市场之下，一场地震正在酝酿，它隐藏在众目睽睽之下，但如果你知道去哪里看，就会一目了然。
当世界因特朗普与中国于2025年5月13日签署的90天关税停火协议而松了一口气时，聪明的投资者却有不同的看法。
和平与外交握手的表象之下，隐藏着一个随时可能引爆下一轮金属大牛市的爆炸性局面。但关键在于：大多数投资者对此一无所知，恰恰在错误的时机陷入沉睡。
这不仅仅是关于关税或地缘政治的故事——它关乎权力、金钱以及对全球最关键资源的控制。
从锑到铀，从钴到钪，一场悄无声息的竞赛正在进行。特朗普在沙特阿拉伯的巨额交易、海湾石油美元的战略转向，以及BHP和BlackRock等全球最大玩家的隐秘行动——这些并非孤立事件。它们是相互关联的信号，都在发出一个明确的信息：
现在就行动，否则就眼睁睁看着这个世代机遇与你擦肩而过。
以下是为什么未来几个月可能决定财富成败的原因——以及你如何能站在赢家一方。
让我们深入探讨。
布局：带刺的休战
特朗普的关税暂停并非橄榄枝——而是一步地缘政治棋局。
中国控制着70-90%的稀土加工和关键矿产。
但这并非华盛顿一厢情愿的案例。
自2025年初以来，特朗普已批准了一系列全面举措，以解锁深海关键矿产开采，权衡主权财富基金支持美国矿商的策略，并表示支持对战略矿产公司进行直接投资。这些并非纸上谈兵——它们得到了联邦机构和真实资本的支持。
我们谈论的不仅仅是锂或铜。
政府正在关注那些被忽视但不可或缺的元素，如锑（一种关键的阻燃剂和合金剂），以及钴、碲和钪。这些不仅是能源储存和电网基础设施的无名基石，也是国防和技术霸权的关键——对战斗机、导弹系统、AI硬件和高性能计算至关重要。
这90天的喘息期躲过了一颗关税子弹，但战争远未结束。
到2050年，全球电力需求可能飙升169%，但军事、人工智能和工业领域对这些矿产的战略需求也将同样增长。供应链正在发出嘎吱声，而这次休战只是暴风雨前的平静。
利雅得王牌：和平还是权力博弈？
2025年5月13日，特朗普开启了一次重要的海湾之行，旨在达成重大经济协议，其中沙特阿拉伯承诺投资6000亿美元，具有历史意义。这些巨额协议涵盖基础设施、技术、可再生能源和国防，明确标志着经济重心转向海湾地区。
这并非偏离特朗普的行事方式——而是其延伸。在他的商业生涯中，特朗普一直倡导高杠杆交易，经常利用他人的资金来资助大型项目。现在，他正在全球舞台上运用同样的蓝图，争取地球上最富有的国家之一来资助美国的战略利益。这种沙特与美国的合作可能会极大地放大对关键矿产和金属的需求。
其影响显而易见：该地区的稳定转化为基础设施项目——太阳能农场、海水淡化厂、科技中心——这些都严重依赖铜、锂和稀土。
但其中蕴含着更深层次的战略。
当像沙特阿拉伯这样的国家拥有巨大的石油出口现金流时，它必须将这些财富再投资于新兴技术和面向未来的资产。
石油美元不会闲置——它们会购买影响力。
我们已经看到沙特在媒体、娱乐、体育和像X这样的科技平台进行了头条投资。
但他们正在悄悄地将大量资金注入未来帝国的基础——资源。
沙特阿拉伯正在积极投资关键矿产领域，作为其“2030愿景”战略的一部分，以使其经济摆脱对石油的依赖。该王国旨在利用公共投资基金（PIF）和国有矿业公司Ma’aden，成为全球关键矿产开采和精炼中心。
凭借估计价值2.5万亿美元的国内石油储量、正在进行的1000亿美元采矿承诺以及全球合作，他们正瞄准锂、镍和稀土等矿产。
目标是什么？利用石油美元购买、拥有并控制下一个工业时代的物理投入——确保沙特阿拉伯在一个寻求摆脱化石燃料的世界中保持其财富和相关性。控制锑、钴和稀土等资源的获取，使该王国在全球下一个舞台上占有一席之地——这个舞台不再由石油定义，而是由人工智能、国防技术和能源储存定义。
此外，围绕特朗普与沙特协议的叙述揭示了美国预计将获得数万亿美元的经济利益，这与中东外交曾促使资源领域爆炸性增长的历史事件相呼应。
这是披着外交握手外衣的战略权力政治——金属市场是隐藏的奖品。
数字不会说谎
资金流向显示，聪明钱正在为金属繁荣布局。Sprott Critical Materials ETF (SETM) 在2025年第一季度录得730万美元的净流入，凸显了投资者对铀和稀土的兴趣。与此同时，Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) 在同期损失了8090万美元，这表明资金正从传统的锂投资转向垂直整合的运营。
但这与更大的资金相比不值一提。
美国能源部已承诺提供7.25亿美元赠款，旨在支持国内电池材料加工，直接削弱中国在该领域的主导地位。USA Rare Earth为其关键的德克萨斯项目获得了7500万美元，而矿业巨头BHP向铜项目投入了21亿美元——这还是在BHP宣布计划在智利（世界上资源最丰富的地区之一）扩大其铜业务，投资高达140亿美元之后。
就在本周，美国内政部采取了一项开创性举措，以加强国内关键矿产生产，the U.S. Department of the Interior批准了犹他州圣胡安县的Velvet-Wood铀钒矿项目——这标志着该国首个在新的加速14天环境审查程序下获批的项目，该程序是为响应唐纳德·J·特朗普总统宣布的国家能源紧急状态而启动的。
这些激进的扩张强化了金属需求叙事，并表明大玩家正在为长期的供应紧缩做准备。
但这还不是全部——还有更大的资金在运作。
还记得我们谈论Blackrock在乌克兰的布局吗？
通过我们2024年9月的信函，“Why Big Government Favours the Elite”：
“拜登上任后不久，与俄罗斯的冲突失控，俄罗斯‘入侵’了乌克兰。
几乎立刻，乌克兰开始获得数十亿美元的财政援助——自2022年1月以来，已超过US$380 billion。
但这还不是全部。
俄罗斯“入侵”乌克兰后几乎立刻，全球最大的资产管理公司BlackRock开始与这个饱受战争蹂躏的国家进行对话。
通过President of Ukraine, Volodymyr Zelensky：
“根据今年早些时候（2022年）国家元首与拉里·芬克达成的初步协议，BlackRock团队已工作数月，致力于一个项目，旨在就如何构建国家重建基金向乌克兰政府提供建议。
弗拉基米尔·泽连斯基和拉里·芬克同意在短期内重点协调所有潜在投资者和参与者在我国重建方面的努力，将投资引导至乌克兰经济中最相关和最具影响力的部门。”
尽管战争仍在继续，包括BlackRock和JP Morgan在内的华尔街最大公司今年早些时候同意投资数十亿美元重建乌克兰。
通过QZ：
“一个由投资者组成的联盟，在BlackRock和JPMorgan的支持下，旨在筹集150亿美元援助以重建乌克兰。在一个名为乌克兰发展基金的新组织中，他们支持来自国家机构和资本市场的投资；该基金将汇集一个投资者财团，为俄罗斯入侵两年后该国至少150亿美元的重建工作提供资金。”
从一无所有到数十亿——多么棒且及时的巧合！”
全球最大的资产管理公司BlackRock，不仅仅是试水——他们正一头扎进乌克兰的重建热潮。
2023年，BlackRock与乌克兰经济部合作，启动了乌克兰发展基金（UDF），这是一项旨在将数十亿美元的私人和公共资本引入重建该国饱受战争蹂躏的经济的强大倡议。我们谈论的是能源、基础设施和科技领域的惊人4000亿美元项目目标——这些领域对铜、铀和稀土等关键矿产的需求巨大。
世界上一些最大的基金，包括Blackrock，一直在战略和关键金属领域进行大量投资，这难道是巧合吗？
BlackRock并非单打独斗。
乌克兰发展基金（UDF）是吸引巨额资金的磁石，已旨在筹集5亿至10亿美元的催化资本以启动项目，并制定了动员高达150亿美元总投资的路线图。这是一项经过计算的策略——利用公共资金和担保来“去风险化”环境，吸引那些原本会回避冲突地区的私人资本。
多米诺骨牌正在倒下
JPMorgan、McKinsey和其他巨头正在虎视眈眈，准备分一杯羹。与此同时，在美国国内，美国能源部的7.25亿美元是对中国矿产主导地位的直接打击，而像USA Rare Earth这样的私人企业获得了惊人的7500万美元，BHP则投入21亿美元锁定供应链——这还是在它前一年已承诺投入140亿美元之后。数字不会说谎——这是一股资本洪流，而非涓涓细流。
把视角拉远，画面会变得更清晰。
MbS和特朗普之间的利雅得会谈可能会将海湾资金注入美国资产和中东基础设施——想想太阳能农场、电动汽车中心和科技走廊，所有这些都对BlackRock正在押注的金属有着巨大的需求。
真正的奖品是对未来资源的控制。特朗普与沙特的协议，加上潜在的地区稳定，将关键矿产定位为地缘政治棋子。
与中国的休战？那只是障眼法。基本面——对关键矿产的原始、不懈的需求——才是沿着轨道呼啸而来的货运列车。BlackRock的乌克兰发展基金、美国能源部的战争基金以及数十亿美元的私人押注正在铺设轨道。
聪明钱已经上车了。你是搭乘这趟列车，还是只能眼睁睁看着它呼啸而过？
寻求真相，做好准备，
Carlisle Kane
