No hace falta ser un genio para darse cuenta de que nuestros mercados están en una recesión. Es natural creer que las grandes compañías de fondos deben rescatar su 401 (k) de la turbulencia del mercado. Después de todo, son ellos quienes tienen todos los analistas y recursos a su disposición. Pero cuando se miran los números, su rendimiento ha sido peor que el del resto del mercado en lo que va de año.
Fidelity, Hartford, y Oppenhemier tienen más del 30% de sus fondos en el cuartil inferior. Pero todos creen que sus fondos se beneficiarán a largo plazo y que su rendimiento mejorará. ¿Y usted?
A pesar de la avalancha de malas noticias, el sector financiero tocará fondo eventualmente y nuestros mercados se corregirán lentamente – tiene que hacerlo. Este es un momento en el que se pueden adquirir acciones realmente baratas – especialmente en el sector financiero. El gobierno lo está haciendo, ¿por qué no debería hacerlo usted?
Por muy malas que hayan sido las noticias, no todos los bancos, fabricantes de automóviles o minoristas están al borde del colapso. Por ejemplo, mientras GM y Ford registraron pérdidas increíblemente grandes, Honda Motor reportó una ganancia récord de $1.7 mil millones para su primer trimestre que terminó en junio.
Estoy seguro de que todos recuerdan el colapso de las puntocom hace seis años que eliminó $5 billones en valor de mercado de las empresas de tecnología de marzo de 2000 a octubre de 2002. En ese momento, el NASDAQ alcanzó un máximo de $6.7 billones en marzo de 2000 y luego se desplomó a $1.6 billones en octubre de 2002. Varias empresas y sus ejecutivos – al igual que hoy – fueron acusados o condenados por fraude por malversar el dinero de los accionistas. Las principales firmas financieras como Citigroup y Merrill Lynch fueron multadas por la SEC por engañar a los inversores – al igual que hoy.
Un rescate de $700 mil millones de dólares no parece tan malo ahora, ¿verdad?
Cuando se comparan los dos eventos, se empiezan a ver muchas similitudes. Nuestros mercados financieros, de recursos, de materias primas y de bienes raíces han experimentado un tremendo auge alcista en los últimos años; el sector tecnológico experimentó un crecimiento tremendo durante aproximadamente el mismo período de tiempo. Ambos fueron seguidos por ventas en corto y liquidaciones masivas. Ambos fueron objeto de un serio escrutinio por parte del gobierno. Y ambos afectaron nuestra economía de manera importante.
Pero las empresas que sobrevivieron al estallido tecnológico se recuperaron con fuerza.
Basta con mirar a Amazon.com, cuyas acciones han subido 14 veces desde su mínimo en 2001. Si hubiera aprovechado la caída tecnológica e invertido $20,000 en Amazon, sus acciones valdrían ahora $280,000 – nada mal para una inversión de siete años.
Creo que el sector financiero eventualmente seguirá el mismo camino. Ahora es su oportunidad de revivir la historia convirtiéndose en los inversores que creyeron en Amazon.com. Nuestra mayor ventaja en el mercado actual es que todo el sector financiero se ha quedado atrás – incluyendo bancos con un buen balance.
Piénselo. Estos bancos (es decir, Bank of America, UMB Financial, y JP Morgan Chase – por nombrar algunos) no solo saldrán de esta crisis, sino que se alimentarán de la debilidad de sus competidores adquiriendo sus activos rebajados y ganando una mayor cuota de mercado. JP Morgan ya ha iniciado el frenesí de adquisiciones con Wamu y Bear Stearns como plato principal. Mientras tanto, la venta de liquidación de Countrywide y Merrill Lynch fue para Bank of America.
Si estos grandes bancos están acumulando, ¿no debería usted?
Por favor, no me malinterprete, no estoy diciendo que nuestra actual crisis financiera sea algo que deba pasarse por alto o compararse directamente con el colapso tecnológico. Nuestra actual crisis financiera afecta mucho más que solo a los inversores – afecta al mundo. Simplemente estoy colocando nuestro entorno de mercado actual en un espectro más amplio y utilizando el sector tecnológico como un comparable indirecto.
Necesitamos dar un paso atrás y no pasar por alto las oportunidades de inversión potenciales que se presentan debido a nuestro miedo. Después de todo, es nuestro miedo y SU codicia lo que llevó a nuestra recesión financiera.
Todos recuerdan la caída de las puntocom y todos recordarán esta caída financiera. George Santayana dijo una vez: “Aquellos que no pueden aprender de la historia están condenados a repetirla.”
Es demasiado tarde para retroceder en el tiempo, así que cabalguemos la ola, recuperémonos y repitamos la historia una vez más.
