Novembre approche à grands pas et pourrait être l'un des mois les plus importants de 2010.
Non seulement les élections de mi-mandat aux États-Unis auront lieu, mais nous serons également confrontés à l'audience du récent scandale des saisies immobilières le 16 novembre 2010 ( _voir Préparez-vous à un autre scandale américain_).
Ces événements combinés pourraient à eux seuls provoquer un tournant très drastique sur les marchés.
À l'heure actuelle, le marché ne tient qu'à un fil. Malgré de mauvais chiffres et conditions économiques, les marchés ont grimpé en flèche, se basant davantage sur le jeu que sur l'investissement. Si vous croyez aux fondamentaux, vous êtes probablement à court de mots.
Mais peut-être que les fondamentaux simples n'ont plus de rôle de nos jours. Peut-être que la perception est plus importante sur le marché actuel que la réalisation, ou la réalité. Quoi qu'il en soit, protéger nos portefeuilles tout en leur donnant la capacité de faire des progrès massifs est réalisable.
Pour nous, il n'y a pas de meilleure façon de le faire que d'investir dans le secteur des ressources juniors. En particulier, le marché des métaux précieux.
Au cours de la dernière année, nous avons discuté des perspectives de l'argent à de nombreuses reprises (voir _La Rupture_, _C'est Presque Fini_, _L'Avantage du Détail_, _La Seule Exception_, _Le Métal Humain_, _La Pointe de l'Iceberg_, _La Conspiration de l'Argent_) et vous avons présenté trois juniors argentifères différentes – chacune réalisant des gains substantiels cette année.
Chacune des sociétés présentées dans nos Rapports d'Édition Spéciale a, à elle seule, surpassé à la fois le marché boursier et les gains réalisés par l'or et l'argent.
Voici un bref aperçu :
Silvermex Resources (TSX-V: SMR)
Notre première junior argentifère, Silvermex Resource (TSX-V: SMR) a grimpé jusqu'à 0,61 $ CDN depuis notre couverture. Depuis lors, non seulement le cours de l'action de Silvermex a augmenté, mais leurs développements corporatifs ont été substantiels.
Tout récemment, ils ont annoncé un accord définitif avec Genco Resources Ltd. (TSX:GGC) pour combiner leurs activités respectives dans une transaction entièrement en actions ( _voir communiqué de presse_).
Cela augmentera non seulement leurs ressources en argent, mais en fera également un producteur avec une équipe de direction soutenue par certains des dirigeants miniers d'argent les plus importants et respectés de l'industrie (anciens dirigeants de Hecla et Silver Standard).
Nous aurons plus d'informations sur cette histoire à mesure que cette combinaison d'entreprises progressera et nous nous entretiendrons à nouveau avec la direction pour discuter des ramifications de cette fusion.
United Mining Group (TSX: UMG) (OTC: UMGZF)
United Mining Group ( TSX: UMG ) a également réalisé des développements corporatifs substantiels, ainsi qu'une augmentation significative du cours de l'action.
Lorsque nous avons présenté pour la première fois United Mining Group, ils étaient cotés sur le CNSX – une bourse canadienne plus petite que le TSX. ( _voir La Bataille Secrète_)
Depuis lors, ils ont non seulement été transférés au TSX, mais leur valeur boursière a presque doublé depuis cette transition, atteignant un sommet de 1,14 $ vendredi dernier. ( _voir Jalon Critique_)
Mais ce n'est pas tout.
L'un des facteurs les plus importants pour le succès du projet Crescent Mine de United Mining Group, et peut-être aussi un obstacle à leurs objectifs, était la capacité d'utiliser le barrage de résidus d'un partenaire adjacent, ce que la mine Crescent ne supportait pas.
Avec l'aide du nouveau PDG Charles Pitcher (ancien président et PDG de Western Canadian Coal) et de Graham Clarke, Jr. (ancien vice-président senior et conseiller général de Newmont Mining en tant qu'administrateur indépendant), la question d'un barrage de résidus n'est plus un problème.
United Mining Group vient de signer une lettre d'intention avec la New Jersey Mining Company (NJMC) pour sécuriser une capacité de broyage pour la Société, ce qui leur donnerait non seulement accès à une capacité de broyage de 350 t/j (avec un certain investissement), mais aussi accès aux résidus à utiliser pour le remblayage. ( _voir communiqué de presse_)
Le problème des résidus étant résolu et l'ajout de dirigeants très puissants, United Mining Group a été agressif dans la recherche d'une expansion supplémentaire des ressources. Ils ont récemment signé une lettre d'intention pour augmenter leur position foncière de 265 % dans la région très prolifique de la vallée de l'argent de l'Idaho – directement entre deux des plus grandes propriétés productrices d'argent historiques du monde, les mines Sunshine et Bunker Hill ( _voir Édition Spéciale du Rapport : Jalon Critique._)
Jeudi, nous avons assisté à une présentation donnée par Charles Pitcher et il s'attend à ce que United Mining Group devienne un producteur important et rentable :
Dans deux ans, Pitcher prédit : « Nous serons certainement en production sur le premier module et bien avancés sur le second. Nous allons être un producteur important et rentable. Dans trois ans, je pense que nous viserons plus de 300 tonnes par jour. »
Et nous le croyons.
Charles Pitcher était l'ancien PDG et COO de Western Canadian Coal( TSX: WTN).
Au moment où il est devenu PDG de Western Canadian Coal, les actions de la Société se négociaient à moins de 0,50 $, et même à 0,30 $. Depuis lors, le cours de l'action de Western Canadian Coal a dépassé les 10 $ avant le krach boursier de 2008. Elle a toujours une capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars canadiens aujourd'hui.
United Mining Group a également pu s'assurer les services de Graham (Chip) Clarke, qui a travaillé pour Newmont Mining Corporation pendant 13 ans, dont 5 ans en tant que conseiller général et vice-président senior. Newmont Mining a actuellement une capitalisation boursière de près de 30 milliards de dollars américains.
Il n'est pas surprenant pour nous que depuis l'arrivée de Charles Pitcher et Graham Clarke, le cours de l'action de United Mining Group ait poursuivi son ascension. Voir le graphique :
| !Graphique UMG |
| Graphique du cours de l'action UMG depuis la cotation au TSX |
Minco Silver (TSX: MSV) (OTC: MISVF)
Minco Silver ( TSX: MSV ) a réalisé d'énormes progrès tant au niveau des développements corporatifs que du cours de l'action depuis notre couverture initiale.
Depuis notre couverture ( _voir Édition Spéciale du Rapport : Au Seuil d'un Jalon_ ), les actions de Minco Silver continuent de dépasser de nouveaux sommets sur 52 semaines – grimpant jusqu'à 4 $ plus tôt ce mois-ci.
| !Graphique Minco Silver |
| Graphique Minco Silver |
Le mois dernier, Minco Silver a reçu un engagement conditionnel pour une facilité de crédit de projet d'un montant de 300 millions de RMB (environ 45 millions de dollars US) pour la construction de son projet argentifère de Fuwan.
La facilité de crédit représente environ 60 % du total des dépenses d'investissement projetées de 73,1 millions de dollars US pour la construction de la mine d'argent de Fuwan, tel que décrit dans l'étude de faisabilité bancable annoncée le 28 septembre 2009 ( _voir communiqué de presse._)
La prochaine étape pour _Minco Silver_ pour devenir l'un des plus grands producteurs d'argent pur en Chine est de recevoir son permis d'évaluation de l'impact environnemental (« EIE »), qui a maintenant été avancé à l'étape finale ( _voir communiqué de presse._)
Bien que la patience soit essentielle dans les développements de Minco Silver, les actionnaires ont déjà été récompensés par des gains substantiels sur le marché, les actions passant de creux de 1,55 $ plus tôt dans l'année à plus de 4 $ ce mois-ci.
Les analystes couvrant Minco Silver restent confiants quant à l'obtention du permis EIE et beaucoup ont continué à augmenter leurs prix cibles au cours des mois d'été, Haywood Securities leur attribuant un prix cible sur 12 mois de 4,15 $ ( _voir Couverture Analytique_ ) et Raymond James avec un objectif de prix de 4,40 $ OUTPERFORM.
Jetez un œil à ce que Raymond James avait à dire concernant Minco Silver dans un rapport publié le 9 septembre 2010 :
« Bien que la licence minière prenne un peu plus de temps que prévu, nous continuons de considérer les actions de Minco Silver comme offrant aux investisseurs une opportunité d'achat intéressante compte tenu des jalons à venir, notamment l'obtention finale du permis, désormais probable en octobre/novembre (estimation de Raymond James), le financement suivi du début de la construction.
Nous continuons de soutenir l'idée que les sociétés de développement sont généralement récompensées sur le marché à mesure qu'elles réduisent les risques de leurs projets. Nous nous attendons à ce que l'évaluation de l'impact environnemental soit approuvée au cours des deux prochains mois, ce qui devrait être suivi par la réception d'une licence minière.
Nous continuons de recommander aux investisseurs d'acheter des actions avant ces annonces clés – nous maintenons notre note OUTPERFORM et notre prix cible de 4,40 $ CA. »
– Brad Humphrey, Raymond James
L'Avenir Devant Nous
La performance du cours de l'action de nos sociétés de l'Édition Spéciale du Rapport n'est pas surprenante, car le marché des métaux précieux et des juniors impliquées a considérablement augmenté.
Les données du marché continuent de nous donner des raisons de croire que le monde reste sur le qui-vive.
Le marché immobilier américain, qui a historiquement été le moteur de la reprise et l'échappatoire aux récessions passées, n'a fait qu'empirer :
L'état économique de la nation la plus puissante du monde reste déprimé, malgré tous les efforts déployés jusqu'à présent.
C'est pourquoi le gouvernement américain continuera à dépenser de l'argent et à faire tout ce qui est en son pouvoir pour ramener l'inflation à la réalité.
En conséquence, Goldman Sachs estime désormais que l'or pourrait grimper de plus de 20 % par rapport au record de ce mois-ci pour atteindre 1 650 $ l'once en 12 mois, en raison d'un nouvel assouplissement quantitatif aux États-Unis et de la perspective d'une baisse des taux d'intérêt à long terme.
Ils s'attendent à ce que la Réserve fédérale revienne à l'assouplissement quantitatif avec des achats de titres du Trésor américain d'un billion de dollars, ce qui devrait faire baisser les rendements des obligations américaines – et faire grimper encore plus les prix de l'or :
« Le retour à l'assouplissement quantitatif sera probablement un puissant catalyseur pour faire grimper les prix de l'or, et nous nous attendons à ce que le rallye des prix de l'or se poursuive jusqu'à ce que la politique monétaire américaine commence à se resserrer. » – Goldman Sachs
L'avenir s'annonçant toujours prometteur pour le marché des métaux précieux, de nombreuses juniors pourraient être sur le point de connaître une percée.
Nous explorons actuellement d'autres opportunités dans le secteur des métaux précieux à présenter dans notre prochaine Édition Spéciale du Rapport et devrions prendre une décision dans les semaines à venir.
D'ici la prochaine fois,
Ivan Lo
Directeur Général, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
