Lieber Leser,
Politiker, Sportler und sogar Filmstars haben den tödlichen Coronavirus-Stamm namens COVID-19 erwischt.
Doch keiner von ihnen ist, nun ja, tot.
Tatsächlich geht es den meisten von ihnen gut.
Während COVID-19 als tödliche Krankheit dargestellt wird, die Millionen tötet, ist es bei weitem nicht so schlimm – ganz und gar nicht.
Werfen Sie einen Blick auf diese Grafik der World Health Organization:
Diese Grafik zeigt den dramatischen Rückgang der Todesfälle bei gemeldeten COVID-19-Fällen in China.
Innerhalb nur eines Monats sank die gesamte CFR rate von satten 17,3 % für Fälle mit Symptombeginn auf nur 0,7 %.
Und obwohl diese Zahl immer noch höher ist als die der saisonalen Grippe – die bei einer CFR rate von 0,1 % liegt – könnte man argumentieren, dass die CFR rate für COVID-19 viel niedriger sein könnte, sobald mehr Tests verfügbar sind; umso mehr, da wir jetzt wissen, was es ist.
Außerdem wird das Wetter in nur wenigen Monaten wärmer werden.
Warum ist das wichtig?
Sehen Sie, COVID-19 ist eine Krankheit, die durch das Virus SARS-CoV-2 verursacht wird.
Via NCBI:
„SARS-CoV-2 gehört zur Kategorie der Beta-Coronaviren. Es hat eine runde oder elliptische und oft pleomorphe Form und einen Durchmesser von etwa 60–140 nm.
Wie andere CoVs ist es empfindlich gegenüber ultravioletten Strahlen und Hitze.
Darüber hinaus können diese Viren durch Lipidlösungsmittel wie Ether (75 %), Ethanol, chlorhaltiges Desinfektionsmittel, Peroxyessigsäure und Chloroform, mit Ausnahme von Chlorhexidin, wirksam inaktiviert werden.“
Mit anderen Worten, das für COVID-19 verantwortliche Virus ist in eine Fetthülle gehüllt. In wärmeren Klimazonen beseitigt die Hitze die Fettschichten des Virus viel schneller. Ohne dieses Fett kann das Virus nicht überleben.
Haben Sie sich jemals gefragt, warum Thailand, dessen gesamter Touristenstrom zu 30 % aus China stammt, bisher nur 82 bestätigte COVID-19-Fälle hat?
Verstehen Sie mich nicht falsch. Wir sollten besorgt sein; es ist schließlich ein neues Virus.
Aber ich muss Ihnen erklären, was COVID-19 ist, damit Sie meine Investitionsprognose am Ende verstehen können.
Bevor ich das tue, werfen wir einen Blick auf die Märkte aus John Tops logischerer Perspektive.
Johns Einblick unten eliminiert das gesamte Medienrauschen, indem er Diagramme verwendet, um zu erklären, wo wir heute stehen.
Dow Jones Wochenchart ab 2008: Voller Sorge oder Hoffnung?
Das letzte Mal, dass die Märkte so stark erschüttert wurden, war 2008.
Nutzen wir das als Ausgangspunkt und sehen wir uns an, wie ein Wochenchart für den Dow mit zwei verschiedenen Methoden aussieht – daraus können wir das Schlüsselniveau für den Dow Jones Index ableiten.
Zuerst werden wir sehen, welche Erkenntnisse wir aus einer sehr standardmäßigen Betrachtungsweise von Charts gewinnen können; Fibonacci Retracements. Zweitens werden wir nach Chartmustern suchen, die uns ins Auge fallen könnten.
Fangen wir an.
Fibonacci Retracements werden häufig von technischen Analysten verwendet, um Bereiche der erwarteten Unterstützung zu finden, sobald ein neues Hoch etabliert wurde. Für unsere Zwecke lag dieses „neue Hoch“ bei etwa 29.500 für den Dow Wochenchart. Wir definieren unser „Tief“ auch als das Tief, das 2008 erreicht wurde, dem letzten Mal, als die Märkte eine signifikante Dislokation erlebten.
Was sagt uns diese Analyse also?
Nun, eines der offensichtlich übersehenen Merkmale des Wochencharts für den Dow ist das Fehlen jeglicher signifikanter Retracements seit dem Tief von 2008 von knapp unter 7000. In vielerlei Hinsicht ist es bemerkenswert, dass der Aktienmarkt so lange eine „Einbahnstraße“ war.
Aber jetzt, mehr als ein ganzes Jahrzehnt später, erhalten wir, zumindest laut diesem Chart, ein „bedeutendes Retracement“. Das ist an sich nicht schockierend oder unerwartet. Warum Anleger solche Ängste und Sorgen durchmachen, ist einfach eine Funktion der Zeit, die es dauerte, bis eine Korrektur eintrat.
Der Fall für Hoffnung
Dieser Chart identifiziert eindeutig das Niveau von 18.000 als eines, das man beobachten sollte. Es liegt nicht nur auf dem 50%-Retracement-Niveau, sondern 18.000 war auch ein Widerstandsniveau für den Zeitraum 2015 – 2016. Wir haben also eine starke eingebettete Unterstützung bei 18.000. Die „Hoffnung“ ist, dass dieses Niveau hält und der Chart sich wieder aufbauen kann.
Regelmäßige Leser dieser Seite wurden in der Vergangenheit möglicherweise darüber informiert, was mit Gold Mitte der 1970er Jahre geschah. Eine kurze Überprüfung des langfristigen Goldcharts zeigt einen Rückgang um 50 % von $200 auf $100, bevor der beeindruckende Aufwärtstrend auf etwa $850 einsetzte.
Sie sehen also, obwohl es damals schmerzhaft war, bedeutet ein 50%-Retracement nicht, dass ein Chart „scheitern“ wird.
Der Fall für Sorge
Die Worte „Orthodox Broadening Top“ klingen nicht so unheilvoll oder bedrohlich. Schließlich bilden Märkte ständig „Tops“.
Was ist also das große Problem?
Nun, eigentlich sind orthodox broadening tops eine wirklich große Sache, weil sie nicht sehr oft entstehen, und wenn sie es tun, können sie „trendbeendend“ sein.
Im obigen Chart sehen wir, wie der Dow Wochenchart sein früheres jahrzehntelanges Muster ändert, indem er beginnt, höhere Hochs UND höhere Tiefs zu bilden; dies ist wichtig zu beachten, da dies das Muster eines orthodox broadening top ist. Ich überlasse es dem Leser, ob er mehr „Sorge“ oder sogar Angst aufnehmen möchte, indem er mehr über diese spezielle Formation selbst lernt.
Die Zukunft?
Unser Fokus liegt auf dem Schlusskurs dieses Freitags und den nachfolgenden „Freitagsschlusskursen“, da der Schlusskurs am Freitag auf Wochencharts zählt. Wir sind uns bewusst, dass sich ein orthodox broadening top bilden könnte, und dies ist etwas, das man genau beobachten sollte.
Sollten die Märkte weiter fallen, ist das 50%-Retracement-Niveau bei 18.000 ein Schlüsselniveau. Rückgänge von mehr als 3 % unter diesem Niveau wären besorgniserregend.
Es lässt sich gut argumentieren, dass das Niveau von 18.000 eine eingebettete Unterstützung hat, die es sich „verdient“ hat, indem es zwei Jahre brauchte, um es zu durchbrechen, so dass es solide technische Beweise gibt, dass dieses Niveau den aktuellen Rückgang abwehren kann.
-John Top
Fazit: Eine kühne Vorhersage, wie man investiert
Das Virus, selbst wenn es sich als nicht tödlicher als die Grippe erweist, hat uns gezeigt, wie zerbrechlich unsere vernetzte Weltwirtschaft wirklich ist.
Deshalb könnte ich Ihnen von den Berichten erzählen, die behaupten, dieses Virus sei vom US military geschaffen und eingesetzt worden – wie einige chinesische Beamte glauben.
Und warum nicht?
Die beiden größten Bedrohungen für die US sind China (aus wirtschaftlicher Sicht) und Iran (aus militärischer Sicht).
Diese beiden Länder wurden am härtesten getroffen.
Chinas Wirtschaft wird eine erhebliche Rettungsaktion benötigen, um zu überleben, und Irans nukleare Ambitionen wurden wahrscheinlich auf Eis gelegt.
Ich könnte Ihnen auch erzählen, dass COVID-19 auf einem Science-Fiction-Roman von Dean Koontz aus dem Jahr 1981 mit dem Titel „The Eyes of Darkness“ basiert. Gehen Sie einfach zu Seite 333:
Ich könnte Ihnen sogar erzählen, dass eine Hellseherin namens Silvia Browne dies bereits 2008 in ihrem Buch „End of Days“ vorhergesagt hat:
Verdammt, es gibt sogar Gerüchte, dass COVID-19 von den Demokraten verursacht wurde, um President Trump zu entthronen.
Und obwohl ich glaube, dass COVID-19 die mächtigste Waffe der Wirtschaftsführung dieses Jahrzehnts ist, spielt es keine Rolle – es ist alles Hörensagen.
Wichtig ist, wie wir zu diesem Zeitpunkt investieren sollten.
Wie man während der Coronavirus-Pandemie investiert
Ich habe keinen Zweifel daran, dass die Ausbreitung der COVID-19-Krankheit in den kommenden Monaten abnehmen wird. Wie die meisten Ausbrüche wird sie ein Plateau erreichen – insbesondere angesichts der extremen Maßnahmen, die die Welt gemeinsam ergreift.
Kombiniert man dies mit den wärmeren Monaten, die vor uns liegen, sollten wir einen dramatischen Rückgang der Krankheit erleben.
Doch in der Zwischenzeit wird die Welt ein Viertel des BIP-Wachstums verlieren – was effektiv einer globalen Rezession gleichkommt. Währenddessen stehen die Kreditmärkte am Rande des Zusammenbruchs.
Infolgedessen sehen wir bereits massive Zinssenkungen weltweit und kreative Konjunkturprogramme in vielen Nationen.
President Trump hat bereits eine Lohnsteuersenkung angekündigt, die über US$1 Billion wert sein könnte – das ist bereits mehr als die Rettungsaktion von 2008. In der Zwischenzeit hat die Fed bereits ein repo program im Wert von $1.5 Billionen gestartet, mit zusätzlichen $500 Milliarden jede Woche für den nächsten Monat.
Zusammen sind das bereits satte $5 Billionen an monetären Injektionen.
Und ich wette, da kommt noch mehr.
Wenn die Ausbreitung von COVID-19 in den kommenden Monaten nachlässt, wovon ich ausgehe, und vorausgesetzt, die Kreditmärkte kollabieren nicht vollständig, werden wir sehen, wie sich Aktien erholen und starke Anlageklassen wie Gold steigen.
Der Sommer könnte ein Segen für diejenigen sein, die bereit sind, Risiken einzugehen, indem sie in Aktien und goldbezogene Vermögenswerte investieren.
Doch wenn der Sommer vergeht und der Herbst kommt, wird das Wetter kälter – was es dem COVID-19 verursachenden Virus leichter macht, für eine weitere Runde zurückzukehren.
(Tatsächlich erreichen die meisten Ausbrüche oft ein Plateau, lassen nach und kommen für eine weitere Runde zurück.)
Bis dahin hätten wir viel über das Virus gelernt, und ein Impfstoff könnte sogar nahe sein.
Das wird jedoch die Volatilität der Aktie nicht davon abhalten, zurückzukehren.
Warum?
Weil Trump seinen Titel verteidigen wird. Und die Demokraten werden alles, einschließlich des Küchenspülbeckens und COVID-19, einsetzen, um ihn zu entthronen.
Kurz gesagt:
Kaufen Sie, wenn das Wetter heiß wird. Verkaufen Sie, bevor das Wetter kalt wird.
Suchen Sie die Wahrheit,
Ivan Lo
