Novembre è alle porte e potrebbe essere uno dei mesi più significativi del 2010.
Non solo si terranno le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, ma affronteremo anche la recente udienza sullo scandalo dei pignoramenti il 16 novembre 2010 ( _vedi Preparati per un altro scandalo negli Stati Uniti_).
I soli eventi combinati potrebbero innescare una svolta molto drastica nei mercati.
In questo momento, il mercato è appeso a un filo. Nonostante i dati e le condizioni economiche negative, i mercati sono saliti più per speculazione che per investimento. Se credi nei fondamentali, probabilmente sei senza parole.
Ma forse i semplici fondamentali non hanno più un ruolo in questi giorni. Forse la percezione è più importante nel mercato odierno della realizzazione, o della realtà. In ogni caso, proteggere i nostri portafogli dando loro la capacità di fare passi da gigante è realizzabile.
Per noi, non c'è modo migliore per farlo che investire nel settore delle risorse junior. In particolare, il mercato dei metalli preziosi.
Nell'ultimo anno, abbiamo discusso le prospettive dell'argento in numerose occasioni (vedi _The Breakout_, _È quasi finita_, _Il vantaggio al dettaglio_, _L'unica eccezione_, _Il metallo umano_, _La punta dell'iceberg_, _La cospirazione dell'argento_) e ti abbiamo presentato tre diverse silver juniors – ognuna delle quali ha realizzato guadagni sostanziali quest'anno.
Ciascuna delle società presentate nei nostri Rapporti Speciali ha da sola superato sia il mercato azionario che i guadagni realizzati da oro e argento.
Ecco una rapida rassegna:
Silvermex Resources (TSX-V: SMR)
La nostra prima silver junior, Silvermex Resource (TSX-V: SMR) è salita fino a $0.61 CDN dalla nostra copertura. Da allora, non solo il prezzo delle azioni di Silvermex è aumentato, ma i loro sviluppi aziendali sono stati sostanziali.
Proprio di recente, hanno annunciato un accordo definitivo con Genco Resources Ltd. (TSX:GGC) per combinare le rispettive attività in una transazione interamente azionaria ( _vedi comunicato stampa_).
Questo non solo aumenterà le loro risorse d'argento, ma li renderà anche un produttore con un team di gestione supportato da alcuni dei più importanti e rispettati dirigenti minerari d'argento del settore (ex dirigenti di Hecla e Silver Standard).
Avremo maggiori dettagli su questa storia man mano che questa combinazione aziendale progredirà e ci siederemo ancora una volta con la direzione per discutere le ramificazioni di questa fusione.
United Mining Group (TSX: UMG) (OTC: UMGZF)
United Mining Group ( TSX: UMG) ha anche realizzato sviluppi aziendali sostanziali, insieme a un aumento significativo del prezzo delle azioni.
Quando abbiamo presentato per la prima volta United Mining Group, erano quotati sul CNSX – una borsa canadese più piccola della TSX. ( _vedi La battaglia segreta_)
Da allora, non solo sono passati al TSX, ma hanno quasi raddoppiato il valore delle azioni dalla quotazione, raggiungendo un massimo di $1.14 lo scorso venerdì. ( _vedi Tappa fondamentale_)
Ma non è tutto.
Uno dei fattori più importanti per il successo del progetto Crescent Mine di United Mining Group, e forse anche un ostacolo ai loro obiettivi, era la capacità di utilizzare la diga di sterili di un partner adiacente, che la Crescent Mine non supportava.
Con l'aiuto del neo-nominato CEO Charles Pitcher, (ex Presidente e CEO di Western Canadian Coal) e di Graham Clarke, Jr., (ex Senior Vice President e General Counsel di Newmont Mining come Direttore Indipendente), la questione di una diga di sterili non è più un problema.
United Mining Group ha appena firmato una lettera d'intenti con la New Jersey Mining Company (NJMC) per assicurare la capacità di macinazione per la Società, il che non solo darebbe loro accesso a una capacità di macinazione di 350 tpd (con qualche investimento), ma anche accesso agli sterili da utilizzare per il riempimento. ( _vedi comunicato stampa_)
Con il problema degli sterili risolto e l'aggiunta di alcuni dirigenti molto potenti, United Mining Group è stata aggressiva nella ricerca di un'ulteriore espansione delle risorse. Hanno recentemente firmato una lettera d'intenti per aumentare la loro posizione territoriale del 265% nell'area altamente prolifica della valle dell'argento dell'Idaho – direttamente tra due delle proprietà storicamente più grandi al mondo per la produzione di argento, le miniere Sunshine e Bunker Hill ( _vedi Edizione Rapporto Speciale: Tappa fondamentale._)
Giovedì, abbiamo partecipato a una presentazione tenuta da Charles Pitcher e lui si aspetta che United Mining Group sarà un produttore significativo e redditizio:
Tra due anni, Pitcher prevede: “Saremo certamente in produzione sul primo modulo e ben avviati sul secondo. Saremo un produttore significativo e redditizio. Tra tre anni, penso che punteremo a oltre 300 tonnellate al giorno.”
E gli crediamo.
Charles Pitcher è stato ex CEO e COO di Western Canadian Coal( TSX: WTN).
Quando divenne CEO di Western Canadian Coal, le azioni della Società erano scambiate a meno di $0.50, e fino a $0.30. Da allora, il prezzo delle azioni di Western Canadian Coal ha superato i $10 prima del crollo del mercato nel 2008. Oggi ha ancora una capitalizzazione di mercato di oltre CDN$2 miliardi.
United Mining Group è riuscita anche ad assicurarsi Graham (Chip) Clarke, che è stato con Newmont Mining Corporation per 13 anni, di cui 5 come General Counsel e Senior Vice President. Newmont Mining ha attualmente una capitalizzazione di mercato di quasi US$30 miliardi.
Non ci sorprende che, dall'aggiunta di Charles Pitcher e Graham Clarke, il prezzo delle azioni di United Mining Group abbia continuato la sua ascesa. Vedi grafico:
| !Grafico UMG |
| Grafico del prezzo delle azioni UMG dalla quotazione TSX |
Minco Silver (TSX: MSV) (OTC: MISVF)
Minco Silver ( TSX: MSV) ha fatto passi da gigante sia nello sviluppo aziendale che nel prezzo delle azioni dalla nostra copertura iniziale.
Dalla nostra copertura ( _vedi Edizione Rapporto Speciale: Sull'orlo di una tappa fondamentale_ ), le azioni di Minco Silver continuano a superare nuovi massimi di 52 settimane – salendo fino a $4 all'inizio di questo mese.
| !Grafico Minco Silver |
| Grafico Minco Silver |
Proprio il mese scorso, Minco Silver ha ricevuto un impegno condizionale per una linea di credito per il progetto dell'importo di 300 milioni di RMB (circa 45 milioni di dollari USA) per la costruzione del loro progetto Fuwan Silver.
La linea di credito rappresenta circa il 60% della spesa in conto capitale totale prevista di 73.1 milioni di dollari USA per la costruzione della miniera d'argento di Fuwan, come delineato dallo Studio di Fattibilità Bancabile annunciato il 28 settembre 2009 ( _vedi comunicato stampa._)
La prossima fase per _Minco Silver_ nel diventare uno dei maggiori produttori di argento puro in Cina, è ricevere il loro permesso di Valutazione dell'Impatto Ambientale (“VIA”), che è ora avanzato alla fase finale ( _vedi comunicato stampa._)
Sebbene la pazienza sia fondamentale negli sviluppi di Minco Silver, gli azionisti sono già stati ricompensati con guadagni sostanziali nel mercato, con le azioni che sono salite da minimi di $1.55 all'inizio dell'anno, a oltre $4 questo mese.
Gli analisti che coprono Minco Silver rimangono fiduciosi che il permesso VIA sia in arrivo e molti hanno continuato ad aumentare i loro prezzi obiettivo durante i mesi estivi, con Haywood Securities che ha dato loro un prezzo obiettivo a 12 mesi di $4.15 ( _vedi Copertura Analisti_) e Raymond James con un prezzo obiettivo OUTPERFORM di $4.40.
Dai un'occhiata a ciò che Raymond James ha detto riguardo a Minco Silver in un rapporto pubblicato il 9 settembre 2010:
“Sebbene la Licenza Mineraria stia richiedendo un po' più tempo del previsto, continuiamo a considerare le azioni di Minco Silver come un'opportunità di acquisto irresistibile per gli investitori, dati i prossimi traguardi, inclusa l'autorizzazione finale ora probabile Ott/Nov (stima di Raymond James), il finanziamento seguito dall'inizio della costruzione.
Continuiamo a sostenere l'opinione che le società di sviluppo siano tipicamente ricompensate nel mercato man mano che riducono il rischio dei loro progetti. Ci aspettiamo che la Valutazione dell'Impatto Ambientale venga approvata nei prossimi due mesi, a cui dovrebbe seguire il rilascio di una Licenza Mineraria.
Continuiamo a raccomandare agli investitori di acquistare azioni prima di questi annunci chiave – manteniamo il nostro rating OUTPERFORM e il prezzo obiettivo di C$4.40.”
– Brad Humphrey, Raymond James
Il Futuro Davanti a Noi
La performance del prezzo delle azioni delle nostre società dell'Edizione Rapporto Speciale non sorprende, poiché il mercato dei metalli preziosi e delle junior coinvolte è cresciuto in modo significativo.
I dati di mercato continuano a darci motivo di credere che il mondo sia ancora in allerta.
Il mercato immobiliare statunitense, che storicamente è stato il motore di ripresa e la via d'uscita dalle passate recessioni, è solo peggiorato:
Lo stato economico della nazione più potente del mondo rimane depresso, nonostante tutti gli sforzi fatti finora.
Ecco perché il governo degli Stati Uniti continuerà a spendere denaro e a fare tutto il possibile per riportare l'inflazione alla realtà.
Di conseguenza, Goldman Sachs ora ritiene che l'oro possa salire di oltre il 20 percento dal record di questo mese a $1,650 l'oncia in 12 mesi, a causa di un ulteriore allentamento quantitativo negli Stati Uniti e della prospettiva di tassi di interesse a lungo termine in calo.
Si aspettano che la Federal Reserve torni all'allentamento quantitativo con acquisti di titoli del Tesoro statunitensi per $1 trilione, il che dovrebbe deprimere i rendimenti dei bond statunitensi – e spingere i prezzi dell'oro ancora più in alto:
“Il ritorno all'allentamento quantitativo sarà probabilmente un forte catalizzatore per spingere i prezzi dell'oro più in alto, e ci aspettiamo che il rally del prezzo dell'oro continui fino a quando la politica monetaria statunitense non inizierà a stringere.“ – Goldman Sachs
Con il futuro che continua a sembrare promettente per il mercato dei metalli preziosi, molte junior potrebbero essere sull'orlo di una svolta.
Stiamo attualmente esplorando altre opportunità nel settore dei metalli preziosi da presentare nella nostra prossima Edizione Rapporto Speciale e dovremmo prendere una decisione nelle prossime settimane.
Alla prossima,
Ivan Lo
Amministratore Delegato, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
