Finalmente estamos de vuelta después de unas vacaciones muy cortas. Sorprendentemente, no podríamos estar más felices.
Esta semana, vamos a hablar sobre lo que debe tener en cuenta en los próximos meses y también le daremos una idea de cómo se ve realmente un billón de dólares... no lo creerá hasta que lo vea.
Así que siga leyendo.
2010 nos dio un muy necesario suspiro de alivio a medida que la economía se recuperaba y las acciones de recursos se abrían paso a través de un fuerte techo de resistencia. Si bien muchas de las acciones de recursos han retrocedido la semana pasada desde sus máximos anuales, eso no significa que la racha haya terminado. De hecho, podría ser solo un pequeño repunte en los gráficos bursátiles para 2011.
Las recientes financiaciones ya muestran un aumento de la financiación y la actividad en el sector de las materias primas, con millones y millones recaudados para la exploración.
Lo que sube, debe bajar
Los mercados cerraron muy fuertes el año pasado y, como tal, no nos sorprendería ver un ligero retroceso entre ahora y las ganancias del primer trimestre. Sin embargo, si se produce un retroceso, creemos que el repunte podría hacer que las acciones suban mucho más este año.
Lo que sube, debe bajar... pero volverá a subir.
Pero eso no significa que todo esté bien y bonito. La verdad es que consideramos el mercado general de acciones como una mera oportunidad de trading y no como una verdadera inversión a largo plazo. No importa cómo se miren los mercados, la situación económica general de EE. UU. y del mundo aún no se ha estabilizado.
El sector inmobiliario sigue inestable. Las cifras de empleo, aunque mejoran, no están ni cerca de niveles cómodos. Y lo peor de todo, podríamos ver otro lío similar al de las hipotecas subprime escondido en el deprimido mercado de bonos municipales.
Algunos de los grandes estados, como New Jersey, Illinois e incluso California, tienen importantes problemas presupuestarios que aún no se han resuelto. Algunas ciudades, como Chowchilla en California, ya han comenzado a incumplir pagos.
Muchos de estos estados tienen una pesada carga de deuda que no puede ser cubierta por el flujo de impuestos a la propiedad, que se ha reducido drásticamente debido a los impagos hipotecarios a niveles récord. Con una perspectiva tan sombría para el mercado de bonos municipales, los inversores se han estado retirando. Si esta tendencia continúa, es posible que veamos más impagos de muchos estados durante el próximo año.
De hecho, muchos de los bancos más grandes del mundo ya se están preparando para beneficiarse de las inseguridades relacionadas con el declive financiero de las ciudades y estados de EE. UU.
Según el Wall Street Journal, “por primera vez en dos años, UBS AG (NYSE: UBS) de Suiza ha comenzado a crear mercados de derivados vinculados a bonos municipales y otros valores. Los swaps de incumplimiento crediticio obligan a los vendedores de swaps a compensar a los compradores si un emisor municipal incumple un pago de intereses o reestructura su deuda”.
Pero eso no es todo.
La apuesta de los grandes bancos
Los bancos más grandes del mundo, incluyendo Bank of America Corp.’s Merrill Lynch Division (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM), y Morgan Stanley (NYSE: MS) se reunieron en noviembre de 2010 para discutir la estandarización de la documentación para los “muni CDSs” en un esfuerzo por atraer a más compradores y vendedores.
Estos swaps de incumplimiento crediticio, no importa cómo se miren, señalan una tendencia muy similar a la del lío de las hipotecas subprime, donde los especuladores ganaron miles de millones a costa de las pérdidas de otros.
Ciudades y estados creen que los “muni CDSs”
anima a los especuladores a apostar por, y a veces empeorar, la situación financiera de los estados.
Por eso muchos de los expertos del mercado de bonos están diciendo a los inversores que se mantengan alejados. Si bien existen emisiones seguras, la baja relación riesgo/recompensa significa que hay oportunidades mucho mejores para su dinero.
El lado positivo
Cuando los inversores retiran dinero de los bonos, esto indica más dinero hacia las acciones.
Eso es lo que el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, quiere que haga con su QE2. Esencialmente, está haciendo que los inversores retiren dinero de activos menos arriesgados (bonos) y lo inviertan en operaciones más arriesgadas (acciones). Un impulso en el mercado de valores significa un impulso en el patrimonio neto individual. Un impulso en el patrimonio neto individual significa una economía en crecimiento. El problema es que el gobierno tiene que gastar dinero pase lo que pase.
Así es como funciona:
> Se implementa la Flexibilización Cuantitativa para crear riqueza en los individuos a través del crecimiento de las acciones
> Los mercados de bonos se ven afectados
> Estados y ciudades incumplen pagos
> Más rescates gubernamentales
> Más gasto gubernamental
> Más deuda para EE. UU.
Hemos estado siguiendo el nivel de la deuda nacional en Estados Unidos durante más de un año ( _ver El Impresionante Comunicado de Prensa_ ) y las cifras crecientes son asombrosas.
El 6 de diciembre de 2009, el nivel de la deuda nacional en Estados Unidos se situaba en la asombrosa cifra de 12 billones de dólares. Este número ha alcanzado ahora más de 14 billones de dólares.
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| haga clic aquí para ver la deuda de EE. UU. en tiempo real |
¡14 billones de dólares! ¿Realmente sabemos lo que significa ese número?
¿Qué es un billón de dólares?
- Un billón de billetes de un dólar puestos uno tras otro llegarían al sol, que está a 149.597.870,7 kilómetros (92.955.807,27 millas). Así que con 14 billones de dólares, podemos hacer 7 viajes de ida y vuelta de la Tierra al Sol antes de quedarnos sin dinero.
- Un billón de dólares puede financiar la totalidad del ejército de todos los países de la OTAN combinados
- Un billón de dólares es más del doble (2,2 veces) del mayor déficit presupuestario de EE. UU. en la historia, de 455 mil millones de dólares registrado en el año fiscal 2008. Con 14 billones de dólares, la deuda nacional actual de EE. UU. es casi 31 veces esa cifra.
Para tener una idea de cómo se ve realmente en billetes de 100 dólares, TIENE que verlo para creerlo:
**¿Cómo se ve un billón de dólares? (Haga clic para ver)**
Así que, aunque los próximos meses sigan siendo volátiles, esperamos que los mercados suban, especialmente cuando se sepa que los mercados de bonos están realmente en problemas.
Sin un final a la vista del gasto del Gobierno de EE. UU., las verdaderas inversiones seguirán estando en mercados emergentes, oro, plata, petróleo, gas, alimentos y acciones relacionadas con materias primas.
Cuando bajan, como lo han hecho durante la última semana, puede ser una señal para que volvamos a invertir.
Minco Silver (TSX: MSV)
Justo antes de las vacaciones, Minco Silver (TSX: MSV), una de nuestras empresas destacadas en la Edición de Informe Especial, vio su precio objetivo elevado de nuevo por Raymond James.
Minco Silver (TSX: MSV) cotizaba a 2,56 dólares en el momento de nuestro informe original ( _ver El umbral del hito_ ). Desde entonces, los analistas han elevado continuamente sus precios objetivo.
El 20 de diciembre de 2010, Raymond James elevó el precio objetivo de Minco Silver’s (TSX: MSV) a 7,50 dólares, lo que ahora representa un aumento potencial de más del 32% desde el cierre del viernes si las acciones de Minco alcanzan ese objetivo.
Así que, aunque las vacaciones empezaron tarde y terminaron temprano, este año podría ser muy rentable. Y las ganancias nos hacen felices.
Por eso buscaremos introducir otras oportunidades de trading en el sector de las materias primas en las próximas semanas y meses. Así que asegúrese de mantenerse atento... un nuevo Informe Especial estará en camino pronto.
Las empresas mencionadas en nuestros Informes Especiales, incluida Minco Silver, son anunciantes pagados y a menudo somos consultores para ellas. Poseemos, o hemos poseído, tanto acciones como opciones en estas empresas. Las empresas en nuestras Ediciones de Informes Especiales a menudo representan participaciones principales en nuestra propia cartera. Esto significa que somos extremadamente parciales porque invertimos para obtener ganancias. No tendría sentido presentar a nuestros lectores estas empresas si no las poseyéramos nosotros mismos. Invertir es arriesgado, especialmente en empresas junior. Por favor, realice su propia diligencia debida e investigación.
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Director General, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
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