Ti sei mai chiesto cosa potrebbero fare 10 trilioni di dollari?
Potresti cancellare un terzo del debito degli Stati Uniti…
Potresti finanziare la Social Security in bancarotta e portare l'assistenza sanitaria universale a tutti…
Accidenti, potresti persino dare a ogni americano un acconto di 33.000 dollari e risolvere la crisi della proprietà immobiliare.
Eppure, tra tutte le cose, lo Zio Sam ha scelto di spendere $10 trilioni per combattere un virus con politiche economiche.
E mentre l'“emergenza” è finita, la spesa non tanto.
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Come trarre profitto dalla spesa pubblica
3 marzo 2023Stagione 2Episodio 4
Equedia Investment Letter
Il governo ha speso 10 trilioni di dollari per combattere il COVID. Ecco come i ricchi ne hanno tratto profitto.
Ti sei mai chiesto cosa potrebbero fare 10 trilioni di dollari?
Potresti cancellare un terzo del debito degli Stati Uniti…
Potresti finanziare la Social Security in bancarotta e portare l'assistenza sanitaria universale a tutti…
Accidenti, potresti persino dare a ogni americano un acconto di 33.000 dollari e risolvere la crisi della proprietà immobiliare.
Quindi, ne è valsa la pena alla fine? Questi trilioni di spesa per la risposta al COVID hanno beneficiato qualcuno oltre a Wall Street?
Esaminiamo i dati concreti per scoprirlo.
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Durante il suo primo mandato, l'amministrazione Biden ha approvato due giganteschi pacchetti di spesa:
- Il più grande disegno di legge sulle infrastrutture d'America, che impegna 1 trilione di dollari per… beh, nessuno lo sa davvero
- E un disegno di legge sul clima da record di 738 miliardi di dollari, mascherato da atto di riduzione dell'inflazione
Ciò ammonta a 12 trilioni di dollari per spese ad hoc – e questo si aggiunge alle spese regolari.
E c'è ancora spazio per ulteriori spese “COVID”. Dai un'occhiata:
Per mettere le cose in prospettiva storica…
Con solo l'1,5% di tale importo (180 miliardi di dollari al valore odierno), Truman ricostruì metà dell'Europa devastata dalla guerra dopo la Seconda Guerra Mondiale, noto come Piano Marshall.
Quindi, ne è valsa la pena alla fine? Questi trilioni di spesa per la risposta al COVID hanno beneficiato qualcuno oltre a Wall Street?
Esaminiamo i dati concreti per scoprirlo.
Addio Risparmi, Benvenuto Debito
Migliaia di dollari in assegni di stimolo e salari nominali in esplosione hanno dato l'impressione che i trilioni di spesa per la risposta al COVID abbiano beneficiato tutti.
Almeno questo è ciò che afferma l'amministrazione Biden:
“Sapete, e mentre l'inflazione sta diminuendo, il salario netto per i lavoratori sta aumentando. I salari dei lavoratori sono ora più alti di sette mesi fa, aggiustati per l'inflazione.“
Ma se si allarga la prospettiva oltre quel lasso di tempo selezionato, si vedrà che i lavoratori stanno in realtà molto peggio.
Guarda come il reddito personale aggiustato per l'inflazione è cambiato durante il Covid:
Il reddito disponibile reale (reddito aggiustato per l'inflazione) non solo è diminuito drasticamente, ma è tornato al di sotto dei livelli pre-COVID.
E i risparmi? Dopotutto, mentre erano rintanati durante il Covid, le persone hanno accumulato la più grande quantità di denaro nella storia.
Si scopre che quei risparmi sono ora spariti:
Infatti, gli americani hanno ora il cuscinetto di liquidità più basso dalla crisi finanziaria globale del 2008.
E in base al tasso di risparmio, che mostra quale percentuale del reddito gli americani possono mettere da parte, questo cuscinetto non crescerà presto:
Oggi gli americani mettono da parte, in media, solo il 2,3% dei loro stipendi, rispetto al 10% prima della spesa per il Covid.
Dal 1959, c'è stato un solo mese in cui il tasso di risparmio è stato così basso.
Secondo i dati della Fed, le famiglie nella metà superiore della distribuzione detengono la maggior parte dei risparmi in eccesso – il che significa che il 50% inferiore non ha quasi nulla su cui contare.
E la Fed dice che il peggio deve ancora venire.
Tramite la Fed:
“Ci aspettiamo che i risparmi continuino a diminuire rapidamente, poiché il supporto fiscale è ormai alle spalle e le famiglie tornano a fare affidamento sui guadagni da lavoro e su eventuali risparmi rimanenti per finanziare le spese.”
Dove sono finiti tutti i trilioni di dollari? Forse sono stati usati per saldare i debiti?
Accumulo di Debito
All'inizio della “pandemia”, i prestiti al consumo sono diminuiti:
Ma una volta che l'inflazione ha raggiunto l'offerta di moneta e i costi della vita sono esplosi, le famiglie hanno iniziato ad accumulare debiti come se non ci fosse un domani.
E questo include il debito più costoso di tutti: le carte di credito.
Secondo l'agenzia di segnalazione crediti TransUnion, nel 2022, i saldi delle carte di credito hanno raggiunto un record storico, aumentando di quasi il 20% rispetto all'anno precedente.
Tramite TransUnion:
“Allo stesso tempo, più consumatori si affidano al credito per permettersi beni di prima necessità sempre più costosi, come cibo e affitto.
Ciò ha contribuito a spingere il debito totale delle carte di credito a un record di 930,6 miliardi di dollari alla fine del 2022, un aumento del 18,5% rispetto all'anno precedente, secondo l'ultimo rapporto trimestrale di TransUnion.”
Ancora più allarmante, la maggior parte dei nuovi clienti di credito erano mutuatari non-prime:
“Con l'aumento del numero di conti di carte di credito negli Stati Uniti, sempre più nuovi clienti sono mutuatari subprime, generalmente coloro con un punteggio di credito di 600 o inferiore, secondo TransUnion.”
Tale disperata accumulazione di debito ci dice molto su coloro che si assumono quel debito.
Queste persone non stanno strisciando quella carta per comprare una TV Oled da 77 pollici o una vacanza di lusso a Parigi. Come mostrano i dati di TransUnion, sono a corto di denaro per le necessità quotidiane come cibo e benzina.
Nel frattempo, Powell esalta la crescente spesa e quanto sia “resiliente” l'economia.
Se è così, le persone non possono semplicemente ridurre le spese?
Il Depistaggio
C'è un'idea sbagliata molto diffusa riguardo alla spesa e all'inflazione.
Ed è decisamente ignorante vederla adottata da responsabili politici che sono, presumibilmente, armati di tutti i dati del mondo e di schiere di economisti con dottorato.
La teoria è più o meno questa: nonostante l'alta inflazione, le persone sono ancora occupate e spendono di più, il che significa che l'“economia è troppo surriscaldata.”
Ecco un estratto di uno dei discorsi di Powell sull'inflazione.
“Powell ha suggerito che tassi più alti da parte della Fed potrebbero rallentare la spesa dei consumatori abbastanza da ridurre quella domanda eccessiva di lavoratori, il che, a sua volta, ridurrebbe la crescita dei salari a un livello che non alimenterebbe l'inflazione.
“ Questo è un mercato del lavoro squilibrato,” ha detto Powell, riconoscendo che era un bene per i lavoratori, perché ha significato salari più alti per molti. Ma quei guadagni salariali possono anche portare le aziende ad aumentare i prezzi per compensare i loro costi di manodopera più elevati.
“Abbiamo bisogno che il mercato del lavoro sia sostenibilmente rigido,” ha detto.”
Agli occhi della Fed, l'inflazione è colpa dei consumatori “sfarzosi”. Come tale, la Fed deve frenare questa stravaganza.
La Fed mescola intenzionalmente causa ed effetto incolpando le persone, ma in realtà, l'aumento della spesa non è la causa dell'inflazione.
Se una confezione di uova ti costava 3 dollari nel 2019, e ora costa 6 dollari, comprerai la metà delle uova per sfamare la tua famiglia?
Probabilmente no. Probabilmente comprerai la stessa confezione di uova, ma spenderai di più per farlo.
Questo è il motivo per cui la spesa in termini nominali, spesso citata dalla Fed e dai media tradizionali, è diventata parabolica.
Ma se si aggiusta per l'inflazione, si vedrà che la spesa è semplicemente in linea con la tendenza:
In altre parole, le persone spendono di più per compensare l'aumento dei prezzi.
Questo è un dato di fatto.
Combinato con l'esplosione del debito delle carte di credito, è evidente che questa spesa non è destinata a saldare i debiti, né è una stravaganza volontaria.
Per quanto possa sembrare controintuitivo, è un segno che le persone non hanno abbastanza per tirare avanti.
Dov'è il Denaro?!?
Mettiamo questo in prospettiva ancora una volta.
Il governo e la Fed hanno scatenato più di 10 trilioni di dollari negli ultimi anni – e il conteggio continua.
Se quel denaro fosse stato distribuito direttamente alle persone, ogni singolo americano avrebbe ora 33.000 dollari nei propri conti bancari. Ma non è così.
Nel frattempo, dopo due anni, l'americano medio sta peggio di prima di tutta questa spesa.
Questo ovviamente non torna.
Se l'economia reale non sta meglio dopo che il governo vi ha riversato 10 trilioni di dollari, dove è finito TUTTO quel denaro?
La risposta sono i prezzi degli asset.
Come trasformare 10 trilioni di dollari in 30 trilioni di dollari
Sappiamo tutti che le azioni hanno avuto un andamento eccezionalmente buono durante il Covid.
Ma mettiamolo in numeri…
Dal 2019 al 2021, la capitalizzazione di mercato delle azioni americane è salita alle stelle da 34 trilioni a 52 trilioni di dollari.
Sono 18 trilioni di dollari in valore cartaceo… IN DUE ANNI.
Nell'intera storia del capitalismo, la ricchezza non è mai stata accumulata così velocemente.
Nel frattempo, il mercato immobiliare ha aggiunto circa 10 trilioni di dollari. Solo nel 2021, ha guadagnato un record di 6,9 trilioni di dollari, raddoppiando il precedente record del 2007.
Tramite Zillow:
“Il settore immobiliare statunitense ha guadagnato un record di 6,9 trilioni di dollari nel 2021, quasi raddoppiando quello che era in precedenza il più grande guadagno annuale di 3,7 trilioni di dollari nel 2005. L'intero patrimonio immobiliare statunitense vale ora 43,4 trilioni di dollari, secondo una nuova analisi di Zillow®.”
Questo spiega perché il costo di una casa tipica negli Stati Uniti oggi ti costerà 411.000 dollari.
Dai un'occhiata:
La maggior parte degli americani della classe media non può permettersi una nuova casa | On Balance con Leland Vittert - YouTube
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“I prezzi delle case sono così alti che anche chi ha un reddito medio non può permettersi di comprare e deve affittare.”
Nel frattempo, in Canada, la casa media costa ora oltre 700.000 C$.
Ma, se avessi saputo a cosa servivano veramente i 10 trilioni di dollari di spesa per la risposta al COVID – cioè, ad aumentare il valore degli asset – allora avresti potuto triplicare la tua ricchezza.
Sfortunatamente, la maggior parte delle persone era troppo impegnata a cercare di pagare le bollette e sfamare le proprie famiglie attraverso l'inflazione.
Ingegneria Finanziaria
I nostri governi ti hanno ingannato facendoti credere di averti inondato di aiuti e denaro.
Hanno inviato a tutti un paio di miseri assegni e, per un po', hanno coperto coloro che avevano perso il lavoro.
Ma tutto ciò era solo briciole rispetto a quanto è stato speso alla fine.
Se si combinassero tutti gli assegni di stimolo e le misure di sostegno al reddito, inclusi i sussidi di disoccupazione, negli Stati Uniti, si otterrebbero 1,9 trilioni di dollari.
Questo è a malapena un quinto di tutto ciò che è stato speso.
Vai a verificarlo tu stesso su Covid Money Tracker.
Il resto è finito in asset, e tramite l'ingegneria finanziaria (ad esempio, riacquisti), è risalito a Wall Street.
(Leggi “ Il più grande dealer del mondo” su come funziona questo schema.)
Nel frattempo, più della metà degli americani è stata esclusa dalla proprietà della casa a causa dei prezzi.
C'è da meravigliarsi se la disuguaglianza di reddito è aumentata nel 2021 per la prima volta in un decennio?
Fai come Fanno Loro, Non come Dicono
Vivere di stipendio in stipendio è una corsa al ribasso.
Non importa quanto spenda il governo, nulla di ciò andrà a risolvere problemi reali.
La classe dirigente si assicurerà sempre che i dollari federali finiscano dove servono i loro migliori interessi.
E se non fai parte di questo gruppo, l'unico modo per trarne qualcosa è fare leva su quegli “interessi.”
Cioè, comprare gli asset giusti.
Ecco perché, nonostante ciò che gli esperti ti hanno detto nell'ultimo decennio e durante la “pandemia,” abbiamo incoraggiato i lettori a rimanere nel mercato azionario e a convertire i loro rendimenti in asset reali. C'era semplicemente troppo denaro nel sistema senza nessun altro posto dove andare se non negli strumenti finanziari come il mercato azionario e gli immobili.
E mentre il mercato sembra instabile, c'è ancora molto denaro ai margini.
Infine, mentre sembra che 10 trilioni di dollari di spesa siano semplicemente svaniti, non è così.
È andato semplicemente a coloro che sapevano come trarne vantaggio.
Resta sintonizzato per ulteriori aggiornamenti.
