Фондовый рынок диктует наше будущее, или наше будущее диктует фондовый рынок?
Нас снова заставили прокатиться на очередных деревянных американских горках. Кажется, что, несмотря на мрачные перспективы, рынок хочет расти. Но как только это происходит, нас возвращают к реальности.
В прошлом месяце мы достигли новых минимумов, только чтобы снова подняться до годовых максимумов. Все это произошло, несмотря на плохие экономические новости и мрачные перспективы. История говорит нам, что всякий раз, когда мы достигаем значительного рыночного дна, и рынок восстанавливается, несмотря на плохие новости, формируется бычий рынок.
Это произошло в 2002 году с технологическим пузырем. Это произошло в 2008 году, когда мировая финансовая система была на грани краха. Неужели это произойдет снова? Достигли ли мы значительного рыночного дна? Направляемся ли мы к более светлому будущему?
Как известно, фондовый рынок смотрит вперед примерно на шесть месяцев. Учитывая торговые модели прошлого месяца, кажется, что мы почти выбрались из затруднительного положения. Но я бы пока не стал возлагать большие надежды.
Мы все еще на грани мирового финансового краха. Европа остается одним большим вопросом, который может достичь десяти баллов по шкале Рихтера, причем Италия, возможно, станет последним ударом.
Средний гражданин понятия не имеет, насколько мы близки к краху мировой финансовой системы. Они понятия не имеют, что на самом деле происходит в Европе. Но, возможно, это к лучшему. То, чего они не знают, не может им навредить, верно?
Если Италия потерпит крах, следующей будет Франция, а вместе с ней и остальная Европа – и мир. Почему?
Одно слово: деривативы.
Многие крупные банки США, включая Bank of America, держат нераскрытое, но астрономическое количество деривативов, привязанных к еврозоне. Если Европа рухнет, сумма потерь будет слишком велика для любого американского банка – это означает, что цифры настолько огромны, что они намного превышают стоимость банков.
Если крупные банки США потерпят крах, мировая финансовая система рухнет вместе с ними, поскольку граждане будут спешить вывести свои активы из так называемого безопасного убежища, которое мы называем банками. Это наихудший сценарий. Могли бы мировые правительства допустить это? Допустили бы они?
Рынок, хотя и остается волатильным, показал нам признаки жизни и более светлого будущего. Фондовый рынок США на технической основе демонстрирует силу, несмотря на предупреждающие сигналы.
Хотя сейчас это может быть трудно осознать, рынок – это дальновидный мыслитель, и он почти всегда прав.
Ценовое движение было впечатляющим, и индикаторы показывают, что есть место для дальнейшего роста. В то время как краткосрочные индикаторы показывают, что некоторые акции перекуплены и может произойти небольшая коррекция, долгосрочные опережающие индикаторы показывают обратное. Возможно, поэтому мы видели, как акции пытались прорваться, но на прошлой неделе их снова отбросило назад.
Это означает, что если ситуация стабилизируется и при условии отсутствия каких-либо серьезных рыночных новостей, следующая неделя может выглядеть довольно хорошо. И давайте не будем забывать, что все еще существует большая вероятность того, что ФРС будет стимулировать экономику в ближайшие месяцы, что поддержит рынки – хотя и временно.
Но есть один подвох, когда речь идет о ценовом движении и технических индикаторах на этом рынке…
Компьютеры предсказывают будущее: Компьютерные трейдеры
Рынок, возможно, больше не ведет себя так, как раньше. То, что история говорит нам, что фондовый рынок – это дальновидный мыслитель, не означает, что это так и есть. Почему?
Рынки волатильны, и трейдеры используют каждое колебание.
Хуже всего в волатильности – это отсутствие розничных инвесторов и доминирование алгоритмических высокочастотных программных трейдеров.
Мир буквально на грани финансового краха, а у нас работают программные программы, оценивающие наши повседневные рынки. Это пугающая мысль.
В программных программах есть ошибки. В любой момент неправильный ввод или вывод может привести к катастрофе. Я уверен, что у каждого когда-либо зависал компьютер или происходил какой-то странный сбой в программной программе. Представьте, что это происходит с программными торговыми программами, которые контролируют миллиарды долларов богатства – то есть, мгновенные обвалы.
Текущие данные показывают, что более 70% всего объема акций, торгуемых на рынках США, теперь являются результатом деятельности этих алгоритмических трейдеров. На рынке, где розничные инвесторы держат наличные, этот процент может быть еще выше. Это означает, что реальный показатель рыночных настроений и технического анализа больше не контролируется розничными инвесторами и инвесторами, способными оценивать экономические факторы. Теперь он контролируется компьютерами.
Если история говорит нам, что фондовый рынок смотрит вперед на 6 месяцев, то компьютерные программы теперь диктуют наше будущее… представьте себе.
Это напоминает мне фильм «Час расплаты», где была создана машина для предсказания будущего, но на самом деле она просто создавала события, которые, как мы верили, станут нашим будущим. Я всегда говорил, что восприятие – это реальность. Если компьютерные программы теперь диктуют наше будущее через фондовый рынок, можно только представить, как будут выглядеть наши рынки в будущем. Это пугающая мысль.
На следующей неделе я продолжу уроки по оценке горнодобывающих компаний, начатые несколько недель назад.
До следующей недели,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Для получения полного интерактивного информационного бюллетеня и отчета, пожалуйста, перейдите по этой ссылке: http://archive.constantcontact.com/fs005/1102243211822/archive/1108652798970.html
Заявления прогнозного характера
Настоящий информационный бюллетень и отчет содержат определенные заявления прогнозного характера, которые могут включать ряд рисков и неопределенностей. Фактические события или результаты могут существенно отличаться от текущих ожиданий и прогнозов. За исключением заявлений об исторических фактах, относящихся к проекту, определенная информация, содержащаяся здесь, представляет собой «заявления прогнозного характера». Заявления прогнозного характера часто характеризуются такими словами, как «планировать», «ожидать», «прогнозировать», «намереваться», «полагать», «предполагать» и другими подобными словами, или заявлениями о том, что определенные события или условия «могут» или «будут» иметь место.
За исключением заявлений об исторических фактах, информация, содержащаяся здесь, носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.
Хотя Компания предприняла попытку выявить важные факторы, которые могли бы привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных путем ссылки.
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
В этой презентации используется термин «предполагаемые ресурсы» (Inferred Resources). Инвесторам из США сообщается, что, хотя этот термин признан и требуется канадскими правилами, Комиссия по ценным бумагам и биржам его не признает. «Предполагаемые ресурсы» имеют большую неопределенность в отношении их существования и большую неопределенность в отношении их экономической и юридической осуществимости. Нельзя предполагать, что все или какая-либо часть предполагаемых ресурсов когда-либо будет переведена в более высокую категорию. Согласно канадским правилам, оценки «предполагаемых ресурсов» не могут служить основой для технико-экономических обоснований или других экономических исследований. Инвесторам из США также рекомендуется не предполагать, что все или какая-либо часть «предполагаемых минеральных ресурсов» существует или является экономически или юридически пригодной для добычи.
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Отказ от ответственности и раскрытие информации Equedia.com & Equedia Network Corporation не несет ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com – это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или запросом предложения о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Кроме того, чтобы наши отчеты и информационные бюллетени оставались БЕСПЛАТНЫМИ, время от времени мы можем публиковать платную рекламу от третьих сторон и спонсируемых компаний. Мы также получаем вознаграждение за проведение исследований конкретных компаний и часто выступаем в качестве консультантов для многих компаний, упомянутых в этом письме и на нашем веб-сайте equedia.com. Мы также делаем прямые инвестиции во многие из этих компаний и владеем их акциями и/или опционами. Поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению.
Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или запрос с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет полной ответственностью лица, санкционирующего такую транзакцию.
Опять же, этот процесс позволяет нам продолжать публиковать высококачественные инвестиционные идеи совершенно бесплатно для вас. Если у вас когда-либо возникнут вопросы или опасения по поводу нашего бизнеса или публикаций, мы рекомендуем вам связаться с нами по указанному ниже адресу электронной почты или номеру телефона.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую мы считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы Компании или другие вопросы, которые
Equedia Network Corporation также является распространителем (а не издателем) контента, предоставляемого третьими сторонами и Подписчиками. Соответственно, Equedia Network Corporation не имеет большего редакционного контроля над таким контентом, чем публичная библиотека, книжный магазин или газетный киоск. Любые мнения, советы, заявления, услуги, предложения или другая информация или контент, выраженные или предоставленные третьими сторонами, включая поставщиков информации, Подписчиков или любого другого пользователя Сети сайтов Equedia Network Corporation, являются мнениями соответствующих автора(ов) или распространителя(ей), а не Equedia Network Corporation. Ни Equedia Network Corporation, ни какой-либо сторонний поставщик информации не гарантирует точность, полноту или полезность любого контента, а также его товарность или пригодность для какой-либо конкретной цели.
