Не нужно быть гением, чтобы понять, что наши рынки находятся в упадке. Естественно полагать, что крупные фондовые компании должны спасти ваш 401 (k) от рыночной турбулентности. В конце концов, именно они располагают всеми аналитиками и ресурсами. Но если посмотреть на цифры, их показатели в этом году были хуже, чем у остального рынка.
Fidelity, Hartford и Oppenhemier — все они имеют более 30% своих фондов в нижнем квартиле. Но все они верят, что их фонды выиграют в долгосрочной перспективе, и их показатели улучшатся. А вы?
Несмотря на поток плохих новостей, финансовый сектор в конечном итоге достигнет дна, и наши рынки медленно скорректируются – так должно быть. Это время, когда вы можете приобрести очень дешевые акции – особенно в финансовом секторе. Правительство это делает, почему бы и вам не сделать?
Независимо от того, насколько плохими были заголовки, не каждый банк, автопроизводитель или ритейлер находится на грани краха. Например, в то время как GM и Ford сообщили о безумно больших убытках, Honda Motor зафиксировала рекордную прибыль в $1.7 миллиарда за первый квартал, закончившийся в июне.
Я уверен, что все помнят крах доткомов шесть лет назад, который уничтожил $5 триллионов рыночной стоимости технологических компаний с марта 2000 года по октябрь 2002 года. В то время NASDAQ достиг пика в $6.7 триллиона в марте 2000 года, а затем рухнул до $1.6 триллиона к октябрю 2002 года. Несколько компаний и их руководители – как и сегодня – были обвинены или осуждены за мошенничество с неправомерным использованием денег акционеров. Ведущие финансовые фирмы, такие как Citigroup и Merrill Lynch, были оштрафованы SEC за введение инвесторов в заблуждение – как и сегодня.
Спасение на $700 миллиардов долларов теперь не кажется таким уж плохим, не так ли?
Когда вы сравните эти два события, вы начнете видеть много сходств. Наши финансовые рынки, рынки ресурсов, сырья и недвижимости пережили огромный бычий рост за последние несколько лет; технологический сектор также пережил огромный рост примерно за тот же период времени. За обоими последовали короткие продажи и массовые распродажи. Оба подвергались серьезной проверке со стороны правительства. И оба оказали значительное влияние на нашу экономику.
Но компании, пережившие технологический бум, вернулись с удвоенной силой.
Просто посмотрите на Amazon.com, чьи акции выросли в 14 раз по сравнению с минимумом 2001 года. Если бы вы воспользовались крахом доткомов и вложили $20,000 в Amazon, ваши акции сейчас стоили бы $280,000 – неплохо для семилетней инвестиции.
Я думаю, что финансовый сектор в конечном итоге последует этому примеру. Сейчас ваш шанс пережить историю, став инвесторами, которые верили в Amazon.com. Наше самое большое преимущество на сегодняшнем рынке заключается в том, что весь финансовый сектор отстал – включая банки с хорошим балансом.
Подумайте об этом. Эти банки (например, Bank of America, UMB Financial и JP Morgan Chase – и это лишь некоторые из них) не только выйдут из этого кризиса, но и будут питаться слабостью своих конкурентов, скупая их уцененные активы и завоевывая дальнейшую долю рынка. JP Morgan уже начал «пиршество» с Wamu и Bear Stearns в качестве основного блюда. Тем временем распродажа Countrywide и Merrill Lynch досталась Bank of America.
Если эти крупные банки наращивают активы, не должны ли вы?
Пожалуйста, не поймите меня неправильно, я не говорю, что наш текущий финансовый кризис следует игнорировать или напрямую сравнивать с крахом доткомов. Наш текущий финансовый кризис затрагивает гораздо больше, чем просто инвесторов – он затрагивает весь мир. Я просто помещаю нашу текущую рыночную среду в более широкий контекст и использую технологический сектор в качестве косвенного сравнения.
Нам нужно отступить назад и не упускать потенциальные инвестиционные возможности, которые появляются из-за нашего страха. В конце концов, именно наш страх и ИХ жадность привели к нашему финансовому спаду.
Все помнят крах доткомов, и все будут помнить этот финансовый крах. Джордж Сантаяна однажды сказал: «Те, кто не учится на истории, обречены повторять ее».
Слишком поздно поворачивать время вспять, так что давайте оседлаем волну, восстановимся и повторим историю еще раз.
