Liebe Leser,
Kanada hat gerade seine 500. olympische Medaille gewonnen.
Alina Zagitova aus Russland stellte einen neuen Weltrekord im Eiskunstlauf-Kurzprogramm auf.
Tessa Virtue und Scott Moir aus Kanada stellten ebenfalls einen neuen Weltrekord in ihrer Short Dance Ice Kür auf.
Doch trotz der Höhepunkte einer sehr starken Leistung der Olympioniken sind die Olympischen Spiele 2018 auf dem Weg, die am schlechtesten bewerteten Olympischen Spiele aller Zeiten zu werden…
Sicher, einige werden die Kontroverse um die Olympischen Athleten aus Russland als Problem ansehen.
Andere werden ein olympisches Hockey-Event kritisieren, das aufgrund der Kontroverse um die fehlenden NHL-Spieler nicht die besten Spieler der Welt umfasst.
Einige behaupten sogar es könnte an der vierten Platzierung von Team USA im Medaillenspiegel liegen (was keinen Sinn ergibt, es sei denn, wir hätten eine Kristallkugel!)
Aber die Realität ist sehr einfach.
Die Technologie hat die Olympischen Spiele getötet.
Tatsächlich hat sie die Zuschauerzahlen in jeder großen Sportart getötet – sogar in NASCAR.
Aber gleich werde ich Ihnen zeigen, wie eine Technologie die Zuschauerzahlen in jeder Sportart wiederbeleben könnte und warum jeder olympische Rekord, zusammen mit vielen anderen Rekorden, bald gebrochen werden könnte.
Zuerst…
Netflix hat die Olympischen Spiele getötet
Im letzten Jahrzehnt hat sich unsere Generation zu einer On-Demand- und kostengünstigeren Gesellschaft entwickelt.
Erinnern Sie sich an einen meiner Briefe aus dem Jahr 2012:
„Wir befinden uns inmitten einer großen globalen Umstrukturierung, die sich im letzten Jahrzehnt vollzogen hat.
Technologie ersetzt die traditionellen Methoden der Arbeitskraft – ähnlich wie in der Automobilindustrie, wo Maschinen die Montage und Produktion von Automobilen übernommen haben.
…Postämter in den gesamten USA werden reduziert, da die digitale Kommunikation übernommen hat.
Zeitungen und Zeitschriften auf der ganzen Welt kämpfen, da die Menschen von Printmedien zu Online-Medien wechseln.
…Die Zeiten, in denen man zu seiner Videothek in der Nachbarschaft ging, sind vorbei. Die einst berühmten Blockbuster-Läden und Kanadas eigene Rogers Video-Läden sind so gut wie obsolet. Ich erinnere mich noch daran, wie ich kostenloses Popcorn holte und durch die Gänge der Jumbo Video-Läden stöberte – aber das ist eine ferne Erinnerung, die nie wieder aufleben wird.“
Wir erleben jetzt den Tod des Kabelfernsehens.
Die Technologie schreitet rasant voran und der Informationsaustausch wächst schneller denn je.
Dieser schnelle Wandel hat den Aufstieg von On-Demand-, kostengünstigeren und weitaus bequemeren Streaming-Diensten wie Netflix, Hulu und Sling TV mit sich gebracht.
Und während diese Streaming-Dienste weiterhin Abonnenten gewinnen, verlieren traditionelles Kabel- und Satellitenfernsehen diese in einem immer schnelleren Tempo.
Fragen Sie einfach Comcast, Shaw, Rogers – verdammt, fragen Sie jeden Kabelfernsehanbieter.
Tatsächlich spüren Premium-Kabelkanäle bereits den Tod des Kabelfernsehens und verlagern ebenfalls ihre Abonnentenbasis.
Nehmen Sie HBO, das seine Online-Abonnements im letzten Jahr mehr als verdoppelt und über 5 Millionen Abonnenten
„HBO Now, der Direct-to-Consumer-Streaming-Dienst des Unternehmens, übertrifft laut einem aktuellen Bericht von Morgan Stanley derzeit die Produkte seiner Kabel- und Legacy-Medienkonkurrenten bei den nationalen Abonnenten.
Hier ist eine Grafik, die zeigt, wie es sich im Vergleich zur Konkurrenz schlägt:
Währenddessen, Netflix"
(*Ohne Internetdienste wären Kabelfernsehunternehmen tot. Ich vermute, wir werden sehen, wie Netflix in naher Zukunft versuchen wird, diese Unternehmen zu kaufen.)
Auch wenn es etwas weit hergeholt sein mag zu sagen, dass die Technologie die Olympischen Spiele getötet hat, so ändern sich doch die Art und Weise, wie wir diese Ereignisse sehen, sicherlich.
Die Leute durchsuchen ihre Kabelfernsehkanäle nicht mehr, um die Olympischen Spiele anzusehen. Sie streamen sie von allen möglichen Online-Diensten und schauen sich nur die Clips der Ereignisse an, die sie wollen – viele davon wahrscheinlich illegal.
Daher wird es für TV-Quotenunternehmen wie Nielsen immer schwieriger, alle verschiedenen Medien zu verfolgen, die die Olympischen Spiele übertragen.
In der goldenen Ära des Kabelfernsehens schalteten wir den Fernseher ein und durchsuchten die verschiedenen Kanäle, um etwas zum Anschauen zu finden. Als die Olympischen Spiele anstanden, schauten wir sie uns an, weil es einfach war – wir hatten wirklich nicht viel Auswahl.
Heute sind die Dinge anders.
Heute haben Streaming-Dienste wie Netflix mehr Abonnenten als Kabelfernsehen.
Und Netflix streamt die Olympischen Spiele nicht… (noch nicht?)
Wie viele von Ihnen haben Ihr Kabelfernsehen gekündigt? Und wenn ja, haben Sie sich die Mühe gemacht, die Olympischen Spiele anzusehen?
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Mein liebstes Winterolympisches Ereignis ist Eishockey der Männer. Aber da jetzt keine NHL-Spieler mehr spielen, bin ich weniger geneigt zuzusehen – selbst wenn ich noch Kabelfernseh-Abonnent bin.
Ich bin sicher, viele fühlen genauso.
Aber was wäre, wenn Technologie die Olympischen Spiele wettbewerbsfähiger machen könnte? Was wäre, wenn Athleten zu Supermenschen würden, die Dinge tun könnten, die kein Mensch zuvor getan hat?
So wie die Technologie die Olympischen Spiele getötet hat, kann die Technologie sie auch zurückbringen…
Der Aufstieg des Supermenschen
Stellen Sie sich vor, Sie erschaffen den ultimativen Olympioniken, der schneller rennen, höher springen und unglaubliche Strecken schwimmen kann, ohne zum Luftholen aufzutauchen – alles bevor der Olympionike geboren wird.
Stellen Sie sich eine Zukunft vor, in der Eltern nicht nur sicherstellen können, dass ihre ungeborenen Kinder gesund sind, sondern sogar Augen-, Haar- und sogar Hautfarbe auswählen können. Wie wäre es mit Muskeltonus, Größe oder potenziell Intelligenz?
Ich spreche von der Erschaffung von Supermenschen. Und es geschieht gerade jetzt.
Aber es ist nicht nur für Menschen.
Stellen Sie sich vor, Sie könnten Minischweine und Babyelefanten erschaffen, die in Ihre Handfläche passen.
Stellen Sie sich vor, Sie könnten Rosen von der Größe von Sonnenblumen oder Superpflanzen erschaffen, die groß genug sind, um ganze Bevölkerungen zu ernähren.
Auch wenn das alles klingt, als käme es direkt aus einem Science-Fiction-Film, so geschieht doch einiges davon bereits.
Ich spreche von der Genom-Editierung – der Fähigkeit, DNA-Sequenzen zu bearbeiten, um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen.
Und es wird die Welt verändern… und zwar schnell.
Genom-Editierung
Die Genom-Editierung ist eine Methode, die es uns ermöglicht, die DNA lebender Organismen zu verändern.
Obwohl Wissenschaftler viele verschiedene Technologien dafür verwenden, ist das Konzept ziemlich einfach.
Diese Technologien wirken wie Scheren, die die DNA an einer bestimmten Stelle schneiden. Einmal geschnitten, können Wissenschaftler die DNA an der Schnittstelle entfernen, hinzufügen oder ersetzen.
Obwohl mehrere Ansätze zur Genom-Editierung entwickelt wurden, ist CRISPR-Cas9 derjenige, der Wissenschaftler am meisten begeistert.
Der Aufstieg von CRISPR-Cas9
CRISPR-Cas9, allgemein bekannt als CRISPR, steht für Clustered Regularly Interspaced Short Palindromic Repeats – eine Reihe kurzer, sich wiederholender DNA-Sequenzen mit „Spacern“ dazwischen.
Vereinfacht ausgedrückt ist es ein Genom-Editierungssystem, das schneller, billiger, genauer und effizienter ist als andere bestehende Genom-Editierungsmethoden.
So funktioniert es.
Die CRISPR-Cas9-Technologie wurde einem natürlich vorkommenden Genom-Editierungssystem in Bakterien nachempfunden.
Wenn Bakterien von Viren angegriffen werden, fangen die Bakterien Schnipsel des Virus ein und verwenden sie, um DNA-Segmente zu erstellen, die als CRISPR-Arrays bekannt sind.
Dieses Array hilft den Bakterien, sich an das Virus zu erinnern.
Begleitend zu CRISPR sind Gene namens Cas9, daher CRISPR-Cas9.
Wenn das Virus erneut eindringt, bilden diese Cas9-Gene Enzyme oder Ähnliches, die die Fähigkeit haben, in die DNA des Virus zu „schneiden“ und es im Wesentlichen zu deaktivieren.
Mit anderen Worten, CRISPR ist ein Abwehrsystem, das Bakterien verwenden, um sich vor Angriffen von Viren zu schützen.
Es ist eine der effizientesten Genom-Editierungstechniken der Natur.
Hier ist ein kurzes Video dazu:
Wenn Sie denken, dass wir uns noch in den sehr frühen Stadien dieser Technologie befinden, denken Sie noch einmal nach…
CRISPR ist da
Forscher haben dem CRISPR-Prozess bereits einen neuen Schritt hinzugefügt, indem sie Teile des genetischen Codes entfernen und durch das ersetzen, was sie wollen, nachdem die DNA von CRISPR-Cas9 geschnitten wurde.
Erst vor wenigen Monaten, im Dezember 2017, entwickelte das Salk Institute eine Version des CRISPR-Cas9-Systems, die in der Lage ist, ein gezieltes Gen ein- oder auszuschalten, ohne das Genom überhaupt zu bearbeiten.
Das bedeutet, dass Forscher nun ein spezifisches Gen entfernen können, das für die Verursachung bestimmter Krankheiten verantwortlich ist.
Tatsächlich laufen bereits Humanstudien mit der CRISPR-Technologie.
Wenn Sie mit dem medizinischen Forschungsprozess vertraut sind, bedeutet das Erreichen von Humanstudien, dass die Technologie kurz davor steht, für Milliarden von Menschen Realität zu werden.
Während Sie dies lesen, hat China mindestens acht klinische Studien zur CRISPR-Gentherapie zur Behandlung verschiedener Krebsarten wie Lungen-, Blasen-, Gebärmutterhals- und Prostatakrebs.
Und zum ersten Mal in der europäischen und US-amerikanischen Geschichte werden Humanstudien für CRISPR voraussichtlich jederzeit stattfinden.
In den USA planen Ärzte, Blutzellen von den Patienten zu entnehmen und die Zellen dann außerhalb des Körpers zu bearbeiten. Mithilfe von CRISPR werden die Ärzte zwei spezifische Gene aus den T-Zellen (einer Art weißer Blutkörperchen, die für die adaptive Immunität verantwortlich sind, wie Soldaten, die Eindringlinge suchen und zerstören) löschen. Eines ist ein PD-1-Molekül, das Krebszellen ausnutzen, um das Immunsystem am Gegenangriff zu hindern. Das andere ist ein Rezeptor, den T-Zellen verwenden, um Gefahren zu erkennen. Nach der Entfernung werden die Ärzte diesen Rezeptor dann durch einen gentechnisch veränderten ersetzen, der darauf ausgelegt ist, T-Zellen auf Tumore zu richten und sie zu bekämpfen. Danach werden sie sie wieder in den Blutkreislauf des Patienten einführen.
In Europa werden sich Forscher auf eine Blutkrankheit namens Beta-Thalassämie konzentrieren.
Mit anderen Worten, die Welt der Genom-Editierung beim Menschen ist da.
Und es wird einen massiven Einfluss auf so ziemlich alles haben.
CRISPR wird die Welt verändern
Es versteht sich von selbst, dass einer der größten Auswirkungen von CRISPR in der Biotechnologie und Pharmaindustrie liegen wird.
Wenn CRISPR die genetischen Fehler korrigieren kann, die Krankheiten verursachen, dann werden viele der Medikamente, die zur Behandlung dieser Krankheiten verwendet werden, obsolet werden.
Im Jahr 2017 zeigte CRISPR bereits Erfolge bei der Ausrottung einer Krankheit.
Via Washington Post:
„Wissenschaftler haben erfolgreich die DNA menschlicher Embryonen bearbeitet, um eine erbliche Herzerkrankung zu beseitigen, die für den plötzlichen Tod junger Leistungssportler bekannt ist, und damit die Türen zu einer kontroversen neuen Ära in der Medizin aufgestoßen.“
Aber das ist nur die Spitze des Eisbergs.
Letztes Jahr hat ein Team chinesischer Forscher erfolgreich die Resistenz gegen HIV30213-7?
Das liegt daran, dass ein kleiner Prozentsatz der Menschen bereits eine genetische Mutation besitzt, die tatsächlich die HIV-Resistenz fördert. Mithilfe von CRISPR können Wissenschaftler diese Mutation kopieren und in die DNA menschlicher Stammzellen einführen, denen sie fehlt, und so die HIV-Resistenz beim Menschen erhöhen.
Was ist mit dem humanen Papillomavirus (HPV)?
Im Juli 2018 wird China beginnen, CRISPR einzusetzen, um die Gene von HPV zu stören und es zu zerstören.
Was ist mit den wachsenden Ängsten vor Superbakterien?
CRISPR könnte auch das lösen.
In einer Studie aus dem Jahr 2017 konnten Forscher Bakteriophagen (ein Virus, das Bakterien infiziert) mittels CRISPR so modifizieren, dass sie das Leben von Mäusen retteten, die mit antibiotikaresistenten Infektionen infiziert waren.
Die Liste der potenziellen Anwendungen von CRISPR im Gesundheitssektor ist riesig, und wir werden in den kommenden Jahren viele Humanstudien sehen, die CRISPR zur Bekämpfung von Krankheiten einsetzen.
Aber CRISPR ist viel mehr als nur ein Weg zur Bekämpfung von Krankheiten.
Da es DNA verändern kann, kann es im Wesentlichen bei allen Lebensformen eingesetzt werden.
Nehmen wir zum Beispiel Lebensmittel.
CRISPR zur Veränderung von Lebensmitteln und Landwirtschaft
Die CRISPR-Gen-Editierung in Lebensmitteln ist bereits da.
Letztes Jahr nutzten Wissenschaftler des Cold Spring Harbor Laboratory in New York CRISPR, um den Ertrag von Tomatenpflanzen zu steigern, indem sie eine Methode entwickelten, die Gene zu bearbeiten, die die Tomatengröße, die Verzweigungsarchitektur und letztendlich die Form der Pflanze für eine größere Ernte bestimmen.
Via Cold Spring Harbor Laboratory:
„Wissenschaftler des Cold Spring Harbor Laboratory (CSHL) haben die ungenutzte Kraft der Genom-Editierung genutzt, um landwirtschaftliche Nutzpflanzen zu verbessern. Am Beispiel der Tomate haben sie die CRISPR-Cas9-Technologie mobilisiert, um schnell Varianten der Pflanze zu erzeugen, die ein breites Spektrum von drei separaten, landwirtschaftlich wichtigen Merkmalen aufweisen: Fruchtgröße, Verzweigungsarchitektur und die Gesamtform der Pflanze. All dies sind wichtige Komponenten bei der Bestimmung des Ertrags einer Pflanze. Die Methode ist darauf ausgelegt, in allen Lebensmittel-, Futter- und Energiepflanzen zu funktionieren, einschließlich der Grundnahrungsmittel Reis, Mais, Sorghum und Weizen.“
Sie denken vielleicht: „Nun, ist das nicht einfach GVO, ein gentechnisch veränderter Organismus?“
Technisch gesehen nicht.
GVOs werden durch das Hinzufügen fremder DNA-Sequenzen in das Genom einer Pflanze hergestellt.
CRISPR hingegen ist in der Lage, präzise Veränderungen an Genen an spezifischen Stellen des nativen Genoms vorzunehmen, ohne fremde DNA einzuführen.
Machen Sie sich bereit für CRISPR-Gemüse. Wortspiel beabsichtigt.
Wenn CRISPR Gemüse und Pflanzen verändern kann, könnte es dann auch andere Lebensmittel verändern? Lebensmittel wie Fleisch?
Im Oktober 2017 nutzten Wissenschaftler der Chinesischen Akademie der Wissenschaften in Peking CRISPR, um Schweinefleisch gentechnisch so zu verändern, dass es 24 % weniger Körperfett enthielt. Dies gelang ihnen, indem sie ein Mausgen in Schweinezellen einfügten, das dem Schwein half, seine Körpertemperatur besser zu regulieren.
Obwohl dieses Beispiel das Schwein technisch gesehen zu einem GVO-Produkt macht, zeigt es, wie weit CRISPR gehen kann, um die Gesellschaft insgesamt zu verändern.
Werden Sie CRISPR-manipulierte Lebensmittel essen?
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Und wo wir gerade beim Thema Schweine sind…
Designer-Haustiere und -Babys
Im Jahr 2015 schuf das Beijing Genome Institute (BGI) „Mikro-Schweine“, indem es ein mit dem Wachstum verbundenes Gen entfernte. (Ja, das obige Bild ist ein echtes Mikro-Schwein!)
Wo ein Schwein normalerweise etwa 100 Pfund wiegen würde, wuchsen diese Schweine auf nur 30 Pfund heran. Und obwohl BGI CRISPR nicht zur Bearbeitung der Gene verwendete, zeigt es, dass die Genom-Editierung weitreichende Auswirkungen auf Schweine haben kann.
Der Netflix-Film Okja, ein Film über ein gentechnisch verändertes Schwein, das großartig schmeckt und groß genug ist, um Hunderte von Menschen zu ernähren, ist nicht so weit hergeholt, wie man vielleicht denkt.
Wenn wir wissen, wo sich ein bestimmtes Gen befindet, wie zum Beispiel ein Gen, das direkt mit der Haarfarbe korreliert, ermöglicht uns CRISPR, diese Farbe herauszuschneiden und in eine andere Farbe zu ändern.
Nach dieser Logik könnten wir Mini-Haustierelefanten erschaffen. Wir könnten sogar ausgestorbene Tiere wie das Wollhaarmammut, oder sogar Dinosaurier. Ja, auch daran wird gearbeitet!
Darüber hinaus könnten Eltern hypothetisch ihre ungeborenen Kinder modifizieren, indem sie die Gene bearbeiten, die Größe, Muskeltonus und sogar Augenfarbe steuern. Designer-Maßanfertigungsbabys, sozusagen.
Und wie wir bereits erwähnt haben, bedeutet das, dass wir in naher Zukunft Super-Olympioniken erschaffen könnten, die schneller rennen oder höher springen können.
Unsere Zukunft mit CRISPR
Die Anzahl der Anwendungen, die die CRISPR-Technologie haben kann, ist im Wesentlichen so unendlich wie die Lebensformen selbst.
Das liegt daran, dass wir CRISPR verwenden können, um alle Arten von DNA-Sequenzen zu mischen und anzupassen, im Guten wie im Schlechten.
Wir werden zahlreiche Technologien sehen, die CRISPR nutzen und entstehen werden.
Ein CRISPR-Unternehmen in seinen frühen Phasen zu finden, könnte frühen Investoren erhebliche Belohnungen einbringen.
Was denken Sie über Genom-Editierung? Über CRISPR?
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Zeiten ändern sich
Vom Tod des Kabelfernsehens bis zum potenziellen Tod zahlreicher Arzneimittelhersteller verändert die Technologie rasant die Landschaft, wie wir investieren.
Vor vielen Jahren wäre es klug gewesen, in Kabelfernsehunternehmen zu investieren. In jüngerer Zeit wäre es klüger gewesen, in Netflix zu investieren.
Heute mag es klug sein, in Lebensmittel und Landwirtschaft zu investieren. Morgen könnte es klüger sein, in Unternehmen zu investieren, die diese modifizieren.
Die Zeiten ändern sich und das schnell. Passen Sie Ihre Investitionen unbedingt an diese Veränderungen an.
Damit kommen wir zur Gegenwart und finden uns auf diesem Markt zurecht.
Eine Marktlehre von großer Bedeutung
Berkshire Hathaway ist eines der erfolgreichsten Konglomerate der Welt und erzielt durchschnittlich über 19 % Rendite pro Jahr, jährlich verzinst.
Jedes Jahr veröffentlichen Warren Buffett und sein überaus erfolgreiches Berkshire Hathaway ihren jährlichen Brief an die Aktionäre.
Es ist ein Brief von großer Bedeutung, da er nicht nur Fondsmanagern, sondern auch Anlegern auf der ganzen Welt die einfachen Philosophien des Investierens vermittelt – und das alles, ohne den durchschnittlichen Privatanleger zu verwirren.
Ich möchte einen Auszug aus diesem Brief hervorheben, der meiner Meinung nach für uns von großer Bedeutung ist.
Vor zehn Jahren, am 19. Dezember 2007, schloss Warren Buffett eine Wette mit Protégé Partners ab.
Seine Wette war einfach:
Eine einfache Investition in den S&P 500 Index würde bessere Ergebnisse liefern, als Ihr Geld den klügsten Anlageexperten anzuvertrauen.
Via Berkshire Hathaways Jahresbrief:
„Ich habe die Wette aus zwei Gründen abgeschlossen: (1) um meine Ausgabe von 318.250 $ in eine unverhältnismäßig größere Summe umzuwandeln, die – wenn die Dinge wie erwartet verliefen – Anfang 2018 an Girls Inc. of Omaha verteilt werden würde; und (2) um meine Überzeugung öffentlich zu machen, dass meine Wahl – eine praktisch kostenlose Investition in einen unmanaged S&P 500 Indexfonds – im Laufe der Zeit bessere Ergebnisse liefern würde als die der meisten Anlageexperten, wie angesehen und motiviert diese „Helfer“ auch sein mögen.“
Warren Buffets Überzeugung ist, dass amerikanische Anleger „jährlich erstaunliche Summen an Berater zahlen und dabei oft mehrere Ebenen von Folgekosten tragen.“ Dennoch könnten Anleger besser abschneiden, indem sie einfach in einen unmanaged S&P 500 Index investieren.
Die Wette lief also.
Warren Buffett würde den S&P 500 wählen.
Protégé Partners würde fünf „Dachfonds“ auswählen.
So entwickelte sich die Wette:
„Im Wesentlichen wählte Protégé, eine Beratungsfirma, die sich an der Wall Street auskannte, fünf Anlageexperten aus, die wiederum mehrere hundert weitere Anlageexperten beschäftigten, von denen jeder seinen eigenen Hedgefonds verwaltete. Diese Ansammlung war eine Elite-Crew, vollgepackt mit Köpfchen, Adrenalin und Selbstvertrauen.
Die Manager der fünf Dachfonds besaßen einen weiteren Vorteil: Sie konnten – und taten es auch – ihre Portfolios von Hedgefonds während der zehn Jahre neu ordnen, indem sie in neue „Stars“ investierten und ihre Positionen in Hedgefonds, deren Manager ihr Gespür verloren hatten, aufgaben.
Jeder Akteur auf Protégés Seite war stark motiviert: Sowohl die Manager der Dachfonds als auch die von ihnen ausgewählten Hedgefondsmanager partizipierten erheblich an den Gewinnen, selbst an denen, die einfach dadurch erzielt wurden, dass sich der Markt im Allgemeinen nach oben bewegt. (In 100 % der 43 Zehnjahresperioden, seit wir die Kontrolle über Berkshire übernommen haben, übertrafen Jahre mit Gewinnen des S&P 500 die Verlustjahre.)
Diese Leistungsanreize, so sollte betont werden, waren das Sahnehäubchen auf einem riesigen und schmackhaften Kuchen: Selbst wenn die Fonds während des Jahrzehnts Geld für ihre Anleger verloren, konnten ihre Manager sehr reich werden. Dies geschah, weil die Anleger der Dachfonds jedes Jahr feste Gebühren von durchschnittlich etwa 2,5 % des Vermögens zahlten, wobei ein Teil dieser Gebühren an die Manager der fünf Dachfonds und der Rest an die über 200 Manager der zugrunde liegenden Hedgefonds ging.“
Am Ende geschah Folgendes.
Schauen Sie mal:
Der S&P-Index war der klare Gewinner – ein gedankenloser klarer Gewinner gegen eine Gruppe der besten Investmentköpfe an der Wall Street.
Nun zu dem Teil, den ich für eine der wichtigsten Lektionen halte, die Anleger lernen können:
„Obwohl Märkte im Allgemeinen rational sind, tun sie gelegentlich verrückte Dinge.
Die Nutzung der dann gebotenen Gelegenheiten erfordert keine große Intelligenz, keinen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften oder Vertrautheit mit Wall-Street-Jargon wie Alpha und Beta.
Was Anleger stattdessen brauchen, ist die Fähigkeit, sowohl die Ängste oder Begeisterungen der Masse zu ignorieren als auch sich auf einige einfache Grundlagen zu konzentrieren. Die Bereitschaft, über einen längeren Zeitraum unoriginell – oder sogar töricht – auszusehen, ist ebenfalls unerlässlich.“
Zu oft, besonders in diesem modernen Zeitalter der Geschwindigkeit, denken Anleger zu sehr mit einer kurzfristigen Mentalität.
Wie ich in einem früheren Brief erwähnte, „Die schockierenden Wahrheiten über den Hochfrequenzhandel“, sind Anleger zu Händlern geworden, die sich zu sehr auf die kurzfristigen Höhen und Tiefen des Marktes verlassen und darauf reagieren:
„…Anleger halten Aktien jetzt im Durchschnitt nur noch fünf Tage; vergleichen Sie das mit den acht Jahren in den 1960er Jahren.“
Es ist viel wichtiger, die wahren zugrunde liegenden Fundamentaldaten eines Unternehmens, in das Sie investieren, zu erkennen, als die täglichen Schwankungen.
Das bedeutet, sich nicht zu sehr auf schlechte Tage zu verlassen und zu viel Wert darauf zu legen, die durch Short-Berichte oder die „Talking Heads“ verursacht werden. Es bedeutet auch, nicht zu viel Wert auf gute Tage zu legen, die durch Long-Berichte verursacht werden – einschließlich der von uns herausgegebenen Sonderberichte.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass, da der Markt weiterhin auf Allzeithochs verweilt und diese möglicherweise übertrifft, eine Investition in den S&P möglicherweise nicht so fundamental sicher ist, wie es klingt.
Es gibt einen Grund, warum Warren Buffett wieder einmal auf einem Rekordbetrag an Bargeld für seine Fonds sitzt.
In seinem jährlichen Brief an die Berkshire-Aktionäre sagte Buffett, dass es eine Herausforderung geworden sei, Dinge zu einem „vernünftigen Kaufpreis“ zu finden, und dies sei ein Hauptgrund, warum Berkshire mit 116 Milliarden Dollar an niedrig verzinsten Barmitteln und Staatsanleihen überschwemmt sei.
Mit anderen Worten, er ist nicht nur der Meinung, dass investierbare Vermögenswerte in diesem Umfeld etwas teuer sein könnten, sondern er könnte auch sein Bargeld horten und möglicherweise auf den nächsten Marktzusammenbruch warten – wie er es 2008 getan hat.
Auch ich bin jetzt mit niedrig verzinsten Barmitteln und Staatsanleihen überschwemmt.
Und das will etwas heißen, da ich den Großteil meines finanziellen Nettovermögens mit spekulativen Investitionen erzielt habe.
Aber bedeutet das, dass ich nicht mehr investiere/spekuliere?
Überhaupt nicht.
Ich werde einfach viel selektiver bei den Unternehmen, in die ich investiere. Diese Unternehmen sollten nicht nur über genügend Liquidität verfügen, um die meisten Abschwünge zu überstehen, sondern auch ein starkes zugrunde liegendes fundamentales Geschäft oder eine Technologie besitzen.
In diesem Umfeld, in dem die Bewertungen hoch sind und Unternehmen reich an Liquidität, glaube ich, dass meine Renditen besser bedient wären, wenn ich in kleinere, agilere Unternehmen investiere, die nicht so viel Aufmerksamkeit erhalten haben wie die großen Jungs, die zu hohen Multiplikatoren gehandelt werden.
Wie ich bereits im Brief des letzten Monats erwähnte, ist es angesichts der massiven Liquiditätsposition großer Unternehmen sinnvoller, in kleinere Firmen zu investieren, da die großen Unternehmen ihre Barreserven nutzen könnten, um die kleineren aufzukaufen.
In den nächsten Wochen plane ich, Ihnen einige dieser Unternehmen vorzustellen: Unternehmen mit starken zugrunde liegenden Geschäftsfundamenten, die über Liquidität oder Einnahmen verfügen, um sich selbst zu erhalten, sollte sich der Markt drehen.
Gewinne liegen noch vor uns, und ich plane, dies auszunutzen, solange ich noch kann.
Suchen Sie die Wahrheit,
Ivan Lo
Der Equedia Brief
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Offenlegung:
Equedia.com und Equedia Network Corporation sind bei keiner Finanz- oder Wertpapieraufsichtsbehörde als Anlageberater, Broker-Dealer oder andere Wertpapierfachleute registriert. Denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist. Dieser Artikel enthält auch zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den in diesem Artikel gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Nur weil viele der Unternehmen in unseren früheren Equedia Reports gut abgeschnitten haben, bedeutet das nicht, dass alle dies tun werden.
