У ФРС есть огромная проблема, но решение уже находится в процессе.
Через мгновение я расскажу вам о самой большой проблеме ФРС и о том, как они решают ее прямо сейчас.
Но сначала вам нужен некоторый контекст.
Несколько недель назад я раскрыл, кто мог стоять за крахом Terra, одного из крупнейших проектов стейблкоинов, и почему это может быть частью более крупного плана по внедрению цифрового доллара.
(Если вы пропустили, читайте здесь: Почему рухнул крипторынок?)
Я завершил то письмо следующим предсказанием:
«Возможно, это был план с самого начала: манипулировать массами, заставляя их так сильно верить во что-то, а затем намеренно разрушить это, чтобы вырастить поколение безнадежных конформистов.
Да уж, Иван был прав. А это значит, что элиты скоро вмешаются…»
Но даже я не ожидал, что события будут развиваться так быстро….
Централизация платежного потока
Всего через неделю после краха Terra заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард выразила обеспокоенность по поводу глобальной роли доллара.
Она предупредила, что США могут потерять глобальное финансовое доминирование, если не оцифруют свою валюту.
Через Axios:
«Если крупные иностранные юрисдикции перейдут к выпуску собственных цифровых валют, важно подумать о том, сохранят ли Соединенные Штаты то же доминирование, не выпуская при этом свою собственную».
«Я бы не хотела, чтобы Конгресс через пять лет решил: «Вы, Федеральная резервная система, вам нужно наверстать упущенное. Китай уже там. \
Затем на слушаниях 17 июня председатель ФРС Джером Пауэлл выразил сочувствие Брейнард и ее предупреждению.
«Цифровая валюта центрального банка США (CBDC) могла бы… потенциально помочь сохранить международное положение доллара», — сказал Пауэлл.
Он также объявил, что в следующем году ФРС запустит FedNow — клиринговую палату для всех межбанковских транзакций. Хотя эта система официально не имеет ничего общего с цифровыми валютами, она вполне может стать «бэкендом» для цифрового доллара.
Просто посмотрите, как эта клиринговая система разработана для устранения посредничества коммерческих банков:
А вот мелкий шрифт, подтверждающий, что все транзакции будут проходить через ФРС:
Через ФРС:
« Шаг 1. Отправитель (т.е. физическое или юридическое лицо) инициирует платеж, отправляя платежное сообщение в свое финансовое учреждение через пользовательский интерфейс вне сервиса FedNow. Финансовое учреждение отправителя несет ответственность за проверку платежа в соответствии со своими внутренними процессами и требованиями.
Шаг 2. Финансовое учреждение отправителя отправляет платежное сообщение в сервис FedNow.
Шаг 3. Сервис FedNow проверяет платежное сообщение, например, проверяя, соответствует ли сообщение спецификациям формата сообщения.
Шаг 4. Сервис FedNow отправляет содержимое платежного сообщения в финансовое учреждение получателя, чтобы получить подтверждение того, что финансовое учреждение получателя намерено принять платежное сообщение. На этом этапе финансовое учреждение получателя будет иметь возможность подтвердить или отклонить наличие указанного счета.
Шаг 5. Финансовое учреждение получателя отправляет положительный ответ в сервис FedNow, подтверждая, что оно намерено принять платежное сообщение. Шаги 4 и 5 предназначены для уменьшения количества ошибочно направленных платежей и связанных с этим исключительных случаев, которые могут возникать в системах с большим объемом операций.
Шаг 6. Сервис FedNow списывает и зачисляет средства на соответствующие основные счета финансовых учреждений отправителя и получателя (или их корреспондентских финансовых учреждений) соответственно.»
После внедрения им останется только конвертировать ваши фиатные доллары в цифровые токены, хранящиеся в их резервах, и все ваши финансы окажутся под их контролем.
Политическая семантика и мелкий шрифт
ФРС тщательно подбирает слова, чтобы создать впечатление, что они не навязывают нам цифровой доллар.
На тех же слушаниях после краха Terra Брейнард заявила, что цифровой доллар может «сосуществовать и дополнять стейблкоины и деньги коммерческих банков» в некоторых будущих обстоятельствах.
Однако всего год назад Пауэлл выразил совершенно противоположную точку зрения.
Он сказал: «Вам не нужны были бы стейблкоины; вам не нужны были бы криптовалюты, если бы у вас была цифровая валюта США», используя это как аргумент в пользу цифрового доллара ФРС.
Почему такая внезапная «поддержка» частных стейблкоинов?
Потому что они знают, что децентрализованные частные валюты исчезнут к тому времени, когда цифровой доллар будет запущен.
Подумайте об этом.
Потребовался всего лишь один спланированный крах, чтобы навсегда отпугнуть инвесторов от алгоритмических стейблкоинов.
Тем временем, оставшиеся основные стейблкоины обеспечены долларом и казначейскими резервами. И поскольку Уолл-стрит является их хранителем, ФРС имеет косвенный контроль над их активами.
Как я писал в « Почему рухнул крипторынок?»:
«USDC \
Мало того, хотя резервы USDC еще не находятся в хранилищах ФРС, они уже регулируются Уолл-стрит, которая, как мы хорошо знаем, является де-факто хранителем ФРС».
Хотя частные стейблкоины действуют как криптовалюта, они лишь укрепляют цифровой доллар.
Аналогично, на тех же слушаниях Брейнард заверила Конгресс, что ФРС не будет оцифровывать доллар «без явной поддержки со стороны исполнительной власти и Конгресса, в идеале в форме конкретного разрешающего закона».
Обратите внимание на «в идеале».
Республиканец Луеткемейер проницательно ухватился за это слово, назвав его хитрым «хеджированием». Затем конгрессмен Лаудермилк вмешался и спросил, может ли ФРС гарантировать, что не будет действовать без законодательства.
Но заместитель председателя ФРС отказалась дать ему окончательный ответ.
Позже на слушаниях некоторые представители предложили оставить цифровые валюты частному сектору при условии, что они будут хранить резервы в ФРС.
В ответ Брейнард заявила, что фрагментация платежной системы приведет к «нестабильности». И что цифровой доллар, по сути, затмит полчища частных цифровых стейблкоинов в качестве расчетной валюты.
Другими словами, они легитимизируют частные валюты в лучшем случае как «игровые деньги», что противоречит ее предыдущему заявлению о том, что стейблкоины и цифровой доллар могут дополнять друг друга.
Помните, патологические лжецы — особенно те, кто зарабатывает этим на жизнь — создают честность и доверие в одной области, чтобы скрыть нечестность в другой, действительно важной области.
Регуляторные меры
Тем временем, Капитолийский холм погряз в разработке закона, который признает недействительными частные/криптовалюты как средство обмена – точно так же, как Иван снова предсказал много лет назад.
В прошлом месяце Сенат представил то, что они с гордостью называют «знаковым» двухпартийным законодательством о криптовалютах.
Под названием _Закон об ответственных финансовых инновациях_, законопроект направлен на создание правовой базы, позволяющей правительству регулировать цифровые активы. Первоначальные положения предполагают, что все цифровые активы будут классифицированы как товары или ценные бумаги.
С точки зрения держателя, это означает, что они будут облагаться налогом на прирост капитала.
Однако предлагается исключение для покупок.
Но есть подвох: покупки не могут превышать 200 долларов – да, едва хватает на полный бак бензина.
Другими словами, это будет больше похоже на продовольственные талоны, чем на истинное средство обмена.
Законопроект также направлен на искоренение всех по-настоящему децентрализованных стейблкоинов, которые не обеспечены долларом.
Через Senate.gov:
«Законопроект Луммис-Гиллибранд устанавливает 100% резерв, тип активов и подробные требования к раскрытию информации для всех эмитентов платежных стейблкоинов. Это гарантирует, что держатель платежного стейблкоина может всегда обменять стейблкоин на эквивалентную долларовую стоимость, что сохраняет его стоимость и защищает потребителей от многих потенциальных рисков, связанных со стейблкоинами», — говорится в пресс-релизе законопроекта.»
Если это законодательство пройдет через Конгресс более или менее в текущем виде, частные валюты станут не более чем «деньгами из Монополии». И любая перспектива создания демократической модели монетарного управления исчезнет.
Вам останутся де-факто запрещенные — и легко манипулируемые — долларовые деривативы с минимальной или нулевой реальной полезностью.
От неофискальной политики до абсолютной цензуры
За последние два столетия власть имущие проводили систематическую централизацию денег.
Мы прошли путь от эпохи свободного банкинга с сотнями частных валют… до национальных банков и единой межбанковской валюты… до ФРС и ее доллара как исключительного законного платежного средства.
Наступила эра фиата.
Доллар был отвязан от золота, и ФРС получила полный контроль над денежной массой. Затем последовало количественное смягчение, которое позволило ФРС раздавать бесплатные деньги Уолл-стрит.
Но в конечном итоге, хотя ФРС и контролирует все банки, ее власть прямо влиять на денежный поток ограничена законом, поскольку она не может напрямую влиять на деньги в обращении.
Ее контроль над скоростью обращения денег (как люди их тратят) по-прежнему в значительной степени зависит от банков, которые умножают и распределяют ее доллары по всей экономике.
(Я подробно писал об этом в «Конец денежной системы, какой мы ее знаем».)
На самом деле, те, кто следил за скоростью обращения денег (денежная масса M2), легко предсказали бы бум фондового рынка и недвижимости в 2020 году, а также недавний спад на фондовом рынке и почти рецессию, в которой мы находимся.
Взгляните:
В начале 2020 года скорость обращения денежной массы M2 резко упала. Это могло бы указывать на полномасштабную депрессию или на то, что люди перестали тратить и вместо этого инвестировали деньги; поскольку экономика все еще работала в 2020 году, это скорее указывает на последнее.
При постоянно снижающейся скорости обращения денег на протяжении более 25 лет, как ФРС может изменить эту ситуацию?
В этом и заключается самая большая проблема ФРС: она не может заставить людей тратить деньги ФРС.
И если люди не тратят деньги ФРС, они потеряют к ним доверие – так было в течение последнего десятилетия массовой печати денег, которые не дошли до людей.
Так что же делать ФРС?
У Ивана есть ответ.
Заменить деньги цифровым долларом ФРС
Если вы думаете, что ФРС достигла пика своей власти, подумайте еще раз.
Большая часть денег находится не на физических наличных счетах, таких как банкноты и монеты, а скорее в коммерческих деньгах – депозитах и деньгах, которые банк имеет на своем балансе.
Например, в Великобритании колоссальные 97% денег в обращении — это деньги коммерческих банков, оставляя только 3% в реальных наличных – ну, тех наличных, которые фактически используются для оплаты счетов, покупки еды и совершения ежедневных транзакций.
Это означает, что у людей очень мало, а значит, у ФРС и других центральных банков гораздо больше возможностей для роста – или, скорее, для навязывания гражданам.
Если бы у ФРС была технология для замены наличных, ей больше не понадобились бы традиционные посредники.
Вместо этого она может ввести цифровые долларовые токены, устранить посредничество коммерческих банков и контролировать всю валюту в обращении.
Это не какая-то теория заговора.
На самом деле, ФРС открыто это признает.
«Широко доступная CBDC служила бы близким — или, в случае процентной CBDC, почти идеальным — заменителем денег коммерческих банков».
Последствия безграничны.
Теоретически, ФРС могла бы проводить своего рода неофискальную политику, за неимением лучшего слова. В качестве «оптового кредитора» она могла бы финансировать избранные компании и организации без коммерческих банков или даже без поддержки Конгресса.
Через _Harvard Business Review_:
«Другие опасения связаны с ролью центрального банка как оптового кредитора последней инстанции. Государственный кредит потенциально может быть подвержен политическому давлению в отношении секторального кредитования. Будут ли формальные критерии для определения того, какие банки \
На самом деле, мы видели ранние проявления такого произвольного финансирования во время Covid, когда ФРС обошла банки и напрямую предоставила деньги крупным корпорациям через Механизм кредитования корпоративного вторичного рынка.
Вопрос в том, какой мандат дал им право выбирать, кто получит преференциальный режим? Почему большая часть денег досталась крупным корпорациям, которые даже не нуждались в наличных?
Например, тремя наиболее финансируемыми компаниями были иностранные конгломераты, включая Volkswagen и Toyota. А пятой стала Apple, которая на тот момент располагала 38 миллиардами долларов наличных.
Цифровой доллар также имеет политическую полезность.
С помощью программируемых цифровых токенов власти могли бы легко облагать налогом и подвергать цензуре тех, кто выступает против статус-кво. Как я писал в « CBDC China: Авторитарный эксперимент становится мейнстримом»:
«Например, правительство может внезапно вычесть «налог» из ваших сбережений для борьбы с изменением климата. Или наказать непривитых «надбавками за медицинское страхование». Или даже просто заморозить цифровые кошельки для цензуры мнений…»
Черт возьми, Трюдо и его либералы только что представили законопроект C-11. Байден пытался создать совет по дезинформации. Представьте, какой контроль имели бы ФРС и правительства, если бы наша валюта стала по-настоящему цифровой.
Конечно, люди должны сохранять доверие к деньгам ФРС, чтобы все это произошло – трудно поддерживать доверие, если почти все деньги принадлежат коммерческим банкам.
Единственный способ сохранить доверие – создать впечатление, что люди, а не банки, контролируют деньги.
Единственный способ сделать это – увеличить скорость обращения денег: чем больше люди тратят, тем меньше денег находится под контролем коммерческих банков.
Что подводит нас к простому, но окончательному решению ФРС: цифровому доллару.
С помощью цифрового доллара ФРС могла бы выпускать цифровые деньги с датой истечения срока действия – своего рода крипто-смарт-контракт, который заставляет вас потратить деньги до их истечения.
Другими словами, во время следующей «пандемии» и бесплатной финансовой помощи ФРС могла бы ЗАСТАВИТЬ вас потратить деньги, вместо того чтобы позволить вам их сберегать или инвестировать.
Проблема скорости обращения денег решена.
Что дальше?
Многие из вас спрашивали меня: как мне защитить себя в свете всего этого?
Короткий ответ: диверсифицируйтесь в реальные активы.
Гораздо сложнее отнять, обесценить или «предварительно запрограммировать» физическую вещь, которая сохраняла свою внутреннюю ценность на протяжении тысяч лет.
И наконец, Иван призывает вас не рассматривать этот спад/рецессию как нечто негативное – смотрите на это как на позитив для себя. Вы не можете это контролировать, но вы можете к этому подготовиться.
Все спрашивают, во что инвестировать СЕЙЧАС?
Но главное – терпение – это непросто, когда у нас только что был самый большой и долгий бычий рынок в истории.
Надеюсь, вы слушали Ивана последнее десятилетие и заработали как можно больше денег во время бычьего рынка, до этого предсказанного спада.
Мы надеемся, что в результате вы накопили наличные, потому что если мы начнем переход к цифровому доллару, мы увидим резкий рост расходов.
Когда это произойдет, экономика восстановится с огромной силой. Тогда вы станете свидетелями реальной инфляции.
В следующем цикле миллионеры станут миллиардерами, а миллиардеры – триллионерами.
И вы тоже можете стать намного богаче – но только если вы будете готовы, проявив терпение сейчас, и будете вооружены готовностью идти на большой риск при восстановлении.
Ищите правду и будьте готовы,
Карлайл Кейн
