Silber ist unbestreitbar eines der beliebtesten Anlageinstrumente für die Top-Köpfe der Branche. Von seiner Fähigkeit, mit einer wachsenden Wirtschaft zu steigen, bis hin zu einer Absicherung gegen Inflation als Edelmetall, ist Silber ein Metall mit vielen Talenten.
In den letzten sechs Monaten haben wir die Performance vieler Silberminenbetreiber und -exploratoren verfolgen können – unsere bevorzugte Art, den Silberboom zu nutzen.
Viele Silberaktien sind seit Anfang dieses Jahres dramatisch gestiegen. Tatsächlich stieg ein Unternehmen, das in unserer früheren Sonderberichts-Ausgabe vorgestellt wurde, in nur zwei kurzen Monaten um fast 100%. Doch trotz eines starken Laufs haben viele Silberaktien kürzlich einen starken Ausverkauf erlebt.
Mit einer Ausnahme:
Minco Silver Corp (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF)
Das richtige Unternehmen zu finden, ist wie die Suche nach der Nadel im Heuhaufen oder wie ein Kind im Süßwarenladen. Welches Sprichwort man auch verwendet, es ist einfach schwierig – besonders in diesem Markt.
Aber wenn Sie nach einer reinen Silberanlage suchen, macht für uns kein Unternehmen mehr Sinn als Minco Silver Corp (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF). Wir sind nicht die Einzigen, die das denken.
Die größte reine Silberanlage in China?
Experten von Raymond James und BMO Capital Markets haben Kaufempfehlungen für Minco Silver und beide glauben, dass die nächsten Monate „potenziell das Unternehmen verändern könnten“.
BMO hat Minco Silver gerade mit einem Kursziel von 3,00 $ hochgestuft, während Raymond James ein Kursziel von 3,35 $ und einen NAV (Nettoinventarwert) von 4,26 $/Aktie hat. Kursziele großer Institutionen sind oft sehr konservativ und berücksichtigen jedes mögliche Risiko.
Doch wie Sie später lesen werden, könnten diese Kursziele leicht angehoben werden, wenn Minco Silver einen sehr wichtigen Meilenstein erreicht – einen, den sowohl BMO als auch Raymond James jederzeit erwarten.
Dieser Meilenstein hat das Potenzial, Minco Silver zur größten reinen Silberanlage in China zu machen – eine unglaubliche Leistung, wenn man Chinas Stärke im Rohstoffbereich bedenkt.
Mehr dazu später.
Das Fuwan Silberprojekt
Minco Silver (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF) ist eine reine Silberanlage mit einer 43-101-Ressource von 158 Millionen Unzen
Fuwan ist eine Weltklasse-Silberlagerstätte, die sich auf dem Fuwan-Silbergürtel befindet – einem Gürtel mit einer Streichlänge von 10 km. Sie hat ein erhebliches Expansionspotenzial, da sie über 200 km² umfasst, wovon bisher weniger als 2% erkundet wurden.
Die Silberzonen des Fuwan sind flach (250-450 m tief), hochgradig, flach liegend, schichtgebunden, mit einer Gesamtstreichlänge von 2,8 km.
Angrenzend an die Fuwan-Lagerstätte haben Minco Silver und ihre Schwestergesellschaft Minco Gold bereits mehrere Lagerstätten innerhalb des Distrikts abgegrenzt, die insgesamt 180 Mio. Unzen Silber und 1 Mio. Unzen Gold umfassen.
Infrastruktur
Die Lage des Fuwan-Silberprojekts macht es sehr attraktiv und führt im Vergleich zu anderen Minen dieser Größe zu sehr geringen Kapitalanforderungen.
Es ist über eine asphaltierte Autobahn und eine nahegelegene Wasserstraße erreichbar. Strom, Wasser, Treibstoff und Versorgungsgüter sind ebenfalls leicht erhältlich. Das Grundstück kann auch alles Notwendige für eine Mine aufnehmen, einschließlich Absetzbecken, Abfallentsorgung und Standorte für Verarbeitungsanlagen.
Der Großteil der Reserven und Ressourcen (~60%) ist in zwei Zonen enthalten, was die Anforderungen an die Minenentwicklung reduziert – Minco Silver Geld spart und den Aktionären noch mehr Wert hinzufügt.
Bankfähig
Von den 158 Millionen Unzen, die Minco Silver besitzt, sind 55 Millionen Unzen Reserven.
Im Gegensatz zu den üblichen angezeigten und abgeleiteten Ressourcen sind Reserven Ressourcen, die man buchstäblich zur Bank bringen und als Sicherheit für die Finanzierung verwenden kann.
Minco Silver hat bereits eine „bankfähige Machbarkeitsstudie“ abgeschlossen – das bedeutet, dass ihr Projekt sowohl profitabel als auch sinnvoll ist _(siehe Taking the Next Step für Informationen zu Machbarkeitsstudien)_ .
Basierend auf den Ergebnissen einer Machbarkeitsstudie aus Q4/09, die von Wardrop Engineering durchgeführt wurde, wird erwartet, dass die Fuwan-Lagerstätte über eine Minenlebensdauer von 9,2 Jahren durchschnittlich 5,5 Mio. Unzen Silber zu Cash-Kosten von 5,65 US$/Unze produziert, basierend auf einer Silberreserve von 55,4 Mio. Unzen. Das bedeutet, dass Minco Silver bei aktuellen Silberpreisen voraussichtlich Einnahmen von fast 100 Millionen Dollar und einen Nettogewinn von über 69 Millionen Dollar erzielen wird.
Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, was 5,5 Mio. Unzen für Minco Silver bedeuten könnten, nehmen wir Silvercorp Metals (TSX, NYSE: SVM), einen primären Silberproduzenten in China, als Vergleich. Im Jahr 2009 förderte Silvercorp fast 4,2 Mio. Unzen Silber und wird voraussichtlich 2010 etwas über 4,6 Mio. Unzen fördern. Sie haben eine aktuelle Marktkapitalisierung von ca. 1,15 Milliarden Dollar. Das ist mehr als das 10-fache der aktuellen Marktkapitalisierung von Minco Silver von etwas über 110 Millionen Dollar!
Wenn die Produktion beginnt, wird Minco Silver jährliche Einnahmen erzielen, die nahe an ihrer eigenen aktuellen Marktkapitalisierung liegen. Vergessen Sie nicht, dass diese Prognose nur auf 55,5 Millionen Unzen basiert und nicht auf der gesamten Ressource von 158 Millionen Unzen, die Minco Silver bereits gefunden hat.
Bankfähige Machbarkeitsstudien erfordern Zeit und viel Geld. Nicht nur hat Minco Silver dies erreicht, sie haben dies auch ohne größere Verwässerung und ohne Schulden zu machen getan.
Darüber hinaus haben sie 21 Millionen Dollar auf der Bank, und weitere 2,75 Millionen Dollar an Zinszahlungen werden voraussichtlich bald ihre Kasse füllen.
Minco Silver ist bereits eine großartige Geschichte, wenn man bedenkt, dass es eine bankfähige Machbarkeitsstudie, keine Schulden, 21 Millionen Dollar und etwas über 50 Millionen ausstehende Aktien auf vollständig verwässerter Basis hat.
Doch das wahre Potenzial dieser Geschichte liegt in etwas, das jederzeit geschehen kann…
Timing ist entscheidend
Minco Silver (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF) steht kurz vor einem sehr historischen Meilenstein – demselben Meilenstein, der den Aktienkurs von Silvercorp in die Höhe schnellen ließ: dem Erhalt ihrer Umweltverträglichkeitsprüfung (UVP)-Genehmigung von der chinesischen Regierung.
Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie groß dies ist, werfen Sie einen Blick auf das Kursentwicklungsdiagramm für Silvercorp unten:
Wie Sie im obigen Diagramm sehen können, stieg der Aktienkurs von Silvercorp langsam an, als sie sich der UVP-Genehmigung näherten – sehr ähnlich wie Minco Silver bisher. Dies ist eine sehr ähnliche Situation und ein triftiger Grund, warum Minco Silver in den letzten Monaten an Aktienwert gewonnen hat, während andere Silberunternehmen gefallen sind.
Sie können sehen, wie der Aktienkurs von Silvercorp nach Erhalt ihrer UVP-Genehmigung erheblich weiter anstieg – sich in wenigen Monaten mehr als verdreifachte und in den Folgejahren kontinuierlich kletterte.
Sobald Minco Silver diese Genehmigung erhält, ist die Bergbaugenehmigung lediglich eine Formalität und sollte kurz darauf folgen – wie es bei Silvercorp der Fall war, die ihre Bergbaugenehmigung wenige Monate nach ihrer UVP-Genehmigung erhielten.
Minco Silver hat bereits Folgendes genehmigt:
- Chinesischer Explorationsbericht genehmigt vom MOLAR (Ministerium für Land und Ressourcen)
- Chinesische Machbarkeitsstudie
- Projekt genehmigt von der Kreisregierung Gaoming
- Plan zur Boden- und Wasserschutz
- MAP (Bergbaugebiet-Genehmigung) genehmigt vom MOLAR
- Landnutzungsgenehmigung
Im Wesentlichen ist der Erhalt ihrer UVP-Genehmigung eher eine administrative Formalität als alles andere.
Aber wir wissen, dass Genehmigungsverfahren oft mit politischen und sozialen Hindernissen verknüpft sind – besonders in einem Land wie China.
Aber genau da glänzt Minco Silver.
An der Spitze von Minco Silver steht Dr. Ken Cai, ein chinesischer Staatsbürger, der die treibende Kraft hinter vielen Grundstücksverhandlungen in China war.
Darüber hinaus verfügt er über ein breites Spektrum an hochrangigen Kontakten in den chinesischen Bergbaugemeinschaften, was Minco den Zugang zu Daten über eine große Anzahl von Projekten in ganz China ermöglicht hat.
Aus persönlicher Erfahrung gesprochen, hat Dr. Ken von Minco Silver ernsthafte Verbindungen in China. Er hat nicht nur die richtigen Kontakte in der chinesischen Regierung, sondern hat Minco Silver so strukturiert, dass sie als chinesisches Unternehmen operieren können – ein sehr wichtiger Schritt, wenn man eine große Mine in China betreiben möchte.
Es erfordert eine gewisse Sorgfaltspflicht, um die Feinheiten dessen zu verstehen, was Dr. Ken Cai getan hat. Aber wir können Ihnen versichern, aus unserer persönlichen Erfahrung mit anderen börsennotierten Unternehmen, dass kein anderes Unternehmen das erreicht hat, was Minco Silver erreicht hat.
Aber verlassen Sie sich nicht nur auf unser Wort, sehen Sie, was die großen Institutionen zu sagen haben:
„ Wir glauben, dass Minco Silver eine überzeugende Kaufgelegenheit bietet, da kritische Katalysatoren und Meilensteine (endgültige Genehmigung, Finanzierung usw.) nur noch Monate entfernt sind…“ – Raymond James, April 2010
„Die Entwicklungskosten für den Bau einer 3ktpd Untertagemine und Flotationsanlage in Fuwan von ~73 Mio. US$ sind nach internationalen Standards niedrig und stellen eine geringe Hürde für die anfängliche Entwicklung dar.**“ BMO Capital Markets, Februar 2010
Sowohl BMO als auch Raymond James erwarten, dass Minco Silver jederzeit ihre UVP-Genehmigung erhalten wird. Das ist vielleicht der Grund, warum Raymond James das Jahr 2010 als Minco Silvers „unternehmensveränderndes Jahr“ bezeichnet.
Ein kurzer Blick auf Minco Silver Corp (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF) und Sie können deutlich sehen, was es anderen Unternehmen voraushat:
- eine der niedrigsten ausstehenden Aktien im Vergleich zu seinen Mitbewerbern mit einer straffen Kapitalstruktur
- 21 Millionen Dollar auf der Bank ohne Schulden
- 43-101 Ressourcen von über 150 Millionen Unzen, mit 55 Millionen Unzen wahrscheinlichen „Reserven“
- Coverage und Kaufziele von großen Finanzinstitutionen wie Raymond James und BMO Capital Markets
- Ein potenzielles Übernahmeziel, wie von BMO erwähnt
- Jederzeit am Rande eines historischen Meilensteins
Mit einem geschätzten Streubesitz von 11 Millionen Aktien hat Minco Silver (TSX: MSV) (OTCPK: MISVF) hervorragende Arbeit geleistet, um Institutionen anzuziehen, muss aber noch sein Potenzial im Einzelhandel ausschöpfen. Bei einem so geringen Streubesitz werden Privatanleger den Institutionen hinterherlaufen, wenn Minco Silver ihre UVP-Genehmigung erhält.
Minco Silver erwartet, ihre UVP-Genehmigung jederzeit zu erhalten. Wenn dies geschieht, wird es große Belohnungen für das Unternehmen und seine Aktionäre bedeuten.
Minco Silver könnte auf dem Weg sein, eine der größten reinen Silberanlagen in China zu werden…
Minco Silver Corporation
*Minco Silver besitzt 100% der Fuwan-Silberlagerstätte, vorbehaltlich einer 10%igen Gewinnbeteiligungsvereinbarung mit der Guangdong Geological Exploration and Development Cooperation.
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