Hoje veremos como a elite manipulou o Congresso para continuar gastando em dívidas para realizar esquemas de enriquecimento e como eles monetizarão essa dívida usando o seu dinheiro de impostos.
Na semana passada, discutimos como nossos líderes forçaram a economia com dezenas de trilhões em dívidas.
Aqui está um breve resumo:
- A dívida federal oficial dos EUA atingiu pouco menos de US$30 trilhões – se incluirmos as obrigações da Social Security e do Medicare, a dívida excede a impressionante quantia de $100_trilhões_
- A dívida do consumidor está em um recorde de US$15,6 trilhões. E está crescendo no ritmo mais rápido desde 2003
- A política de Covid “custe o que custar” do Fed colocou um recorde de US$11 trilhões de dívida nos balanços corporativos. Desde 2020, o maior aumento da dívida está nas empresas mais “sem crédito”, também conhecida como dívida lixo
A questão é: toda essa dívida era necessária?
Existe alguma explicação lógica para impor tanta dívida — e por tanto tempo — a uma economia relativamente saudável?
Especialmente quando havia evidências iniciais de que esses dólares não estavam chegando à economia?
Vamos voltar ao início para responder a esta pergunta.
A Oportunidade Perdida
Assim que a poeira baixou após o colapso imobiliário de 2008, tivemos uma década muito decente em todos os aspectos:
- Do meio para o final da década, o desemprego pairou no nível mais baixo desde os anos 1960
- Os preços dos ativos dispararam — testemunhamos o mercado de alta mais longo e lucrativo da história
- O crescimento econômico não foi recorde, mas foi decente o suficiente para manter as coisas funcionando
- E conseguimos a primeira década sem recessão desde os anos 1850!
No entanto, durante a maior parte da última década, o Fed manteve as taxas de juros em zero em vez de aumentá-las novamente.
Então, por que os formuladores de políticas não usaram esta oportunidade para normalizar a política monetária?
Porque as elites por trás de think tanks e lobistas — que argumentavam que “a economia não era forte o suficiente” — não os deixaram.
Lembra quando Jerome Powell assumiu as rédeas do Fed e estava confiante em dar à economia um “banho de água fria” monetário?
Em seu primeiro ano, ele aumentou as taxas quatro vezes e prometeu mais, apesar da reação do mercado. Sua então-pouca simpatia por Wall Street assustou os investidores, e as ações terminaram pouco abaixo de um mercado de baixa\
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Então, Powell foi chamado ao Capitólio para “ transmitir as futuras intenções do Federal Reserve sem perturbar os mercados financeiros”, e ele de repente recuou.
Via F.T.
“Depois de alertar os traders há seis semanas para esperar novos aumentos nas taxas de juros dos EUA em 2019, o Federal Reserve executou na quarta-feira uma de suas mais bruscas reviravoltas na memória recente. Deixando as taxas inalteradas em 2.25-2.5 por cento, Jay Powell, presidente do Fed, revelou uma nova linguagem que abriu a possibilidade de que o próximo movimento pudesse ser igualmente para baixo, em vez de para cima. As previsões da reunião de dezembro do Fed de que outros dois aumentos de taxas são prováveis este ano agora parecem ser história.”
Foi uma reviravolta tão grande que parecia que ele havia tido um derrame e perdido todo o senso de si. No entanto, nada de realmente significativo havia acontecido na economia que justificasse isso (exceto que os ativos de risco foram vendidos).
Embora Powell tenha chegado ao poder para normalizar a política monetária, não demorou muito para que ele fosse coagido a seguir a forma como as coisas eram feitas no Capitólio.
Pense nisso.
É plausível que o chefe do banco mais poderoso do mundo não tenha pensado bem antes dos aumentos e tenha tido uma “epifania” ao mesmo tempo em que as ações caíram?
Ele pode ser um fantoche, mas não é estúpido…
Construindo Fortunas de Papel
Por que os poderosos temiam tanto a normalização monetária?
Porque eles sabiam que suas fortunas de papel foram construídas com crédito barato, e mexer com as taxas quando a economia estava tão alavancada poderia tê-los implodido como um castelo de cartas.
Se você acha que estou espalhando o medo, considere como a América corporativa orquestrou o mercado de alta mais longo da história usando o dinheiro gratuito do Fed. Eu expus esse esquema no ano passado em “O Maior Negociante do Mundo”:
“Depois de 2008, as empresas pegaram muito dinheiro emprestado a baixo custo. Mas, em vez de reinvestir a maior parte em CAPEX e novas contratações, elas o alavancaram para recomprar suas próprias ações – apoiando e aumentando o preço de suas ações.
- De 2018 a 2019, as empresas do S&P 500 gastaram mais dinheiro em recompras do que em CAPEX ( fonte)
- Durante 2018 (quando a confiança econômica estava no auge e as recompras atingiram um recorde), os salários reais nos EUA caíram 1,4% ( fonte)
- E durante a maior parte dos anos 2010, a América corporativa engoliu mais ações do que investidores institucionais, de varejo e estrangeiros combinados!
É assim que a América Corporativa constrói fortunas para as elites – à custa de salários mais altos e novas contratações. Mesmo seus acionistas menores são deixados de fora porque os programas de recompra podem ser mascarados por programas de emissão de ações por insiders que os diluem.”
Deixe isso assentar.
Na última década, as maiores corporações da América compraram mais ações do que todos os investidores combinados.
Isso inclui as mega baleias: gestores de ativos institucionais globais como a Fidelity movimentando impressionantes US$103,3 trilhões em ativos.
Em vez de aumentar os salários ou reinvestir nos negócios para contribuir com a economia, eles investiram trilhões de dólares de volta em suas próprias ações — tudo para inflacionar artificialmente seus preços.
É precisamente por isso que, na última década, apesar dos especialistas de mercado preverem uma queda do mercado de ações, Ivan defendia que o mercado de ações continuasse sua escalada.
Mas aqui está o ponto crucial: metade dessas recompras foi financiada por dívida!
Isso significa que a economia estava afundando ainda mais em dívidas enquanto insiders da elite e formuladores de políticas abocanhavam lucros.
Mas por que eles se importariam?
Quando o castelo de cartas implodir, eles já terão vendido esses ativos por lucros consideráveis.
Então eles os comprarão de volta nas baixas – e repetirão o processo…
Para Águas Fiscais
Era óbvio que o Congresso havia relaxado demais com o orçamento nos últimos anos.
É por isso que alertei na carta, “ O Preço Invisível que os Investidores Pagam por Trilhões de Dólares Impressos,” que esse gasto não terminaria bem:
“Basta olhar para as contas da América que estão por vir:
- Cares Act aprovado em março de 2020 — US$2,2 trilhões
- Programa de Proteção ao Salário aprovado um mês depois — ~$500 bilhões
- Lei de Apropriações Consolidadas sancionada em dezembro passado — ~$1 trilhão
- Plano de Resgate Americano aprovado em março passado — US$1,9 trilhão
- O projeto de lei de infraestrutura bipartidário acabou de ser aprovado – US$1 trilhão
- E o projeto de lei mais ambicioso de Biden para combater as mudanças climáticas em andamento — US$3,5 trilhões
A pior parte é que este resgate não precisava de tanto dinheiro. Na verdade, há um enorme excedente de dinheiro na economia como resultado.
Onde?
Para começar, em benefícios para milhões de americanos desempregados que se recusam a voltar ao trabalho enquanto os empregadores estão desesperados por trabalhadores…
… entradas recordes de dinheiro no mercado de ações
… centenas de bilhões gastos em NFTs falsos e outros ativos especulativos (por exemplo, uma imagem digital de um cão Shiba Inu foi recentemente vendida por US$4 milhões)
… e reservas bancárias cheias até a borda com dinheiro.
Pode ser divertido por enquanto, mas esse excesso de dinheiro não é um almoço grátis.”
Por que eles não puseram fim aos gastos extravagantes quando todos os sinais mostravam que era o suficiente?
Bem… por que eles fariam isso? Não é o dinheiro deles…
Muitos no poder podem reivindicar uma fatia suculenta desses trilhões de dólares. E eles têm um exército de lobistas e think tanks bem pagos para manipular o Congresso a enviar esse dinheiro para eles.
Você acha que é coincidência que o preço pago por lobby no ano passado tenha estabelecido um novo recorde?
A indústria de lobby teve um ano recorde em 2021, arrecadando US$3,7 bilhões em receita, enquanto empresas, associações e outras organizações pressionaram o Congresso e a administração Biden sobre trilhões de dólares em novos gastos pandêmicos e regras que afetam saúde, viagens, turismo e outras indústrias.
Este ano, os lobistas estão acelerando ainda mais.
No primeiro trimestre, a indústria divulgou um gasto impressionante de US$1 bilhão — o maior já gasto em um único trimestre.
E isso não inclui os pagamentos e royalties para aqueles que apoiam mais vacinas – já que nunca são tornados públicos.
Enquanto isso, os déficits continuam crescendo…
Dívida Normalizada
Tivemos tantas chances de normalizar nossos orçamentos e políticas. E se tivéssemos agido um pouco antes, talvez – apenas talvez – poderíamos ter saído dessa armadilha a um custo muito menor.
No entanto, aqui estamos.
A América tem um total combinado de ~$125 trilhões em obrigações, uma economia em colapso e a maior inflação desde os anos 70 — pelos números oficiais e manipulados (sua inflação pessoal é provavelmente muito maior).
Como sempre, os formuladores de políticas estão inventando todo tipo de desculpas assustadoras: cadeias de suprimentos, Covid, Rússia…
Mas nosso problema não são as cadeias de suprimentos nem a Rússia – ambos, ironicamente, foram criados pelos formuladores de políticas.
O problema é que, por mais de uma década, nossos líderes abusaram da política para fazer fortunas para si e para seus amigos, sem se importar com o que viria a seguir. E por que eles se importariam? Eles não estão pagando por isso – você está.
Então eles alimentaram a economia com doses proverbiais de cocaína até transformá-la em uma viciada em dívidas.
Foi divertido por um tempo. Mas a euforia está passando, e agora eles estão procurando um bode expiatório para culpar a ressaca iminente.
O que vem a seguir?
Eles continuarão a transferir a culpa, apontando para coisas fora de seu controle, como a Rússia e a Covid. E continuarão a apertar as rédeas como uma “coisa necessária a fazer.”
E tendo gasto mais do que sua receita fiscal por duas décadas, o que acontecerá quando taxas mais altas tornarem essas obrigações de dívida mais caras?
Como Ivan previu precisamente em 2020, eles continuarão gastando e inventarão todo tipo de novos impostos para financiá-lo:
“Via WEF:
“A agenda do Grande Reset teria três componentes principais.
O primeiro direcionaria o mercado para resultados mais justos.
Para isso, os governos deveriam melhorar a coordenação (por exemplo, em política fiscal, regulatória e tributária), aprimorar os acordos comerciais e criar as condições para uma “economia de stakeholders”. Em um momento de bases tributárias diminuindo e dívida pública disparando, os governos têm um poderoso incentivo para buscar tal ação.
Além disso, os governos deveriam implementar reformas há muito esperadas que promovam resultados mais equitativos. Dependendo do país, estas podem incluir mudanças nos impostos sobre a riqueza, a retirada de subsídios a combustíveis fósseis e novas regras que regem a propriedade intelectual, o comércio e a concorrência. “
Em outras palavras, é um esforço global coordenado para aumentar impostos, eliminar combustíveis fósseis e compartilhar propriedade intelectual.
Continuação via WEF…
“O segundo componente de uma agenda do Grande Reset garantiria que os investimentos promovessem objetivos compartilhados, como igualdade e sustentabilidade.
Aqui, os programas de gastos em larga escala que muitos governos estão implementando representam uma grande oportunidade de progresso. A Comissão Europeia, por exemplo, revelou planos para um fundo de recuperação de €750 bilhões (US$826 bilhões). Os EUA, a China e o Japão também têm planos ambiciosos de estímulo econômico.
Em vez de usar esses fundos, bem como investimentos de entidades privadas e fundos de pensão, para preencher as lacunas do sistema antigo, deveríamos usá-los para criar um novo que seja mais resiliente, equitativo e sustentável a longo prazo.
Isso significa, por exemplo, construir infraestrutura urbana “verde” e criar incentivos para que as indústrias melhorem seu histórico em métricas ambientais, sociais e de governança (ESG).”
Em suma, o Grande Reset incluirá gastos governamentais massivos via impostos mais altos para inaugurar uma nova onda de “construção de infraestrutura urbana verde”.
Ivan estava certo o tempo todo.
No ano passado, Biden aprovou o maior projeto de lei de energia verde da história.
E, surpresa, surpresa, os economistas agora estão pedindo para “racionalizar” mais impostos para pagar por esses gastos.
Via Mauldin Economics:
“Vamos racionalizar tudo isso: a dívida, os benefícios, os outros gastos governamentais, os ativos supervalorizados, tudo. Eu acredito que parte da resposta envolverá a racionalização do nosso sistema tributário. Acho que teremos que complementar o imposto de renda com um imposto sobre valor agregado. Vai doer, sim. Mas nós, como país, precisamos aprender que o governo e seus benefícios não são gratuitos. Se queremos esses serviços, temos que pagá-los de forma justa e rápida, e parar de passar a responsabilidade para as futuras gerações.”
E essa é a pegadinha do gasto deficitário.
Os formuladores de políticas recorrem a déficits para aprovar sua agenda sem causar alvoroço e irritar os eleitores, mas depois aumentam os impostos depois do fato para financiar todos esses gastos.
Você acha que eles poderiam ter normalizado custos de saúde tão astronômicos e deixado as farmacêuticas ganharem bilhões de dólares se todo esse dinheiro viesse diretamente dos bolsos dos contribuintes?
Nem em um milhão de anos.
Então, eles esconderam esses custos sob o Medicare, Medicaid e outras obrigações. Basta olhar para os lucros da Big Pharma com as vacinas COVID sozinhos – gratuitos para você agora, mas na realidade, pagos pela sua dívida e futuros impostos. Tudo isso enquanto as taxas de juros estão subindo…
O mesmo vale para a energia verde.
As receitas federais serão suficientes para financiar a agenda verde de Biden? Nem pensar. Isso significa que os EUA vão pegar empréstimos e aumentar impostos para financiá-los.
Mas o que você vai fazer a respeito? Votá-los para fora?
Quando as massas perceberem o custo real dessa armadilha da dívida, aqueles que tiveram participação já estarão fora do cargo — desfrutando de sua aposentadoria luxuosa financiada por déficits que você ainda estará pagando.
Eles estão ficando mais ricos, enquanto você está ficando mais pobre.
Esta foi a maior armadilha da história e você pagará por ela.
E se você quiser saber quem armou a armadilha, basta perguntar: quem mais se beneficia?
Aquele que coleta os juros da maior parte dessa dívida…
O Federal Reserve.
Busque a verdade e esteja preparado,
Carlise Kane
