„Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind.“
Ja, ich weiß, Sie haben diesen Satz schon eine Million Mal gehört. Und ja, ich weiß, es ist ein Satz, der von einem der erfolgreichsten – nein – DEM erfolgreichsten Investor aller Zeiten geprägt wurde: Mr. Warren Buffett
Als Kind ist dieser Satz immer in meinem Kopf widerhallt. So auch das Oracle of Omaha. Es besteht kein Zweifel, dass er der Beste ist und warum so viele Investoren an ihn denken, wenn sie an erfolgreiche Investoren denken.
Warum sind wir also nicht alle reich und erfolgreich wie er? Man würde annehmen, dass wir, wenn wir ihn als „den Besten der Besten“ betrachten, alle seinem Rat folgen sollten. Wir sollten alle in das investieren, worin er investiert. Aber das haben wir nicht getan.
Warum? Weil wir nicht wie er sind.
Er ist alt. Er ist traditionell. Er ist die Vergangenheit.
Wir sind die Investoren des neuen Zeitalters. Wir sind die Investoren, die unsere Zukunft gestalten und verändern. Wir sind die Investoren, die Wandel und aggressiven Fortschritt fördern, um die Besten zu werden. Wir wollen unsere Technologien verbessern und das Unerforschte erkunden. Wir sind die nächste Generation.
Mr. Warren Buffett, Sie sind alt.
Wir sind viel komplexer als Sie.
DAS ist unser Problem.
In unserem Bestreben, voranzukommen, haben wir die wichtigste Regel vergessen, die auf praktisch jede Situation angewendet werden kann: KISS (Keep It Simple Stupid – Halte es einfach, Dummkopf)
Während seiner gesamten Karriere hatte Mr. Buffett immer nur wenige einfache Anlageregeln, die ihn dorthin gebracht haben, wo er heute ist, zu einem der reichsten Männer der Welt. Ich ermutige jeden, seine Werke zu lesen (wie „The Essays of Warren Buffett : Lessons for Corporate America“ und „The Intelligent Investor“) und Sie werden (und mir zustimmen), dass sein Mantra alles auf Einfachheit hinausläuft.
Es gibt Argumente, dass er während des Booms in einige der Technologieunternehmen hätte investieren und potenziell Millionen mehr hätte verdienen können, als er bereits hat. Aber wissen Sie was? Er ist immer noch an der Spitze.
Es ist beängstigend zu sehen, wie genau Mr. Buffett den Ausgang unserer historischen Finanzereignisse vorhergesagt hat. Bereits 1999, als der Tech-Boom boomte, schrieb er einen weiteren seltenen Artikel, den Sie alle hier lesen sollten: http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune\
In diesem Artikel sagt er:
„Beginnen wir mit der Definition von „Investieren“. Die Definition ist einfach, wird aber oft vergessen: Investieren bedeutet, jetzt Geld auszugeben, um in Zukunft mehr Geld zurückzubekommen – mehr Geld in realen Begriffen, nach Berücksichtigung der Inflation.
Er fährt fort, die Automobilindustrie zu erörtern und wie nur 3 Automobilhersteller von potenziell 2000 an die Spitze kamen. Dann spricht er über Fluggesellschaften, „eine weitere Branche, deren offensichtlich brillante Zukunft Investoren das Wasser im Mund zusammenlaufen lassen hätte.“ Doch nur sehr wenige von ihnen sind heute noch übrig – und verdienen Geld.
Er macht eine Bemerkung, die einen tiefgreifenden Ton anschlägt, indem er sagt: „Der Schlüssel zum Investieren liegt nicht darin, zu beurteilen, wie stark eine Branche die Gesellschaft beeinflussen oder wie stark sie wachsen wird, sondern vielmehr darin, den Wettbewerbsvorteil eines bestimmten Unternehmens und vor allem die Dauerhaftigkeit dieses Vorteils zu bestimmen. Die Produkte oder Dienstleistungen, die breite, nachhaltige Gräben um sich herum haben, sind diejenigen, die den Investoren Belohnungen liefern.“
Und er hatte so recht.
Wendet man das auf die Dot.com-Explosion an (hier besprochen: http://equedia.com/blog/view.php/Financial-Crisis-Not-So-Bad), hatte Mr. Buffett – wieder einmal – recht. Wie viele Unternehmen des Tech-Booms haben überlebt? Ja, es gibt Ihre Googles, Amazons und Ebays, aber viel mehr sind gescheitert als diejenigen, die erfolgreich waren.
Einfachheit siegt wieder.
Ich denke, es ist an der Zeit, auf seinen Rat zu hören.
Kauft Warren Buffett. Ich tue es.
\
Unten habe ich Mr. Buffets aktuellen Artikel (16. Oktober 2008) eingefügt: „Buy American. I Am.“
Den Link zum Artikel finden Sie hier:
http://www.nytimes.com/2008/10/17/opinion/17buffett.html?\
„Buy American. I Am.“
Von Warren Buffett, Veröffentlicht: 16. Oktober 2008
DIE Finanzwelt ist ein Chaos, sowohl in den Vereinigten Staaten als auch im Ausland. Ihre Probleme sind zudem in die allgemeine Wirtschaft gesickert, und die Lecks entwickeln sich nun zu einem Sturzbach. Kurzfristig wird die Arbeitslosigkeit steigen, die Geschäftsaktivität wird ins Stocken geraten und die Schlagzeilen werden weiterhin beängstigend sein.
Also … ich habe amerikanische Aktien gekauft. Ich spreche hier von meinem persönlichen Konto, auf dem ich zuvor nichts außer United States government bonds besaß. (Diese Beschreibung lässt meine Berkshire Hathaway-Bestände außer Acht, die alle der Philanthropie gewidmet sind.) Wenn die Preise weiterhin attraktiv aussehen, wird mein non-Berkshire net worth bald zu 100 Prozent in United States equities bestehen.
Warum?
Eine einfache Regel bestimmt meine Käufe: Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind. Und ganz sicher ist die Angst jetzt weit verbreitet und ergreift selbst erfahrene Investoren. Sicherlich haben Investoren Recht, vorsichtig zu sein bei highly leveraged entities oder businesses in weak competitive positions. Aber Ängste hinsichtlich des langfristigen Wohlstands der nation’s many sound companies machen keinen Sinn. Diese businesses werden tatsächlich earnings hiccups erleiden, as they always have. Aber die meisten major companies werden in 5, 10 und 20 Jahren neue profit records aufstellen.
Lassen Sie mich eines klarstellen: Ich kann die kurzfristigen Bewegungen des stock market nicht vorhersagen. Ich habe nicht die geringste Ahnung, ob stocks in einem Monat – oder einem Jahr – höher oder niedriger stehen werden. Wahrscheinlich ist jedoch, dass der market höher steigen wird, vielleicht sogar erheblich, lange bevor sich entweder sentiment oder die economy erholt. Wenn Sie also auf die Rotkehlchen warten, ist der Frühling vorbei.
Ein kleiner Rückblick: Während der Depression erreichte der Dow am 8. Juli 1932 seinen Tiefststand von 41. Economic conditions, though, kept deteriorating until Franklin D. Roosevelt took office in March 1933. By that time, the market had already advanced 30 percent. Or think back to the early days of World War II, when things were going badly for the United States in Europe and the Pacific. The market hit bottom in April 1942, well before Allied fortunes turned. Again, in the early 1980s, the time to buy stocks was when inflation raged and the economy was in the tank. In short, bad news is an investor’s best friend. It lets you buy a slice of America’s future at a marked-down price.
Langfristig werden die stock market news gut sein. Im 20. Jahrhundert erlebten die United States two world wars und other traumatic and expensive military conflicts; the Depression; a dozen or so recessions and financial panics; oil shocks; a flu epidemic; and the resignation of a disgraced president. Yet the Dow rose from 66 to 11,497.
Man könnte meinen, es wäre für einen investor unmöglich gewesen, während eines century marked by such an extraordinary gain Geld zu verlieren. But some investors did. The hapless ones bought stocks only when they felt comfort in doing so and then proceeded to sell when the headlines made them queasy.
Heute fühlen sich people who hold cash equivalents wohl. They shouldn’t. They have opted for a terrible long-term asset, one that pays virtually nothing and is certain to depreciate in value. Indeed, the policies that government will follow in its efforts to alleviate the current crisis will probably prove inflationary and therefore accelerate declines in the real value of cash accounts.
Equities will almost certainly outperform cash over the next decade, probably by a substantial degree. Those investors who cling now to cash are betting they can efficiently time their move away from it later. In waiting for the comfort of good news, they are ignoring Wayne Gretzky’s advice: “I skate to where the puck is going to be, not to where it has been.”
Ich äußere mich ungern zum stock market, und again I emphasize that I have no idea what the market will do in the short term. Nevertheless, I’ll follow the lead of a restaurant that opened in an empty bank building and then advertised: “Put your mouth where your money was.” Today my money and my mouth both say equities.
