Noviembre está a la vuelta de la esquina y puede ser uno de los meses más significativos de 2010.
No solo se llevarán a cabo las elecciones de mitad de período en EE. UU., también nos enfrentaremos a la reciente audiencia del escándalo de ejecuciones hipotecarias el 16 de noviembre de 2010 ( _ver Prepárese para Otro Escándalo en EE. UU._).
Los eventos combinados por sí solos podrían provocar un giro muy drástico en los mercados.
Ahora mismo, el mercado pende de un hilo. A pesar de los malos datos y condiciones económicas, los mercados han estado subiendo más por el juego que por la inversión. Si cree en los fundamentos, probablemente le falten las palabras.
Pero quizás los fundamentos simples ya no tienen un papel en estos días. Quizás la percepción es más importante en el mercado actual que la realización, o la realidad. De cualquier manera, proteger nuestras carteras mientras les damos la capacidad de lograr avances masivos es posible.
Para nosotros, no hay mejor manera de hacerlo que invertir en el sector de recursos junior. En particular, el mercado de metales preciosos.
Durante el último año, hemos discutido las perspectivas de la plata en numerosas ocasiones (ver _La Ruptura_, _Casi ha Terminado_, _La Ventaja Minorista_, _La Única Excepción_, _El Metal Humano_, _La Punta del Iceberg_, _La Conspiración de la Plata_) y les presentamos tres juniors de plata diferentes, cada uno logrando ganancias sustanciales este año.
Cada una de las empresas presentadas en nuestros Informes de Edición Especial ha superado por sí sola tanto al mercado de valores como las ganancias obtenidas por el oro y la plata.
Aquí hay un breve resumen:
Silvermex Resources (TSX-V: SMR)
Nuestro primer junior de plata, Silvermex Resource (TSX-V: SMR) ha subido hasta $0.61 CDN desde nuestra cobertura. Desde entonces, no solo ha aumentado el precio de las acciones de Silvermex, sino que sus desarrollos corporativos han sido sustanciales.
Recientemente, anunciaron un acuerdo definitivo con Genco Resources Ltd. (TSX:GGC) para combinar sus respectivos negocios en una transacción de acciones ( _ver comunicado de prensa_).
Esto no solo aumentará sus recursos de plata, sino que también los convertirá en un productor con un equipo de gestión respaldado por algunos de los ejecutivos de minería de plata más importantes y respetados de la industria (antiguos ejecutivos de Hecla y Silver Standard).
Tendremos más información sobre esta historia a medida que avance esta combinación de negocios y una vez más nos reuniremos con la gerencia para discutir las ramificaciones de esta fusión.
United Mining Group (TSX: UMG) (OTC: UMGZF)
United Mining Group ( TSX: UMG) también ha logrado desarrollos corporativos sustanciales, junto con un aumento considerable en el precio de las acciones.
Cuando presentamos por primera vez a United Mining Group, cotizaban en la CNSX, una bolsa canadiense más pequeña que la TSX. ( _ver La Batalla Secreta_)
Desde entonces, no solo se han graduado a la TSX, sino que casi han duplicado su valor en acciones desde la graduación, alcanzando un máximo de $1.14 el pasado viernes. ( _ver Hito Crítico_)
Pero eso no es todo.
Uno de los factores más importantes para el éxito del proyecto Crescent Mine de United Mining Group, y quizás también un obstáculo en sus objetivos, fue la capacidad de utilizar la presa de relaves de un socio adyacente, que la mina Crescent no soportaba.
Con la ayuda del recién nombrado CEO Charles Pitcher (ex Presidente y CEO de Western Canadian Coal) y Graham Clarke, Jr. (ex Vicepresidente Senior y Asesor General de Newmont Mining como Director Independiente), el problema de una presa de relaves ya no es un problema.
United Mining Group acaba de firmar una carta de intención con New Jersey Mining Company (NJMC) para asegurar la capacidad de molienda para la Compañía, lo que no solo les daría acceso a una capacidad de molienda de 350 tpd (con alguna inversión), sino también acceso a los relaves para usar como relleno. ( _ver comunicado de prensa_)
Con el problema de los relaves resuelto y la incorporación de algunos ejecutivos muy poderosos, United Mining Group ha sido agresivo en la búsqueda de una mayor expansión de recursos. Recientemente firmaron una carta de intención para aumentar su posición de tierras en un 265% en la prolífica área del valle de plata de Idaho, directamente entre dos de las propiedades productoras de plata históricamente más grandes del mundo, las minas Sunshine y Bunker Hill ( _ver Edición de Informe Especial: Hito Crítico._)
El jueves, asistimos a una presentación de Charles Pitcher y él espera que United Mining Group sea un productor significativo y rentable:
Dentro de dos años, Pitcher predice: “Ciertamente estaremos en producción en el primer módulo y bien encaminados en el segundo. Seremos un productor significativo y rentable. En tres años, creo que estaremos buscando más de 300 toneladas al día.”
Y le creemos.
Charles Pitcher fue ex CEO y COO de Western Canadian Coal( TSX: WTN).
En el momento en que se convirtió en CEO de Western Canadian Coal, las acciones de la Compañía cotizaban a menos de $0.50, y tan bajo como $0.30. Desde entonces, el precio de las acciones de Western Canadian Coal ha superado los $10 antes de la caída del mercado en 2008. Todavía tiene una capitalización de mercado de más de CDN$2 mil millones hoy.
United Mining Group también pudo asegurar a Graham (Chip) Clarke, quien ha estado con Newmont Mining Corporation durante 13 años, pasando 5 años como Asesor General y Vicepresidente Senior. Newmont Mining actualmente tiene una capitalización de mercado de casi US$30 mil millones.
No nos sorprende que, desde la incorporación de Charles Pitcher y Graham Clarke, el precio de las acciones de United Mining Group haya continuado su ascenso. Ver gráfico:
| !UMG Chart |
| Gráfico del Precio de las Acciones de UMG Desde su Cotización en TSX |
Minco Silver (TSX: MSV) (OTC: MISVF)
Minco Silver ( TSX: MSV) ha logrado avances tremendos tanto en desarrollos corporativos como en el precio de las acciones desde nuestra cobertura inicial.
Desde nuestra cobertura ( _ver Edición de Informe Especial: Al Borde del Hito_), las acciones de Minco Silver continúan superando nuevos máximos de 52 semanas, subiendo hasta $4 a principios de este mes.
| !Minco Silver Chart |
| Gráfico de Minco Silver |
El mes pasado, Minco Silver recibió un compromiso condicional de una facilidad de deuda para el proyecto por un monto de 300 millones de RMB (aproximadamente $45 millones de USD) para la construcción de su Proyecto de Plata Fuwan.
La facilidad de deuda representa aproximadamente el 60% del gasto de capital total proyectado de US$73.1 millones para la construcción de la Mina de Plata Fuwan, según lo descrito por el Estudio de Factibilidad Bancable anunciado el 28 de septiembre de 2009 ( _ver comunicado de prensa._)
La siguiente etapa para _Minco Silver_ en convertirse en uno de los mayores productores de plata pura en China, es recibir su permiso de Evaluación de Impacto Ambiental (“EIA”), que ahora ha avanzado a la etapa final ( _ver comunicado de prensa._)
Aunque la paciencia es clave en los desarrollos de Minco Silver, los accionistas ya han sido recompensados con ganancias sustanciales en el mercado, con acciones que subieron de mínimos de $1.55 a principios de año, a más de $4 este mes.
Los analistas que cubren Minco Silver siguen confiando en que el permiso de EIA está en camino y muchos han continuado elevando sus precios objetivo durante los meses de verano, con Haywood Securities dándoles un precio objetivo a 12 meses de $4.15 ( _ver Cobertura de Analistas_) y Raymond James con un precio objetivo de OUTPERFORM de $4.40.
Eche un vistazo a lo que Raymond James tenía que decir sobre Minco Silver en un informe publicado el 9 de septiembre de 2010:
“Aunque la Licencia Minera está tardando un poco más de lo previsto, seguimos considerando que las acciones de Minco Silver ofrecen a los inversores una atractiva oportunidad de compra dados los próximos hitos, incluyendo la aprobación final de permisos ahora probablemente en Oct/Nov (estimación de Raymond James), la financiación seguida del inicio de la construcción.
Seguimos manteniendo la opinión de que las empresas en desarrollo suelen ser recompensadas en el mercado a medida que reducen el riesgo de sus proyectos. Esperamos que la Evaluación de Impacto Ambiental sea aprobada en los próximos dos meses, lo que debería ser seguido por la recepción de una Licencia Minera.
Seguimos recomendando a los inversores que compren acciones antes de estos anuncios clave; mantenemos nuestra calificación de OUTPERFORM y un precio objetivo de C$4.40.”
– Brad Humphrey, Raymond James
El Futuro por Delante
El rendimiento del precio de las acciones de nuestras empresas de Edición de Informe Especial no es una sorpresa, ya que el mercado de metales preciosos y los juniors involucrados han crecido drásticamente.
Los datos del mercado continúan dándonos razones para creer que el mundo sigue en vilo.
El mercado inmobiliario de EE. UU., que históricamente ha sido la reactivación y el escape de recesiones pasadas, solo ha empeorado:
El estado económico de la nación más poderosa del mundo sigue deprimido, a pesar de todos los esfuerzos realizados hasta ahora.
Es por eso que el gobierno de EE. UU. continuará gastando dinero y haciendo todo lo posible para que la inflación vuelva a la realidad.
Como resultado, Goldman Sachs ahora cree que el oro podría subir más del 20 por ciento desde el récord de este mes a $1,650 la onza en 12 meses, debido a una mayor flexibilización cuantitativa en los Estados Unidos y la perspectiva de una caída en las tasas de interés a largo plazo.
Esperan que la Reserva Federal vuelva a la flexibilización cuantitativa con compras de valores del Tesoro de EE. UU. por $1 billón, lo que debería deprimir los rendimientos de los bonos de EE. UU. y hacer que los precios del oro suban aún más:
“El regreso a la flexibilización cuantitativa probablemente será un fuerte catalizador para impulsar los precios del oro al alza, y esperamos que el repunte del precio del oro continúe hasta que la política monetaria de EE. UU. comience a endurecerse.“ – Goldman Sachs
Con el futuro luciendo brillante para el mercado de metales preciosos, muchos juniors pueden estar al borde de una ruptura.
Actualmente estamos explorando otras oportunidades en metales preciosos para presentar en nuestra próxima Edición de Informe Especial y deberíamos tomar una decisión en las próximas semanas.
Hasta la próxima,
Ivan Lo
Director General, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
