准备是进步和胜利的关键。
尽管美联储和其他西方中央银行已向全球金融体系注入了无数货币，但新兴市场国家正在为全球货币体系重置的那一天做准备。
在过去的几年里，我记录并报道了全球地缘政治和金融活动：各国如何摆脱西方控制的世界；一些战争的真正原因；俄罗斯和美国之间为争夺管道和能源控制权而进行的斗争；我们的金融市场是如何被操纵的；以及全球政治如何交织在一起，揭示全球金融市场的走向。
归根结底，我所写的一切都归结为一件事：货币。
原因很简单：愿意接受你的货币购买商品和服务的国家越多，你就能通过渗透外国经济来外包你的扩张。这就是为什么美国成为主导世界大国的原因——每个人都可以用他们的货币进行交易。
“货币战争”一词已被多次使用，并被描述为竞争性贬值，即各国相互竞争，以使其本国货币达到相对较低的汇率。
我曾谈到各国有时确实会进行竞争性贬值。然而，那些追随货币战争说法的人常常将竞争性贬值的想法推向极端，认为货币战争的赢家是第一个最快贬值本国货币的国家。
事实上，这完全是错误的。
是的，日本已大幅贬值其货币兑其他世界货币，希望人为地制造通货膨胀。是的，美国——在短时间内——也做了同样的事情。
但世界上没有一个国家愿意将本国货币贬值到成为价值最低的货币。不信就问问伊朗。
美元的释放
如果贬值是货币战争中唯一的担忧，那么也许你应该告诉中国和俄罗斯。
中国面临贸易顺差萎缩和资本外流加剧的局面，一直在迅速抛售其美元外汇储备，以支撑本国货币的价值。
俄罗斯、沙特阿拉伯、尼日利亚和马来西亚也因大宗商品出口收入减少导致储备大幅损失而被迫采取同样行动。
事实上，为了维持本国货币的稳定，新兴市场国家的中央银行正在以金融危机以来最快的速度消耗其外汇储备。
引自Marketwatch：
“根据《华尔街日报》对国际货币基金组织数据的分析，新兴国家的外汇储备总额在第一季度估计下降了2220亿美元，至7.5万亿美元。储备下降3%将是自2009年第一季度以来最大的季度百分比损失。
……美元飙升导致新兴国家持有的欧元、日元和其他硬通货储备价值下降。摩根士丹利投资管理公司估计，约40%的储备下降是由于货币估值变化造成的。
这一下降扭转了发展中国家在强劲资本流入和贸易顺差下长达十年的快速储备积累趋势。根据国际货币基金组织的数据，新兴市场外汇储备总额已从1999年的6106亿美元增至去年6月的峰值8.1万亿美元。”
外国现在正在抛售其大量持有的美元（USD），以支撑本国货币的价值。他们通过向市场大量投放美元来做到这一点，从而增加市场上美元的即时供应。我们拥有的某种东西越多，这种东西的价值就越低。
外国新兴市场抛售美元储备，是美元从去年7月开始的9个月涨势最终在今年4月停止的原因。
新兴市场是否可能正在抛售美元进行反击？关于这些外国，特别是俄罗斯和中国，如果决定完全抛售其美元储备以攻击美元会发生什么，有许多理论。这些理论都以美元的毁灭和当今最伟大帝国的衰落而告终。
然而，如果攻击美国如此简单，那早就已经发生了。
首先，美元在这些外国储备中占了太大一部分；迅速抛售它们会损害卖方的金融体系。其次，美国仍然是迄今为止世界上最大的消费国，占全球消费总量的四分之一以上。这意味着许多国家，特别是中国，依赖美国通过美元的购买力来发展自己的经济。
为金融重置做准备
如果你想保持购买力，你的货币必须对其他世界货币保持强势。尽管美联储已向金融体系注入了创纪录数量的新货币，但它仍能维持美元作为世界储备货币所享有的购买力。
如果你认为赢得货币战争意味着第一个贬值本国货币，那么美国显然正在输掉。这显然不是事实——至少目前还不是。
去年，美元指数上涨了近20%，而美国则实现了自2008年经济衰退以来最强劲的经济增长。如果货币战争的说法是正确的——即货币战争的赢家是贬值最快的国家——那么美国是如何实现如此增长的呢？
随着美元兑欧元创下12年新高，今年第一季度美国GDP表现不佳。美元的强势现在给经济增长带来了阻力，制造业因此受到冲击。
然而，随着5月份零售销售、新员工招聘和房屋销售均有所增长，关于强劲反弹的讨论又回来了。当美元走强时，它会损害制造业出口，但它确实允许美国公司以更便宜的价格购买商品并以更便宜的价格转售，就像沃尔玛的降价促销一样。
美国人现在从加拿大和墨西哥购买石油、汽车、机械和木材的价格比一年前便宜了20%以上；仅从这两个国家的进口额就超过6500亿美元。
去年从欧洲进口的商品总额近4200亿美元，现在对美国人来说比一年前便宜了30%。
当美国人看到划算的交易时，他们就会消费。
美元的力量
世界储备货币地位使美国成为世界上顶级的政治、经济和军事强国。
但是，如果俄罗斯和中国等外国正在为有一天将美元释放到世界做准备呢？如果他们能说服其他新兴市场加入呢？
为了做到这一点，他们将不得不做一些重大准备。
而这正是他们一直在做的。
中国继续推进货币国际化
人民币在为有朝一日成为世界主要货币之一的准备方面取得了长足进步。我曾多次撰文介绍其进展，您可以通过点击此处查看。
尽管美元仍然是迄今为止全球主导的储备货币，但这一数字一直在下降。
2001年，全球货币储备的72%是美元；今天，这一比例为62%。
随着美元在全球货币储备中所占比例的缩小，人民币正在增长。
引自Bloomberg报道：
“根据汇丰控股有限公司赞助的《中央银行出版物》调查，预计到今年年底，人民币将占外汇储备的2.9%。”
虽然这个数字与美元相比微不足道，但它确实显示了中国在争取其货币国际认可方面的进展。
预计到今年年底，人民币不仅将实现完全可兑换，还将获得西方国家的国际认可，并有望被纳入国际货币基金组织（IMF）的特别提款权（SDR）。
正如我之前提到的，特别提款权（SDR）是国际货币基金组织于1969年创建的一种国际储备资产，旨在补充其成员国的官方储备。其价值基于一篮子四种主要国际货币（目前是美元、欧元、日元和英镑），特别提款权可以兑换成可自由使用的货币。
人民币能否纳入特别提款权？
在不久的将来，很可能就在下周，国际货币基金组织预计将公布关于人民币是否会被纳入特别提款权的初步结果：
引自China Topix报道：
“自本月初以来，国际货币基金组织（IMF）的一个专家团队一直在中国，评估人民币是否最终应被纳入该组织的特别提款权（SDR）货币篮子。
……人民币纳入特别提款权篮子不仅将使中国投资者在海外开展业务变得更容易，反之亦然，它还将鼓励更多国家将人民币纳入其外汇储备。
尽管国际货币基金组织将在今年晚些时候正式公布审查结果，但据中国网报道，国际货币基金组织副总裁朱民透露，审查的初步结果将于下个月公布。
如果国际货币基金组织决定将人民币纳入其特别提款权篮子，这将巩固中国经济在当今世界的地位。然而，如果该组织第二次拒绝人民币，那将正中美国和人民币纳入特别提款权篮子的其他反对者的下怀。许多专家认为，这并非是否会发生的问题，而是国际货币基金组织何时会同意将人民币纳入其特别提款权篮子的问题。”
尽管大多数人预计人民币将在今年晚些时候正式被投票纳入特别提款权，但我们当然不应该对预期过于乐观。
不久前，我曾写道，国际货币基金组织的大多数成员国早在2010年就已同意并投票支持将中国纳入特别提款权，作为反映新兴市场国家日益重要性的广泛治理改革的一部分。然而，近五年过去了，由于美国的投票权，什么也没有发生：
“…截至2015年3月4日，拥有总份额80.17%的163个成员国已表示同意。
这意味着大多数国家批准了新的份额增加。
然而，份额并未改变。为什么？
因为，如上所述，份额增加仍取决于对执行董事会改革的批准。
为了使关于执行董事会改革的拟议修正案生效，需要基金组织188个成员国（或113个成员国）中的五分之三，且拥有基金组织总投票权85%的成员国接受。
截至2015年1月27日，拥有总投票权77.07%的146个成员国已接受该修正案。
只有一个国家可以改变这一点：美利坚合众国。
正如我之前提到的，美国在国际货币基金组织拥有略高于16%的投票权。如果剩余7%的票数接受修正案，我们仍然只有84%——比所需的85%少1%。”
换句话说，除非美国同意，否则人民币不会进入特别提款权。
人民币会被纳入特别提款权吗？
当然，美国很难提供充分理由说明为什么人民币不应被纳入，特别是考虑到过去几年人民币的国际使用量以惊人的速度增长。
人民币的快速国际化增长
人民币在国际交易中的使用已从去年年初的第7位上升到2015年1月的第5位：
如果我们把数据追溯到几年前，人民币惊人的崛起就更加明显：2012年1月，人民币在最常用货币中排名第20位。
这意味着人民币在不到三年内，作为世界上使用最广泛的货币，上升了15位。就在两年前，人民币超越欧元，在全球贸易融资中排名第二。
而且，支持人民币的不仅仅是俄罗斯和东方国家。
在伦敦，人民币交易和影响力不仅蓬勃发展，而且预计还会增长——尽管美国有所担忧。据Telegraph报道：
“这种亚洲货币的外汇交易在短短四年内增长了六倍，而总存款在过去12个月内就增长了三分之一以上。
这一增长将得到中国期待已久的国际支付系统的支持，该系统将处理跨境人民币交易，最早可能在9月推出。此举应通过降低交易成本和处理时间，大大增加人民币的全球使用量。
国际货币基金组织也在考虑将人民币纳入其货币篮子，这将提升中国在全球金融体系中的地位。
尽管美国有所担忧，英国已同意成为中国支持的亚洲基础设施投资银行的创始成员国。
北京将500亿美元的亚洲基础设施投资银行（AIIB）誉为资助区域发展的一种方式，并将其视为世界银行等美国机构的潜在竞争对手。
“我们有时会采取不同的做法（与美国不同），”戴维·卡梅伦的发言人谈到加入该银行的决定时说。“我们认为这符合英国的国家利益。”
财政大臣乔治·奥斯本呼应了首相的观点。“在英国和亚洲经济体之间建立联系，为我们的公司提供在世界上增长最快的市场中工作和投资的最佳机会，是我们长期经济计划的关键部分，”他说。
“在创始阶段加入亚洲基础设施投资银行将为英国和亚洲共同投资和发展创造无与伦比的机会。”
亚洲基础设施投资银行也得到了印度、新加坡、马来西亚、柬埔寨、巴基斯坦、菲律宾、乌兹别克斯坦和越南的支持。”
我怀疑人民币将在今年年底前在国际交易中很快超越日元。
中国的持续进步
很明显，中国正在通过与其他国家巩固战略协议，同时在此过程中建立许多盟友，努力使其人民币成为国际货币。
本月早些时候，中国与伊朗达成了一项新的石油支付计划。
据Breaking Energy报道：
“上周，包括《伊朗日报》和趋势新闻社在内的该地区多家新闻机构表示，伊朗和中国已同意中国将以现金支付从伊朗购买的石油和天然气。
中国目前是伊朗原油的最大买家，每天购买超过44万桶，但德黑兰从这些销售中收到的是商品而不是现金。”
那又怎样？如果中国将向伊朗支付现金而不是商品呢？
还记得我曾写过中国和俄罗斯如何——以及其他国家——现在在能源贸易中完全绕过美元吗？很可能中国刚刚与伊朗达成了一项协议，也要这样做。
继续引自Breaking Energy：
“……他补充说，中方支付石油收入没有问题，但没有具体说明两国交易使用的货币。原油以美元计价，然而，中国已多次表示，希望看到人民币作为一篮子全球货币的一部分，被用作世界储备货币，以抵消由美元和西方政府主导的全球金融体系。伊朗方面也主张使用不同的货币进行石油支付，以努力摆脱华盛顿的影响。”
这不需要学者就能读懂字里行间的意思：伊朗继续受到美国制裁的威胁，这将阻止他们用美元进行交易（这就是他们一直从中国接收商品而不是现金的原因），而中国希望用自己的货币进行贸易。如果伊朗用人民币向中国出售石油，完全绕过美元，并进一步削弱美国石油美元的主导地位，请不要感到惊讶。
中国正在通过自己的货币从俄罗斯和伊朗等能源生产国购买石油。这意味着它很快将拥有美国多年来所享有的同样特权。
但是，如果中国希望人民币从国际角度成为美元的真正竞争者，它将不得不做更多的事情；它将不得不显著地实现差异化。
如何做到？
让人们信任它。用不仅仅是承诺的东西来支持它。
由黄金支持？
我谈过许多与中国达成的绕过美元的能源交易，但黄金呢？中国在黄金方面取得了哪些进展？
中国也没有止步于此。
上个月，据新华社报道：
“中国黄金集团公司周一宣布，已与俄罗斯黄金矿商Polyus Gold签署协议，深化黄金勘探合作。
中国最大的黄金生产商表示，两家公司将在矿产资源勘探、技术交流和材料供应方面进行合作。
Polyus Gold是俄罗斯最大的黄金生产商，也是世界十大黄金矿商之一。
这两家黄金矿商之间的协议是中国和俄罗斯在习近平主席5月8日至5月10日访问俄罗斯期间签署的众多能源、交通、航天、金融和媒体交流协议之一。
“中国‘一带一路’倡议为黄金产业带来了前所未有的机遇。与周边国家合作空间广阔，我们在技术、设施、资金和人才方面具有优势，”中国黄金集团公司总经理宋鑫表示。”
但这还不是全部。
新华社还报道称，60个国家已投资一项新的160亿美元中国基金，该基金将促进成员国央行购买黄金，以增加其贵金属持有量：
“一个涉及古丝绸之路沿线国家的黄金产业基金已于本周末在正在进行的投资贸易论坛期间在中国西北部西安市设立。
该基金由上海黄金交易所（SGE）牵头，预计将分三期募集约1000亿元人民币（161亿美元）。
中国是世界上最大的黄金生产国，也是主要的黄金进口国和消费国。在丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路沿线的65个国家中，有许多亚洲国家被认为是重要的黄金储备基地和消费国。
据上海黄金交易所称，约有60个国家已投资该基金，该基金将反过来促进成员国央行购买黄金，以增加其贵金属持有量。”
所有这些都与俄罗斯和中国——以及委内瑞拉等许多其他新兴市场——正在为有朝一日由黄金支持的货币（很可能由人民币主导）走向世界做准备的说法不谋而合。
结合持续的实物黄金遣返，来自德国、比利时、荷兰、奥地利，甚至像德克萨斯州这样的个别州，这些说法可能不仅仅是说说而已。
如果人民币由黄金支持，你会信任它吗？
我们离美元的终结还很遥远，正如有些人可能会告诉你的那样。但我们正接近一个人民币即将成为国际性、完全可兑换货币的时代。
这无疑是一个威胁。
准备是进步和胜利的关键。而中国一直在做大量的准备。
探寻真相，
Ivan Lo
