La semana pasada publicamos una edición titulada, “ The Silver Conspiracy.“
La respuesta de nuestros lectores fue impresionante. En cuestión de horas, llegaron cientos de sugerencias de lectores pidiéndonos que analizáramos diferentes juniors de plata.
Escuchamos
Esta última semana, pasamos nuestros días revisando, conversando y reuniéndonos con los equipos directivos de varias juniors de plata.
Aunque muchas tenían grandes historias que contar, hubo unas cuantas en particular que captaron de inmediato nuestra atención y nos hicieron pensarlo dos veces antes de apretar el gatillo con nuestra próxima empresa de plata destacada (programada actualmente para el 9 de mayo de 2010).
Un puñado de juniors de plata ha estado en alza durante los últimos meses y continúa cobrando impulso.
Algunas de estas juniors han mostrado rendimientos superiores al 50% en menos de 6 meses – incluyendo nuestra última junior de plata destacada, que subió de $0.32 (en el momento de nuestro primer informe) hasta un máximo de 61 centavos apenas unos meses después. Eso es más del 90% en rendimientos.
No cabe duda de que el mercado de la plata ha pasado de templado a muy caliente. A día de hoy, el precio de la plata ya se ha disparado de nuevo por encima de los $18/oz.
La única pregunta que queda es:
¿Qué juniors de plata están en posición de aprovechar este auge?
A pesar de las grandes posiciones cortas de bancos como JP Morgan y HSBC en el Comex, la plata ha mostrado signos de fortaleza. Un número creciente de hedge funds e inversores minoristas está comenzando a exigir la entrega física de plata.
En lo que va de abril, se han entregado en el Comex 453 contratos de plata equivalentes a 2.3 millones de onzas. Del iShares Silver Trust (NYSE:SLV), uno de los ETF respaldados por plata física más grandes, se retiraron 3,431,792 onzas de plata.
Eso equivale a dos días completos de producción mundial de plata
Desde finales de febrero, los ‘participantes autorizados’ han retirado físicamente casi 15 millones de onzas de plata del fondo SLV.
Simplemente no se puede encontrar esa cantidad de plata en ningún otro lugar
La semana pasada, hablamos sobre la posibilidad de manipulación tanto del oro como de la plata ( consulte The Silver Conspiracy) y de cómo Jeffrey Christian de CPM Group afirmó que los bancos de la LBMA tienen aproximadamente 100 veces más depósitos de oro que lingotes de oro reales.
Dado este apalancamiento demencial utilizado por los bancos que aparentemente están vendiendo plata al descubierto mediante contratos de papel, ha aumentado la especulación de que un grupo de inversores adinerados, incluidos operadores asiáticos y hedge funds, busque explotar este mercado “fácil de explotar”.
Dos tercios del total de los “inventarios” oficiales de plata supuestamente pertenecen a los tenedores de participaciones de los ETF de plata.
¿Qué significa eso?
Cuando los fondos y operadores con acceso a cantidades significativas de capital comienzan a trasladarse a un mercado de plata física excesivamente apalancado por ventas al descubierto (naked shorts), el potencial de un short squeeze explosivo aumenta significativamente.
En pocas palabras, cuando se cubran las posiciones cortas, el precio de la plata subirá, y rápido.
Imagine que estos operadores exigieran, todos a la vez, una gran cantidad de plata física. Esto obligará a quienes tienen posiciones cortas al descubierto a conseguir el metal que ya se sabe que escasea.
Cuando se tiene un mercado con tan poco volumen de negociación, este escenario puede ocurrir fácilmente. Si esto sucede, deberíamos ver a la plata alcanzar nuevos máximos.
Ya mencionamos la semana pasada que la proporción histórica de plata a oro es de 16:1, pero ahora se encuentra en un insólito 60:1. Al ajustar por la inflación desde 1980, la plata debería cotizar a aproximadamente $128/oz; en este momento está a apenas $18/oz.
Por supuesto, no prevemos que la plata avance tanto. Pero una plata a $25/oz podría suceder. De hecho, existe un número significativo de razones por las cuales la plata debería situarse fácilmente por encima de los $20/oz.
Una caída importante en los inventarios
Según los analistas de CPM, en 1900 existían 12 mil millones de onzas de plata. Para 2008, esta cifra se ha reducido a unos 690 millones de onzas.
Eso representa una caída del 95% durante el último siglo en la oferta en superficie.
La plata es también uno de los metales más versátiles, con nuevas patentes de plata que superan a las de cualquier otro metal, lo que da lugar a nuevos usos industriales cada año y a una demanda en constante aumento. Mientras tanto, esta misma demanda industrial se ve reforzada por el mayor aumento en la demanda de los inversores por plata en varias décadas.
Los usos en trazas de la plata hacen que grandes cantidades de plata sean “consumidas” cada año, reduciendo de forma permanente la cantidad de plata disponible en el mundo, a diferencia del oro, donde todas las cantidades jamás extraídas siguen estando disponibles o son recuperables.
La punta del iceberg
Todos los indicios apuntan a una crisis en el mercado de la plata. Se espera que la producción de plata para 2010 sea mínima, mientras que los inventarios reales de plata se siguen agotando drásticamente debido al uso industrial y a la demanda de los ETF.
Esto crea una gran oportunidad de inversión para poseer juniors de plata que tengan un impacto a corto plazo vinculado al precio de la plata. No solo buscaremos empresas con excelentes activos y equipos de gestión, sino también aquellas que prevean estar en producción dentro del próximo año.
Como hemos dicho antes, el mejor momento para poseer juniors es justo antes de un descubrimiento o justo antes de la producción.
Muy pronto tendremos nuestra próxima empresa de plata destacada…
Hasta la próxima semana,
Forward-Looking Statements
While these forward-looking statements, and any assumptions upon which they are based, are made in good faith and reflect out current judgment regarding the direction of our business, actual results will almost always vary, sometimes materially, from any estimates, predictions, projections, assumptions or other future performance suggests herein. Except as required by applicable law the companies in this report do not intend to update any forward-looking statements to conform these statements to actual results.
Disclaimer and Disclosure
Equedia.com has been compensated to perform research on specific companies and therefore information should not be construed as unbiased. Each contract varies in duration, services performed and compensation received. Equedia.com is not responsible for any claims made by any of the mentioned companies or third party content providers. You should independently investigate and fully understand all risks before investing. We are not a registered broker-dealer or financial advisor. Before investing in any securities, you should consult with your financial advisor and a registered broker-dealer. The information and data in this report were obtained from sources considered reliable. Their accuracy or completeness is not guaranteed and the giving of the same is not to be deemed as an offer or solicitation on our part with respect to the sale or purchase of any securities or commodities. Any decision to purchase or sell as a result of the opinions expressed in this report OR ON Equedia.com wil
This disclosure and disclaimer represents Equedia’s current positon at this time of this writing. Please view our privacy policy and disclaimer to view our full and latest disclosure at http://equedia.com/cms.php/terms.. Our views and opinions regarding the companies within Equedia.com are our own views and are based on information that we have received, which we assumed to be reliable. We do not guarantee that any of the companies will perform as we expect, and any comparisons we have made to other companies may not be valid or come into effect. Equedia.com is paid editorial fees for its writing and the dissemination of material and the companies featured do not have to meet any specific financial criteria. The companies represented by Equedia.com are typically development-stage companies that pose a much higher risk to investors. When investing in speculative stocks of this nature, it is possible to lose your entire investment over time. Statements included in this newsletter may con
