Liebe Leser,
Ich habe viele Versuche unternommen, die wahre Geschichte dessen zu schildern, was sich sowohl an den Märkten als auch in der Wirtschaft wirklich abspielt.
Vieles von dem, was ich in früheren Briefen schrieb – einschließlich der Vorhersage eines Trump-Sieges ein Jahr bevor er überhaupt gewählt wurde – ist eingetroffen.
Heute werde ich meine Vorhersage vereinfachen.
Und obwohl Sie es nicht als Evangelium betrachten sollten, sollten Sie sich sicherlich bewusst sein, dass die Szenarien, die ich male – wie extrem sie auch sein mögen – eine hohe Wahrscheinlichkeit haben, einzutreten.
Tatsächlich wäre es ziemlich unklug zu glauben, dass Extreme nicht eintreten können – besonders wenn „extrem“ das ist, was man unsere aktuellen finanziellen und politischen Situationen nennen könnte:
- Ein extrem geteiltes Verhältnis von Wohnkosten zu Löhnen (denken Sie an Ungleichheit)
- Extreme Schuldenstände, die weiter steigen, ohne Rücksicht darauf, wie sie in Zukunft bedient werden
- Aktienmarkt erreicht trotz Fundamentaldaten neue Rekordhochs
- Eine extrem gespaltene Regierung unter Präsident Trump
- Ein extrem gespaltenes Amerika
- Eine extrem gespaltene Welt
Wenn wir die nahezu extremen Grenzen der modernen Zivilisation erreichen, ist die ultimative Konsequenz ein vollständiger Reset des Finanzsystems – ein vollständiger Reset der Regierung.
Ich sage nicht, dass dies bald geschehen wird, wenn überhaupt. Ich sage nur, dass es das unvermeidliche Ergebnis ist, wenn man den Höhepunkt der Gesellschaft erreicht.
Letzten Monat, sprach ich darüber, wie sich die Welt um die Fed und ihre Inflations-/Deflationszyklen dreht.
Wenn Sie diesen Brief noch nicht gelesen haben, können Sie ihn lesen, indem Sie HIER KLICKEN.
Ich schlug vor, dass die Fed den „Inflationszyklus“ bereits durchlaufen hat und sich mitten in der Vorbereitung auf den immer folgenden Deflationszyklus befindet. Wie schnell dies geschieht, ist derzeit unbekannt, aber wenn die Fed zu schnell deflatiert, werden wir einen extremen globalen Wirtschafts- und Finanz-Reset erleben.
Die Frage ist: Sind wir am Höhepunkt dieser Ära?
Heute möchte ich unser aktuelles Bild zeichnen, um Ihnen einen Überblick zu verschaffen.
Es spielt sich so ab (wobei sich viele dieser Punkte überschneiden):
1. Aufblähen: Geben Sie den Menschen ein gutes Gefühl, indem Sie ihnen billiges Geld durch Quantitative Easing (QE) und niedrige Zinsen geben – erhöhen Sie die Geldmenge.
2. Ablassen: Nehmen Sie das gute Gefühl weg, indem Sie billiges Geld durch Quantitative Tightening (QT) und höhere Zinsen entziehen – verringern Sie die Geldmenge.
3. Kontrolle: Unterwerfen Sie die Bevölkerung, indem Sie ihre Aufmerksamkeit von der wahren Situation ablenken. Denken Sie an Medienkontrolle; denken Sie an den Anstieg des Opioidkonsums und die Legalisierung von Marihuana; denken Sie an Präsident Trump; denken Sie an von Milliardären finanzierte Proteste.
4. Spalten: Trennen Sie die Gesellschaft, indem Sie Unruhen und Hassverbrechen hervorrufen.
5. Krieg: Maskieren Sie die internationale Finanz- und Wirtschaftskrise durch die Rhetorik des Krieges oder sogar durch den Krieg selbst.
6. Reset: Der globale Wirtschafts-Reset wird dem Krieg zugeschrieben; nicht den monetären Aktionen der mächtigen Elite.
1. Inflation: Das Geben
Seit die Fed die Geldmenge mit globaler Quantitativer Lockerung erhöht hat, befinden sich nun über US$15 Billionen an Staatsschulden und Aktien in den Bilanzen der Zentralbanken.
Darüber hinaus werden über $5 Billionen an Investment-Grade-Anleihen mit negativen Zinssätzen gehandelt, während US-Aktien – der größte Aktienmarkt der Welt – auf neue Rekordhochs gestiegen sind.
Auch die Immobilienpreise steigen, und die Lebenshaltungskosten sind überall explodiert.
Tatsächlich können Sie, wenn Sie in den USA leben und den Mindestlohn verdienen, sich in keinem der US-Bundesstaaten eine 2-Zimmer-Wohnung leisten:
Nur 0,1 % der US-Mindestlohnempfänger können sich eine 1-Zimmer-Wohnung leisten, ohne von der Regierung als „belastet“ bezeichnet zu werden.
Sehen Sie sich an, wie viele Stunden ein Mindestlohnempfänger arbeiten muss, um sich eine 1-Zimmer-Wohnung leisten zu können:
Durch mehr Schulden.
Genau deshalb erreicht die Haushaltsverschuldung weiterhin neue Höchststände.
Die gesamten ausstehenden Hypothekenschulden beliefen sich Ende des ersten Quartals dieses Jahres auf über US$14.4 Billionen – etwa $300 Milliarden unter dem Rekordhoch von fast $14.8 Billionen, das im zweiten Quartal 2008 erreicht wurde.
Tatsächlich könnten wir es sogar noch früher erreichen.
Warum?
Erinnern Sie sich an meine Juni-Ausgabe des Equedia Letter, „ Was passiert, wenn die Finanzblase platzt“:
„…In nur wenigen Wochen werden Millionen von Amerikanern einen künstlichen Schub bei ihren Kredit-Scores erhalten.
… eine einfache Änderung der Kreditauskunfteien – und nicht der Kreditnehmergewohnheiten – wird die Kredit-Scores von 12 Millionen Amerikanern über Nacht erhöhen.
Die Auswirkungen dieses Anstiegs sind bereits im Gange und werden eine neue Welle von Konsumentenkrediten auslösen.“
Das mag nicht viel klingen, aber lassen Sie mich Ihnen zeigen, wie schädlich das sein kann.
Wenn jeder dieser 12 Millionen Amerikaner aufgrund besserer Kredit-Scores nur US$1 leihen darf, sind das $12 Millionen neue Schulden.
Wenn sie jeweils $10 leihen, sind es $120 Millionen.
Wenn sie jeweils $100 leihen, sind es $1.2 Milliarden.
Wenn sie jeweils $1.000 leihen, sind es $12 Milliarden.
Wenn sie jeweils $10.000 leihen, sind es $120 Milliarden.
Wenn sie jeweils $100.000 leihen (z.B. für eine Hypothek), sind es $1.2 Billionen.
Inzwischen erreichen die Unternehmensschulden weiterhin neue Rekordhochs.
All diese Schulden wurden und werden durch niedrige Zinssätze ausgegeben.
Doch während sowohl Unternehmens- als auch Konsumentenschulden explodieren, wird erwartet, dass die Fed all dieses Geld teurer machen wird…
2. Ablassen: Das Fazit
Im Juni kündigte die Fed an, die Zinsen langsam zu erhöhen und die Geldmenge langsam zu reduzieren. Einfach ausgedrückt, ist sie auf dem Weg zur Deflation.
Und noch einmal, erinnern Sie sich an meinen Juni-Brief, dass die Fed, wenn sie deflatiert, historisch gesehen eine Rezession ausgelöst hat:
„Die Geschichte zeigt uns, dass die Wirtschaft boomt, wenn die Fed die Zinsen senkt und die Geldmenge erhöht; wenn die Fed die Zinsen erhöht und die Geldmenge verringert, schrumpft die Wirtschaft.“
Wie Bill Gross, einer der prominentesten Anleihemanager, es kürzlich formulierte:
„Die zerstörerischste Hebelwirkung – wie bei den Subprime-Hypotheken vor Lehman zu beobachten – tritt am kurzen Ende der Zinskurve auf, da die Kosten der monatlichen Zinszahlungen für die Schuldner erheblich steigen.
Während Regierungen und das U.S. Treasury die zusätzlichen Ausgaben tragen können, können gehebelte Unternehmen und Einzelpersonen in vielen Fällen nicht.
Dies war der Fall während jeder der drei Rezessionen…Doch seit der Großen Rezession können stärker gehebelte Unternehmen und in vielen Fällen verschuldete Einzelpersonen mit variablen Studentendarlehen, die jetzt $1 Billion überschreiten, die gestiegenen Ausgaben nicht decken, was zu reduzierten Investitionen, Konsum und ultimativem Zahlungsausfall führt.
Vernünftigerweise ist eine stärker gehebelte Wirtschaft wachstumsempfindlicher gegenüber der Verwendung kurzfristiger Zinssätze und einer flachen Zinskurve, was historisch mit dem Beginn einer Rezession zusammenfiel.“
Wenn die Fed in den kommenden Monaten und Jahren tatsächlich mehr Geld aus dem System zieht und die Zinsen „normalisiert“, habe ich keinen Zweifel daran, dass dies eine Rezession auslösen wird. Ein Großteil unserer aktuellen Schulden, insbesondere die Konsumentenschulden, ist infolge niedriger Zinsen und einfacher Kreditvergabe explodiert.
Was passiert, wenn die Zinsen steigen und die Kosten für die Bedienung dieser Schulden zu hoch werden?
Denken Sie nur an all die Menschen, die in den letzten fünf Jahren massive Hypotheken zu niedrigen Zinssätzen aufgenommen haben. Eine geringe Erhöhung der Zinssätze könnte ihre Hypothekenzahlungen erheblich steigern.
Darüber hinaus, wenn die Fed die Zinsen erhöht und die Geldmenge reduziert, verringert dies den Konsum, was zu Arbeitslosigkeit führt. Wie werden die Arbeitslosen die massive Hypothek bezahlen, die sie aufgenommen haben?
Dies ist ein Problem, das seit Jahren besteht. Ich weiß es. Sie wissen es. Doch die Menschen überfordern sich finanziell immer weiter.
Wie ist das möglich?
3. Kontrolle: Schau lieber dorthin
Der Trick, die Gesellschaft vor den wahren wirtschaftlichen und finanziellen Katastrophen, die bevorstehen, zu blenden, besteht darin, die Menschen in ihr zu unterwerfen.
In der Römerzeit taten die Herrscher dies durch Gladiatoren.
Heute tun die Herrscher dies durch sexuell aufgeladene Medien, Alkohol und Drogen. Sie lenken die Aufmerksamkeit von den wahren wirtschaftlichen Gefahren ab, indem sie uns andere Dinge zum Reden geben: Falschmeldungen, Marihuana-Legalisierung
*Ein wichtiges Update zu einer Investition folgt später in diesem Bericht.
Betrachten Sie einige der meistgelesenen Nachrichtenartikel des Jahres 2016 von einigen der führenden amerikanischen Nachrichtenpublikationen:
USA Today: Alligator tötet Kleinkind bei Disney
NY Times: Warum Sie die falsche Person heiraten werden
Und das meistgesehene Video im Jahr 2016? Adeles Carpool mit James Corden.
Der politische Bereich ist nicht anders – er konzentriert sich auf alles außer Politik.
Schließlich, wie ich bereits in einer früheren Ausgabe erwähnte, befindet sich Amerika mitten in einer massiven Opioidkrise. Aber wir sollten uns fragen: Sind Drogenprobleme das Ergebnis einer starken, boomenden Wirtschaft oder das Gegenteil?
Opioide sind die stärksten Schmerzmittel. Und wann nehmen wir Schmerzmittel?
Wenn wir Schmerzen haben…
4. Panik: Teile und herrsche
Wenn die Reichen reicher und die Armen ärmer werden, folgen Unruhen, Proteste und Ähnliches.
Vor drei Jahren schrieb ich einen sehr wichtigen Brief bezüglich der wachsenden Spannungen in den USA und wie rassistische und vorurteilsbehaftete Spannungen geschürt wurden, um uns vom eigentlichen Problem abzulenken:
„Brauchen wir alle eine Erinnerung daran, dass Politiker während der Finanzkrise Verluste sozialisierten, während sie Banken erlaubten, Gewinne zu privatisieren?
Müssen wir daran erinnert werden, dass unsere Herrscher, die Regierung, den Banken, die die Ursache der Finanzkrise waren, historische Geldbeträge zukommen ließen, aber wenig taten, um den Menschen zu helfen, die ihre Arbeitsplätze, Häuser und Familien verloren?
Das ist genau das, was „sie“ wollen. Sie wollen, dass wir blind sind für die wahren Probleme in unserer Gesellschaft. Und das tun sie, indem sie uns gegeneinander aufhetzen; indem sie Rasse als Fokus der Ungleichheit nutzen, anstatt die wirtschaftliche Ungleichheit selbst.
Das liegt daran, dass rassische Ungleichheit eine Gruppe gegen eine andere aufhetzt, während wirtschaftliche Ungleichheit Bürger gegen die Herrscher eines Imperiums aufhetzt.
Je mehr wir uns auf rassische Ungleichheiten durch die Donald Sterling- oder Ferguson-Ereignisse konzentrieren, desto weniger konzentrieren wir uns auf die wahren Ungleichheiten, die Amerika trennen.“
Leider werden diese Art von hasserfüllten Segregationsszenarien, die Amerikaner gegeneinander aufhetzen, immer schlimmer.
„Hunderte weiße Demonstranten mit brennenden Fackeln stießen am Freitag auf dem Campus der University of Virginia in Charlottesville kurz mit Gegendemonstranten zusammen, am Vorabend einer von Tausenden weißen Nationalisten geplanten Kundgebung, so die Medien.“
„Am Samstag brach Gewalt aus, als Hunderte weiße Nationalisten sich hier zu einer Kundgebung versammelt hatten und mit Gegendemonstranten zusammenstießen, was zu mindestens einem Todesfall führte und den Gouverneur veranlasste, den Notstand auszurufen.“
Und es ist nicht nur Schwarz gegen Weiß. Proteste verbreiten sich überall in Amerika.
Laut Washington Post, protestierten im Juni mehr Menschen als in jedem anderen Monat seit Januar.
Hier in Kanada ist es nicht anders. Werfen Sie nur einen Blick auf den jüngsten Protest in Vancouver.
Via der von Trudeau finanzierten CBC:
„…Pläne für die rechtsextreme Demonstration begannen Anfang der Woche in den sozialen Medien zu kursieren, kurz nach einem tödlichen Marsch weißer Nationalisten in Charlottesville, Virginia.
…Laut einer Facebook-Seite für die Veranstaltung protestiert die Kundgebung gegen den Islam und die Einwanderungspolitik der kanadischen Regierung. Die Seite ist nicht mehr aktiv, aber die Demonstration sollte gegen 14 Uhr PT beginnen.
Gegen 15 Uhr schien sich eine Handvoll rechtsextremer Demonstranten versammelt zu haben. Sie hielten Konföderiertenflaggen und die „Alt-Right“-Symbole für Pepe und Kekistan. Einer trug ein T-Shirt zur Unterstützung von US-Präsident Donald Trump.
…Gegendemonstranten…strömten gegen 12:45 Uhr PT in den Bereich des Rathauses – sowie zum nahegelegenen SkyTrain-Bahnhof und den umliegenden Straßen.“
Ich schreibe dies, weil es zeigt, wie einfach es für jemanden (jeden) ist, Negativität zu verbreiten und Unruhe zu stiften. Es zeigt, wie einfach es ist, die Menge zu beeinflussen.
Ich sage nicht, dass diese Art von Protesten inszeniert wurden, aber ich sage, dass wir uns bewusst sein sollten, dass viele der Proteste in Amerika von Milliardären und anderen wohlhabenden Gruppen finanziert wurden.
Warum?
Rassische Ungleichheit hetzt eine Gruppe gegen eine andere auf, während wirtschaftliche Ungleichheit Bürger gegen die Herrscher eines Imperiums aufhetzt.
Es stellt sich heraus, dass die meisten Protestierenden vielleicht nicht einmal wirklich wissen, warum sie protestieren.
Wie Tina Lovgreen es am besten twitterte, als sie sagte: „Klingt eher nach einer Party als nach einem Protest. Hören Sie:
Hören Sie sich ihren Twitter-Post an und sagen Sie mir, was Sie denken.
KLICKEN SIE HIER, um Ihre Gedanken zu teilen
Währenddessen verschärfen sich die geopolitischen Spannungen zunehmend.
5. Krieg: Der ultimative Köder und Tausch
Im Jahr 2013 warnte ich in meinem Brief, „ Eine nukleare Bedrohung“, dass die Bedrohung durch Nordkorea real war.
Noch wichtiger ist, dass ich vor der Beteiligung Nordkoreas an Iran warnte:
„…Während Sie vielleicht von Nordkoreas Drohungen gehört haben, hat Ihnen die Medien den beängstigendsten Teil nicht erzählt: Irans Beteiligung.
Open Source Intelligence (OSINT) deutet nun darauf hin, dass bis zu 100 iranische Nuklearwaffentechniker und Wissenschaftler nach einem im letzten Jahr zwischen den beiden Ländern unterzeichneten Abkommen, das sich auf wissenschaftliche und technologische Zusammenarbeit konzentrierte, jetzt in Nordkorea sind. Dies folgt auf die Nachricht, dass der Raketenstart vom letzten Monat von Iran unterstützt wurde.“
Dann, im Jahr 2015, warnte ich in meinem Brief, Nukleares Wettrüsten bedroht die Welt, vor Nordkoreas Fähigkeit, eine interkontinentale ballistische Rakete abzufeuern, die einen Atomsprengkopf tragen kann, alles mit Hilfe Irans:
„…Während Beamte und Analysten in den USA und Südkorea weiterhin herunterspielen, wie nah Nordkorea daran ist, eine Atomwaffe zu erwerben, die klein genug ist, um auf eine Rakete gesetzt zu werden, oder sogar seine Fähigkeit, einen Atomsprengkopf auf einer interkontinentalen ballistischen Rakete zu liefern, gibt es etwas, das sie nicht erwähnt haben: Nordkorea hat Hilfe.
…Iran und Nordkorea arbeiten seit den achtziger Jahren an zahlreichen ballistischen Raketenprogrammen zusammen.
Während Nordkorea also möglicherweise nicht die Ressourcen oder das Know-how hat, um eine Atomwaffe zu entwickeln, hat Iran dies sicherlich.
Hier ist der beängstigende Teil: Iran hat bereits an Atomwaffen und fortschrittlicher Implosionstechnologie gearbeitet, die klein genug ist, um auf – Sie haben es erraten – von Nordkorea gelieferte ballistische Raketen zu passen.“
Spulen wir ein paar Jahre vor, und die Medien kommen endlich dahinter.
„…Die offizielle iranische Nachrichtenagentur IRNA berichtete, dass Kim Yong Nam, der Chef des nordkoreanischen Parlaments, am Donnerstag zur Wochenend-Inauguration des iranischen Präsidenten Hassan Rouhani eingetroffen sei.
…Doch angesichts der Tatsache, dass er voraussichtlich 10 Tage bleiben wird, wird die Reise als Vorwand für Pjöngjang angesehen, um möglicherweise die militärische Zusammenarbeit mit Teheran zu verstärken und die Hartwährung für das von Kim Jong Un geführte dynastische Regime zu erhöhen.“
Während der Fokus auf Nordkorea liegt, sollten wir nicht vergessen, dass Iran ebenfalls eine große Bedrohung darstellt. Wenn Iran Nordkorea nukleare Fähigkeiten verleihen kann, dann könnte Nordkorea Iran sicherlich genauso leicht interkontinentale ballistische Raketen geben.
Wie werden die USA mit einem gleichzeitigen Angriff aus Nordkorea und Iran umgehen?
Und währenddessen rücken die USA im Südchinesischen Meer weiter vor, wo jährlich Fracht im Wert von US$5 Billionen transportiert wird, was China dabei verärgert.
Erst letzte Woche berichtete Reuters, dass ein Zerstörer der US-Marine eine „Freiheit der Navigation“-Operation durchführte und dabei bis auf 12 Seemeilen an eine von China im Südchinesischen Meer aufgeschüttete künstliche Insel heranfuhr.
Es war die dritte „Freiheit der Navigation“-Operation während Trumps Präsidentschaft.
Die Spannungen nehmen zu, und ich sehe nicht, dass eines dieser Länder nachgeben wird.
Was bedeutet, dass der Reset bereits im Gange ist…
6. Reset: Bereits im Gange
Nichts steigt ewig. Weder Aktien, noch die Wirtschaft, noch die Zivilisation.
Ich glaube, die nächste Phase – obwohl der genaue Zeitpunkt noch nicht feststeht – ist eine längere Periode der Stagnation, Rezession oder Depression.
Jedes Mal, wenn eine Gesellschaft so drastische Veränderungen durchmacht, Krieg eingeschlossen, beginnen die Menschen, verschiedene Formen politischer Maßnahmen zu akzeptieren.
Während der Großen Depression sahen wir den New Deal von Präsident Franklin Roosevelt.
Dazu gehörten drastische Änderungen, einschließlich Roosevelts Emergency Banking Act, der die Banken reorganisierte und die insolventen schloss.
Es umfasste auch das Ende der Prohibition – was, so könnten einige argumentieren, die Marihuana-Legalisierung
Ich habe Ihnen viele Gründe genannt, warum ich einen Reset – einen New Deal – erwarte. Ich habe sogar über die Idee des kostenlosen Geldes gesprochen, als Grundeinkommen bezeichnet, vor vielen Jahren, bevor Regierungen der Welt ankündigten, solche Theorien zu testen.
Aber wenn Sie nicht überzeugt sind, bedenken Sie Folgendes:
Im Jahr 2009 wies der Trustees Report darauf hin, dass der Wertfehlbetrag oder die ungedeckte Verpflichtung für das Programm des Old-Age and Survivors Insurance and Disability (OASDI) Trust Fund etwa $15.1 Billionen betrug.
Heute zeigt der neueste Bericht, dass dieser Wert auf $34.2 Billionen gestiegen ist – mehr als das Doppelte des Betrags vor weniger als 8 Jahren.
Wie werden Sozialversicherung und Medicare hauptsächlich finanziert? Durch Lohnsteuern auf Einkommen, die von Arbeitnehmern und ihren Arbeitgebern gezahlt werden, und durch Einkünfte aus Investitionen. Diese Investitionen bestehen aus U.S. government bonds, die direkt von den Zinssätzen beeinflusst werden.
Mit anderen Worten, die einzige Möglichkeit, die Sozialversicherung zu finanzieren, sind höhere Steuern und höhere Zinssätze.
Inzwischen gibt es rund US$1.4 Billionen an US-Studentendarlehen, und fast 40% der Kreditnehmer sind entweder in Verzug oder mehr als 90 Tage überfällig.
Wie Trump bereits angedeutet hat: Es ist Zeit, Schulden neu zu verhandeln.
Oder besser gesagt, es ist Zeit für einen Reset.
Ein Körnchen Salz
Wir können nicht sicher sein, wann die Fed die Zinsen erhöhen wird, noch ob sie die Zinsen überhaupt erhöhen wird.
Soweit wir wissen, könnte die Fed beschließen, das Gegenteil und Extreme zu tun, wie QE5.
Soweit wir wissen, muss die Fed ihre Bilanz nicht reduzieren. Warum sollten sie das müssen, wenn es doch nur eine Frage der Buchhaltung ist?
Dieser Brief stellt lediglich eine unvoreingenommene Perspektive dar – es gibt viele andere.
Suchen Sie die Wahrheit,
Ivan Lo
Der Equedia Letter
www.equedia.com
