Há tanta conversa sobre ouro hoje em dia. É um ótimo lugar para se estar – especialmente em uma economia onde o dinheiro nasce em árvores e é colhido imprudentemente pelos governos.
Na última edição da Equedia Weekly, falamos sobre como o governo dos EUA imprimiu e pegou emprestado outro trilhão de dólares em menos de seis meses bem debaixo do nosso nariz (veja O Metal Humano). À medida que a economia avança lentamente para uma recuperação ainda maior, pode apostar que este número vai subir – e, com ele, o ouro.
A longo prazo, o ouro deve manter o seu valor e continuar uma subida lenta e constante. Mas os traders de curto prazo têm muito com que se preocupar. Vendas no verão, aumento das taxas de juro e relatórios de emprego positivos podem desencadear uma rodada de realização de lucros, empurrando o ouro para baixo. Mas apenas a curto prazo.
Os fundamentos técnicos do ouro permanecem fortes e, de acordo com Michael Lewis, chefe de pesquisa de commodities do Deutsche Bank AG, o ouro pode atingir US$ 1.700 no próximo ano, em parte devido à demanda de bancos centrais asiáticos e ao aumento do investimento em fundos negociados em bolsa.
E se o ouro atingir um valor próximo a esse número, pode apostar que as mineradoras e exploradoras de ouro subirão junto.
Também mencionada na semana passada foi a personalidade dividida da prata – movendo-se tanto com o preço do ouro quanto com as quedas na economia impulsionadas pela queda dos preços do cobre (veja O Metal Humano). Isso ficou claramente evidente na semana passada, quando tanto a prata quanto a platina despencaram, enquanto o ouro se aproximou de US$ 1230/oz.
Mas para aqueles que acreditam que a prata não é o lugar certo, pensem novamente.
A prata ainda está acima de US$ 17/oz – um número que torna muitas mineradoras de prata lucrativas. Ela também tem a capacidade de proporcionar aos investidores ganhos muito maiores do que o ouro durante os mercados de alta. Em muitos casos em que os preços do ouro dobraram, o preço da prata triplicou… quadruplicou… e até superou o ouro por um fator de mais de seis para um!
Embora o preço da prata tenha sido recentemente impactado por uma economia global abalada através da demanda industrial e de fabricação, espera-se que o aumento da demanda de investimento em prata continue.
Lembre-se, o pensamento de curto prazo neste mercado só frustrará os investidores – tentar prever eventos mundiais diários não é uma forma de investir neste tipo de mercado.
A prata já está se tornando um dos investimentos preferidos para se proteger contra uma economia global frágil. E à medida que a demanda por investimento continua a crescer, os preços da prata também devem subir. É por isso que acreditamos que a melhor hora para investir em ativos relacionados à prata é agora (veja Uma Prévia).
Existem muitas maneiras de fazer isso.
Oportunidade de Prata #1: Lingotes de Prata
A maneira mais fácil de investir em prata é possuir o próprio metal. Isso geralmente é feito através de moedas ou barras.
Esta via de investimento cresceu dramaticamente no último ano e, somente no último mês, a moeda US Silver Eagle atingiu suas maiores vendas mensais desde 1986. Mas as vendas de lingotes de prata também estão disparando em lugares como a China, onde seu governo não só continua a encorajar fortemente seus cidadãos a comprar metais preciosos, mas também os está vendendo diretamente através de seus bancos (veja A Conspiração da Prata).
Tanto as barras de prata quanto as moedas de prata são precificadas de acordo com seu peso e pureza, mas muitas vezes carregam um prêmio acima dos preços spot da prata. Para aqueles que podem pagar, é melhor comprar barras de prata do que moedas, pois os prêmios são geralmente mais baixos do que os das moedas.
Oportunidade de Prata #2: ETFs de Prata
Os fundos negociados em bolsa (ou ETFs) representam uma maneira rápida e fácil para um investidor obter exposição ao preço da prata, sem o inconveniente de armazenar barras físicas.
Alguns desses ETFs incluem:
Horizons BetaPro COMEX Silver Bull Plus ET (TSX: HZU): Busca resultados de investimento diários, antes de taxas e despesas, que se esforcem para corresponder a duas vezes (200%) o desempenho diário do contrato futuro de prata COMEX(R) para um mês de entrega subsequente.
Horizons BetaPro COMEX Silver Bear Plus ETF (TSX: HZD): Busca resultados de investimento diários, antes de taxas e despesas, que se esforcem para corresponder a duas vezes (200%) o inverso (oposto) do desempenho diário do contrato futuro de prata COMEX(R) para um mês de entrega subsequente.
Central Fund of Canada (TSX: CEF.A) (NYSE: CEF): Tem 45% de suas reservas em prata, com o restante investido em ouro.
iShares Silver Trust (NYSE: SLV): Um dos maiores ETFs de Prata
PowerShares DB Silver (AMEX: DBS): mantém seu valor em contratos futuros para entrega física, que são posteriormente vendidos a consumidores de prata para rolar contratos que expiram para contratos com vencimento mais distante.
ProShares Ultra Silver (NYSE: AGQ): busca resultados de investimento diários, antes de taxas e despesas, que correspondam a duas vezes (200%) o desempenho diário de lingotes de prata, conforme medido pelo preço de fixação do Dólar Americano para entrega em Londres.
Oportunidade de Prata #3: Ações de Prata
Esta é, de longe, a nossa forma favorita de aproveitar o boom da prata – no entanto, é a menos direta de todos os investimentos ligados à prata.
Isso porque as empresas de mineração que extraem
prata geralmente extraem outras coisas, como chumbo e zinco, e o preço de suas ações raramente depende apenas do preço da prata.
Mas o fator mais atraente ao investir em exploradoras e mineradoras de prata é a alavancagem.
Além do preço da prata, existem muitos fatores que podem valorizar substancialmente seus investimentos nessas empresas. Coisas como licenciamento, custo de produção e aumentos de recursos, podem desempenhar um papel importante no seu retorno sobre o investimento. Por causa disso, preços mais altos da prata podem levar a um ganho mais forte nas ações de uma empresa de mineração.
No entanto, há desvantagens. Assim como em qualquer empresa, fatores não relacionados ao mercado, como decisões de gestão e questões de licenciamento, afetarão o investimento.
Houve uma grande liquidação de ações de prata no último mês. Tanto grandes produtoras de prata quanto juniores de prata de pequena capitalização foram prejudicadas pelo recente sentimento de verão. Pode apostar que os mercados como um todo podem experimentar a mesma velha calmaria de verão. Algumas dessas ações de prata caíram até 10, 20 e até 30 por cento no último mês.
Com exceção de uma… nossa próxima empresa em destaque
Neste momento, há uma empresa de prata na TSX que não só resistiu às pressões de venda e à queda da liquidação pré-verão, mas na verdade ganhou valor em suas ações.
Isso porque grandes analistas da BMO Research e Raymond James esperam que esta empresa atinja um marco muito importante em breve – um marco que os analistas acreditam que levará os preços das ações a um novo território.
Esta empresa tem uma das menores quantidades de ações em circulação em comparação com seus pares, uma estrutura de capital sólida, mais de US$ 20 milhões em caixa, recursos de 200 milhões de onças, cobertura de grandes instituições financeiras, é um potencial alvo de aquisição e está à beira de um marco histórico a qualquer momento.
Revelaremos esta empresa na próxima semana… então fiquem ligados.
Até a próxima semana,
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