Lorsque nous avons examiné pour la dernière fois le graphique hebdomadaire du cuivre en mars, des signes indiquaient que le rallye des prix était sur le point de se poursuivre après la formation d'un schéma technique favorable. Le schéma graphique se préparait à être un fanion, ce qui, une fois complété à la hausse, signifiait que le cuivre avait encore de la marge pour une nouvelle escalade de son prix.
Voici comment nous avons interprété le graphique du cuivre en mars:
« Nous avons souvent dit que l'analyse technique implique la convergence de divers signaux qui mènent à la même conclusion.
Pour le cuivre, ces signaux sont apparus alors que le prix commençait à dépasser le niveau de 3,00 $.
Plusieurs indications techniques positives suggèrent que le cuivre pourrait bien entamer un autre mouvement haussier long et soutenu.
Considérez que le MACD n'a pas encore vu la ligne de signal croiser la ligne de déclenchement, mais avec quelques clôtures hebdomadaires supplémentaires au niveau actuel ou au-dessus, nous nous attendrions à voir une confirmation positive. »
Au lieu de cela, le cuivre a pris une tournure descendante. Examinons maintenant le graphique du cuivre pour voir s'il y avait des indices que nous aurions pu négliger.
Commençons par un examen détaillé du graphique hebdomadaire du cuivre :
Sur ce graphique, nous remarquons quelque chose que nous avons déjà vu et dont nous avons parlé à maintes reprises : « 3 Taps and Out ». Dans ce cas, nous avons un « schéma échoué ». Le prix du cuivre n'a pas dépassé le niveau de 4,70 $.
Nous savons, d'après l'analyse technique conventionnelle, que les schémas de triple sommet se forment généralement sur une période plus courte, mais celui-ci a pris plus de temps.
Voici une définition du schéma de retournement de triple sommet donnée par Stockcharts.com :
« Le Triple Top Reversal est un schéma de retournement baissier que l'on trouve généralement sur les graphiques en barres, les graphiques en lignes et les graphiques en chandeliers. Il y a trois sommets égaux suivis d'une rupture sous le support. En tant que schémas de retournement majeurs, ces schémas se forment généralement sur une période de 3 à 6 mois. »
Le niveau de support pour le cuivre est clairement indiqué au niveau de 4,10 $. La semaine dernière, le cuivre a clôturé en dessous de ce niveau. De plus, le MACD continue de présenter une image d'affaiblissement car la ligne de signal reste en dessous de la ligne de déclenchement. Cependant, pour l'instant, les deux lignes restent bien au-dessus de la ligne zéro, ce qui laisse encore du temps pour la consolidation et la reprise des prix.
Maintenant, nous remontons le temps et examinons plus en détail le graphique hebdomadaire du cuivre :
Ce graphique nous montre que le prix du cuivre est entré dans son nuage Ichimoku. Par conséquent, ce sera une indication négative si la baisse des prix du cuivre fait passer le niveau de prix en dessous de la base de son nuage Ichimoku.
Rappelez-vous ce que représentent les nuages Ichimoku. Ils montrent des moyennes mobiles exponentielles tracées dans le temps et sont très utiles pour établir des niveaux ou des zones sur les graphiques où il y a un support/une résistance que d'autres signaux techniques ne reconnaissent pas.
Notre historique de cartographie avec l'utilisation des nuages Ichimoku nous a appris qu'il faut faire preuve de prudence une fois que le prix tombe en dessous du nuage après être resté au-dessus pendant une période prolongée. C'est maintenant le cas avec le cuivre.
Enfin, nous montrons les niveaux de retracement de Fibonacci pour le cuivre, en tenant compte du plus récent sommet/creux :
Ce graphique indique que nous devons garder à l'esprit le niveau de 3,50 $ comme un niveau clé, car il représente un retracement de 50 % dans le récent mouvement haussier du prix du cuivre.
Les sociétés minières de cuivre, grandes et petites, ont suivi la baisse du cuivre. Voici un graphique hebdomadaire de FCX, une société de cuivre largement détenue :
Notez que le MACD a fourni une meilleure réponse que le cuivre, qui n'a pas montré la ligne de signal retraversant la ligne de déclenchement.
(Voir le premier graphique de cet article.)
Résumé et récapitulatif
Il y a trois niveaux de baisse pour le prix du cuivre qui sont importants à court terme :
1. Clôtures hebdomadaires consécutives en dessous du nuage Ichimoku,
2. Clôtures hebdomadaires consécutives en dessous de 3,50 $,
3. Clôtures hebdomadaires consécutives en dessous de 3,30 $.
Il y a un bon support technique pour le cuivre entre 3,20 $ et 3,30 $.
Un thème dominant parmi les experts financiers est « l'incertitude ». Il y a peu d'accord sur la façon dont l'inflation affectera l'économie.
Cela a conduit à parler d'une récession légère versus une forte ; un atterrissage en douceur ou un atterrissage brutal.
Le graphique hebdomadaire du cuivre aidera, à l'avenir, à résoudre cette question.
Après tout, le cuivre est le baromètre de la santé économique en raison de son utilisation dans la construction résidentielle et la construction.
– John Top, le trader technique
