La euforia ha vuelto.
Y eso significa que MUCHOS idiotas ingenuos también lo están.
Sí, estoy hablando de la euforia del meme de GameStop ($GME), reavivada una vez más por DeepFu de Reddit\
Después de convertir $53k en $20 millones en 2021, testificar ante el Congreso sobre la locura de las acciones meme, desaparecer durante tres años y tener una película exitosa sobre él, RoaringKitty está de vuelta en las redes sociales.
Pero olvida lo que leíste en X o en las noticias sobre lo que está pasando.
Lo hemos oído todo, y la mayor parte es una tontería\
A diferencia del tesoro de conspiraciones basura de nuevos inversores sin educación, te vamos a contar lo que realmente está pasando, con pruebas que lo respalden.
Podrás llegar a una conclusión más sensata después.
Aquí vamos.
Una Simple Realidad
El 12 de mayo, después de una pausa de casi tres años, Keith Gill, ex especialista en marketing de una compañía de seguros y “analista financiero”, regresó a X.
¿Su primera publicación? Un boceto de un jugador inclinado hacia adelante y listo para jugar de nuevo, que muchos asumieron que estaba relacionado con GameStop.
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1789807772542067105
Al día siguiente, las acciones de GameStop alcanzaron un máximo de $38.20, frente a los $17.46 del día anterior.
Las acciones negociadas (volumen) se dispararon en más del 400%.
Pero Gill no había terminado.
Al día siguiente, continuó bombardeando X con una serie de clips de varias películas y programas de televisión, con insinuaciones crípticas.
Como este clip del 14 de mayo de la película Troya, cuando Brad Pitt (Aquiles) derriba a un gigante, presumiblemente representando al inversor minorista (los pequeños) frente a los fondos de cobertura (el gigante):
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1790396654971224430
Las acciones de GameStop se dispararon a un máximo de $64.83, con un volumen que superó los 200 millones de acciones negociadas.
Pero de nuevo, Gill no había terminado.
Continuó bombardeando X con más clips, muchos de los cuales sugerían algún tipo de regreso o resurgimiento.
Como esto:
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1791117652276195516
Pero fue inútil.
Las posiciones cortas en GameStop se dispararon, haciendo que las acciones bajaran cada vez más.
En este punto, casi todos los inversores minoristas creen que las posiciones cortas deben cubrirse comprando acciones, lo que, a su vez, debería hacer que las acciones se dispararan, especialmente si los inversores minoristas no venden.
En teoría, “ellos” no están equivocados; los cortos sí tienen que cubrirse comprando acciones.
Pero aquí es donde tantos inversores minoristas se equivocan.
Los cortos SÍ tienen que cubrirse. Pero no tienen que cubrirse en el mercado abierto.
Permítanme explicar.
Conceptos Básicos de la Venta en Corto
La venta en corto es una estrategia de trading en la que un inversor toma prestadas acciones y las vende en el mercado abierto con la expectativa de que el precio baje. El objetivo es volver a comprar las acciones más tarde a un precio más bajo, devolverlas al prestamista y obtener ganancias de la diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de recompra.
Para ejecutar una venta en corto, un inversor debe tener una cuenta de margen y tomar prestadas acciones de un corredor. Luego, el inversor vende las acciones prestadas con la esperanza de volver a comprarlas a un precio más bajo en el futuro.
Si las acciones bajan, el inversor puede recomprarlas a un precio más bajo, devolver las acciones prestadas al corredor y quedarse con la diferencia como ganancia.
En pocas palabras, si tomas acciones prestadas para vender en corto, tienes que devolverlas.
¿Pero qué pasaría si te dijera que hay una manera de evitar recomprar acciones en el mercado abierto?
Bueno, la hay. Y CADA profesional lo sabe.
El 17 de mayo, alguien importante ya había hecho un movimiento.
Vía la SEC:
A partir del 17 de mayo, Jefferies LLC puede comprar hasta 45 millones de acciones de GameStop, directamente de GameStop.
Jefferies LLC es una de las principales firmas de banca de inversión de servicio completo y mercados de capital del mundo.
En otras palabras, no tiene que recomprar acciones en el mercado abierto.
En otras palabras, no tiene que comprar a un inversor minorista que posee las acciones con la esperanza de una cobertura de cortos.
En otras palabras, los cortos ya han sido “pre-cubiertos”.
Todo lo que un fondo –que está en corto en GameStop– tiene que hacer para cubrir sus cortos es comprar las acciones directamente de GameStop, facilitado por Jefferies, o pedir prestado a Jefferies a las tasas de interés que Jefferies dicte.
Y eso es exactamente lo que pasó.
El 24 de mayo de 2024, GameStop cerró una oferta en el mercado para TODAS las 45,000,000 de acciones registradas para la venta el 17 de mayo.
Vía GameStop:
“GameStop reveló el 17 de mayo de 2024 que presentó un suplemento de prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para ofrecer y vender hasta un monto máximo de 45,000,000 de acciones de su capital social de vez en cuando a través del Programa ATM.
La Compañía vendió el número máximo de acciones registradas bajo el Programa ATM por ingresos brutos agregados (antes de comisiones y gastos de oferta) de aproximadamente $933.4 millones.”
Eso es alrededor de $20.74 por acción.
Eso es 45 millones de acciones cubiertas, así de simple.
Las acciones de GameStop cerraron a $19 el mismo día.
Así es como se veía:
Pero seguramente… ¿habrá otra subida?
Especialmente mientras los inversores minoristas corean: “TIENEN QUE CUBRIRSE”.
Bueno, no, puede que ya no necesiten hacerlo. Podrían haberlo cubierto a través de la oferta en el mercado de casi mil millones de dólares de GameStop.
No obstante, esto no impidió que los inversores minoristas siguieran invirtiendo.
Una semana después, el 2 de junio, Gill regresó a Reddit bajo DeepFu\
La captura de pantalla muestra una cartera de 5 millones de acciones de GameStop a un precio promedio de $21.27 por acción, valorada en $115.7 millones. También muestra que ha comprado 120,000 opciones de compra con un precio de ejercicio de $20 que vencerán el 21 de junio.
Todavía es un misterio cómo RoaringKitty de alguna manera convirtió sus $34.5 millones en 2021 (como se ve en una imagen que publicó, ver abajo) en más de $100 millones.
No obstante, los inversores minoristas siguieron su ejemplo.
Las acciones de GameStop se duplicaron de nuevo después de esa publicación, alcanzando máximos de $40 al día siguiente antes de ser vendidas en corto hasta $28 al final del día.
En los días siguientes, ocurrieron eventos similares: muchos altibajos.
Esta vez, sin embargo, seguramente los cortos tienen que cubrirse… ¿verdad?
¡Correcto!
Excepto… no en el mercado abierto, obvio.
El 7 de junio de 2024 – vía los documentos de la SEC de GameStop:
En otras palabras, los cortos ahora tienen hasta 75 millones de acciones de cobertura, facilitadas por, sí, lo adivinaste, Jefferies.
Así es como se ve de nuevo.
¿Entiendes la idea?
Así que, a pesar de los argumentos tontos que los inversores minoristas han presentado en X, como que Gil tiene 12 millones de acciones de opciones de compra que puede ejercer (obligando al vendedor a comprar 12 millones de acciones en el mercado abierto, lo que hará subir las acciones), ahora hay 75 millones de acciones de cobertura disponibles en cualquier momento a través de Jefferies.
Al precio de cierre del viernes de $28.22, eso es más de $2.1 mil millones en cobertura que NO tiene que ser cubierta en el mercado abierto.
Gil en la Cima
No seamos estúpidos. Lo siento, quiero decir, no seamos ingenuos.
Entendemos si realmente crees que Keith Gill está aquí para enfrentarse a los fondos de cobertura y ganar una para los pequeños. Hemos estado allí.
Pero a pesar de vestirse y actuar como un lunático desquiciado, Keith Gill no es tonto; todavía tiene una cantidad significativa de capital con una base de costo de alrededor de $21 (si la imagen de sus tenencias es real).
No le ha dicho a nadie que compre. No le ha dicho a nadie que venda. No ha dicho una palabra que implique decir a los inversores que compren acciones.
De hecho, yo diría que sus mensajes crípticos en X son en realidad una burla a los inversores minoristas.
Echa un vistazo:
https://twitter.com/TheRoaringKitty/status/1790472153470759217
Sin embargo, los inversores minoristas lo apoyan felizmente comprando acciones de GameStop, lo que eleva el precio de GameStop.
Y, para ser justos, no es culpa de Gil. No es diferente de los inversores que suben los precios de las acciones que compran los políticos, pensando que los políticos tienen información especial (podrían tenerla).
Mientras tanto, Gil se mantiene con una buena ganancia mientras sus seguidores continúan HODL (mantener).
En otras palabras, tanto Gil como los hedgies están ganando muchísimo dinero.
Te acabamos de mostrar cómo funciona el juego –con intención de juego de palabras– DOS VECES.
Si eliges jugarlo, eso es tu responsabilidad.
Pero permítannos recordarles la última vez que GameStop completó una oferta en el mercado en 2021:
Y dado que hay tantos Redditors y Tweeters que afirman que el interés corto es tan grande que el rebote será aún mayor, recordemos también lo que sucedió la última vez que el interés corto en GameStop alcanzó un pico de casi $7 mil millones en 2021:
En absoluto.
Han logrado manipular el sistema.
Y aunque habrá muchos perdedores, también habrá ganadores.
Tomemos GameStop, por ejemplo.
Si los inversores quieren apostar y arriesgar su dinero en la capacidad de GameStop para convertirse en algo grande, ¡que lo hagan!
Seamos realistas: GameStop obtuvo menos de $7 millones en ganancias el año pasado, pero está valorada en casi $10 mil millones.
Sin embargo, gracias a los shorties, hedgies, Redditors, medios de comunicación y HODLers, GameStop ha recaudado una tonelada de efectivo, todo lo cual puede ser utilizado para transformar su negocio.
Y si termina con la venta total de 75 millones de acciones, GameStop podría tener miles de millones en el banco.
Con ese tipo de capital, podría transformarse en una empresa totalmente diferente.
¿Una jugada de IA, quizás?
¿Significa esto que el rebote ha terminado?
Si realmente quieres saberlo, no le preguntes a @TheRoaringKitty; pregúntale a Jefferies.
Busca la verdad y prepárate,
Carlisle Kane
