Liebe Leserinnen und Leser,
Vor ein paar Wochen habe ich Ihnen ein kleines Goldunternehmen vorgestellt, das auf einer Lagerstätte sitzt, die meiner Meinung nach zu einer der bedeutendsten hochgradigen Goldentdeckungen in den 48 zusammenhängenden US-Bundesstaaten werden könnte.
Seitdem haben sie weiter gebohrt.
Und erst heute haben sie etwas GROSSES bekannt gegeben.
Etwas, das sich JEDES Goldunternehmen wünscht.
Ich werde Ihnen gleich mehr darüber erzählen.
Aber zuerst müssen Sie verstehen, warum das wichtig ist – und warum das Timing nicht besser sein könnte.
Denn während dieses kleine Unternehmen damit beschäftigt war, hochgradiges Gold aus der Wüste von Arizona zu fördern, sendeten die mächtigsten Käufer des Planeten eine Botschaft, über die fast niemand in den Mainstream-Medien berichtete.
Lassen Sie es mich erklären.
Die Käufer, die niemals verkaufen, setzen alles auf eine Karte
Letzte Woche veröffentlichte der World Gold Council seinen Central Bank Gold Reserves Survey 2026.
Darin verborgen war eine Zahl, die auf jeder Titelseite hätte stehen müssen.
Ein Rekordwert von 45% der weltweiten Zentralbanken plant nun, ihre eigenen Goldreserven in den nächsten zwölf Monaten aufzustocken.
89% erwarten, dass die weltweiten Goldbestände der Zentralbanken weiter steigen werden.
Und keine einzige der befragten Zentralbanken gab an, Verkäufe zu planen.
Bedenken Sie, über wen wir hier sprechen.
Dies sind die konservativsten, klügsten und mächtigsten Institutionen der Erde. Sie jagen keinen Trends hinterher, sie spekulieren nicht – ihre Aufgabe ist es, Nationen zu schützen.
Und im Moment neigen sie sich als Gruppe alle gleichzeitig in dieselbe Richtung – hin zum Gold und weg vom Dollar.
Tatsächlich hat Gold mittlerweile still und heimlich die U.S. Treasuries überholt und ist zum weltweit größten einzelnen Reservewert aufgestiegen.
Dies ist ein äußerst bedeutsamer Datensatz.
Achtzig Jahre lang galten U.S.-Staatsanleihen als der „risikofreie“ Vermögenswert der Welt.
Jetzt erkennt ein Staat nach dem anderen, dass „risikofrei“ mit einem Sternchen versehen ist – insbesondere, wenn der Emittent dieses Vermögenswerts ihn mit einem einzigen Telefonanruf einfrieren kann.
Es ist dieselbe Geschichte, die ich in einem früheren Brief dargelegt habe: BRICS-Staaten, die ein paralleles Abwicklungssystem aufbauen, Washington, das Gold offiziell in seine Liste kritischer Mineralien aufnimmt, und die langsame, chirurgische Entthronung des Dollars als Weltleitwährung.
Betrachten Sie Gold nicht als kurzfristigen Trade, sondern als eine generationenübergreifende Neubewertung des ältesten Geldes der Welt.
Und glauben Sie nicht, dass die Wall Street das nicht weiß.
JPMorgan prognostiziert einen Goldpreis von $6,300, während viele Analysten sogar $7,000 in Aussicht stellen.
Sicher, Gold hat letzte Woche nachgegeben – auf rund $4,150 aufgrund einer restriktiveren Fed und einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten.
Aber treten Sie einen Schritt zurück und betrachten Sie das Gesamtbild.
In meinem Leben stieg Gold über $1,000… dann $2,000… dann $3,000 – jeder Meilenstein dauerte Jahre.
Dann, innerhalb weniger Monate, schoss es über $5,000 bis auf einen Rekordwert von fast $5,600 im vergangenen Januar.
Jeder einzelne Rücksetzer auf diesem Weg war eine Kaufgelegenheit.
Und das ist der Punkt bei einem steigenden Goldpreis: Wenn sich Gold so bewegt, wird eine winzige Handvoll von Unternehmen – die auf dem richtigen Gestein, in der richtigen Jurisdiktion und genau zur richtigen Zeit sitzen – plötzlich zu Übernahmezielen.
Wir haben es bei den Unternehmen, die wir im Equedia Letter vorgestellt haben, immer und immer wieder erlebt.
Die kleinen Boote steigen am schnellsten.
Und heute möchte ich Ihnen eines vorstellen, von dem ich glaube, dass es sich in der perfekten Ausgangslage befindet.
West Point Gold Corp.
(TSX-V: WPG | OTCQX: WPGCF | FSE: LRA0)
Verbreitet im Auftrag von West Point Gold.
(Ursprünglicher Bericht hier: „ By the Time You Read This, They’ve Already Bought More“)
Für diejenigen unter Ihnen, die neu dabei sind, hier die Kurzfassung.
Das Vorzeige-Asset von West Point Gold ist das Gold Chain Project, ein großflächiges, epithermales Goldsystem mit niedriger Sulfidierung auf etwa 11,760 Acres an patentiertem und BLM-Land im historischen Oatman District im Nordwesten von Arizona.
Es liegt an der südlichen Verlängerung des legendären Walker Lane Trend. Dies ist derselbe geologische Korridor, der Round Mountain (20+ Millionen Unzen) und den Bullfrog-Distrikt hervorgebracht hat, für dessen Konsolidierung AngloGold Ashanti Jahre und weit über eine halbe Milliarde Dollar aufgewendet hat.
Es verfügt über Wasserrechte auf eigenem patentiertem Land – eine seltene und absolute Notwendigkeit für jede Mine.
Es hat VanEck, den weltweit größten Gold-ETF-Manager, im Aktionärsregister.
Es hat Kinross Gold, einen der weltweit führenden Produzenten, mit einer strategischen Optionsvereinbarung für eines seiner Assets in Nevada an Bord.
Und es verfügt über ein Management-Team, das bereits in der Vergangenheit Bergbauunternehmen aufgebaut und an die Majors verkauft hat.
Aber nichts davon ist der Grund, warum ich Ihnen heute schreibe.
Ich schreibe Ihnen wegen dem, was West Point Gold gerade bekannt gegeben hat.
Das verändert alles
Lassen Sie mich Ihnen zunächst eine kurze Geologie-Lektion geben, denn sie ist der Schlüssel zu dieser Geschichte.
Die meisten epithermalen Goldsysteme mit niedriger Sulfidierung – die Art, die West Point Gold bebohrt – enden bei etwa 300 Metern vertikaler Tiefe.
Vielleicht 400m an einem wirklich guten Tag.
Danach neigen sie dazu, sich zu verengen, auszudünnen und zu versiegen.
Die wichtigste Frage für eine Lagerstätte wie diese ist also ganz einfach:
Setzen sich die hohen Gehalte in die Tiefe fort?
Denn wenn ein epithermales System mit zunehmender Tiefe immer besser wird, anstatt zu versiegen, haben Geologen einen Begriff dafür.
Sie nennen es Telescoping.
Es ist das Erkennungsmerkmal eines grundlegend größeren, selteneren und wertvolleren Systems, das darunter liegt.
Dies ist die Frage, die eine nette kleine Entdeckung von einem echten Unternehmensmacher unterscheidet.
Nun ist die Zone Tyro Main von West Point Gold für sich genommen bereits eine großartige Entdeckung, und Tyro NE war bereits ein hochgradiges System.
Tatsächlich hat das Bohren bei Tyro NE durchweg signifikante hochgradige Goldgehalte geliefert.
Erst letzten Monat meldete das Unternehmen Ergebnisse aus zwei Bohrlöchern, GC26-134 und GC26-137:
- Loch GC26-134 lieferte 19.7m mit 9.06 g/t Au von 95.8 bis 115.5m, etwa 20m über GC25-059 (15.3m mit 7.02 g/t Au).
- Loch GC26-137 lieferte 35.7m mit 3.2 g/t Au von 53.2 bis 88.9m, einschließlich 10.2m mit 10.23 g/t Au, etwa 20m über GC25-047 (38.1m mit 4.86 g/t Au einschließlich 10.7m mit 8.64 g/t Au).
Diese bestätigen und validieren nicht nur die hochgradigen Entdeckungen in der NE Tyro Zone im Bohrkern, sondern stimmen auch mit vielen früheren Ergebnissen überein oder übertreffen diese und demonstrieren weiterhin die mächtigen Breiten und die hohen Gehalte des Systems bei NE Tyro.
Doch obwohl es sich bereits um eine hochgradige Zone mit konsistenten Bohrergebnissen handelt, hat West Point Gold bei Tyro NE noch nie über 250m Tiefe hinaus gebohrt.
Das Management ist überzeugt, dass dort noch viel mehr vorhanden ist, und zielte daher bewusst unterhalb der bisherigen Bohrungen bei Tyro NE in etwa 250 Metern Tiefe unter der Oberfläche ab.
Und sie haben nicht nur den Rand der Zone gestreift.
Sie haben direkt ins Herz gebohrt.
Heute hat das Unternehmen die Ergebnisse des Bohrlochs GC26-148 veröffentlicht. Und sie sind absolut erstaunlich.
Sehen Sie selbst:
- 66.2 Meter mit 6.57 g/t Gold ab 219 Metern
- Einschließlich 20.7 Meter mit 18.25 g/t – ein dicker, hochgradiger Kern
Das Management bezeichnet dies als einen der breitesten (wahre Mächtigkeit) und hochgradigsten Abschnitte, die jemals in der Zone Northeast Tyro gebohrt wurden.
Diese internen Gehalte liegen etwa beim 35-fachen des Durchschnittsgehalts einer Tagebau-Goldmine im Südwesten der Vereinigten Staaten.
Und hier ist der Teil, den der Markt vielleicht noch nicht vollständig verarbeitet hat.
Dieses Loch hat die hochgradige Zone erfolgreich auf mehr als 250 Meter unter die Oberfläche ausgedehnt – und das Unternehmen gibt nun an, dass die Zone auch nach der bevorstehenden ersten Ressourcenschätzung in der Tiefe voraussichtlich offen bleiben wird.
Im Klartext bedeutet dies: Wenn die erste Ressourcenschätzung veröffentlicht wird – die erste offizielle Zählung der Unzen –, wird sie höchstwahrscheinlich nicht die volle Größe dieser Lagerstätte erfassen.
Es wird eine bekannte, erbohrte, hochgradige Erweiterung geben, die unterhalb der Ressourcengrenze liegt.
Was uns die Geologie tatsächlich sagt
Wenn Sie die Pressemitteilung des Unternehmens aufrufen, liest sich die technische Zusammenfassung für diejenigen, die mit Geologie nicht vertraut sind, wie eine Fremdsprache.
Die meisten Leser würden bei Begriffen wie „krustiform gebänderter Adular“, „phreatische Brekzie“ und „gitterartige Blättercalcit-Textur“ abschalten.
Aber in diesem Fachjargon verbirgt sich die wahre Geschichte. Denn genau diese scheinbar langweiligen Details begeistern erfahrene Explorationsgeologen.
Lassen Sie mich das für Sie Absatz für Absatz in einfache Sprache übersetzen. Bleiben Sie dran – hier lernen Sie, die Zeichen zu deuten, auf die die Profis achten.
Was sie gesagt haben: Der Abschnitt ist eine breite Zone von Quarzäderchen, Stockwerk und Gangbrekzie über 66.2m mit einer geschätzten wahren Mächtigkeit von etwa 35m, und er scheint eine Erweiterung eines steil einfallenden Erzkörpers (Shoot) zu sein.
Was es bedeutet: Stellen Sie sich die Goldmineralisierung wie ein Rohrsystem vor. Heiße, goldreiche Flüssigkeiten stiegen vor Millionen von Jahren durch Risse im Gestein auf und lagerten ihr Gold ab, als sie abkühlten. Ein „Shoot“ ist eine besonders reiche, konzentrierte Röhre dieses Goldes – der dicke Teil des Rohrsystems. Die Tatsache, dass dieses Loch einen „steil einfallenden Shoot“ traf, bedeutet, dass sie nicht nur eine dünne Ader erwischt haben – sie bohrten in eine dicke, nahezu vertikale Goldsäule, die in die Erde hinabragt. Und eine „wahre Mächtigkeit von etwa 35m“ ist enorm wichtig: Viele Bohrergebnisse klingen beeindruckend, bis man merkt, dass der Bohrer die Ader schräg getroffen hat, was die Zahl künstlich aufbläht. Hier handelt es sich selbst nach Korrektur des Winkels um einen wahrhaft mächtigen Goldkörper. Mächtigkeit plus hohe Gehalte ist genau die Kombination, die man sucht.
Was sie gesagt haben: Die Ader NE Tyro ist ein robustes, gleichförmiges Adersystem, das konsistent einfällt, zwischen 10m und 35m breit ist und in präkambrischem Granit liegt.
Was es bedeutet: „Robust und gleichförmig“ ist Geologensprache für vorhersehbar. Und Vorhersehbarkeit ist sprichwörtlich Gold wert. Viele Goldadern sind unregelmäßig; sie verengen sich, schwellen an, winden sich und verschwinden, was es zu einem Albtraum (und extrem teuer) macht, sie zu erbohren und abzubauen. Eine Ader, die über eine lange Distanz eine konstante Breite und Richtung beibehält, lässt sich viel günstiger definieren, wesentlich einfacher in einer Ressource modellieren und wird mit viel höherer Wahrscheinlichkeit zu einer tatsächlichen Mine. Der Markt zahlt einen Aufschlag für Vorhersehbarkeit.
Was sie gesagt haben: Die mineralisierte Zone ist eine mehrphasige Brekzie, die durch mehrere krustiform gebänderte Phasen von Quarz-Calcit-Adular zementiert ist, und eine Probe ergab 1.73m mit 62.7 g/t.
Was es bedeutet: „Krustiforme Bänderung“ bedeutet, dass die goldhaltigen Mineralien in Schichten abgelagert wurden – wie Jahresringe an einem Baum –, ein Ereignis über dem anderen. „Mehrphasig“ bedeutet, dass sich das System nicht nur einmal mit Gold gefüllt hat; es wurde immer und immer wieder neu aufgeladen und gefüllt. Jeder Flüssigkeitsschub brachte weiteres Gold. Dies ist das Kennzeichen eines großen, langlebigen, intakten Mineralisierungssystems – kein einmaliges Strohfeuer. Und „Adular“? Dieses spezifische Mineral ist ein klassischer Fingerabdruck, der Geologen zeigt, dass die Flüssigkeiten gekocht haben, was genau der Moment ist, in dem Gold aus der Lösung ausfällt und sich konzentriert. Adular zu sehen, ist wie für einen Koch das kochende Wasser zu sehen: Es bedeutet, dass die Bedingungen genau gestimmt haben.
Was sie gesagt haben: Das Liegende enthält hydrothermale und möglicherweise phreatische Brekzien mit fluidalen „Strömungs“-Texturen, was auf wiederkehrende Bewegungen und explosive Ereignisse im Zusammenhang mit tieferem Kochen von Flüssigkeiten und potenzieller Goldablagerung hindeutet.
Was es bedeutet: „Brekzie“ ist Gestein, das in Fragmente zerbrochen und wieder zusammenzementiert wurde. „Phreatische Brekzie“ mit „fluidalen Strömungstexturen“ bedeutet, dass es unterirdische Dampfexplosionen gab – heftige, energiereiche Ereignisse, bei denen unter Druck stehende, goldreiche Flüssigkeiten durch das Gestein schossen. Warum ist das wichtig? Weil diese Explosionen oberhalb der Siedezone stattfinden – und die Siedezone ist die Goldfabrik. Mit anderen Worten: Das Gestein sagt den Geologen: Der Motor, der dieses Gold erzeugt hat, liegt irgendwo unterhalb dessen, was ihr bisher gebohrt habt. Sie sehen den Rauch, und das Feuer brennt tiefer.
Was sie gesagt haben: Es hat sich eine blättrige Calcit-„Gittertextur“ gebildet, und gediegenes Gold wurde in dendritischem Wuchs beobachtet.
Was es bedeutet: Zwei weitere Bestätigungen. Die „Gittertextur von Blättercalcit“ ist eines der verlässlichsten visuellen Signale im Lehrbuch dafür, dass ein System gekocht hat – Geologen nutzen es buchstäblich als Feldsignal für „Hier bohren“. Und „gediegenes Gold beobachtet“ bedeutet, dass sie tatsächliches Gold im Gestein sehen können, nicht nur Gold, das von einem Laborassay nachgewiesen wurde. Wenn man Siedetexturen im Bohrloch sieht, steht man im Sweet Spot eines epithermalen Systems.
Fassen wir also alles zusammen.
Ein breiter, vorhersehbarer, hochgradiger Erzkörper, der nach unten abtaucht, in einem System, das sich wieder und wieder mit Gold gefüllt hat… und jedes Lehrbuchsignal zeigt, dass der goldbildende Motor immer noch unterhalb dessen liegt, was bisher erbohrt wurde.
Die Gesteine selbst weisen nach unten und sagen: „ Macht weiter.“
Das ist Mutter Natur, die Ihnen sagt, dass da noch mehr ist – selbst nachdem die erste Ressourcenschätzung von West Point Gold veröffentlicht wurde.
Wie wir in dem vorherigen Brief erwähnt haben:
„…Die Corporate-Development-Teams der großen Goldproduzenten wie Newmont, Kinross, Barrick und AngloGold suchen alle nach derselben Checkliste: 100,000 bis 300,000 Unzen Jahrespotenzial, Cash-Kosten im ersten Quartil, eine Tier-1-Jurisdiktion und Explorationspotenzial nach oben. WPG erfüllt bereits jedes einzelne dieser Kriterien.“
Kurz gesagt: Wenn West Point Gold das liefert, was das Management signalisiert hat – eine Ressource von 2 Millionen Unzen bei rund 2 g/t, kombiniert mit einer hochgradigen Erweiterungszone, die NICHT in dieser Ressource enthalten ist –, werden die großen Goldproduzenten gar keine andere Wahl haben, als aufmerksam zu werden.
Das Goldprojekt von West Point Gold entwickelt sich rasch zu genau dem, wonach große Goldproduzenten suchen: offen in der Tiefe, hohe Gehalte und ein epithermales System mit niedriger Sulfidierung in einer erstklassigen Tier-1-Jurisdiktion.
Und die Chancen stehen gut, dass Loch GC26-148 kein Einzelfall ist.
Es stehen noch die Analyseergebnisse von sieben weiteren Bohrlöchern in derselben Tiefe bei Northeast Tyro aus, Teil von rund 6,550 Metern an Bohrergebnissen, die noch ausstehen.
Wie President & CEO Derek Macpherson es formulierte: Die hohen Gehalte bei NE Tyro setzen sich in der Tiefe fort, die Zone bleibt nach der ersten Ressourcenschätzung offen und tiefere Bohrungen sollen im Rahmen eines finanzierten Programms von Herbst 2026 bis Frühjahr 2027 wieder aufgenommen werden.
Das letzte Mal, als so etwas passierte
Nun denken Sie vielleicht: „Das ist ein schönes Bohrloch, aber woher weiß ich, dass das zu etwas führt?“
Eine berechtigte Frage.
Lassen Sie mich Ihnen die Blaupause zeigen, denn genau diesen Film haben wir schon einmal gesehen.
Im vorherigen Bericht über West Point Gold habe ich eine Parallele zwischen West Point Gold und einem Unternehmen namens Corvus Gold gezogen.
Wenn Sie diesen Brief schon länger verfolgen, werden Sie sich gut daran erinnern.
Das Projekt North Bullfrog von Corvus lag am selben Walker Lane Trend. Es beherbergte denselben Stil von epithermalem Gold mit niedriger Sulfidierung – hochgradige Adern- und Stockwerkzonen, umgeben von Halos mit niedrigeren Gehalten.
Kommt Ihnen das bekannt vor?
Das sollte es. Es ist exakt dieselbe Lagerstättenarchitektur, die West Point Gold derzeit bei Tyro bebohrt.
Und so endete die Corvus-Geschichte:
Im Jahr 2022 schlug AngloGold Ashanti zu und kaufte Corvus für einen Gesamteigenkapitalwert von US$450 million.
Dieser Deal bildete den Grundstein für das, was AngloGold heute als Tier-1-Golddistrikt bezeichnet – eine Mine, die über eine Lebensdauer von 11 Jahren durchschnittlich 105,000 Unzen Gold pro Jahr fördern soll.
Aber jetzt kommt der Clou.
Nachdem sie Corvus gekauft hatten, bohrten die Geologen von AngloGold diesen Distrikt weiter und definierten eine Lagerstätte namens Merlin, deren Mineralisierung für ein epithermales System in außergewöhnliche Tiefen reicht.
Und raten Sie mal, wer während dieser AngloGold-Übernahme der Exploration Manager bei Corvus war?
Ein 40-jähriger Walker-Lane-Veteran namens Mark Reischman.
Und wo ist Mark Reischman heute?
Er kehrte aus dem Ruhestand als Berater zurück, um an der Tiefenziel-These von West Point Gold bei Gold Chain zu arbeiten.
Er kam nicht für ein einfaches Gehalt zurück.
Er kam zurück, weil er diese Konstellation schon einmal gesehen hat und weiß, was am Grund davon liegt.
Wenn ich Ihnen also sage, dass ein Bohrloch, das beweist, dass sich die hohen Gehalte von West Point in der Tiefe fortsetzen, eine große Sache ist, dann verstehen Sie den Kontext.
Dies ist derselbe Trend, derselbe Lagerstättentyp und dieselbe Reihe von Personen, die Corvus in eine Übernahme von US$450 million verwandelt haben – nur diesmal bei einem Goldpreis, der mehr als doppelt so hoch liegt wie beim Kauf von Corvus.
Die Analysten wachen auf
Woher ich weiß, dass der Markt dies noch nicht eingepreist hat:
Am 14. Juni 2026 nahm Paradigm Capital die Research-Beobachtung von West Point Gold auf.
Ihre Einstufung? Spekulativer Kauf (Speculative Buy).
Ihr 12-Monats-Kursziel? C$3.30 pro Aktie.
Die Aktie notierte zu diesem Zeitpunkt bei etwa C$1.10.
Das entspricht einer potenziellen Rendite von über 200% bis zu ihrem Kursziel.
Und das war keine bloße Schätzung auf der Rückseite einer Serviette.
Paradigm verbrachte sechs Monate damit, an der Seite eines unabhängigen Ressourcenschätzers zu arbeiten und das Projekt persönlich zu besichtigen. Und folgendes schlussfolgerten sie in diesem Bericht:
Hier existiert bereits eine reale, wirtschaftliche Lagerstätte, noch bevor das Unternehmen seine erste offizielle Ressource veröffentlicht hat.
Hier sind ihre Zahlen:
- Paradigm schätzt unabhängig, dass die beiden Tyro-Zonen zusammen bereits etwa 1.1 million Unzen bei 2.1 g/t beherbergen – einschließlich der hochgradigen NE Tyro Zone mit etwa 0.6 million Unzen bei 3.5 g/t.
- Sie erstellten ein konzeptionelles Minenmodell, das einen IRR nach Steuern von 54% und einen Nettobarwert (NPV) von rund US$1.09 billion bei einem Goldpreis von $4,500 ausweist…
- …gegenüber einem Unternehmen, das bei der Erstellung des Berichts eine Marktkapitalisierung von lediglich etwa US$107 million aufwies.
- Ihr Nettovermögenswert (NAV) beläuft sich bei $4,500 Gold auf C$9.65 pro Aktie, was bedeutet, dass die Aktie bei C$1.10 zu lediglich dem 0.11-fachen ihres eigenen NAV gehandelt wurde.
Stellen Sie nun die Verbindung zu Bohrloch GC26-148 her.
Das Modell von Paradigm hebt die Erweiterung von NE Tyro in der Tiefe ausdrücklich als wesentlichen Katalysator hervor. Sie schätzen, dass jede weiteren 100 Meter Erweiterung bei NE Tyro etwa 70,000 Unzen wert sind – und dass das Hinzufügen von nur 0.2 Moz allein in der hochgradigen Zone ihren NAV um etwa 20% anheben würde.
GC26-148 ist Teil dieser Erweiterung – und es lieferte sogar noch höhere Gehalte!
Und sie stellen fest, dass beide Tyro-Zonen „in der Tiefe offen“ sind, was genau das ist, was das neue Bohrloch für NE Tyro soeben bestätigt hat.
Warum hat die Aktie also nachgegeben?
Nun betrachten einige von Ihnen den Chart und stellen die naheliegende Frage.
Wenn diese Story so gut ist, warum ist die Aktie dann von ihren Höchstständen gefallen?
Das ist eine berechtigte Frage. Und ich werde Ihnen eine ehrliche Antwort geben.
Wie die meisten unserer Leser wissen, teilen wir Ideen basierend auf den langfristigen Vorzügen eines Unternehmens, nicht aufgrund kurzfristiger Kursschwankungen.
Nehmen wir unseren letzten Antimon-Deal. Wir haben ihn zuerst bei C$0.50 vorgestellt. Wir haben ihn erneut vorgestellt, als er unter C$0.36 fiel.
Letzten Monat erreichte er ein Hoch von über C$3.
Mit anderen Worten: Der Anstieg verlief nicht geradlinig nach oben. Aber wir blieben aufgrund der Qualitäten des Projekts standhaft – und nicht wegen des täglichen Handelsgeschehens.
Wir glauben, dass sich West Point Gold in einer ähnlichen Situation befindet.
Ein Teil der jüngsten Schwäche hängt schlicht mit dem Goldpreis zusammen. Der gesamte Sektor hat in den letzten Monaten nachgegeben, als Gold von seinen Höchstständen zurückkam, und die Junior-Werte bewegen sich immer heftiger als das Metall selbst. Das liegt in der Natur der Sache.
Aber es gibt einen zweiten Faktor, den Sie verstehen sollten, da er mechanischer Natur ist und nichts mit der Qualität des Gesteins zu tun hat.
Es ist der Überhang aus Warrants und Finanzierungen.
Laut den Angaben von WPG verfügt das Unternehmen über knapp 20 million ausstehende Warrants mit einem Gesamtausübungswert von rund C$9.9 million – und eine kürzlich durchgeführte Privatplatzierung ist nun frei handelbar geworden, was den Streubesitz vergrößert hat.
Wenn eine Aktie einen beträchtlichen Berg an Warrants im Geld aufweist, kann dies wie ein Deckel wirken.
Wenn der Aktienkurs steigt, haben die Warrant-Inhaber einen Anreiz, auszuüben und in die Stärke hinein zu verkaufen. Dieser Verkaufsdruck kann den Aktienkurs deckeln, insbesondere wenn er auf Widerstände trifft. Neue Aktien gelangen in den Streubesitz, während bestehende Aktionäre verwässert werden.
Jeder, der Junior-Minenunternehmen lange genug beobachtet hat, hat dieses Phänomen schon erlebt.
Und es spielt auch das Timing eine Rolle: Rund 60% dieser Warrants laufen im Jahr 2026 aus. Inhaber, die vor einem Verfall stehen, haben einen Handlungsdruck: ausüben oder die Option komplett verlieren. Das kann eine Welle von Verkäufen in ein engeres Zeitfenster komprimieren.
Wir glauben also, dass dies ein Teil des Grundes ist, warum die Aktie schwächer tendierte.
Aber hier wird es interessant.
Denn genau derselbe Überhang, der an einem ruhigen Tag wie Gegenwind aussieht, kann an einem Tag mit Katalysatoren völlig anders wirken.
Ein Vorteil, kein Makel
Als die WPG-Aktien im Februar 2026 aufgrund starker Bohrergebnisse C$2.17 erreichten, bestand genau diese Warrant-Struktur bereits.
Der Markt hat diesen Überhang schlicht durchbrochen.
Warum? Weil die Nachrichten gut genug waren.
Wenn ein Unternehmen kurz vor einer ersten Ressourcenschätzung steht, eine Reihe ausstehender Assays vorweisen kann und anhaltend hochgradige Treffer landet, kann der Katalysatorfluss den Verkaufsdruck überrollen.
Und WPG hat eine ganze Reihe von Katalysatoren vor sich.
Bedenken Sie nun, was diese Warrants eigentlich darstellen, wenn sie ausgeübt werden.
Diese C$9.9 million an Ausübungswert? Das ist im Wesentlichen eine vorfinanzierte Firmenkasse.
Wenn diese Warrants ausgeübt werden, fließen rund C$10 million in bar direkt auf das Bankkonto von West Point – ohne eine vermittelte Finanzierung, ohne einen vermarkteten Deal, ohne die Ausgabe neuer Aktien mit einem Abschlag zum Marktpreis.
Für einen Junior-Explorer, der kurz davor steht, die Bohrungen hochzufahren und auf eine erste Ressource zuzusteuern, sind ~ C$10 million an Kapital eine enorme Sache.
Und hier ist das letzte Puzzleteil.
Die Ausübungspreise selbst bilden einen Boden unter der Aktie.
Warrant-Inhaber, die auf Papieren mit Ausübungspreisen von C$0.30 bis C$0.45 sitzen, werden wahrscheinlich nicht sofort alles abstoßen, sobald die Aktie leicht anzieht. Sie haben ihr Geld bereits verdreifacht oder vervierfacht – und lagen noch höher, als die Aktien bei rund C$2 gehandelt wurden.
Viele dieser Inhaber sind Insider, Familie, Freunde und unterstützende Institutionen, die früh eingestiegen sind.
Mit anderen Worten: Sie sind an der langfristigen Story beteiligt.
Während der Überhang also einen Teil der jüngsten Kursschwäche erklärt, würde ich argumentieren, dass er so aufgestellt ist, dass er in Rückenwind umschlägt, sobald die Katalysatoren eintreffen.
Ein günstigerer Einstiegspunkt, eine eingebaute Kassenaufstockung und ein Boden unter der Aktie – und das alles auf dem Weg zu einer ersten Ressourcenschätzung.
Das ist meiner Meinung nach eine Gelegenheit.
Das Gesamtbild des Distrikts
Und Tyro ist nur ein Teil der Geschichte.
Über die beiden Tyro-Zonen hinaus verfolgt West Point Gold bereits Gold auf drei weiteren Zielgebieten auf dem gesamten Grundstück:
- Black Dyke – ein weit offenes strukturelles Umfeld mit historischem Bergbau und Gold an der Oberfläche.
- Sheep Trail – lieferte im April 32.0 Meter mit 1.0 g/t Gold und eröffnete damit ein drittes potenzielles Ressourcengebiet auf demselben Grundstück.
- Bull 8 – lieferte Anfang Juni 21.4 Meter mit 1.0 g/t Gold bei den allerersten Bohrungen überhaupt entlang eines 12 Kilometer langen, bisher ungetesteten Strukturkorridors.
Und über all dem ragt der Frisco Graben auf – ein großes, verdecktes Ziel, bei dem die Bohrungen von West Point im Jahr 2025 bereits gezeigt haben, dass es über einem produktiven epithermalen System liegt.
Der Frisco Graben ist das Zielgebiet, das Mark Reischman auf diesem Grundstück vom ersten Tag an identifiziert hat.
Es ist der Grund, warum er aus dem Ruhestand zurückgekehrt ist, um West Point Gold zu beraten.
Paradigm glaubt, dass das geplante Bohrprogramm 2026–2027 ein grundstücksweites Potenzial von 2 million Unzen oder mehr aufzeigen könnte.
Mit anderen Worten: Der Markt preist derzeit immer noch nur die erste Zone ein.
Er hat noch nicht einmal begonnen, an den gesamten Distrikt zu denken.
Fazit
Fügen wir also das Gesamtbild zusammen.
- Gold über $4,100, Zentralbanken, die in Rekordtempo kaufen, und Washington, das heimisches Gold als Angelegenheit der nationalen Sicherheit einstuft.
- Ein hochgradiges Goldsystem auf patentiertem Land mit Wasserrechten in einer Tier-1-Bergbaujurisdiktion.
- 66.2m mit 6.57 g/t, einschließlich 20.7m mit 18.25 g/t – was gerade bewiesen hat, dass sich die hohen Gehalte in der Tiefe fortsetzen, mehr als 250 Meter tief, weiterhin offen.
- Sieben weitere Bohrlöcher in derselben Tiefe stehen noch aus.
- Eine erste Ressourcenschätzung steht später in diesem Jahr an – das entscheidende Ereignis, das einen Junior-Wert von einer „Explorationsstory“ in eine Zahl verwandelt, die ein Major bewerten kann.
- Ein unabhängiges Analystenkursziel von C$3.30 gegenüber einer Aktie von ~C$1.10 mit einem modellierten NAV von C$9.65.
- Eine Blaupause – Corvus Gold –, die sich 180 Meilen weiter oben am selben Trend abspielte und für US$450 million verkauft wurde.
Wir machen das schon lange genug, um zu wissen, dass solche mathematischen Fehlbewertungen nicht ewig anhalten.
Erst recht nicht, wenn der Bohrer weiterhin trifft.
Zeigen Sie mir einen anderen Junior-Goldexplorer mit solch konsistenten hochgradigen Bohrergebnissen in einem epithermalen Goldsystem mit niedriger Sulfidierung in einer Tier-1-Jurisdiktion mit Wasserrechten.
Jedes Mal, wenn wir gesehen haben, dass ein Gold-Junior etwas Ähnliches wie 66.2m mit 6.57 g/t erbohrt hat, sind die Aktien explodiert.
Und weitere Ergebnisse stehen bevor.
Die erste Ressourcenschätzung kommt.
Die Assays treffen weiterhin ein.
Und je tiefer sie bohren, desto besser wird es.
West Point Gold Corp.
Kanadisches Börsenkürzel: WPG
US-Börsenkürzel: WPGCF
Deutsches Börsenkürzel: LRA0
Suchen Sie nach der Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlisle Kane
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Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Newsletters kann Equedia (im eigenen Namen und im Namen von Partnern, Direktoren, leitenden Angestellten oder Insidern von Equedia) ein finanzielles oder sonstiges Interesse an den in diesem Newsletter vorgestellten Parteien im Sinne des National Instrument 31-103 halten. Equedia und seine Direktoren besitzen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts Aktien von West Point Gold (WPG). West Point Gold hat Equedia im Rahmen eines bezahlten Werbeauftrags engagiert; alle Ausgaben für Werbung auf Websites Dritter, die für WPG arrangiert wurden, wurden von WPG bezahlt. Alle in diesem Newsletter genannten Bohrergebnisse, Ressourcenziele und zukunftsgerichteten Aussagen stammen aus öffentlichen Veröffentlichungen der West Point Gold Corp., einschließlich Pressemitteilungen vom 25. Februar 2026, 9. April 2026 und 22. April 2026 sowie dem Cormark Securities Initiierungsbericht vom 13. Januar 2026. Goldpreis referenziert mit Stand vom 26. April 2026.
Zusätzliche zukunftsgerichtete Aussagen
Bestimmte in dieser Präsentation enthaltene Aussagen stellen zukunftsgerichtete Informationen dar. Diese Aussagen beziehen sich auf zukünftige Ereignisse oder die zukünftige Leistung. Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten Schätzungen und Aussagen, die die zukünftigen Pläne, Absichten oder Ziele von WPG (dem Unternehmen) beschreiben, einschließlich Formulierungen, die besagen, dass das Unternehmen oder das Management den Eintritt eines bestimmten Zustands oder Ergebnisses erwartet. Die Verwendung von Wörtern wie „könnte“, „beabsichtigen“, „erwarten“, „glauben“, „wird“, „prognostiziert“, „geschätzt“ und ähnlichen Ausdrücken sowie Aussagen zu Angelegenheiten, die keine historischen Tatsachen darstellen, sollen zukunftsgerichtete Informationen kennzeichnen und basieren auf den aktuellen Annahmen oder Überzeugungen des Unternehmens hinsichtlich des Ergebnisses und des Zeitpunkts solcher zukünftigen Ereignisse, einschließlich unter anderem Annahmen über zukünftige Preise von Gold, Silber und anderen Metallen, Wechselkurse und Zinssätze, günstige Betriebsbedingungen, politische Stabilität, den rechtzeitigen Erhalt von behördlichen Genehmigungen und Finanzierungen, den Erhalt von Verlängerungen bestehender Lizenzen und Genehmigungen sowie den Erhalt erforderlicher Lizenzen und Genehmigungen, Arbeitsplatzstabilität, Stabilität der Marktbedingungen, Verfügbarkeit von Ausrüstung, Verfügbarkeit von Bohrgeräten sowie voraussichtliche Kosten und Ausgaben.
Das Unternehmen und Equedia weisen darauf hin, dass alle zukunftsgerichteten Aussagen von Natur aus ungewiss sind und dass die tatsächliche Leistung durch eine Reihe wesentlicher Faktoren beeinflusst werden kann, von denen viele außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen. Zu diesen Faktoren gehören unter anderem: Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der Fähigkeit von West Point Gold, alle im Rahmen des Optionsabkommens des Unternehmens mit Kinross erforderlichen Zahlungen und Ausgaben zu tätigen; sowie weitere Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit den tatsächlichen Ergebnissen aktueller Explorationsaktivitäten, die Ungewissheit von Reserven- und Ressourcenschätzungen; die Ungewissheit von Schätzungen und Prognosen in Bezug auf Produktion, Kosten und Ausgaben; Risiken bezüglich Gehalt und Kontinuität von Mineralvorkommen; die Ungewissheiten bei der Interpretation von Bohrergebnissen und anderen Explorationsdaten, die Ungewissheiten hinsichtlich Ressourcenschätzungen, das Potenzial für Verzögerungen bei Explorations- oder Erschließungsaktivitäten, die Geologie, der Gehalt und die Kontinuität von Mineralvorkommen, die Möglichkeit, dass zukünftige Explorations-, Erschließungs- oder Bergbauergebnisse, Aussagen über erwartete Ergebnisse und zukünftige Dividenden aufgrund von Unfällen, Geräteausfällen, Eigentums- und Genehmigungsfragen, Arbeitskämpfen oder anderen unvorhergesehenen Schwierigkeiten oder Betriebsunterbrechungen nicht den Erwartungen des Unternehmens entsprechen, schwankende Metallpreise, unvorhergesehene Kosten und Ausgaben, Ungewissheiten hinsichtlich der Verfügbarkeit und Kosten künftig benötigter Finanzierungen sowie regulatorische Beschränkungen, einschließlich umweltrechtlicher Beschränkungen.
Die Möglichkeit, dass zukünftige Explorations-, Erschließungs- oder Bergbauergebnisse nicht mit benachbarten Liegenschaften und den Erwartungen des Unternehmens übereinstimmen; betriebliche Risiken und Gefahren, die mit dem Bergbaugeschäft verbunden sind (einschließlich Umweltunfällen und -gefahren, Industrieunfällen, Ausfall von Ausrüstung, ungewöhnlichen oder unerwarteten geologischen oder strukturellen Formationen, Einstürzen, Überschwemmungen und Unwettern); Metallpreisschwankungen; Umwelt- und behördliche Auflagen; Verfügbarkeit von Genehmigungen, Unfähigkeit, geschätzte Mineralressourcen in Reserven umzuwandeln, Unfähigkeit, eine Machbarkeitsstudie abzuschließen, die eine Produktionsentscheidung empfiehlt, der vorläufige Charakter metallurgischer Testergebnisse, schwankende Goldpreise, Möglichkeit von Geräteausfällen und Verzögerungen, Überschreitung von Explorationskosten, Verfügbarkeit von Kapital und Finanzierung, allgemeine wirtschaftliche, politische Risiken, Markt- oder Geschäftsbedingungen, regulatorische Änderungen, Rechtzeitigkeit von behördlichen oder regulatorischen Genehmigungen und andere Risiken, die mit der Mineralexplorations- und -erschließungsbranche verbunden sind, sowie jene Risiken, die in den von dem Unternehmen bei den Wertpapieraufsichtsbehörden auf SEDAR eingereichten Unterlagen dargelegt sind.
Obwohl das Unternehmen der Ansicht ist, dass die Annahmen und Faktoren, die bei der Erstellung der zukunftsgerichteten Informationen in dieser Unternehmenspräsentation verwendet wurden, angemessen sind, sollte kein unangemessenes Vertrauen in solche Informationen gesetzt werden, die nur zum Datum dieser Pressemitteilung gelten, und es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass solche Ereignisse in den angegebenen Zeiträumen oder überhaupt eintreten werden. Das Unternehmen lehnt ausdrücklich jede Absicht oder Verpflichtung ab, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen, es sei denn, dies wird durch geltende Wertpapiergesetze vorgeschrieben.
Alle oben genannten Bohrergebnisse, technischen Details, Ressourcentermine und unternehmensspezifischen Zahlen stammen direkt aus den öffentlichen Angaben der West Point Gold Corp. – hauptsächlich aus der Pressemitteilung zur Ankündigung von Bohrloch GC26-148 in der Zone NE Tyro und der Veröffentlichung vom 9. Juni 2026, die den Abschluss des 21,079-Meter-Bohrprogramms bestätigt. Die Zahlen der Zentralbanken (Rekordwert von 45%, die Gold aufstocken wollen, 89%, die einen Anstieg der weltweiten offiziellen Bestände erwarten, keine Befragten mit Verkaufsabsichten und Gold, das U.S. Treasuries als größten Reservewert überholt hat) stammen aus dem Central Bank Gold Reserves Survey 2026 des World Gold Council, veröffentlicht am 16. Juni 2026. Die Goldpreisniveaus beziehen sich auf Mitte Juni 2026 (~$4,150/oz) gemäß öffentlichen Marktdaten und hatten sich vom Rekordwert Ende Januar 2026 von ca. $5,600/oz zurückgezogen. Die Goldpreis-Prognosen von JPMorgan von ~$6,300 und Analystenaufrufe von ~$7,000 entsprechen den Angaben im ursprünglichen Equedia-Brief vom April 2026 und den vorherrschenden Marktkommentaren.
Die Analystenzahlen – das Kursziel von C$3.30, die Einstufung Spekulativer Kauf, die In-situ-Schätzung von ~1.1 Moz @ 2.1 g/t, die Schätzung für NE Tyro von ~0.6 Moz @ 3.5 g/t, 54% IRR nach Steuern, ~US$1.09 billion NPV bei $4,500 Gold, C$9.65/Aktie NAV, ~0.11x P/NAV, Bar- und Warrant-Zahlen sowie die Sensitivität der NE-Tyro-Erweiterung pro 100m – stammen aus dem Initiierungsbericht von Paradigm Capital Inc. zu West Point Gold vom 14. Juni 2026. Paradigm stuft die Aktie mit Spekulativer Kauf ein und legt offen, dass es West Point Gold finanziell beraten hat und/oder beabsichtigt, Investmentbanking-Vergütungen von dem Unternehmen zu verlangen; seine Schätzungen sind konzeptioneller Natur und sein Kursziel spiegelt Annahmen wider, darunter ein Ressourcenwachstum in Richtung ~2 Moz, einen höheren Goldpreis und eine Multiple-Expansion. Die Warrant-Zahlen (knapp 20 million ausstehende Warrants, ~C$9.9 million Gesamtausübungswert, ca. 60% fällig im Jahr 2026, Ausübungspreise ~C$0.30–C$0.45) stammen aus öffentlichen Veröffentlichungen von West Point Gold; eine jüngste Privatplatzierung ist frei handelbar geworden. Das historische Aktienkurshoch von C$2.17 im Februar 2026 und das jüngste Niveau von ~C$1.10 entsprechen öffentlichen Marktdaten; der Antimon-Vergleich bezieht sich auf eine zuvor bei Equedia vorgestellte Idee. Die Akquisitionszahlen zu Corvus Gold / North Bullfrog (~US$450 million Eigenkapitalwert) und die Produktionsschätzungen für North Bullfrog (durchschn. 105,000 oz/Jahr, ~11 Jahre Minenlebensdauer) stammen von AngloGold Ashanti und Veröffentlichungen Dritter.
Mineralressourcen, die keine Mineralreserven sind, haben keine nachgewiesene wirtschaftliche Rentabilität. Eine erste Ressourcenschätzung wurde noch nicht veröffentlicht; Explorationsziele und Gehalte sind konzeptioneller Natur. Es gibt keine Gewissheit, dass irgendein Teil der besprochenen Mineralisierung jemals als Ressource definiert, zu einer Reserve hochgestuft oder jemals wirtschaftlich abgebaut wird. Zukunftsgerichtete Aussagen sind von Natur aus ungewiss und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich abweichen. Die historische Wertentwicklung und frühere Übernahmen (Corvus Gold und andere) sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse von West Point Gold. Konsultieren Sie einen zugelassenen Finanzexperten, bevor Sie investieren.
