В прошлом месяце Китай совершил первую в мире трансграничную транзакцию в цифровой валюте.
Но это была не просто какая-то розничная транзакция с использованием криптовалюты/Bitcoin. Это было частью тестирования цифрового юаня, имитирующего прямые транзакции между Китаем и его партнерами без корреспондентских банков, доминирующих в долларах.
И это БОЛЬШОЕ событие.
Фактически, после успешного тестирования в Китае Россия объявила о начале испытаний по использованию цифрового рубля и юаня для расчетов с Китаем.
Является ли это началом новой резервной валюты, обеспеченной сырьевыми товарами, которую крупнейшие незападные страны уже пообещали запустить в этом году?
Я расскажу вам об этом через мгновение.
Но сначала давайте посмотрим, как далеко продвинулся цифровой юань и как Китай планирует использовать его против доллара.
Цифровой юань
В 2020 году Китай стал первой страной, внедрившей цифровую валюту центрального банка (CBDC) внутри страны.
В апреле Народный банк Китая (PBOC) запустил бета-тестирование приложения цифрового юаня в четырех небольших городах. Позже бета-версия приложения была официально запущена для iOS и Android в китайских магазинах приложений.
Сегодня программа тестирования электронного юаня охватывает 23 города, включая Пекин, Шанхай и Тяньцзинь. А в прошлом месяце PBOC пообещал расширить ее на провинции Гуандун, Сычуань, Хэбэй и Цзянсу.
Это не просто маленькие случайные города. Это четыре целые провинции , которые составляют 350 миллионов человек – четверть населения Китая.
После обширного тестирования PBOC также выпустил полноценное приложение цифрового юаня, позволяющее миллионам жителей регистрироваться для получения цифровых кошельков через несколько государственных или контролируемых коммерческих банков.
Но самый важный толчок исходит от не совсем частного\
Вскоре после появления новостей, принадлежащий Tencent WeChat, крупнейшая в Китае платформа для обмена сообщениями и платежей, объявил о внедрении цифрового юаня в качестве опции оплаты.
WeChat имеет ошеломляющие 1,2 миллиарда пользователей, из которых 750 миллионов активны ежедневно, что означает, что появление в WeChat сделает CBDC Китая доступной для половины его населения и приблизит ее к массовому внедрению.
Но полезность цифрового юаня выходит далеко за рамки его внутреннего использования.
Никогда не позволяйте кризису пропасть
Си давно вынашивал планы по свержению нефтедоллара.
А российско-украинская война предоставила ему уникальный шанс «дедолларизировать» своего ключевого торгового партнера и четвертую по величине экономику Европы.
После того как Запад изолировал Россию, Китай пришел ей на помощь, скупая ее подсанкционную энергию. За первые восемь месяцев 2022 года Россия и Китай наторговали на $117 миллиардов, что на 30% больше, чем год назад.
Но кажущийся «альтруистическим» жест Китая был скорее троянским конем для юаня, чем искренней политической поддержкой.
Во-первых, Китай покупал российскую энергию по сильно заниженным ценам, потому что у России не было особого выбора. А затем Китай вынудил Россию отказаться от доллара и торговать нефтью и углем в своих национальных валютах.
Через Bloomberg:
«Российский уголь и нефть, оплаченные в юанях, скоро начнут поступать в Китай, поскольку две страны пытаются поддерживать свою торговлю энергоносителями на фоне растущего международного возмущения по поводу вторжения в Украину.
Несколько китайских фирм использовали местную валюту для покупки российского угля в марте, и первые партии прибудут в этом месяце, сообщила китайская консалтинговая компания Fenwei Energy Information Service Co. По словам трейдеров, это будут первые поставки сырьевых товаров, оплаченные в юанях, с тех пор как США и Европа ввели санкции против России и отключили несколько ее банков от международной финансовой системы».
Затем в сентябре Китай и Россия подписали соглашение о торговле газом в юанях и рублях в соотношении 50 на 50. Сделка была заключена вскоре после того, как министр финансов Алексей Моисеев пришел к выводу, что «России больше не нужен доллар США в качестве резервной валюты».
В результате впервые в истории юань сместил доллар в России. Более того, с 8 октября пара юань/рубль является самой торгуемой валютой на Московской бирже.
Тем временем российские компании начали выпускать юаневые облигации на сотни миллионов долларов.
Через Global Times:
«Менее чем за месяц до этого российская алюминиевая компания Rusal выпустила облигации на 4 миллиарда юаней на российском рынке. Согласно отчету Reuters в четверг, директор по корпоративному финансированию Rusal Алексей Гренков сообщил на финансовой конференции, что 20 процентов кредитов компании уже были в юанях».
И теперь юань движется по глобальной цепочке поставок.
Например, UltraTech Cement, крупнейшая цементная компания Индии, по сообщениям, оплатила партию угля из России в юанях, согласно Reuters.
Это ли истинное начало дедолларизации, которую мы предсказывали почти десять лет назад?
Мост цифрового юаня
Следующим шагом Китая в дедолларизации своих торговых партнеров является получение преимущества первопроходца в CBDC.
На прошлой неделе Китай успешно завершил 40-дневное испытание, используя свою цифровую валюту для расчетов по трансграничным транзакциям с Гонконгом, Таиландом и Объединенными Арабскими Эмиратами. В ходе испытания было обработано более 160 платежей на сумму $22 миллиона – все в режиме реального времени.
Верно – больше не нужно ждать дни для проведения расчетов через SWIFT.
Эти транзакции прошли через так называемый «мост mCBDC.»
Эта система была инициирована теми же странами, которые участвовали в тестировании электронного юаня, и была разработана для осуществления платежей в CBDC в режиме реального времени без использования корреспондентских банков.
Чтобы лучше понять, что такое корреспондентские отношения, вот хороший график из документа JPMorgan , который показывает их сложность:
Для таких стран, как Китай и Объединенные Арабские Эмираты, преимущество моста mCBDC двояко: он может снизить затраты и ускорить трансграничные транзакции; но что еще важнее, он может подорвать позиции доллара в корреспондентских отношениях.
Китай также запустил механизм ликвидности, который сделает юань еще более привлекательным по отношению к доллару для его торговых партнеров.
Через Фонд Карнеги за международный мир:
«В конце июня Народный банк Китая (PBOC) — центральный банк Китая — объявил о запуске нового механизма экстренной ликвидности, который может быть профинансирован с использованием юаня и задействован участвующими центральными банками во времена рыночного стресса.
Три из пяти участвующих центральных банков — это центральные банки Сингапура, Малайзии и Индонезии, которые каждый недавно возобновили соглашения с PBOC, неявно направленные на сокращение использования доллара в трансграничных платежах. Это следует за заявлениями политиков в Таиланде, Лаосе, Камбодже и Мьянме о мерах по сокращению использования доллара, а также комментариями главы центрального банка Индонезии о том, что потребители в пяти крупнейших экономиках Юго-Восточной Азии скоро смогут совершать внутрирегиональные трансграничные платежи через связи, которые позволяют избежать использования доллара в качестве посредника, как это часто бывает в настоящее время».
Новая эра
Мы часто воспринимаем резервный статус доллара как должное просто потому, что выросли в этой системе.
Но правда в том, что резервные валюты приходят и уходят примерно каждые 100 лет.
И, учитывая, как изменился баланс сил со времен Бреттон-Вудса, 75-летнее господство доллара как глобальной резервной валюты может подойти к горькому концу – особенно если история повторится.
Доллар был единственным выбором, когда мир перешел на фиатную систему.
Благодаря Бреттон-Вудсу триллионы долларов уже циркулировали по всему миру. И в то время ни одна страна даже не могла попытаться сравниться с мощью экономики США.
Но посмотрите, где был Китай и где он сейчас:
Когда Бреттон-Вудс закончился в 1971 году, ВВП Китая едва достигал $90 миллиардов — что составляло чуть менее одной десятой от объема производства США.
Но за последние 50 лет Китай совершил то, что многие называют экономическим «чудом экономического роста». Его экономика росла в четыре раза быстрее, чем в США, и взлетела в 200 раз. И теперь он не только догнал США, но по некоторым показателям даже превосходит их.
В номинальном долларовом выражении ВВП Китая в прошлом году составил $18 триллионов против $23 триллионов у США.
НО… если измерять обе экономики с точки зрения паритета покупательной способности,\
(\
Но дело не только в экономическом производстве.
Рассмотрим следующее:
- Китай стал страной №1 в мире по производству и перехватил у США роль ключевого торгового партнера большинства стран мира
- Китай зарекомендовал себя как один из наиболее важных элементов головоломки в глобальных цепочках поставок
- Китай вытеснил США с позиции «локомотива» мирового экономического роста. Со времен Великой рецессии на его долю приходилась треть мирового роста ВВП. А в период с 2013 по 2018 год его вклад был вдвое больше, чем у США.
- В 2020 году Китай обогнал США как ведущее направление для прямых иностранных инвестиций
В результате юань медленно, но неуклонно подрывает монополию доллара в международных транзакциях:
Размывание доллара
Это, мои друзья, начало нового биполярного мирового порядка, или того, что я называю Бреттон-Вудсом III.
Мы не знаем, когда это произойдет и какую форму примет.
Но все признаки указывают на то, что доллар будет размыт коалицией экспортно-ориентированных валют под руководством Китая, обеспеченных золотом и другими сырьевыми товарами, такими как уран и никель.
Фактически, на последнем саммите BRICS Россия проговорилась, что Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка собираются выпустить «новую глобальную резервную валюту». И она, вероятно, будет основана на корзине валют стран-участниц, с юанем на переднем плане.
Египет, Турция и Саудовская Аравия также рассматривают возможность присоединения.
Цифровой шаг Китая вполне может стать началом этой новой валюты. КПК взяла на себя инициативу по расширению присутствия цифровой валюты Китая и будет использовать ее для демонстрации того, что ее валюта безопасна и эффективна.
Конечно, Запад не может допустить этого, если хочет оставаться мировым лидером. А это значит, что настоящая торговая война только начинается.
Мой совет?
Будьте внимательны к тому, сколько ваших активов находится в долларовой корзине, потому что, поверьте мне, доллар размывается.
Ищите истину и будьте готовы,
Carlisle Kane
