No importa qué datos económicos se nos presenten. Los mercados han seguido subiendo a pesar de las malas cifras económicas, el crecimiento y los escándalos.
Pero, finalmente, estas cifras alcanzarán a los mercados.
No es ningún secreto que la administración Obama está haciendo todo lo posible para impulsar el crecimiento del mercado de valores antes de las elecciones de mitad de período en noviembre. Tiene que hacerlo.
El mercado de valores se ha convertido en un indicador principal de la confianza en nuestra economía y, a juzgar por el índice de aprobación de Obama, los demócratas podrían perder fácilmente su poder en el Senado.
Por eso han inyectado dinero continuamente en los
mercados. ( _ver Es más grande que nunca_)
Los demócratas saben que sufrirán algunas pérdidas, pero intentarán hacer todo lo posible para mantener la mayoría tanto en el Senado como en la Cámara, incluyendo la inyección de montones de dinero impreso en los mercados.
¿Realmente pensamos que este repunte del mercado pudo sostenerse sin ayuda? ( _ver Es más grande que nunca_)
Las últimas cifras mensuales de desempleo antes de las elecciones de mitad de período acaban de ser publicadas y muestran que los empleadores han perdido otros 95,000 puestos de trabajo en septiembre, lo que resulta en una tasa de desempleo del 9.6%.
No olvidemos que estas cifras no tienen en cuenta la verdadera tasa de desempleo en EE. UU., sino que se derivan de una encuesta mensual de 60,000 hogares en los Estados Unidos conocida como la Current Population Survey.
Cuando se considera que EE. UU. tiene más de 310,000,000 de ciudadanos, una encuesta de 60,000 hogares no tiene mucho sentido.
Pero las cifras de desempleo no son lo único que debería preocuparnos.
Hay otro escándalo que está asomando su fea cabeza.
El escándalo de las ejecuciones hipotecarias
Justo cuando la crisis de la vivienda en EE. UU. no podía empeorar, el banco más grande de los Estados Unidos, Bank of America, está deteniendo todas las ventas de casas embargadas ante las crecientes acusaciones de que los prestamistas han incautado indebidamente cientos de miles de hogares estadounidenses.
No son el primer banco en detener las ejecuciones hipotecarias.
Muchos otros prestamistas, incluyendo Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan y GMAC, han detenido las ejecuciones hipotecarias en las últimas semanas después de que comenzaran las investigaciones sobre cómo se están presentando las ejecuciones hipotecarias.
Los bancos podrían estar ahora en problemas por lo que parece ser otro escándalo que romperá la economía y que está a punto de desarrollarse.
Empleados de GMAC y JP Morgan ya han admitido abiertamente que aprobaron ejecuciones hipotecarias sin verificar si estaban justificadas.
En JP Morgan, Beth Cottrell admitió que ella y su equipo aprobaron unas 18,000 ejecuciones hipotecarias al mes ¡sin pruebas!
Pero no son los únicos que están haciendo trampas.
Bank of America ya ha sido sorprendido cometiendo actos de sucias artimañas bancarias. Han:
- ejecutado una propiedad que ni siquiera tiene hipoteca
- desalojado a propietarios que poseen sus casas sin hipoteca
- …¡e incluso desalojado a propietarios que estaban al día con el pago de sus hipotecas!
¿Pero por qué los bancos estarían tan ansiosos por comportarse de esta manera? ¿Por qué los políticos y los departamentos del tesoro les permitirían hacerlo? Echa un vistazo a este video para descubrirlo:
La economía de EE. UU. no es tan prometedora como el mercado de valores la está haciendo parecer.
El crecimiento económico real debería ocurrir cuando la Fed baja las tasas. Esto debería impulsar la compra de viviendas, el desarrollo de viviendas y más inversiones empresariales que conducen a un crecimiento económico real a través del crecimiento en el sector inmobiliario y empresarial.
Pero incluso con las hipotecas fijas a 30 años actuales a menos del 4.5%, y la tasa de la Fed en mínimos históricos, todavía no hemos visto ningún indicio de crecimiento real.
Esto nos dice claramente que tenemos un largo camino por recorrer antes de que nuestras economías vuelvan a cualquier estado de normalidad.
Si los republicanos logran recuperar algo de control en las elecciones de mitad de período, sin duda recortarán el gasto imprudente e intentarán arreglar los mercados de la manera correcta, que resulta ser el camino largo. Los republicanos son conocidos por ser pro-negocios, pero evitarán gastos innecesarios para soluciones a corto plazo.
Eso significa que los mercados podrían sufrir a corto plazo si, o quizás cuando, los republicanos obtengan el control.
Como inversores, lo último que queremos escuchar, o decir, es que los mercados todavía están al borde de la caída. Pero necesitamos entender las complejidades en juego. Este escenario podría ocurrir fácilmente basándose en cifras económicas reales, crecimiento previsto, deflación, estanflación y/o inflación.
Pero eso no significa que no vayamos a ganar dinero en los mercados. De hecho, significa que solo nos facilitará la elección de en qué invertir.
De todos los giros y vueltas económicos, podemos estar seguros de que ciertas cosas sucederán:
- Sabemos que la Fed imprimirá más dinero, incluso con los republicanos en el poder.
- Sabemos que los ciudadanos de todo el mundo ya no confían en sus países y en sus monedas fiduciarias.
- Sabemos que la segunda economía más grande del mundo, China, está gastando miles de millones de dólares en oro y materias primas, con dinero más que suficiente para respaldarlo.
- Sabemos que cuando la economía de EE. UU. se recupere, quizás dentro de 2, 3 o 5 años, la inflación entrará en juego.
Cuando se combinan todos estos factores, el sector de los recursos experimentará un auge.
No es ningún secreto que la Fed no quiere saber nada de la deflación. ¿Recuerdan el discurso de la Fed del 21 de septiembre que provocó el reciente repunte?
“
Esto significa que, eventualmente, la inflación se activará. Con la cantidad de dinero que se está imprimiendo, la inflación finalmente se acelerará para “mantenerse consistente con su mandato”. Puede llevar muchos años, pero sucederá.
Eso significa aumentar nuestra exposición a los mercados emergentes mientras nos concentramos en áreas que se benefician de un dólar débil. Eso significa aumentar nuestra posición en materias primas y metales preciosos.
Tampoco olvidemos el discurso de Bernanke a finales de agosto donde afirmó:
Claramente, no podemos impedir que la Fed imprima más dinero. A juzgar por el reciente informe de empleo y la progresión del mercado de ejecuciones hipotecarias, incluida la debacle de los ARMS ( _ver La historia sin un final feliz_,) los metales preciosos y las materias primas deberían continuar su ascenso.
Durante el último año, hemos estado esperando señales de un nuevo mercado alcista en el sector de recursos junior. Las primeras señales ya están apareciendo ( _ver El Despegue_) y en los próximos meses y principios del próximo año, deberíamos tener una clara indicación de un nuevo mercado alcista de recursos junior.
Si seguimos viendo fortaleza en los metales preciosos y las materias primas una vez que se asiente el polvo de las elecciones de mitad de período, el sector de recursos junior debería comenzar su auge.
Todavía no deberíamos lanzarnos a aguas profundas, pero mojarnos los pies ahora ciertamente no haría daño.
Hasta la próxima,
Ivan Lo
Director General, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
