекращением огня в торговой войне у нас теперь есть еще несколько месяцев, чтобы получить прибыль от этого рынка.
И совсем скоро я расскажу вам об одном событии, на которое мы можем рассчитывать для получения прибыли – и все это, как ожидается, произойдет в течение следующих 30 дней.
ФРС нужно больше времени
Прекращение огня между Трампом и Си не должно вызывать удивления. Обе стороны нуждаются друг в друге, чтобы предотвратить глобальный экономический коллапс.
Но что более важно, Fed нужно больше времени, чтобы сократить огромный баланс, накопленный с 2008 года.
Fed нужно, чтобы это ралли продолжалось еще немного.
Это потому, что, как я уже много раз объяснял в прошлом, Fed будет косвенно сокращать свой баланс, используя прибыль с фондового рынка – чем выше фондовый рынок, тем больше денег у инвесторов для перевода из акций в облигации.
Но если фондовый рынок упадет слишком быстро, просто не хватит денег, чтобы купить облигации, которые Fed нужно сократить.
Поэтому неудивительно, что председатель Fed Jerome Powell на прошлой неделе заявил нам, что он не только считает базовую процентную ставку Fed близкой к нейтральному уровню, но и что политическое подразделение Fed не находится на заранее определенном пути повышения и может корректировать свои планы по мере необходимости.
И хотя это означает, что мы, вероятно, все еще увидим небольшие повышения ставок в ближайшем будущем, это также говорит нам о том, что тщательно подобранные слова председателя Fed означают, что Fed нужно больше времени.
Я подозреваю, что мы все еще можем увидеть повышение ставки в декабре – особенно если рынок вырастет на следующей неделе на фоне прекращения огня в торговой войне. Это может замедлить импульс на рынке, но тем не менее принесет поддержку.
Конец ажиотажа вокруг марихуаны?
Не так быстро.
Хотя я согласен, что многие акции марихуаны можно считать переоцененными, я всегда говорил, что новые рынки, как правило, имеют гораздо более высокие оценки и растут гораздо быстрее, чем устоявшиеся рынки.
Акции марихуаны только что пережили резкое падение, но это падение, я считаю, может проложить путь к новому росту.
С марихуаной приходят высокие риски и высокая волатильность.
Когда общий фондовый рынок нестабилен, акции марихуаны почти всегда распродаются. Это, вероятно, потому, что многие из них уже имеют высокие оценки, и инвесторы склонны продавать более эффективные позиции первыми во времена волатильности.
Поэтому, когда общий рынок падает, акции марихуаны падают еще больше.
Например, в период с 20 сентября по 29 октября S&P 500 упал с 2930,75 до 2641,25 – падение почти на 9%.
В то же самое время Horizons Marijuana ETF (HMMJ) упал с 25,95 до 17,07 – падение более чем на 34%.
Большие колебания идут в обе стороны.
За последние 40 лет декабрь исторически был самым эффективным месяцем для S&P 500, за ним следовали апрель, а затем январь.
Именно это произошло в прошлом декабре.
В прошлом году S&P 500 поднялся с 2642,22 в начале декабря до максимумов 2872,87 в следующем году в январе – почти 9% рост всего за два коротких месяца.
А что произошло с акциями марихуаны в то же время?
HMMJ поднялся с 13,99 до 22,69.
Это более чем колоссальный рост на 62% менее чем за два месяца!
Я не ожидаю, что акции марихуаны снова сделают то же самое, но это показывает корреляцию, что акции марихуаны совершают большие колебания в обе стороны и растут гораздо быстрее, когда общий фондовый рынок здоров.
Кроме того, как я упоминал в прошлом месяце, спрос на марихуану значительно превышает предложение.
И, конечно, не будем забывать о расширении рынка каннабиса в США.
Президент Трамп только что уволил генерального прокурора Jeff Sessions, который был ярым противником марихуаны.
Но не только Северная Америка становится более лояльной к каннабису – это происходит по всему миру.
Возьмем Южную Корею, которая только что легализовала медицинскую марихуану.
Теперь вопрос в том, как инвестировать в марихуану на сегодняшнем рынке.
Как я упоминал в прошлом месяце в своем письме, “ The Great Debt Transfer“:
“…Я предлагаю рассмотреть розничные игры, которые имеют глубокие корни в розничных магазинах и сетях, а не только бренды.
Это потому, что эти магазины станут следующими крупными движущими силами для марихуаны. Они будут посредниками – денежными каналами – для больших Licensed Producers
Сейчас существует очень мало розничных сетей.
Но в следующем месяце многие из них откроются, и ажиотаж вокруг покупки легальной травы действительно начнется.”
Я рассматриваю одну конкретную розничную игру, но поделюсь подробностями по мере развития Компании.
Последний подарок перед Рождеством?
Ранее я говорил о секторе, который, вероятно, будет процветать в ближайшие месяцы в результате торговой войны:
“…И несмотря на помощь Трампа фермерам в размере 12 миллиардов долларов США, если торговая война продолжится, многие фермерские хозяйства по всей стране будут потеряны.
Обратите на это внимание, так как грядет что-то большое.”
Несмотря на вчерашние переговоры Трампа – убеждение Китая покупать больше сельскохозяйственной продукции у американских фермеров – и несмотря на его помощь в размере 12 миллиардов долларов США, фермеры по всей территории США все еще будут испытывать трудности.
Вот почему я ранее заявлял, что администрация Трампа будет неустанно работать над скорейшим принятием нового Farm Bill.
Через October Letter:
“Текущий United States Farm Bill (истек), и многие считают, что его преемник будет включать полную легализацию конопли по всей территории Соединенных Штатов.
Если он будет принят, новый Farm Bill может не только легализовать коноплю – и, следовательно, CBD-полученный из конопли – но и открыть совершенно новый рынок, который, как ожидается, будет стоить миллиарды.”
В четверг американские законодатели наконец достигли принципиального соглашения по новому Farm Bill, который включает положения о федеральной легализации выращивания, производства и распространения конопли.
Если он будет принят, законопроект может позволить штатам регулировать коноплю, а производители конопли получат доступ к финансовым услугам, таким как федеральное страхование урожая, а также доступ к банковским и традиционным рынкам капитала – так же, как это имеют компании по производству марихуаны в Канаде.
У них есть время до конца года, чтобы доработать Farm Bill, но если они это сделают – а я подозреваю, что сделают – это откроет путь для нового сектора, который готов взорваться: рынок конопли.
Следите за своей почтой, чтобы получить полный отчет о том, как воспользоваться этим в ближайшем будущем – и, надеюсь, до принятия U.S. Farm Bill.
Не пропустите наш следующий отчет !
...получите бесплатную ежемесячную подпискуна одно из самых эффективных инвестиционных писем: Equedia Letter
*Не беспокойтесь. Мы никогда не будем рассылать вам спам, и наша подписка приходит только раз в месяц. Вы можете отписаться в любое время одним простым кликом.
ПОДПИСАТЬСЯ
Заключение
Жизнь полна поворотов и неожиданностей.
С инвестиционной точки зрения, повороты и неожиданности 2018 года были в основном предсказуемы. Это предоставило трейдерам множество возможностей заработать много денег на колебаниях.
Я считаю, что грядет еще одно колебание.
Но, как всегда, это не означает, что мы должны избегать размышлений об общих рисках.
Дефицитные расходы США стремительно растут, и правительство США тратит на процентные платежи больше, чем когда-либо, в размере 1,5 миллиарда долларов в день – число, которое, несомненно, будет расти.
Что более важно, мир все еще находится на грани, когда речь идет о политической стабильности.
Менее 100 лет назад мир перешел от времени войны ко времени мира.
Сегодня мировая политика рассказывает другую историю, по-видимому, переходя от времени мира ко времени подготовки и обороны.
Китай и Япония наращивают свою оборонную инфраструктуру. Китай недавно подтвердил строительство третьего авианосца, планируя ввести в строй четвертый к 2030 году.
Тем временем Япония только что заказала еще 100 F-35 stealth fighter jets у США.
Украина только что провела военные учения после морского столкновения с Россией, а Индия
только что подписала в октябре соглашение с Россией о приобретении пяти S-400 air defence missile systems.
Неудивительно, что глава IMF Christine Lagarde недавно предупредила, что «сгущаются темные тучи».
Воспользуйтесь рынком, пока он еще здесь.
Ищите истину,
Ivan Lo
The Equedia Letter
www.equedia.com
Раскрытие информации: Мы владеем акциями многих компаний по производству марихуаны и получим выгоду от роста их цен.
Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам в каком-либо финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. То, что многие компании в наших предыдущих Equedia Reports показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Кроме того, мы предвзяты к акциям марихуаны, поскольку владеем акциями многих из них.
