Manchmal werden die Dinge einfach immer größer. Aber größer ist nicht immer besser…
Im vergangenen Jahr haben wir viel über Obamas rücksichtsloses Aufgeben seiner lockeren Geldpolitik geredet. Wir wussten, dass diese Ausgaben fortgesetzt würden und dass die Auswirkungen seiner Handlungen dramatisch sein würden, aber unter dem Radar durch Wortspiele und versteckte Agenden verborgen blieben ( siehe Eine versteckte Agenda).
In der vergangenen Woche erklärte das überparteiliche (was bedeutet, dass sie keine Partei ergreifen) Congressional Budget Office, dass der Haushaltsvorschlag von Präsident Barack Obama in jedem Jahr des nächsten Jahrzehnts größere Defizite als angekündigt verursachen würde, wobei die Fehlbeträge insgesamt 1,2 Billionen Dollar über den von der Regierung prognostizierten Werten liegen würden.
Das kurzfristige Haushaltsbild prognostiziert für dieses Jahr ein Defizit von etwa 1,5 Billionen Dollar – ein Nachkriegsrekord von 10,3 Prozent der Gesamtwirtschaft. Erschwerend kommt hinzu, dass das CBO voraussagt, dass die Defizite unter Obamas Politik niemals unter 4 Prozent der Wirtschaft fallen würden und nach 2015 schnell zu wachsen beginnen würden.
Defizite dieser Größenordnung würden das Finanzministerium zwingen, weiterhin in alarmierendem Tempo Kredite aufzunehmen, wodurch die Staatsverschuldung bis 2020 auf 90 Prozent der Wirtschaft ansteigen würde, so das CBO. Die Zinszahlungen für die Schulden würden im gleichen Zeitraum ebenfalls um 800 Milliarden Dollar in die Höhe schnellen. ( siehe Eine weitere Chance auf Ruhm)
Aufgrund der Auswirkungen seines Vorschlags beruft Obama eine Sonderkommission ein, um die Defizite auf 3 Prozent der Wirtschaft zu senken, aber der CBO-Bericht zeigt, dass Obama dieses Ziel einfach erreichen könnte, indem er die Bush-Steuersenkungen auslaufen lässt und für Änderungen an der alternativen Mindeststeuer aufkommt.
Einfach ist jedoch kein Wort, das man leichtfertig verwenden sollte. Betrachten Sie es so: Kein Politiker möchte beschuldigt werden, Steuern zu erhöhen, indem er bestimmte Steuererleichterungen auslaufen lässt, besonders wenn die US-Wirtschaft mehr denn je eine Stabilisierung benötigt. Andererseits, angesichts des US-Defizits von rekordverdächtigen 1,5 Billionen Dollar im Jahr 2010, wächst der politische Druck für fiskalische Verantwortung.
Obama hat bereits entschieden, dass er diese Steuersenkungen dauerhaft machen will, was in den kommenden Jahren ein wachsendes Defizit bedeutet.
Sehen Sie, in welchem Schlamassel wir stecken?
Obwohl wir der Obama-Regierung viele billige Angriffe entgegenbringen, kann er an diesem Punkt wirklich nicht viel tun, um die Dinge über Nacht zu verbessern. Diese Erholung wird viel mehr Zeit in Anspruch nehmen, als die meisten Menschen erkennen (siehe den Crash von 2010).
Selbst wenn sich die USA erholen, werden wir eine Abwertung des US-Dollars und anderer weltweiter Währungen erleben, was die Frage eines Edelmetall-Bullenmarktes aufwirft.
Natürlich gibt es viele Argumente zwischen denen, die Gold-Bugs sind, und denen, die glauben, dass Gold extrem überbewertet ist.
Zunächst einmal sind wir keine Gold-Bugs und wir sehen tatsächlich eine Goldblase entstehen. Aber wir sind daran interessiert, Geld zu verdienen. Wenn Gold und andere Edelmetalle wie Silber der Weg sind, dies zu tun, dann werden wir dort sein.
Es gibt Gründe, warum berühmte Hedgefonds-Manager wie George Soros in Gold investieren, obwohl sie Gold als die 'ultimative Blase' bezeichnen:
„Wenn ich eine Blase sehe, kaufe ich diese Blase, denn so verdiene ich Geld“, George Soros.
Allein im vierten Quartal des letzten Jahres erhöhte Soros Fund Management seine Bestände an SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) (dem weltweit größten physisch gedeckten ETF und dem zweitgrößten ETF insgesamt) um 152 Prozent. Laut Bloomberg-Daten war das Unternehmen zum 31. Dezember 2009 der viertgrößte Inhaber dieses ETF.
Dennoch ist das nichts im Vergleich zu John Paulsons ETF-Wette: Paulson & Co. hält 31,5 Millionen GLD-Anteile (im Wert von fast 96 Tonnen) – was zu heutigen Preisen knapp 3,45 Milliarden Dollar wert ist.
Wir sind keine Gold-Bugs. Aber wir sehen Chancen, wo sie sich ergeben.
Wichtig ist, dass es viele Möglichkeiten gibt, diesen Goldrausch zu nutzen, und unsere derzeitigen Bemühungen konzentrieren sich auf Junior-Unternehmen, die die Fähigkeit haben, Gold- und Silberpreise zu hebeln – nicht nur physisches Gold selbst.
Die Goldpreise sollten stark genug bleiben, sodass Entdeckungen belohnt werden, und das ist ein wichtiger Faktor, den es zu berücksichtigen gilt. Selbst wenn Gold unter 1000 Dollar oder sogar 900 Dollar pro Unze fällt, sind viele der von den Junior-Minenunternehmen gehaltenen Vermögenswerte immer noch günstig, da die durchschnittlichen Betriebskosten pro Unze oft weniger als 600 Dollar/Unze auf der oberen Seite liegen.
Bisher für 2010 haben wir derzeit drei vorgestellte Unternehmen. Eines ist ein Goldunternehmen, das kurz vor einer neuen Entdeckung stehen könnte. Ein weiteres ist ein Silberunternehmen, das kurz davor stehen könnte, ein kurzfristiger Produzent zu werden. Und unser jüngstes Feature ist ein einzigartiges Diamanten-Shot-Drill-Play, das sich mit ihrem Frühjahrsbohrprogramm als bedeutsam erweisen könnte.
Jetzt suchen wir nach einem Junior-Unternehmen mit Unzen im Boden und der Möglichkeit eines kurzfristigen Übernahmeziels. Wir sind noch nicht so weit, aber wir erwarten, dass die PDAC (Prospectors and Developers Association of Canada) uns bei der Eingrenzung unserer Suche helfen wird, wenn wir uns mit den Managementteams zahlreicher Edelmetall-Junioren treffen.
Es wird eine aufregende Woche für den Bergbausektor auf der PDAC, und wir werden nächste Woche zu Equedia Weekly zurückkehren, um einen tieferen Einblick in das Thema Gold und seine Aussichten zu geben.
Bleiben Sie dran.
