Liebe Leser,
Sie verstehen es vielleicht jetzt nicht, aber Sie werden es verstehen, weil Sie es erleben werden.
Ich möchte Ihnen die unvermeidliche Richtung nicht nur unserer globalen Wirtschaft, sondern auch den bereits bestehenden Masterplan zur Gestaltung unserer Zukunft mitteilen.
Wenn Sie nicht vorbereitet sind, werden Sie, Ihre Kinder und die Kinder Ihrer Kinder die Konsequenzen tragen.
Glauben Sie mir, das ist sehr real und es ist viel größer als nur Aktien.
Heute werde ich erklären, warum unsere aktuelle Finanzblase noch wachsen kann und was passieren wird, wenn sie platzt.
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Ein Mittel zum Zweck
Obwohl das Wort „Blase“ überall auftaucht, scheint es niemanden zu interessieren. Solange der Markt weiter steigt, werden Anleger (oder zumindest Privatanleger) weiterhin Aktien kaufen.
Was, wenn man darüber nachdenkt, ziemlich ironisch ist.
Wenn die Aktienkurse niedrig sind, nehmen Anleger das Risiko als hoch wahr – sie glauben, es muss einen Grund geben, warum Aktien so niedrig gehandelt werden. Wenn die Aktienkurse hingegen hoch sind, nehmen Anleger das Risiko als niedrig wahr – sie glauben, dass die Aktienkurse hoch sind, weil sich die Dinge verbessern.
Doch das könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein.
Wenn Bewertungen niedrig sind, sind die Risiken im Allgemeinen geringer; wenn Bewertungen hoch sind, sind die Risiken im Allgemeinen höher.
Nehmen wir zum Beispiel 2008. Die Bewertungen waren hoch, das Wort „Blase“ tauchte überall auf, doch Privatanleger pumpten weiterhin Geld in den Markt.
Nach 2008, als die Bewertungen niedrig waren, investierten Privatanleger nicht, weil sie das Risiko als zu hoch empfanden.
Wissen Sie, wie schwer es war, die Leute davon zu überzeugen, dass Aktien nach 2008 billig waren? Glauben Sie mir, ich habe es versucht. (Beispiel: Kaufe Warren Buffett, ich bin es.)
Heute sind die Aktien auf Rekordhochs, was bedeutet, dass die Risiken deutlich höher sind als nach 2008.
Es gibt insgesamt mehr Schulden, was bedeutet, dass mehr erforderlich ist, um sie zu ermöglichen.
Es gibt mehr geopolitische Risiken und zivile Unruhen in Nationen auf der ganzen Welt – einschließlich der mächtigsten und wohlhabendsten Nation der Welt, den Vereinigten Staaten von Amerika.
Doch Anleger pumpen weiterhin Geld in Aktien.
Auch wenn das wie eine schlechte Idee erscheinen mag, können wir sie dafür verantwortlich machen?
Nachdem sie die spektakulären Gewinne des letzten Jahrzehnts möglicherweise verpasst haben, versuchen Anleger, ihr Geld angesichts der steigenden Lebenshaltungskosten und Immobilienpreise über Wasser zu halten. Sie versuchen auch, mit den enormen Geldmengen Schritt zu halten, die die Reichen in den letzten Jahren angehäuft haben.
Natürlich wurde dies alles von den Mächten, die das Sagen haben, inszeniert, um unsere Zivilisation in ein neues Zeitalter der modernen Sklaverei zu treiben.
Nein, ich übertreibe nicht.
Sobald Sie diesen Brief gelesen haben, werden Sie die Ernsthaftigkeit dessen erfassen, was ich zu sagen versuche.
Und alles beginnt mit der Entstehung, dem Wachstum und dem Platzen der größten Blase der Geschichte.
Kredit und Hebelwirkung
Alle Vermögensblasen entstehen durch Hebelwirkung und Kredit
Wie ich in meinem Brief erwähnt habe, Wie Geld funktioniert:
„Jeder Wirtschaftsboom der letzten Jahrhunderte entstand als Ergebnis der Kreditexpansion.
Jeder Wirtschaftsabschwung entstand ebenfalls als Ergebnis der Kreditexpansion.
…Als die Finanzkrise 2008 zuschlug (als Folge einer raschen Kreditexpansion), stürzte die Welt ins Chaos.
Heute befinden wir uns in einer noch größeren Finanzblase als 2008, weil all die gedruckten Dollars zur Behebung der 2008er-Blase die globale Geldmenge exponentiell anwachsen ließen und eine noch größere Kreditexpansion weltweit anheizten.
Vermögenspreise und die Weltwirtschaft werden durch die rasche Kreditexpansion und niedrige Zinsen weltweit gestützt.
Wenn und falls die Zinsen steigen, werden die Vermögenspreise abstürzen und die Wirtschaft wird wahrscheinlich in eine sehr tiefe Rezession geraten.“
Kurz gesagt, wenn der Kredit versiegt, platzt die Blase.
Um die Auswirkungen zu verstehen, ist es jedoch wichtig zu wissen, wie diese Blase überhaupt so groß werden konnte.
Vermögenspreise in die Höhe treiben
In den letzten Jahren habe ich darüber gesprochen, wie die Fed unsere Märkte durch die Zuführung von Geld in das Finanzsystem mittels niedriger Zinsen und Quantitative Easing (QE) in die Höhe treiben würde.
Via Wie die Fed den Aktienmarkt beeinflusst:
„…(Als Ergebnis von QE mussten Banken) Rekordsummen an Geld verleihen.
Und da viele Verbraucher nicht mehr qualifiziert sind, Häuser zu kaufen oder andere Kredite aufzunehmen, ist der Großteil dieser Kreditvergabe an große Unternehmen gegangen.
…Das bedeutet, Unternehmen leihen sich kein Geld, um neue Mitarbeiter einzustellen, sie leihen sich Rekordsummen, nur um sie an Aktionäre zu verschenken (und ihre eigenen Aktien zurückzukaufen).
Und natürlich… die Mehrheit dieser Aktionäre sind die reichsten 5% der Amerikaner, die direkt 82% der öffentlich gehandelten US-Aktien besitzen.“
Mit anderen Worten, der Aktienmarkt ist hauptsächlich aufgrund niedriger Zinsen und QE gestiegen, was großen Unternehmen und Fonds die Möglichkeit gab, massive Mengen an Aktien zu kaufen, was den Markt in die Höhe trieb.
Doch die Fed ist nun auf dem Weg, die Zinsen zu erhöhen und QE umzukehren, während Unternehmen Aktienrückkäufe eingestellt haben.
Da die beiden Haupttreiber des Marktes nun weg sind, was wird diesen Markt am Laufen halten?
Denken Sie daran, in fast jedem Finanzzyklus sind es die kleinen Leute, die verlieren.
Eine verlorene Wette
Im Moment, abgesehen von der Euphorie, schreitet der Markt voran, weil Anleger darauf wetten, dass zukünftige Einkommen schneller steigen werden als die Kosten für den Schuldendienst.
Leider haben wir diese Wette bereits verloren.
Das reale Lohnwachstum ist nicht nur ins Stocken geraten, sondern schrumpft nun in vielen Teilen der Welt.
In Japan, fielen die Reallöhne im März so schnell wie seit fast zwei Jahren nicht mehr, während das reale Lohnwachstum in Großbritannien im ersten Quartal dieses Jahres negativ wurde.
In den USA ist das reale Lohnwachstum ins Stocken geraten, während es in Kanada geradezu miserabel ist und seit 1998 nicht mehr so schlecht war.
Doch die Schulden sind weltweit auf extreme neue Höchststände gestiegen.
Und es sind nicht nur Staatsschulden.
Es sind Haushaltsschulden – das Geld, das Sie, Ihre Freunde und Ihre Familie schulden. Das Geld, das die kleinen Leute schulden.
Rekordhohe Schuldenstände halten an
In Kanada erreichen die Haushaltsschulden weiterhin Rekordhöhen.
In den USA erreichte sie gerade einen Rekordwert von 12,73 Billionen US-Dollar und übertraf damit den Höchststand von 2008.
Was bedeutet das?
Es bedeutet, dass der Großteil des Geldes, das wir durch Einkommen verdienen, nun zur Schuldentilgung verwendet wird, obwohl es in die Lebensader jeder großen Wirtschaft fließen sollte: den Konsum.
Tatsächlich, laut einer Umfrage von Ipsos, sagen mehr als die Hälfte der Kanadier, dass sie am Ende jedes Monats nur 200 US-Dollar von der finanziellen Insolvenz entfernt sind, und fast ebenso viele bedauern, wie viele Schulden sie aufgenommen haben.
Das ist keine Überraschung, wenn man bedenkt, dass Kanadier jetzt mehr als 171 Dollar für jeden 100 Dollar verfügbares Einkommen schulden.
Ohne Einkommenswachstum, was wird die Unternehmensgewinne über Wasser halten und diesen Markt vor einem Absturz bewahren?
Hier ist eine Idee – eine, die unheimlich an 2008 erinnert…
Der große Tausch: Sachwerte gegen Bargeld tauschen
Laut dem S&P/Case-Shiller Home Price Index erreichen die Immobilienpreise in den USA neue Mehrjahreshöchststände.
In großen kanadischen Städten wie Vancouver und Toronto haben die Immobilienpreise nicht nur neue Rekordhöhen erreicht, sondern gehören auch zu den höchsten Immobilienpreisen im Verhältnis zum Einkommen weltweit.
Im März 2012 betrug der Durchschnittspreis eines Hauses in Toronto 553.536 US-Dollar.
Bis März 2017 stieg der Durchschnitt auf 899.452 US-Dollar.
Das ist ein Nettoanstieg von 345.916 US-Dollar in fünf Jahren oder zusätzliche 69.183 US-Dollar Vermögen pro Jahr!
Diese schnelle Vermögensbildung durch Vermögensinflation ist derzeit die Stütze für das mangelnde reale Lohnwachstum, da Hausbesitzer dieses Eigenkapital in Bargeld umwandeln werden. Es ist einer der Hauptgründe, warum die Konsumausgaben über Wasser bleiben werden.
Via WSJ:
„Fast die Hälfte der Kreditnehmer, die ihre Häuser im ersten Quartal refinanzierten, wählte die Cash-out-Option, so die diese Woche von Freddie Mac veröffentlichten Daten. Das ist der höchste Stand seit dem vierten Quartal 2008.
Der Cash-out-Level liegt immer noch deutlich unter dem fast 90%igen Höchststand, der im Vorfeld des Immobilienzusammenbruchs erreicht wurde. Aber er ist stark gestiegen vom Tiefpunkt nach der Krise von 12% im zweiten Quartal 2012.“
Das bedeutet, dass Hausbesitzer ihre Häuser wieder als Geldautomaten nutzen – genau wie vor der Hypothekenkrise.
Das Problem bei dieser Art der Vermögensbildung ist, dass es sich nicht wirklich um Vermögensbildung handelt. Es ist Schuldenbildung, weil Hausbesitzer einfach Eigenkapital in Schulden umwandeln.
Da wir leider noch nicht den satten 90%igen Cash-out-Höchststand erreicht haben, wird diese Blase wahrscheinlich noch größer werden.
Und das wird sie mit ziemlicher Sicherheit, denn die Schulden werden dank der Mächte, die das Sagen haben, weitere Unterstützung erhalten.
Mehr Schulden kommen
Trotz rekordhoher Haushaltsschulden, Niveaus, die jetzt 2008 übertroffen haben, fand die Fed anscheinend einen Lichtblick, um den Verbrauchern mehr Schulden zuzuführen.
Via Market Watch:
„…(im Kontext rekordhoher Haushaltsschulden)…Die Fed fand jedoch einige gute Nachrichten.
Hauptsächlich aufgrund strengerer Kreditvergabestandards für Hypotheken haben die Amerikaner mit Schulden höhere Kredit-Scores als in der Vergangenheit.
Stand 2016 werden 41,3% der gesamten Schulden der Amerikaner von Personen mit hohen Kredit-Scores über 760 gehalten. Das ist im Vergleich zu 33,9% im Jahr 2008 und 23,7% im Jahr 2003. Und ein kleinerer Anteil wird von Personen mit niedrigeren Scores unter 620 gehalten. Etwa 13,2% der Schulden im vierten Quartal 2016 wurden von Personen mit Scores unter 620 gehalten, verglichen mit 19% im Jahr 2008 und 16,6% im Jahr 2003.“
Mit anderen Worten, je besser die Kredit-Scores der Amerikaner werden, desto mehr werden sie leihen können.
Und wie ein Uhrwerk werden die Finanzinstitute den Schulden unter die Arme greifen.
In nur wenigen Wochen werden Millionen von Amerikanern einen künstlichen Schub bei ihren Kredit-Scores erhalten.
Via WSJ:
„Viele Steuerpfandrechte und Zivilurteile werden bald aus den Kreditberichten der Menschen entfernt, die jüngste in einer Reihe von Maßnahmen, um negative Informationen aus diesen Finanz-Scorecards zu streichen. Die Entwicklung könnte dazu beitragen, die Kredit-Scores von Millionen von Verbrauchern zu verbessern, könnte aber Risiken für Kreditgeber bergen.
Die drei großen Kreditauskunfteien – Equifax, Experian und TransUnion – haben kürzlich beschlossen, Steuerpfandrechts- und Zivilurteilsdaten ab etwa dem 1. Juli zu entfernen, so die Consumer Data Industry Association, ein Handelsverband, der sie vertritt. Die Unternehmen werden dies tun, wenn diese Daten keine vollständige Liste des Namens, der Adresse einer Person sowie eine Sozialversicherungsnummer oder ein Geburtsdatum enthalten.
…Das Entfernen dieser Informationen aus den Kreditberichten wird auch zu Änderungen der Kredit-Scores der Menschen führen.
Etwa 12 Millionen US-Verbraucher, oder etwa 6% der gesamten US-Bevölkerung mit Kredit-Scores, werden infolge dieser Änderung eine Erhöhung ihres FICO-Scores sehen, so das Unternehmen, das die FICO-Scores erstellt hat, die von Kreditgebern bei den meisten US-Verbraucherkreditentscheidungen verwendet werden.“
Mit anderen Worten, eine einfache Änderung der Kreditauskunfteien – und nicht die Gewohnheiten der Kreditnehmer – wird die Kredit-Scores von 12 Millionen Amerikanern über Nacht verbessern.
Die Auswirkungen dieses Schubs sind bereits im Gange und werden eine neue Welle von Konsumentenkrediten auslösen.
Via Dow Jones:
„Die Kredit-Scores für US-Verbraucher erreichten in diesem Frühjahr einen Rekordwert, während der Anteil der Amerikaner, die als die riskantesten Kreditnehmer gelten, einen Rekordtiefstand erreichte – ein potenzieller Segen für die Kreditvergabe und die Wirtschaftstätigkeit.
… In immer größerer Zahl verschwinden die schlimmsten persönlichen finanziellen Rückschläge, nämlich Zwangsvollstreckungen und Insolvenzen, aus den Kreditberichten der Amerikaner.
Mehr als sechs Millionen US-Erwachsenen werden in den nächsten fünf Jahren persönliche Insolvenzen aus ihren Berichten verschwinden, so ein aktueller Bericht von Barclays PLC.
… Das Löschen solcher negativen Ereignisse trägt auch dazu bei, die Kredit-Scores der Verbraucher zu verbessern.
„…Höhere Scores führen zu mehr verfügbarem Kredit“, sagte Cris deRitis, Senior Director in der Wirtschaftsabteilung von Moody’s Analytics. „Wir würden mehr Aktivität bei Kredit- und Kreditkartenbewilligungen sehen, mehr Ausgaben, und das hätte einen Welleneffekt auf die gesamte Wirtschaft, der die Gesamtnachfrage nach Gütern und Dienstleistungen erhöhen würde.“
…Mit steigenden Kredit-Scores werden Banken und andere Kreditgeber den Verbrauchern wahrscheinlich Kredite breiter und zu günstigeren Kosten zur Verfügung stellen.“
Das bedeutet, dass Millionen von Amerikanern nun für mehr und größere Kredite qualifiziert sein werden.
„…Neuanfänge bei Kreditberichten dürften dazu beitragen, die Vergabe von Großkrediten für Autos und Häuser zu steigern. Verbraucher haben eine größere Chance, eine Finanzierung genehmigt zu bekommen, wenn sie Kredite beantragen, nachdem negative Ereignisse aus ihren Berichten verschwunden sind, insbesondere von Großbanken, die sich an strenge Kreditvergabekriterien gehalten haben, sagt Morgan Whitacre, der die Kreditvergabe an Verbraucher bei der Bank of America Corp. überwacht.
Die Kreditkartenvergabe, die bereits im Steigen begriffen ist, könnte infolge der Neuanfänge weiter zunehmen.
Verbraucher, bei denen eine Art von Insolvenzantrag aus ihrem Kreditbericht entfernt wird, erleben innerhalb von drei Jahren eine Erhöhung der Ausgabenlimits um etwa 1.500 US-Dollar und häufen 800 US-Dollar mehr Kreditkartenschulden an, so die Federal Reserve Bank of New York.“
Verbraucher – einschließlich früher säumiger Kreditnehmer – können wieder große Geldsummen leihen.
Und es könnte zu keinem besseren oder „zufälligeren“ Zeitpunkt kommen.
Die Verluste auf dem Subprime-Autokreditmarkt steigen bereits stark an, und die USA verzeichnen massive Studentenkreditverluste.
Via Bloomberg:
„US-Subprime-Autokreditgeber verlieren Geld mit Autokrediten in der höchsten Rate seit der Finanzkrise 2008, da immer mehr Kreditnehmer mit Zahlungen in Verzug geraten, so S&P Global Ratings.“
Anleihen, die mit diesen Krediten verbunden sind, könnten die schlechtesten aller Zeiten werden.
Via Bloomberg:
„Subprime-Autobonds, die 2015 ausgegeben wurden, sind nach einem Schlüsselmaß auf dem besten Weg, die schlechtesten in der Geschichte der Autokredit-Verbriefungen zu werden, so Fitch Ratings.
Diese Gruppe von Wertpapieren verzeichnet kumulierte Nettoverluste in einer Rate, die voraussichtlich 15 Prozent erreichen wird, was sogar höher ist als bei Anleihen im Jahr 2007, schrieben die Fitch-Analysten Hylton Heard und John Bella Jr. in einem Bericht am Donnerstag.“
Und was die Studentenkreditverluste betrifft, so geraten JEDEN TAG mehr als 3000 Amerikaner mit ihren Studentenkrediten in Verzug.
Via CNBC:
„…Rund 44 Millionen Amerikaner schulden mehr als 1,4 Billionen US-Dollar an staatlichen Studentenkrediten. Ende 2016 waren mehr als 4,2 Millionen Kreditnehmer in Verzug, gegenüber 3,6 Millionen im Jahr 2015. Insgesamt gerieten im letzten Jahr 1,1 Millionen weitere Kreditnehmer in Verzug oder wieder in Verzug.
Im Durchschnitt geraten täglich mehr als 3.000 Kreditnehmer mit ihren staatlichen Studentenkrediten in Verzug. Studentenkredite gelten als in Verzug, wenn Sie eine monatliche Zahlung 270 Tage lang nicht leisten.“
Ich bin noch nicht fertig.
Was ist mit Kreditkarten?
Nicht nur sind die Kreditkartenschulden auf über 1 Billion US-Dollar gestiegen zum ersten Mal seit der Krise von 2008, sondern auch die Zahl derer, die ihre Mindestkreditkartenzahlungen nicht leisten können, nimmt zu.
Via Moody’s:
„In den letzten Quartalen sind die Kreditkartenabschreibungen bei einigen US-Kreditgebern erheblich gestiegen und haben die Erwartungen eines moderateren Anstiegs übertroffen, so Moody’s Investors Service in einem neuen Bericht. Der starke Anstieg, der der größte Sprung seit 2009 ist, ist kreditnegativ für US-Kreditkartenanbieter.“
Trotz alledem sagt uns die Fed, dass die Dinge nicht so schlimm sind, weil die Leute bessere Kredit-Scores haben.
Währenddessen, während diese Leute immer mehr Schulden anhäufen, plant die Fed, die Zinsen für sie zu erhöhen.
Später Zyklus
Wo stehen wir also?
Wir befinden uns sicherlich in einem späten Stadium des Zyklus einer Finanzblase.
Die Gewinne der S&P 500-Unternehmen sind auf das Niveau von 2011 zurückgefallen, doch der Markt ist um 70% gestiegen. Darüber hinaus hat die Schuldenakkumulation in den letzten drei Jahren sowohl das EBITDA-Wachstum als auch die Cash-Generierung übertroffen.
Das macht US-Aktien zu einer der teuersten Anlageklassen der Welt.
Im Hinblick auf eine Blase haben wir sicherlich das Euphorie-Stadium erreicht.
Während diese Blase aufgrund des neuen Konsumentenkreditbooms noch wachsen kann, sehen wir bereits Anzeichen für die nächste Phase einer Finanzblase: Gewinnmitnahmen.
Unternehmen kaufen keine Aktien mehr zurück, und Insider verkaufen jetzt mehr Aktien, als sie kaufen. Währenddessen nimmt das Smart Money weiterhin Gewinne mit.
Das Problem ist, dass diese Markteuphorie die Schuldengrenze weiter verschiebt, da Verbraucher in einer Zeit, in der die Zinsen wahrscheinlich steigen werden, noch mehr Kredite aufnehmen.
In den letzten anderthalb Jahren hat die Fed die Zinsen dreimal erhöht und wird voraussichtlich noch dreimal erhöhen, bevor dieses Jahr zu Ende ist.
Darüber hinaus wird erwartet, dass die Fed QE umkehren wird, indem sie ihre Bilanz reduziert und die Geldmenge kontrahiert.
Wie ich bereits erwähnt habe, wenn der Kredit versiegt, platzt die Blase.
Wenn es passiert, wird es der größte wirtschaftliche Reset sein, den die Welt je gesehen hat.
Aber das ist noch nicht alles.
Dieses Mal wird jeder, der auf der falschen Seite der Blase erwischt wird, zu modernen Sklaven werden.
Reiche werden reicher und Arme werden Sklaven
Wir wissen, dass diese Finanzblase platzen wird – das ist sicher. Es hilft nicht, dass die Konsumentenschulden in einer Zeit steigender Zinsen stark ansteigen.
Und während es so aussieht, als sei viel Vermögen durch Vermögensinflation geschaffen worden, hat dieser jüngste Finanzboom die größten Unternehmen und die reichsten Menschen der Welt noch größer und reicher gemacht als zuvor.
Wir wissen bereits, dass die Vermögensschere weltweit immer größer wird und überall neue historische Rekorde erreicht: Hongkong, das Vereinigte Königreich, Europa, Kanada, die USA – die Liste geht weiter.
Aber an der Unternehmensfront, wird diese Kluft auch größer.
Während Analysten mit den rekordhohen 1,9 Billionen US-Dollar an Barmitteln in den Bilanzen der nicht-finanziellen S&P 500-Unternehmen (Bank of America) im ersten Quartal prahlen, zeichnet dies nicht das wahre Bild.
Das heißt, der größte Teil dieses Geldes gehört den Top 1% der Unternehmen.
Via Barrons:
„Einige der gleichen Dynamiken, die die reichsten 1% der Individuen von den anderen 99% trennen, sind auch in Unternehmen ersichtlich.
Eine neue Studie von S&P Global Ratings zeigt, dass die nicht-finanziellen Unternehmen im Jahr 2016 1,9 Billionen US-Dollar in bar hielten, ein Anstieg von 10% gegenüber 2015. Der größte Teil davon wird jedoch von den Top 1% der Unternehmen gehalten.
Die unteren 99% haben nur 875 Milliarden US-Dollar in bar und 5,1 Billionen US-Dollar Schulden, sagt Kreditanalyst Andrew Chang. Das bringt ihr Cash-to-Debt-Verhältnis auf nur 17% – den niedrigsten Wert seit den 16%, die 2008 verzeichnet wurden.“
Was noch schlimmer ist: Wenn man die Top 25 der Bargeldhalter – die Top 1% – herausnimmt, „wird man feststellen, dass für den Großteil der amerikanischen Unternehmen das verfügbare Bargeld sinkt, selbst wenn diese Unternehmen immer mehr Schulden zu historischen Raten anhäufen.“
Und wie ich in Wie man 2017 investiert, werden diese himmelhohen Aktienkurse und Rekord-Cash-Bestände den größten Konzernen ermöglichen, die kleineren aufzukaufen.
Schauen Sie sich Amazon an, das gerade durch den Kauf von Whole Foods für 13,7 Milliarden US-Dollar in das Lebensmittelgeschäft eingestiegen ist. Es sollte keine Überraschung sein, dass diese Transaktion – Sie haben es erraten: durch Schulden – finanziert wird.
Via Amazons Einreichungserklärung:
„Das Unternehmen erwartet, die Fusion mit Fremdfinanzierung zu finanzieren, die vorrangige unbesicherte Anleihen, die in Kapitalmarkttransaktionen ausgegeben werden, Terminkredite, Überbrückungskredite oder eine Kombination davon umfassen könnte, zusammen mit vorhandenen Barmitteln.
Im Zusammenhang mit dem Abschluss des Fusionsvertrags hat das Unternehmen ein Verpflichtungsschreiben vom 15. Juni 2017 mit Goldman Sachs Bank USA, Goldman Sachs Lending Partners LLC, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated und Bank of America, N.A. (zusammen die „Commitment Parties“) abgeschlossen, wonach die Commitment Parties, vorbehaltlich der darin festgelegten Bedingungen, zugesagt haben, eine vorrangige unbesicherte Überbrückungskreditfazilität mit einer Laufzeit von 364 Tagen in einem Gesamtnennbetrag von bis zu 13,7 Milliarden US-Dollar zur Finanzierung der Gegenleistung für die Fusion bereitzustellen.“
Diese Transaktion ist viel mehr, als man auf den ersten Blick sieht.
Wie wir wissen, automatisieren Unternehmen wie Amazon bereits einen Großteil unserer Arbeit und eliminieren dabei Tausende von Arbeitsplätzen.
Ich habe in vielen früheren Briefen über den Verlust von Arbeitsplätzen infolge von Robotern und künstlicher Intelligenz gesprochen, und Sie haben vielleicht kürzlich Tausende neuer Artikel über Roboter und künstliche Intelligenz bemerkt.
Das liegt daran, dass moderne Industrien und Arbeitsplätze unseres Informationszeitalters nicht nur weniger Menschen benötigen, um sie zu betreiben, sondern auch andere Industrien weitaus effizienter machen – denken Sie an die Fließbandproduktion.
Das Problem ist, dass unsere Bevölkerung wächst, aber die Schaffung von Arbeitsplätzen einen stetigen und rapiden Abwärtstrend aufweist.
Die größten Konzerne sitzen auf rekordhohen Aktienkursen und Barbeständen, daher werden sie beginnen, die kleineren aufzufressen.
Das bedeutet größere Unternehmen, aber weniger Arbeit für alle.
Millennial-Sklaven
Wie wird unsere nächste Generation überleben?
Die meisten Millennials haben nicht genug Geld, um Häuser zu kaufen, und diejenigen, die Häuser besitzen, könnten sie sogar verlieren, wenn die Zinsen steigen. Das bedeutet, die meisten konnten die Vermögensvorteile der Wohnungsinflation nicht nutzen.
Was ist mit Aktien?
Nein.
„Eine Mehrheit der Millennials, der Generation von Menschen, die 2015 zwischen 18 und 34 Jahre alt waren, investiert nicht in den Aktienmarkt, was den Kauf einzelner Unternehmensaktien, Aktienpakete über Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds und Beiträge zu Altersvorsorgekonten wie 401(k)s umfasst.
Laut Telefoninterviews mit 1.000 national repräsentativen Erwachsenen, deren Ergebnisse diese Woche von der Investmentinformations-Website Bankrate.com veröffentlicht wurden, hat nur 1 von 3 Millennials Geld am Aktienmarkt.“
Tatsächlich ist der Aktienbesitz insgesamt auf einem der niedrigsten Niveaus in der Geschichte.
„Mit dem Dow Jones Industrial Average nahe seinem Rekordhoch geben etwas mehr als die Hälfte der Amerikaner (52%) an, derzeit Geld am Aktienmarkt zu haben, was der niedrigsten Eigentumsquote im 19-jährigen Trend von Gallup entspricht.
…Im Jahr 2007 gaben fast zwei von drei amerikanischen Erwachsenen (65%) an, in den Aktienmarkt zu investieren, der Höchstwert im ausgewählten Trend von Gallup zu dieser Frage für April jedes Jahres.
Doch dieser Prozentsatz schrumpfte jedes Jahr von 2008 bis 2013, da die Auswirkungen der Großen Rezession und großer Marktverluste ihren Tribut an das Gefühl der Arbeitsplatzsicherheit, das Vertrauen in die Wirtschaft und die finanziellen Mittel der Amerikaner zur Investition forderten – sowie an ihr allgemeines Vertrauen in Aktien als Anlageort für ihr Geld.
Obwohl der Dow Jones Industrial Average seit seinem Tiefpunkt im Jahr 2009 große Gewinne erzielt hat, hat sich der Aktienbesitz der Amerikaner noch nicht auf das Niveau vor der Rezession erholt.“
Mit anderen Worten, unsere nächste Generation wird nicht nur ärmer sein, sondern auch kaum Möglichkeiten haben, ihren Wohlstand zu mehren. Denken Sie an mehr Menschen, weniger Arbeitsplätze.
Genau deshalb befürworten einige der reichsten Tech-Persönlichkeiten der Welt, darunter Mark Zuckerberg von Facebook und Elon Musk von Tesla, die Vergabe von kostenlosem Geld.
Bedingungsloses Grundeinkommen
Letztes Jahr habe ich Ihnen von den geheimen Regierungsexperimenten erzählt, wie wir beginnen werden, kostenloses Geld von den Regierungen der Welt, einschließlich Kanada und Europa, verteilt zu sehen.
Via Geheime Regierungsexperimente:
„…Janet Yellen hat diese Woche nicht nur die Zinsen nicht erhöht, sie spielte tatsächlich auf die Tatsache an, dass wir Helikoptergeld kommen sehen könnten:
„Es ist etwas, das man legitim in Betracht ziehen könnte.“
In Europa drängen Gesetzgeber bereits die Zentralbank, kostenloses Geld an Bürger zu verteilen.
…Denken Sie nicht, dass Kanada ausgeschlossen ist. Tatsächlich laufen Experimente zum Grundeinkommen – ein Experiment, bei dem die Regierung den Menschen kostenlos Geld gibt, für nichts.
Glauben Sie mir nicht? Schauen Sie in Trudeaus Vor-Haushaltsbericht, es steht drin.“
Und wie ich bereits erwähnt habe, beginnt sich die Idee des kostenlosen Geldes weltweit zu verbreiten.
Heute starten viele Länder in Europa diese Grundeinkommenstests.
„Der Bezirk Besós in Barcelona, Utrecht in den Niederlanden und die finnische Stadt Helsinki sollen Berichten zufolge alle ein bedingungsloses Grundeinkommen testen.
Die Bewohner erhalten zwei Jahre lang Geld, um sie über die Armutsgrenze zu heben, da das Programm „innovative und kreative Lösungen“ untersuchen soll.
In den USA starten Tech-Mogule ihre eigenen Grundeinkommenstests.
„…(Sam Altman, Präsident des in Mountain View ansässigen Startup-Accelerators Y Combinator,) finanziert persönlich ein Grundeinkommensexperiment in Oakland, da das Konzept in der Bay Area an Dynamik gewinnt.
Politikexperten, Ökonomen, Tech-Führer und andere trafen sich letzten Monat in San Francisco zu einem Workshop zu diesem Thema, der vom Economic Security Project organisiert wurde, dessen Gründungsunterzeichner Altman ist. Das Projekt investiert in den nächsten zwei Jahren 10 Millionen US-Dollar in Grundeinkommensprojekte.
Die Stanford University hat ebenfalls ein Basic Income Lab zur Erforschung der Idee eingerichtet, und das Büro des Stadtkämmerers von San Francisco hat erklärt, dass es Pilotversuche entwirft – obwohl die Abteilung dieser Nachrichtenorganisation mitteilte, dass es keine Updates zum Status dieses Projekts gibt.
Befürworter sagen, der utopische Ansatz könnte Arbeitnehmern im Silicon Valley und darüber hinaus Erleichterung verschaffen, deren Arbeitsplätze bald durch Roboter bedroht sein könnten, da künstliche Intelligenz immer intelligenter wird. Schon bevor die Roboter die Macht übernehmen, sagen einige Ökonomen, sollte das Grundeinkommen als Instrument zur Armutsbekämpfung eingesetzt werden.“
Und in Kanada sind diese Tests bereits im Gange.
„Ontario startet ein Pilotprojekt, um zu bewerten, ob ein Grundeinkommen gefährdete Arbeitnehmer besser unterstützen, die Gesundheits- und Bildungsergebnisse für Menschen mit geringem Einkommen verbessern und dazu beitragen kann, dass alle am Wirtschaftswachstum Ontarios teilhaben.“
Es ist kein Zufall, dass diese Grundeinkommen-„Tests“ weltweit gestartet werden.
Ich sage seit Jahren, dass wir diese Art von Programmen erwarten sollten, weil es einfach keinen Ausweg aus unserer aktuellen Schuldenblase gibt – einer, die jeden Tag größer wird.
Fazit
Wir werden auf einen der größten Wirtschaftsabstürze in der modernen Geschichte vorbereitet.
Es mag nicht morgen passieren, es mag nicht dieses Jahr passieren, aber wenn es passiert, wird es der größte wirtschaftliche Reset sein, den diese moderne Welt je gesehen hat.
Wenn die Blase platzt, werden Tausende – vielleicht Millionen – von Arbeitsplätzen verloren gehen und nie wieder zurückgewonnen werden.
Der Absturz wird so groß sein, dass die Bürger der entwickelten Welt die Akzeptanz massiver staatlicher Eingriffe in die Wirtschaft beginnen werden. Dies wird die Priorisierung eines bedingungslosen Grundeinkommens umfassen, um die Bürger dieser Staaten zu zwingen, sich für Unterstützung auf die Regierung zu verlassen.
Dies wird weiter durch das Aufkommen von Robotern und künstlicher Intelligenz angeheizt, wodurch diejenigen, die reich genug sind, um in diese Technologien zu investieren oder sie zu schaffen, zu den reichsten 0,00001% werden – den Amazons der Welt.
Alle anderen auf der anderen Seite – wenn nicht vorbereitet – werden zu modernen Sklaven.
