Darnley Bay Resources Limited (TSX VENTURE:DBL)（「Darnley Bay」或「本公司」）欣然宣布一項獨立初步經濟評估（「PEA」）的結果，該評估針對其全資擁有的 Pine Point 項目（「Pine Point」或「該項目」），該項目位於西北地區海河附近。
PEA 顯示出穩健的經濟回報，相較於類似項目，資本成本相對較低，稅後回收期僅為 1.8 年。PEA 是在 JDS Energy & Mining Inc.（「JDS」）的指導下編製的，這是一家行業領先的國際工程公司，在加拿大北部礦業項目的規劃、建設和營運方面擁有豐富經驗。該研究正被總結成一份技術報告（「Darnley 技術報告」），將在 45 天內根據國家儀器 43-101（「NI 43-101」）提交至 SEDAR。PEA 審查了多種開發方案，並確定了一項採礦計劃，其中將利用重介質分離廠開發多個露天礦床，然後採用傳統的研磨和浮選方法，將礦化材料升級為鉛鋅精礦，類似於 Cominco 過去在礦山生產時所採用的方法。該研究證實，該項目在...方面具有穩健的經濟效益。
Darnley Bay 總裁兼首席執行官 Jamie Levy 表示：「這項初步經濟評估證實，管理層對該項目的信心是正確的，該項目於去年 12 月收購。此外，非常令人鼓舞的是，存在多種機會，包括地下採礦，可以提升經濟效益並延長項目壽命。本公司計劃在不久的將來啟動可行性研究，同時進行鑽探以增加礦山計劃的額外資源。」
Darnley Bay 首席營運官 John Key 補充道：「我們相信該項目將展現健康的經濟潛力，JDS 這項非常徹底的研究也支持了這一點。Darnley Bay 期待與南奴隸地區的利益相關者密切合作，推進 Pine Point 項目，造福該地區。」
PEA 研究重點 – 基本情境
- 稅前淨現值 (NPV) 為 3.408 億美元，折現率為 8%，內部報酬率 (IRR) 為 47.8%，回收期為 1.4 年；
- 稅後淨現值為 2.105 億美元，內部報酬率為 34.5%，回收期為 1.8 年。敏感性分析包含在表 5 和表 6 中；
- 投產前資本成本為 1.538 億美元，包括 15% 的應急費用，礦山壽命期內的維持性資本支出為 1.175 億美元。假設維持性資本支出將完全由現金流資助；
- Pine Point 項目設想為一系列按順序開採的 10 個露天礦床。PEA 礦山計劃中包含的礦產資源總量為 2580 萬噸，其中測量和指示資源的鋅品位為 2.94%，鉛品位為 1.12%，另有 370 萬噸推斷資源的鋅品位為 2.90%，鉛品位為 0.77%；
- 13 年的礦山壽命，礦山壽命期內總產量為 13.5 億磅鋅和 5.36 億磅鉛。鋅精礦總出貨量為 123 萬噸（乾重），鋅品位為 58.9%，鉛精礦總出貨量為 39.4 萬噸（乾重），鉛品位為 65%。扣除副產品後，生產鋅的平均現金成本為每磅 0.60 美元；
- 評估估計礦山壽命期內的淨冶煉廠回報為 20.2 億美元，稅前總收入為 9.08 億美元（表 8）；
- 現場總營運成本為每噸處理量 37.64 美元，總運輸和精煉成本為每噸開採和處理材料 23.07 美元；以及
- 在全面生產時，礦山壽命期內的平均人力為 321 人，包括員工和承包商。
表 1：經濟結果摘要
| 參數 | 單位 | 數值 |
| Pre-Tax NPV @ 8% | C$M | 340.8 |
| Pre-Tax IRR | % | 47.8 |
| 稅前回收期 | 年 | 1.4 |
| After-Tax NPV @ 8% | C$M | 210.5 |
| After-Tax IRR | % | 34.5 |
| 稅後回收期 | 年 | 1.8 |
表 2：敏感性分析：稅前淨現值 @ 8% (C$M)
| 參數 | -20% | -10% | 基礎 | +10% | +20% | ||||
| 價格 | 29 | 185 | 341 | 496 | 652 | ||||
| CAD:US FX | 730 | 514 | 341 | 199 | 81 | ||||
| 磨礦品位 | 100 | 220 | 341 | 461 | 582 | ||||
| 回收率 | 7 | 181 | 341 | 497 | 652 | ||||
| OPEX | 469 | 405 | 341 | 276 | 212 | ||||
| CAPEX | 385 | 363 | 341 | 319 | 297 |
表 3：敏感性分析：稅前內部報酬率 (%)
| 參數 | -20% | -10% | 基礎 | +10% | +20% | |||||
| 價格 | 13 | % | 32 | % | 48 | % | 62 | % | 75 | % |
| CAD:US FX | 81 | % | 63 | % | 48 | % | 34 | % | 20 | % |
| 磨礦品位 | 22 | % | 36 | % | 48 | % | 59 | % | 69 | % |
| 回收率 | 9 | % | 32 | % | 48 | % | 62 | % | 75 | % |
| OPEX | 59 | % | 53 | % | 48 | % | 42 | % | 36 | % |
| CAPEX | 62 | % | 54 | % | 48 | % | 42 | % | 38 | % |
表 4：敏感性分析：折現率
| 折現率 | 0% | 5% | 8% | 10% | 12% | ||||
| Pre-Tax NPV (C$M) | 637 | 428 | 341 | 294 | 254 |
表 5：敏感性分析：稅後淨現值 @ 8% (C$M)
| 參數 | -20% | -10% | 基礎 | +10% | +20% | ||||
| 價格 | 6 | 111 | 211 | 310 | 410 | ||||
| CAD:US FX | 459 | 321 | 211 | 120 | 41 | ||||
| 磨礦品位 | 54 | 133 | 211 | 287 | 364 | ||||
| 回收率 | -11 | 108 | 211 | 210 | 410 | ||||
| OPEX | 294 | 252 | 211 | 169 | 127 | ||||
| CAPEX | 254 | 233 | 211 | 189 | 167 |
表 6：敏感性分析：稅後內部報酬率 (%)
| 參數 | -20% | -10% | 基礎 | +10% | +20% | |||||
| 價格 | 9 | % | 23 | % | 35 | % | 45 | % | 55 | % |
| CAD:US FX | 60 | % | 46 | % | 35 | % | 24 | % | 14 | % |
| 磨礦品位 | 16 | % | 26 | % | 35 | % | 43 | % | 51 | % |
| 回收率 | 6 | % | 23 | % | 35 | % | 45 | % | 55 | % |
| OPEX | 43 | % | 39 | % | 35 | % | 30 | % | 25 | % |
| CAPEX | 47 | % | 40 | % | 35 | % | 30 | % | 26 | % |
表 7：敏感性分析：折現率
| 折現率 | 0% | 5% | 8% | 10% | 12% | ||||
| Post-Tax NPV (C$M) | 423 | 273 | 211 | 177 | 149 |
表 8：稅前和稅後現金流量
| 參數 | 單位 | 數值 | |
| 收入（扣除處理費和運輸費後） | C$M | 2,020.8 | |
| 營運成本 | C$M | 1,112.1 | |
| 資本成本 | C$M | 271.3 | |
| 稅前現金流量 | C$M | 637.5 | |
| 所得稅 | C$M | 214.3 | |
| 稅後現金流量 | C$M | 423.2 |
PEA 詳細資訊
礦產資源
表 9：露天礦資源摘要
| 礦坑 | 測量與指示 | 推斷 | |||||||||||||||||
| 進料 (千噸) | 鉛<br>(%) | 鋅<br>(%) | 鉛<br>(百萬磅) | 鋅<br>(百萬磅) | 進料 (千噸) | 鉛<br>(%) | 鋅<br>(%) | 鉛<br>(百萬磅) | 鋅<br>(百萬磅) | ||||||||||
| J68 | 304 | 2.25 | 4.90 | 15 | 33 | – | – | – | – | – | |||||||||
| HZ | 1,549 | 2.76 | 3.58 | 94 | 122 | – | – | – | – | – | |||||||||
| W85 | 3,983 | 1.98 | 3.46 | 174 | 304 | – | – | – | – | – | |||||||||
| X65 | 5,430 | 0.80 | 2.41 | 95 | 288 | 56 | 0.00 | 3.67 | 0 | 5 | |||||||||
| O533 | 81 | 0.91 | 2.90 | 2 | 5 | 121 | 0.83 | 2.79 | 2 | 7 | |||||||||
| N204 | 10,005 | 0.80 | 2.98 | 177 | 657 | 3,527 | 0.78 | 2.89 | 61 | 224 | |||||||||
| M67 | 1,365 | 0.84 | 3.55 | 25 | 107 | – | – | – | – | – | |||||||||
| K68 | 1,193 | 0.81 | 2.77 | 21 | 73 | – | – | – | – | – | |||||||||
| L65 | 1,578 | 0.70 | 1.95 | 25 | 68 | – | – | – | – | – | |||||||||
| M6263 | 352 | 1.42 | 2.13 | 11 | 16 | – | – | – | – | – | |||||||||
| 總計 | 25,841 | 1.12 | 2.94 | 640 | 1674 | 3,703 | 0.77 | 2.90 | 63 | 236 |
表格備註：
1. 露天礦產資源的生效日期為 2017 年 3 月 27 日。
2.
3.
位於西北地區海河以東 65 公里的 Pine Point 項目於 2016 年 12 月下旬由 Darnley Bay 收購。它曾由 Cominco Ltd. 成功營運數十年，作為一個鋅礦，沿著 35 公里的趨勢線，從 49 個獨立的露天礦和兩個地下礦開採。1964 年至 1987 年間，共開採了約 6400 萬噸礦石，鋅品位為 7.1%，鉛品位為 3.1%。該物業之前的鑽探總計約 130 萬米，共 18,422 個鑽孔，由前營運商完成。
PEA 設想採用傳統的露天採礦和加工方法。在礦山壽命期內，使用 90 噸卡車、8.0 立方米鏟斗和 8.0 立方米前裝載機的車隊，礦化材料的日處理量將在 4,000 至 6,800 噸之間。
礦物加工將包括便攜式和固定式破碎機以及位於每個礦床附近的重介質分離廠的組合，這些設備將把初始品位為 2.93% 鋅和 1.08% 鉛的礦化材料進行濃縮，然後將預精礦運至一個日處理量為 1,800 噸的中央磨礦設施，在那裡將採用標準的研磨和浮選方法生產最終精礦。精礦隨後將被運至海河以西約 65 公里的海河鐵路設施，從那裡運往市場。
JDS 聘請 Knight Piésold Ltd. (KP) 為該項目制定尾礦和水管理計劃。尾礦將從中央磨礦設施輸送，並沉積在歷史和新的露天礦坑內。無需建造新的地表尾礦設施。露天礦坑的排水是 Pine Point 歷史採礦的重要組成部分。大量的歷史現場特定數據集，涉及礦坑排水和抽水測試，為該項目校準適當的礦坑排水和管理系統提供了獨特的機會，使得流入量估計基於過去的現場經驗而非模型。該項目包括 1970 萬美元的投產前和維持性資本成本用於水管理設備，以及在項目壽命期內額外 3220 萬美元直接與排水相關的營運成本。
目前，本公司正與當地原住民團體合作，以確定當地就業和商業機會。
該項目的下一步包括啟動可行性研究和開始許可申請。如果可行性研究支持 PEA 的結果，並在獲得融資和許可的情況下，Pine Point 礦山的建設預計將需要 12-18 個月。
項目增強機會
本公司認為，有幾個潛在機會可以通過以下方式進一步改善 Pine Point 項目的經濟效益：
- 將地下資源納入礦山計劃。Pine Point 擁有兩個重要的地下礦床，R190 和 X25，它們有潛力為加工廠提供更高品位的進料。這些礦床的進一步評估計劃在 2017 年下半年開始的可行性研究期間進行。這兩個礦床的資源包括：
- R190: 1.0 Mt (Measured & Indicated) grading 5.28% Pb and 10.98% Zn
- X25: 2.1 Mt (Indicated) grading 2.32% Pb and 6.73% Zn
- 通過確認鑽探，將歷史資源轉化為測量和指示資源。歷史上，Pine Point 項目有 46 個未開發的礦床，其中 10 個已納入 PEA。Darnley Bay 打算評估剩餘礦床，並在適當情況下啟動確認鑽探計劃，以期在可行性研究之前將更多礦床納入礦山計劃。
- 勘探額外礦床。儘管 Pine Point 地區歷史上已劃定 100 多個獨立礦床，但礦化趨勢的幾個部分仍未充分勘探，Darnley Bay 打算在今年春天開始勘探，以識別更多礦床。
- 計劃於 2017 年進行的額外冶金測試可能會提高回收率、精礦品位，或兩者兼而有之。
- 額外的地表水和地下水研究，以確定降低水處理成本的方法。
- PEA 設想使用來自當地電網電力和物業上的天然氣發電機組合的電力。本公司打算與西北地區電力公司展開對話，討論通過升級 Taltson 河水力發電大壩，從電網獲取 Pine Point 更多或全部電力需求的潛力，這將顯著降低資本和營運成本。
警示聲明
讀者請注意，Pine Point 2017 年 PEA 具有初步性質，並包含推斷礦產資源的使用，這些資源在地質上被認為過於推測，無法將經濟考量應用於其上，使其歸類為礦產儲量。無法保證 PEA 將會實現。無法保證推斷資源將轉化為指示或測量類別，也無法保證潛在的測量或指示資源將轉化為已證實或可能礦產儲量類別。非礦產儲量的礦產資源不具備已證實的經濟可行性。
PEA 中的礦產資源估計和礦產資源聲明可能會受到環境、許可、法律、所有權、稅收、社會政治、市場或其他相關問題的實質性影響。Pine Point 2017 年 PEA 建議該項目應推進至可行性研究階段，以提高估計的信心。
Darnley 將在本新聞稿發布後 45 天內提交一份關於 Pine Point PEA 的國家儀器 (NI) 43-101 技術報告。
電話會議詳情
PEA 研究電話會議
一場電話會議將於 2016 年 4 月 19 日美國東部時間下午 4:15 舉行，討論 PEA 研究。
Dial-In Number: 647-478-7145
Code: 437077
合格人士
Pine Point 2017 年 PEA 由 JDS 編製，並基於一份於 2017 年 3 月 4 日生效的 NI 43-101 技術報告中發布的 Pine Point 項目礦產資源估計。JDS 在為加拿大和國際上的各種礦產資源公司提供高質量技術工程和經濟研究方面擁有悠久而成功的記錄。JDS 是一家專業的私人礦物工程、諮詢和建設公司，專注於通過量身定制的設計和卓越的執行力為礦產項目增值。JDS 團隊在加拿大北部和鑽石方面擁有悠久經驗，包括 Gahcho Kué 鑽石礦和 Silvertip 銀及賤金屬礦的建設。
以下合格人士參與了 PEA 的開發，或負責 PEA 的具體輸入。
- Garett Macdonald, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Dino Pilotto, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Kelly McLeod, P.Eng. – JDS Energy & Mining
- Ken Embree, P.Eng. – Knight Piésold
- Albert Daniel Siega, P.Eng.
- Paul Gann, P.Geo.
前瞻性資訊
