Es spielt keine Rolle, welche Wirtschaftsdaten uns präsentiert werden. Die Märkte sind trotz schlechter Wirtschaftszahlen, geringen Wachstums und Skandalen weiter gestiegen.
Doch irgendwann werden diese Zahlen die Märkte einholen.
Es ist kein Geheimnis, dass die Obama-Regierung alles tut, um das Wachstum am Aktienmarkt vor den Zwischenwahlen im November anzukurbeln. Sie muss es tun.
Der Aktienmarkt ist zu einem Frühindikator für das Vertrauen in unsere Wirtschaft geworden, und gemessen an Obamas Zustimmungsraten könnten die Demokraten ihre Macht im Senat leicht verlieren.
Deshalb haben sie kontinuierlich Geld in die
Märkte gepumpt. ( _siehe Es ist größer als je zuvor_)
Die Demokraten wissen, dass sie einige Verluste hinnehmen werden, werden aber versuchen, alles zu tun, um die Mehrheit sowohl im Senat als auch im Repräsentantenhaus zu behalten – einschließlich des Pumpens von Bergen gedruckten Geldes in die Märkte.
Haben wir wirklich geglaubt, dass diese Marktrallye sich ohne Hilfe selbst aufrechterhalten könnte? ( _siehe Es ist größer als je zuvor_)
Die letzten monatlichen Arbeitslosenzahlen vor den Zwischenwahlen wurden gerade veröffentlicht und zeigen, dass die Arbeitgeber im September weitere 95.000 Arbeitsplätze verloren haben, was zu einer Arbeitslosenquote von 9,6 % führt.
Vergessen wir nicht, dass diese Zahlen nicht die wahre Arbeitslosenquote in den USA widerspiegeln, sondern aus einer monatlichen Umfrage unter 60.000 Haushalten in den Vereinigten Staaten stammen, bekannt als die Current Population Survey.
Wenn man bedenkt, dass die USA mehr als 310.000.000 Bürger haben, ist eine Umfrage unter 60.000 Haushalten nicht sehr aussagekräftig.
Aber die Arbeitslosenzahlen sind nicht das Einzige, worüber wir uns Sorgen machen sollten.
Ein weiterer Skandal bahnt sich an.
Der Zwangsvollstreckungsskandal
Gerade als die US-Wohnungskrise nicht schlimmer werden konnte, stoppt die größte Bank der Vereinigten Staaten, Bank of America, alle Verkäufe von zwangsversteigerten Häusern aufgrund wachsender Anschuldigungen, dass Kreditgeber Hunderttausende amerikanischer Häuser unrechtmäßig beschlagnahmt haben.
Sie sind nicht die erste Bank, die Zwangsvollstreckungen stoppt.
Viele andere Kreditgeber, darunter Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan und GMAC, haben in den letzten Wochen Zwangsvollstreckungen gestoppt, nachdem Untersuchungen darüber begonnen hatten, wie Zwangsvollstreckungen eingereicht werden.
Die Banken könnten nun in Schwierigkeiten geraten, wegen eines weiteren wirtschaftszerstörenden Skandals, der sich abzuzeichnen scheint.
Mitarbeiter von GMAC und JP Morgan haben bereits offen zugegeben, dass sie Zwangsvollstreckungen genehmigt haben, ohne zu prüfen, ob diese gerechtfertigt waren.
Bei JP Morgan gab Beth Cottrell zu, dass sie und ihr Team monatlich etwa 18.000 Zwangsvollstreckungen ohne Nachweis genehmigten!
Aber sie sind nicht die Einzigen, die Tricks anwenden.
Bank of America wurde bereits dabei ertappt, schmutzige Banktricks anzuwenden. Sie haben:
- eine Immobilie zwangsversteigert, die nicht einmal eine Hypothek hatte
- Hausbesitzer ausgesperrt, die ihre Häuser vollständig ohne Hypothek besitzen
- …und sogar Hausbesitzer ausgesperrt, die ihre Hypotheken pünktlich bezahlten!
Aber warum sollten die Banken so begierig sein, sich so zu verhalten? Warum sollten Politiker und Finanzministerien ihnen das erlauben? Sehen Sie sich dieses Video an, um es herauszufinden:
Die US-Wirtschaft ist bei Weitem nicht so rosig, wie der Aktienmarkt es darstellt.
Reales Wirtschaftswachstum sollte eintreten, wenn die Fed die Zinsen senkt. Dies sollte Hauskäufe, Hausentwicklung und mehr Unternehmensinvestitionen ankurbeln, die zu realem Wirtschaftswachstum durch Wachstum im Immobiliensektor und in der Wirtschaft führen.
Doch selbst bei den aktuellen 30-jährigen Festzins-Hypotheken von weniger als 4,5 % und dem Fed-Zinssatz auf Rekordtiefs haben wir noch keine Anzeichen für echtes Wachstum gesehen.
Das zeigt uns deutlich, dass wir noch einen langen Weg vor uns haben, bevor unsere Volkswirtschaften wieder einen normalen Zustand erreichen.
Wenn es den Republikanern gelingt, bei den Zwischenwahlen wieder etwas Kontrolle zu erlangen, werden sie zweifellos rücksichtslose Ausgaben kürzen und versuchen, die Märkte auf die richtige Weise zu sanieren – was zufällig der lange Weg ist. Republikaner sind bekannt dafür, wirtschaftsfreundlich zu sein, werden aber unnötige Ausgaben für kurzfristige Lösungen vermeiden.
Das bedeutet, dass die Märkte kurzfristig tatsächlich leiden könnten, wenn, oder vielleicht sobald, die Republikaner die Kontrolle erlangen.
Als Investoren ist das Letzte, was wir hören oder sagen wollen, dass die Märkte immer noch am Rande eines Absturzes stehen. Aber wir müssen die komplexen Zusammenhänge verstehen. Dieses Szenario könnte leicht eintreten, basierend auf realen Wirtschaftszahlen, prognostiziertem Wachstum, Deflation, Stagflation und/oder Inflation.
Das bedeutet aber nicht, dass wir an den Märkten kein Geld verdienen werden. Tatsächlich bedeutet es, dass es uns nur leichter fallen wird, auszuwählen, worin wir investieren.
Aus all den wirtschaftlichen Wendungen können wir sicher sein, dass bestimmte Dinge geschehen werden:
- Wir wissen, dass die Fed mehr Geld drucken wird – selbst wenn die Republikaner an der Macht sind.
- Wir wissen, dass Bürger auf der ganzen Welt kein Vertrauen mehr in ihre Länder und ihre Fiat-Währungen haben.
- Wir wissen, dass die zweitgrößte Wirtschaft der Welt, China, Milliarden von Dollar für Gold und Rohstoffe ausgibt – mit mehr als genug Geld, um dies zu untermauern
- Wir wissen, dass, wenn sich die US-Wirtschaft erholt, vielleicht in 2, 3 oder 5 Jahren, die Inflation ins Spiel kommen wird.
Wenn man all diese Faktoren allein betrachtet, wird der Rohstoffsektor boomen.
Es ist kein Geheimnis, dass die Fed nichts mit Deflation zu tun haben will. Erinnern Sie sich an die Rede der Fed vom 21. September, die die jüngste Rallye auslöste?
„
Das bedeutet, dass die Inflation irgendwann einsetzen wird. Angesichts der Menge an gedrucktem Geld wird die Inflation irgendwann richtig an Fahrt aufnehmen, um „ihrem Mandat gerecht zu werden“. Es mag viele Jahre dauern, aber es wird geschehen.
Das bedeutet, unser Engagement in Schwellenländern zu erhöhen, während wir uns auf Bereiche konzentrieren, die von einem schwachen Dollar profitieren. Das bedeutet, unsere Position in Rohstoffen und Edelmetallen zu erhöhen.
Vergessen wir auch Bernankes Rede Ende August nicht, in der er feststellte:
Es ist klar, dass wir die Fed nicht davon abhalten können, mehr Geld zu drucken. Gemessen am jüngsten Arbeitsmarktbericht und der Entwicklung des Zwangsvollstreckungsmarktes, einschließlich des ARMS-Debakels ( _siehe Die Geschichte ohne Happy End_,) sollten Edelmetalle und Rohstoffe ihren Aufstieg fortsetzen.
Im letzten Jahr haben wir auf Anzeichen eines neuen Bullenmarktes im Junior-Rohstoffsektor gewartet. Die ersten Anzeichen zeigen sich bereits ( _siehe Der Ausbruch_) und in den nächsten Monaten und Anfang nächsten Jahres sollten wir klare Hinweise auf einen neuen Bullenmarkt im Junior-Rohstoffsektor erhalten.
Wenn wir nach den Zwischenwahlen weiterhin Stärke bei Edelmetallen und Rohstoffen sehen, sollte der Junior-Rohstoffsektor seinen Boom beginnen.
Wir sollten noch nicht ins kalte Wasser springen, aber jetzt schon die Füße nass zu machen, würde sicherlich nicht schaden.
Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
Geschäftsführer, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
