Cari Lettori,
Questo potrebbe essere il weekend più importante dell'anno.
Ciò che accadrà dopo determinerà il destino non solo del mercato azionario, ma dell'intera economia globale.
Infatti, le conseguenze di ciò determineranno quanto tempo ci rimane per fare soldi nel mercato azionario.
Determinerà se dovremmo chiudere le nostre posizioni o continuare a rischiare i nostri soldi per profitto.
E lo dico senza esitazione.
Questo perché ieri, le due persone più potenti del mondo si sono incontrate a tu per tu per discutere il destino dell'economia globale.
Nella Equedia Letter di questo mese, tratterò:
➡ La guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti.
➡ Cosa aspettarsi dalle azioni della marijuana ora che la legalizzazione è avvenuta in Canada e come investire nel settore volatile.
➡ Un evento imminente che darà fuoco a un nuovo settore – un evento che è quasi garantito accadrà prima della fine di quest'anno.
Quindi, indipendentemente dalla vostra opinione sulla politica globale o dalla vostra posizione sulla marijuana, vi suggerisco vivamente di leggere questa Lettera nella sua interezza.
La Battaglia Tra Due Superpotenze
Dalla Seconda Guerra Mondiale, nessuno è stato in grado di sfidare la potenza degli Stati Uniti – né militarmente, né economicamente, né politicamente.
Oggi, le cose sono nettamente diverse.
L'ascesa fulminea della Cina dal 1983 ha ora reso quello che un tempo era un mercato emergente non solo uno sfidante al dominio degli Stati Uniti, ma una minaccia imminente.
L'economia cinese è ora due terzi delle dimensioni di quella statunitense.
Da una prospettiva di Parità di Potere d'Acquisto\
E a differenza degli Stati Uniti, la Cina ha fatto tutto questo senza la necessità di guerre o interventi in altre politiche mondiali.
Questo perché la rapida crescita della Cina è stata alimentata da una significativa partecipazione governativa attraverso banche e imprese statali, concentrandosi sulla spesa pubblica e sulla politica fiscale, piuttosto che sull'approccio statunitense della politica monetaria.
Ma ancora più importante, è stata alimentata dagli Stati Uniti.
Non è un segreto che la crescita economica della Cina sia stata trainata dall'afflusso di capitali dagli Stati Uniti.
Non è neanche un segreto che il suo successo nel commercio globale sia fiorito perché gli Stati Uniti lo hanno permesso (vedi la mia Lettera, How Money Works).
E per la prima volta nella storia moderna, gli Stati Uniti – sotto la guida del Presidente Donald Trump – stanno reagendo.
La Guerra Inizia
All'inizio di quest'anno, vi ho raccontato come il Presidente Trump abbia iniziato a reagire imponendo miliardi di dollari di dazi doganali sulle merci cinesi in ingresso negli Stati Uniti.
Tramite How Trump Tariffs Really Affect the Market:
“…Venerdì scorso (luglio 2018), Trump ha imposto dazi su 34 miliardi di dollari di importazioni cinesi.
…Quasi istantaneamente, la Cina ha reagito con propri dazi per un totale di 34 miliardi di dollari contro le merci americane.
… la guerra commerciale si è intensificata quando Trump ha pubblicato un elenco di migliaia di merci per un valore di 200 miliardi di dollari che potrebbero essere soggette a dazi.
Se questi dazi verranno implementati, il mercato globale potrebbe affrontare una transizione molto importante.
Questo perché molti si aspettano che questi dazi rallentino la crescita delle due maggiori economie mondiali, creando al contempo problemi finanziari per alcune delle più grandi corporazioni del mondo.
E se crollano loro, potete scommettere che il resto del mondo seguirà.”
E gli effetti a catena di questi dazi stanno già colpendo alcune delle più grandi aziende statunitensi.
GM, Ford, Walmart e persino Coca-Cola si affidano all'acquisto di acciaio e alluminio per realizzare i loro prodotti – molti dei quali sono stati soggetti a dazi doganali in quanto provenienti dalla Cina.
Di conseguenza, sia GM che Ford hanno aumentato i prezzi per mantenere i margini di profitto, il tutto in un momento in cui le vendite sono in calo.
Non c'è da meravigliarsi che le azioni di Ford e GM siano state colpite di conseguenza, con entrambe le aziende in calo rispettivamente del 25% e del 9% sull'anno.
Ma i prezzi delle azioni non sono l'unica cosa che i dazi hanno danneggiato.
Quando le grandi aziende sono in difficoltà, la prima cosa che scompare sono i posti di lavoro.
GM ha appena annunciato che taglierà 14.000 posti di lavoro in Nord America e fermerà cinque fabbriche – la più grande ristrutturazione dell'azienda dalla sua bancarotta nel 2009.
Ma non finisce qui.
Non sono solo i "grandi" a essere colpiti... anche i "piccoli" lo sono.
Ora, per essere onesti, molti dei fallimenti agricoli sono avvenuti prima dei dazi di Trump, con molti agricoltori di cereali e latticini che hanno iniziato a rivedere una ripetizione della crisi agricola degli anni '80, poiché i prezzi hanno continuato a scendere questa primavera.
E nonostante i 12 miliardi di dollari di aiuti agricoli da parte di Trump, se la guerra commerciale continuerà, molte aziende agricole in tutta la nazione andranno perse.
Prendete nota di questo perché qualcosa di grande sta per accadere.
Ma non pensate che gli Stati Uniti siano gli unici a soffrire.
Cina: L'Anno Peggiore Dalla Crisi?
Non c'è dubbio, anche la Cina sta risentendo della guerra commerciale – forse anche più degli Stati Uniti.
La luce splendente della Cina sulla scena mondiale nell'ultimo decennio è stata la sua crescita economica a super velocità.
Ma dai dazi – anche se non necessariamente a causa di essi – la crescita è rallentata a un ritmo mai visto dalla crisi finanziaria globale.
Mentre la decelerazione in Cina è probabilmente la conseguenza di politiche volte a contenere il rischio di credito e a stabilizzare il debito, i dazi aggiuntivi – come per gli agricoltori statunitensi – deteriorano ulteriormente l'economia.
E proprio come gli aiuti concessi agli agricoltori statunitensi, anche la Cina ha intensificato il sostegno fiscale e monetario.
L'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore manifatturiero cinese, un indicatore della salute economica del settore manifatturiero, è sceso a 50 a novembre – il dato più debole da giugno 2016 e proprio sull'orlo di una contrazione economica.
A peggiorare il danno, il suo Shanghai Composite Index è sceso di oltre il 20 percento quest'anno, rendendolo il peggiore tra i principali indici azionari mondiali.
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Il Conto alla Rovescia di 90 Giorni Inizia Ora
Fortunatamente per gli investitori, il Presidente degli Stati Uniti Trump e il Presidente cinese Xi Jinping hanno appena dichiarato un cessate il fuoco temporaneo nella guerra commerciale ieri – un cessate il fuoco che durerà 90 giorni.
Inoltre, il linguaggio utilizzato nel cessate il fuoco è apparso piuttosto promettente:
Tramite la WhiteHouse:
“…Entrambe le parti concordano che si impegneranno a completare questa transazione entro i prossimi 90 giorni. Se alla fine di questo periodo, le parti non saranno in grado di raggiungere un accordo, i dazi del 10% saranno aumentati al 25%.”
E, cosa ancora più notevole, Trump e Xi hanno raggiunto un accordo temporaneo che prevedrebbe l'acquisto da parte della Cina di molti più prodotti agricoli, energetici, industriali e di altro tipo dagli Stati Uniti per ridurre lo squilibrio commerciale tra i due paesi.
Trump ha persino ottenuto che Xi accettasse di designare il fentanyl come Sostanza Controllata, il che significa che le persone che vendono fentanyl agli Stati Uniti saranno soggette alla massima pena prevista dalla legge cinese.
Non approfondirò l'importanza di questo in questa Lettera, ma sono fiducioso che tutti condividano la mia opinione che il problema del fentanyl debba essere affrontato – questo è un buon inizio.
Ciò significa che, per ora, il mercato è stato risparmiato – ed è probabile che trovi supporto.
Con questo cessate il fuoco nella guerra commerciale, abbiamo ora qualche mese in più per trarre profitto da questo mercato.
E tra poco, vi parlerò dell'unico evento a cui possiamo guardare per i profitti – e tutto ciò è previsto che accada entro i prossimi 30 giorni.
La Fed Ha Bisogno di Più Tempo
Il cessate il fuoco tra Trump e Xi non dovrebbe sorprendere. Ambo le parti hanno bisogno l'una dell'altra per scongiurare un crollo economico globale.
Ma ancora più importante, la Fed ha bisogno di più tempo per ridurre il massiccio bilancio accumulato dal 2008.
La Fed ha bisogno che questo rally continui ancora un po'.
Questo perché, come ho spiegato molte volte in passato, la Fed ridurrà indirettamente il suo bilancio utilizzando i profitti del mercato azionario – più il mercato azionario sale, più denaro gli investitori avranno da spostare dalle azioni alle obbligazioni.
Ma se il mercato azionario scende troppo rapidamente, semplicemente non ci sarà abbastanza denaro per acquistare le obbligazioni che la Fed deve ridurre.
Quindi non c'è da meravigliarsi se il Presidente della Fed Jerome Powell ci ha detto la settimana scorsa che non solo vede il tasso di interesse di riferimento della Fed vicino a un livello neutro, ma anche che il braccio decisionale della Fed non è su un percorso di aumento predefinito e potrebbe adeguare i suoi piani secondo necessità.
E sebbene ciò significhi che probabilmente vedremo ancora alcuni piccoli aumenti dei tassi nel prossimo futuro, ci dice anche che le parole attentamente formulate del Presidente della Fed significano che la Fed ha bisogno di più tempo.
Sospetto che potremmo ancora vedere un aumento dei tassi a dicembre – specialmente se il mercato si riprenderà la prossima settimana grazie al cessate il fuoco nella guerra commerciale. Questo potrebbe rallentare lo slancio del mercato, ma comunque portare supporto.
La Fine dell'Hype della Marijuana?
Non così in fretta.
Sebbene io sia d'accordo che molte azioni della marijuana possano essere considerate sopravvalutate, ho sempre detto che i nuovi mercati tendono a comandare valutazioni molto più alte e a crescere molto più rapidamente rispetto ai mercati consolidati.
Le azioni della marijuana hanno appena subito un forte calo, ma è un calo che credo potrebbe aprire la strada a un'altra fase di crescita.
Con la marijuana arrivano alto rischio e alta volatilità.
Quando il mercato azionario complessivo è instabile, le azioni della marijuana quasi sempre subiscono un sell-off. Questo probabilmente perché molte di esse comandano già valutazioni elevate e gli investitori tendono a vendere prima le posizioni con le migliori performance durante i periodi di volatilità.
Quindi, quando il mercato complessivo scende, le azioni della marijuana scendono ancora di più.
Ad esempio, tra il 20 settembre e il 29 ottobre, l'S&P 500 è sceso da 2930.75 a 2641.25 – un calo di quasi il 9%.
Nello stesso identico periodo, l'Horizons Marijuana ETF (HMMJ) è sceso da 25.95 a 17.07 – un calo di oltre il 34%.
Le grandi oscillazioni vanno in entrambe le direzioni.
Negli ultimi 40 anni, dicembre è stato storicamente il mese con le migliori performance per l'S&P 500, seguito da aprile, poi gennaio.
È esattamente quello che è successo lo scorso dicembre.
L'anno scorso, l'S&P 500 è salito da 2642.22 all'inizio di dicembre a massimi di 2872.87 l'anno successivo a gennaio – un aumento di quasi il 9% in soli due brevi mesi.
E cosa è successo alle azioni della marijuana nello stesso periodo?
L'HMMJ è salito da 13.99 a 22.69.
È un aumento di oltre il 62% in meno di due mesi!
Non mi aspetto che le azioni della marijuana facciano di nuovo la stessa cosa, ma mostra una correlazione: le azioni della marijuana subiscono oscillazioni maggiori, in entrambe le direzioni, e salgono molto più velocemente quando il mercato azionario complessivo è sano.
Inoltre, come ho menzionato il mese scorso, la domanda di marijuana sta superando di gran lunga l'offerta.
E naturalmente, non dimentichiamo l'espansione del mercato della cannabis negli Stati Uniti.
Il Presidente Trump ha appena licenziato il Procuratore Generale Jeff Sessions, che era veementemente contrario alla marijuana.
Ma non è solo il Nord America a diventare più accomodante nei confronti della cannabis – sta accadendo in tutto il mondo.
Prendiamo la Corea del Sud che ha appena legalizzato la marijuana medica.
La domanda ora è come investire nella marijuana nel mercato odierno.
Come ho menzionato il mese scorso nella mia Lettera, “ The Great Debt Transfer“:
“…Suggerisco di guardare alle opportunità nel settore della vendita al dettaglio che hanno radici profonde in negozi e catene al dettaglio, e non solo ai marchi.
Questo perché questi negozi saranno i prossimi grandi motori per la marijuana. Saranno gli intermediari – i condotti di cassa – per i grandi Produttori Autorizzati
Al momento, esistono pochissime catene di vendita al dettaglio.
Ma il prossimo mese, molti di essi apriranno, e la corsa all'acquisto di erba legale sarà davvero iniziata.”
Sto esaminando un'opportunità di vendita al dettaglio in particolare, ma condividerò di più man mano che l'azienda matura.
Un Ultimo Regalo Prima di Natale?
In precedenza, ho parlato di un settore che probabilmente prospererà nei prossimi mesi a seguito della guerra commerciale:
“…E nonostante i 12 miliardi di dollari di aiuti agricoli da parte di Trump, se la guerra commerciale continuerà, molte aziende agricole in tutta la nazione andranno perse.
Prendete nota di questo perché qualcosa di grande sta per accadere.”
Nonostante la negoziazione di Trump di ieri – convincendo la Cina ad acquistare più prodotti agricoli dagli agricoltori statunitensi – e nonostante i suoi 12 miliardi di dollari di aiuti, gli agricoltori in tutti gli Stati Uniti continueranno a lottare.
Ecco perché ho precedentemente affermato che l'amministrazione Trump lavorerà instancabilmente per approvare un nuovo Farm Bill al più presto.
Tramite la Lettera di Ottobre:
“L'attuale Farm Bill degli Stati Uniti (è scaduto), e molti credono che il suo successore includerà la piena legalizzazione della canapa in tutti gli Stati Uniti.
Se approvato, il nuovo Farm Bill potrebbe non solo rendere legale la canapa – e quindi il CBD derivato dalla canapa – ma potrebbe aprire un mercato completamente nuovo che si prevede varrà miliardi.”
Giovedì, i legislatori statunitensi hanno finalmente raggiunto un accordo di principio su un nuovo Farm Bill, che include disposizioni per legalizzare a livello federale la coltivazione, la produzione e la distribuzione della canapa.
Se approvato, il disegno di legge potrebbe consentire agli stati di regolamentare la canapa, e i produttori di canapa avranno accesso a servizi finanziari come l'assicurazione federale sui raccolti, nonché accesso ai servizi bancari e ai mercati dei capitali tradizionali – proprio come le aziende di marijuana in Canada hanno.
Hanno tempo fino alla fine dell'anno per finalizzare il Farm Bill, ma se lo faranno – e sospetto che lo faranno – aprirà la strada a un nuovo settore destinato a esplodere: il mercato della canapa.
Controllate la vostra casella di posta per un report completo su come trarre vantaggio da questo nel prossimo futuro – e si spera prima che il Farm Bill degli Stati Uniti venga approvato.
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Conclusione
La vita è piena di colpi di scena.
Da una prospettiva di investimento, i colpi di scena del 2018 erano per lo più prevedibili. Ha fornito molte opportunità ai trader di fare molti soldi sulle oscillazioni.
Credo che un'altra oscillazione stia arrivando.
Ma, come sempre, ciò non significa che dovremmo evitare di pensare ai rischi complessivi.
La spesa in deficit degli Stati Uniti sta salendo alle stelle, e il governo statunitense sta spendendo più che mai per i pagamenti degli interessi, per un totale di 1,5 miliardi di dollari al giorno – un numero che sicuramente aumenterà.
Ancora più importante, il mondo è ancora in bilico per quanto riguarda la stabilità politica.
Meno di 100 anni fa, il mondo è passato da un'epoca di guerra a un'epoca di pace.
Oggi, la politica globale racconta una storia diversa, apparendo in transizione da un'epoca di pace a un'epoca di preparazione e difesa.
Cina e Giappone stanno entrambi aumentando le loro infrastrutture difensive. La Cina ha recentemente confermato la costruzione di una terza portaerei da guerra, con piani per aggiungerne una quarta in servizio entro il 2030.
Nel frattempo, il Giappone ha appena ordinato altri 100 caccia stealth F-35 dagli Stati Uniti.
L'Ucraina ha appena tenuto esercitazioni militari dopo uno scontro navale con la Russia, e l'India
ha appena firmato un accordo in ottobre con la Russia per acquisire cinque sistemi missilistici di difesa aerea S-400.
Non c'è da meravigliarsi se il Capo del FMI Christine Lagarde ha recentemente avvertito che “nuvole più scure si stanno addensando.”
Approfittate del mercato finché è ancora qui.
Cercate la verità,
Ivan Lo
La Equedia Letter
www.equedia.com
Informativa: Possediamo azioni di molte aziende di marijuana e trarremo beneficio dal loro aumento di prezzo.
Equedia.com e Equedia Network Corporation non sono registrati come consulenti d'investimento, broker-dealer o altri professionisti dei titoli presso alcuna autorità di regolamentazione finanziaria o dei titoli. Ricorda, le performance passate non sono indicative di quelle future. Questo articolo contiene anche dichiarazioni previsionali che sono soggette a rischi e incertezze che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente dalle dichiarazioni previsionali fatte in questo articolo. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti Equedia Reports hanno avuto successo, non significa che tutte lo avranno. Inoltre, siamo di parte nei confronti delle azioni della marijuana in quanto ne possediamo azioni in molte di esse.
