Мир находится на грани полного отключения электроэнергии…
У Китая почти закончился уголь – его основной источник энергии. Запасы настолько низки, что правительство нормирует подачу электроэнергии для миллионов домов и закрывает заводы.
Без ветра в поле зрения Великобритания скоро исчерпает свои запасы газа. Теперь она запускает аварийные угольные электростанции, чтобы поддерживать освещение.
Тем временем Европа предупреждает, что может закрыть заводы для отопления домов в предстоящие холодные месяцы.
Фактически, Ливан только что погрузился в полный блэкаут.
Через France24:
«Ливан погрузился в полный блэкаут в субботу после того, как две основные электростанции отключились из-за нехватки топлива», — сообщила государственная электроэнергетическая корпорация.
Средиземноморская страна борется с одним из худших экономических кризисов на планете с 1850-х годов, и в последние месяцы ей было трудно импортировать достаточно мазута для своих электростанций.
Государственное электричество в большинстве мест едва доступно в течение часа в день на фоне веерных отключений электроэнергии, в то время как топливо, необходимое для питания частных резервных генераторов, также в дефиците».
А ведь еще даже не зима…
Другими словами, мы сталкиваемся с одним из крупнейших энергетических кризисов в истории. Он запускает опасную цепную реакцию, которая затронет каждого. Но если вы сделаете правильные ставки, вы сможете обернуть это в свою пользу.
Я расскажу вам, как мы будем действовать, через мгновение. Но прежде давайте быстро разберем, что здесь происходит.
Экономический бум застал производителей энергии врасплох
В этом году мировая экономика совершила возвращение века.
Ограничения были сняты. Люди ринулись в магазины, бары и рестораны, чтобы потратить накопленные деньги. А предприятия массово скупали товары, чтобы пополнить свои истощенные запасы.
Внезапно вялая экономика перешла в режим гипердрайва.
Взгляните на впечатляющий рост экономики Америки в этом году. В прошлом квартале ее ВВП вырос больше всего с 1959 года:
Остальной мир не отставал.
Экономика Китая выросла на 21% и 13% в первом и втором кварталах этого года, что является самым высоким ростом с 2008 года. Великобритания выросла на 17% в прошлом квартале по сравнению с годом ранее. А ЕС — на 15%.
Это самый быстрый рост за всю историю, и он потребовал много энергии. Фактически, больше энергии, чем мир был готов произвести.
Возьмем Китай, крупнейшего в мире производителя и потребителя энергии.
В 2021 году страна использовала больше тепловой энергии, чем в любой другой год с 2000 года. Спрос был настолько высок, что опережал производство угля, необходимого для выработки этой энергии, как вы можете видеть здесь:
В чем дело?
Инвесторы оставили энергетические компании на произвол судьбы
Когда ударил Covid, акции энергетических компаний были худшим местом для инвестиций.
Как вы можете себе представить, эти компании имеют огромные постоянные издержки. Подумайте о горнодобывающих предприятиях, заводах и нефтяных скважинах. Но, что наиболее важно, они очень чувствительны к экономике (в финансовых терминах, цикличны).
Видите ли, чем больше производит экономика, тем больше энергии ей нужно. Спрос на топливо — такое как нефть, уголь или газ — растет, и производители энергии могут продавать больше, часто по более высокой цене.
Но когда экономика дает трещину, сектор входит в штопор.
Поэтому, когда пандемия охватила мир, инвесторы знали, что экономика остановится. И то, что они естественно сделали, это массово распродали акции энергетических компаний.
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в прошлом году из энергетических компаний ушло 300 миллиардов долларов. Это самый крупный отток денег из этого сектора за всю историю. И МЭА предупреждало, что это не закончится хорошо, еще с мая прошлого года.
Через IEA:
«Историческое падение мировых инвестиций в энергетику вызывает глубокую тревогу по многим причинам… Это означает потерю рабочих мест и экономических возможностей сегодня, а также потерю энергоснабжения, которое нам вполне может понадобиться завтра, как только экономика восстановится», — сказал д-р Фатих Бироль, исполнительный директор МЭА.
Но кто захочет инвестировать в то, что правительства так сильно хотят уничтожить?
Правительства отпугивают инвесторов от старых энергетических компаний
В прошлом году мировые лидеры пообещали потратить десятки триллионов долларов на поэтапный отказ от ископаемого топлива.
Джо Байден выиграл выборы с историческим климатическим планом. Сейчас он продвигает законопроект о выделении 352 миллиардов долларов, самой большой суммы за всю историю, чтобы отвести Америку от ископаемого топлива и генерировать 80% энергии из зеленых источников к 2030 году.
За рубежом лидер Китая Си Цзиньпин поставил цель перестроить свою энергетическую инфраструктуру, основанную на угле, и перейти на 100% зеленую энергию к 2060 году. Для крупнейшего загрязнителя в мире это серьезный поворот и предприятие, которое, по оценкам, обойдется в 15,5 триллиона долларов.
Европа также представила свой «зеленый курс». В прошлом году Брюссель одобрил план потратить не менее триллиона долларов к 2030 году, чтобы перевести своих членов блока на зеленую энергию.
Теперь добавьте пиар-акции Маска и все движение ESG, где управляющим фондами запрещено инвестировать в «грязные» энергетические компании… и вы получите идеальный шторм, который выкачал миллиарды из этого сектора.
Тем временем недофинансированные бурильщики остановили производство.
Вот и все.
Чувак, где мой уголь?
Я понимаю.
Мир переходит от экономики, основанной на ископаемом топливе, к зеленой экономике. И грязное топливо — это прошлое. Хорошо.
Проблема в том, что возобновляемые источники энергии едва покрывают 30% мировых потребностей в энергии. А остальные две трети нам нужны сегодня – а не через 10, 20 или 30 лет.
Тем не менее, компании, поставляющие эту энергию, голодают.
Как подытожил аналитик Goldman на Bloomberg на днях: «Новая экономика \
Другими словами, инвесторы настолько увлеклись зеленым будущим, что забыли, что нам по-прежнему нужны грязные виды топлива, чтобы дожить до 2030, 2040 года или любой другой цели по углеродной нейтральности, которую мы поставим.
И вот так, мир внезапно остался без энергии.
Зима близко
И мир опасно истощает свои запасы.
В Европе запасы природного газа находятся на самом низком сезонном уровне за десятилетие. Если они будут продолжать истощать запасы такими темпами, блок может не пережить холодный сезон.
После закрытия своего крупнейшего хранилища в 2017 году у Великобритании почти нет места для хранения газа.
И вот что: у Китая угля хватит, чтобы обеспечивать страну энергией примерно на две недели.
Да, речь идет о неделях!
Чтобы пополнить запасы, крупные страны теперь скупают остатки топлива любой ценой. Например, Китай приказал своим государственным энергетическим компаниям «сделать все возможное» для обеспечения топливом.
Эта паническая скупка взвинчивает цены на энергию до небес.
В этом году европейский и британский газ подскочили на 452% и 400% до рекордных уровней. Уголь также находится на исторических максимумах — рост на 286% в этом году. И цены на энергию продолжают бить новые рекорды каждый день.
Кто знает, как далеко это может зайти, особенно когда температура упадет.
Инфляция пришла надолго
Да, ожидайте более высоких счетов, но это наименьшая из ваших забот.
Потому что цены на энергию влияют не только на цифры в ваших счетах. Они диктуют цену всего.
Подумайте об этом.
Энергия — один из первых ресурсов, используемых в производстве любого продукта. Если она заканчивается, вся цепочка поставок останавливается. Предложение падает, цены растут.
Это уже происходит.
Например, Европа уже находится в продовольственном кризисе. Ее компании по производству удобрений не могут производить достаточно химикатов. Теперь фермеры сталкиваются с внезапной нехваткой углекислого газа, побочного продукта удобрений.
Этот дефицит вызывает сбои в животноводческом секторе, который использует газ в процессе убоя. И цены на продукты питания растут.
Это всего лишь один пример, но есть и много других.
Что произойдет, если Китай закроет заводы, чтобы поддерживать освещение? Прощай, мировая цепочка поставок…
Вот как это использовать
Послушайте, я за чистые океаны, воздух без смога и все такое.
Но суровая реальность такова, что миру по-прежнему нужны грязные виды топлива – особенно когда ему приходится обеспечивать энергией крупнейший экономический перезапуск в истории.
По этой причине ставки на недооцененные акции компаний, работающих с ископаемым топливом, могут принести хорошую прибыль в ближайшей перспективе. И есть несколько способов инвестировать в них.
Самый простой способ, «установил и забыл», — это купить ETF, который держит широкий портфель акций энергетических компаний – например, Vanguard Energy ETF (VDE). Это второй по величине энергетический ETF, который охватывает весь спектр акций компаний, работающих с ископаемым топливом в США – от компаний с малой до крупной капитализации.
Вы, конечно, также можете выбрать свой собственный список акций.
Инфляция никуда не денется в ближайшее время. Вам лучше быть на ее правильной стороне.
Ищите истину,
Carlise Kane
Раскрытие информации: Мы владеем акциями энергетических компаний и рассматриваем возможность покупки большего количества.
