У нас есть сила: Контроль Китая над возобновляемой энергией
История учит нас, что величайшие инвестиции делают те, кто точно предсказывает будущее и вкладывает средства в это видение.
Сегодня будущее повсюду вокруг меня.
Я сижу в кресле, набирая эту историю на своем MacBook Air, работающем от литий-ионной батареи.
Мое кресло откинуто, а ноги подняты, потому что мой робот-пылесос носится по гостиной, собирая пыль, питаемый литий-ионными батареями.
Я немного раздражен, пока пишу, потому что деловой партнер хвастался своим спортивным автомобилем BMW i8, работающим от… вы угадали… литий-ионных батарей, в то время как я вожу старомодный автомобиль с двигателем внутреннего сгорания.
В энергетическом бизнесе наступает новое будущее; хорошее время для проницательных инвесторов, чтобы присоединиться к прибыльному делу, основанному на литий-ионных технологиях.
Но является ли литий единственным игроком в индустрии возобновляемой энергии в этом году?
Вовсе нет. И, как вы увидите, Китай стратегически движется к тому, чтобы занять этот стремительно растущий рынок в ближайшие несколько лет.
ЭВОЛЮЦИЯ ЭНЕРГИИ
Все знают печальную сагу о ценах на нефть и о том, как акции рухнули после того, как саудиты решили начать наводнять рынок дешевой сырой нефтью… но подумайте о причине, по которой саудиты приняли это решение.
Это был не просто шаг, чтобы подорвать добычу сланцевой нефти в США или нефтеносных песков в Канаде. Это был также разумный шаг для сохранения доли рынка и продажи как можно большего количества нефти до того, как альтернативные источники энергии начнут захватывать рынок.
И, несмотря на обвал цен на нефть, этот переход от нефти к возобновляемым источникам энергии происходит с постоянно возрастающей скоростью.
Большая часть этого перехода также зависит от литий-ионных батарей, которые хранят энергию, генерируемую солнечной, ветровой, гидроэнергетикой или чем-либо еще.
Goldman Sachs назвал литий «новым бензином». Deutsche Bank предсказал, что спрос на литий утроится к 2025 году, но мы считаем, что этот прогноз сильно занижен.
Американская компания по производству электромобилей заявляет, что построит достаточно батарей для питания 500 000 электромобилей в год, и, несмотря на шумиху, Tesla даже не является крупнейшим игроком на рынке!
Что это значит для инвесторов? Ну, самое очевидное — это то, что литий будет оставаться одним из самых востребованных товаров в минеральном секторе; в то время как разработчики передовых устройств хранения энергии будут среди самых горячих технологических акций.
Мы освещали тему «Как инвестировать в литий» в предыдущей статье на Equedia. Вы можете ознакомиться с этой статьей, нажав здесь.
Но если копнуть глубже, появляются и другие возможности. Например, помимо лития, существуют также отличные инвестиционные возможности в добыче редких металлов, используемых (среди прочего) для питания того Roomba, который бегает по моей гостиной.
РЕДКИЕ МЕТАЛЛЫ: СЛЕДУЮЩИЙ ДЕФИЦИТ «ЭНЕРГИИ»?
Редкие металлы Terbium, yttrium, dysprosium, europium и neodymium используются в различных электронных гаджетах, таких как смартфоны, планшеты, ноутбуки, телевизоры и игровые приставки.
Но они также используются для создания магнитов, которые приводят в движение мотор моего Roomba, который даже сейчас атакует моя кошка, и двигатель в BMW моего коллеги.
По мере того как мы отходим от нефти, газа и угля, спрос на эти редкие металлы растет в геометрической прогрессии. Эти минералы используются в каждом двигателе электромобиля и перезаряжаемой батарее, в самых высоких ветряных турбинах и мельчайших компьютерных чипах. Они критически важны для перехода к зеленой энергии.
И все же, немногие страны, кроме Китая, активно добывают редкие металлы, и теперь он контролирует более 90 процентов мировых запасов.
И Китай использовал эту власть.
Еще в 2010 году Китай радикально снизил экспорт редкоземельных элементов, и поскольку страна в то время контролировала 95 процентов мировых поставок, цены на эти 17 основных минералов взлетели до небес.
Соединенные Штаты успешно пресекли этот шаг, добившись от Всемирной торговой организации объявления экспортных квот незаконными.
Когда непосредственный кризис закончился, правительства снова уснули, и семь лет спустя Китай по-прежнему контролирует почти всю мировую добычу редкоземельных металлов.
Он тихо использовал этот контроль для поддержания своей экономики. Вместо введения квот Китай ввел налоги в размере от 15 до 25 процентов на редкие металлы, предназначенные для экспорта, так что китайские производители всегда имеют преимущество при производстве гаджетов, которые любит остальной мир.
Все его операции по добыче и переработке редкоземельных элементов были объединены под шестью компаниями, а одна частная компания, American Elements, была вынуждена продать свои операции государственному конгломерату.
Цены на эти редкие металлы быстро начали расти. Neodymium вырос с $42 до 2011 года до $283 за килограмм к середине 2011 года. Samarium, используемый в производстве ракет, вырос с $18.50 до $146 за килограмм. Цены на Cerium oxide выросли на 3500 процентов, а на europium — на 630 процентов.
ИЗБЫТОК ПРЕДЛОЖЕНИЯ ВЫЗЫВАЕТ ТЕКУЩИЙ ОБВАЛ ЦЕН
Однако, когда экспортные квоты были отменены, стремительно растущие цены на редкие металлы рухнули. Это падение цен также ускорилось, поскольку производители, опасаясь нового дефицита поставок, начали внедрять в свою продукцию менее эффективные, но более широко доступные технологии.
General Electric, например, отказалась от двигателей, требующих редкоземельных элементов, для своих ветрогенераторов.
Всплеск предложения и снижение спроса после решения ВТО в 2014 году фактически привели к избытку редких металлов и обвалу цен.
Американская горнодобывающая компания Molycorp, занимающаяся добычей редких металлов, увидела, как ее акции рухнули во время этого избытка предложения. Цены на акции упали с максимума в $79 до 72 центов, прежде чем компания подала заявление о защите от банкротства.
Инвесторы по всему миру отвернулись от этих минералов из-за избыточного предложения из Китая.
Однако наблюдатели и эксперты в области добычи редких металлов теперь предсказывают грядущий бум редких металлов.
Основная причина — грядущий переход в энергетике от ископаемого топлива к возобновляемым источникам.
Forbes Magazine, New York Times и энергетические издания, такие как Energy and Capital, предсказывают грядущий дефицит редких металлов и радикальное повышение цен через несколько циклов бумов и спадов в ближайшие десятилетия.
Как мы сообщали ранее в этом году, прогнозы Tesla — это лишь верхушка айсберга возобновляемой энергии:
- Китайский автопроизводитель BYD уже производит более 100 000 электромобилей в год;
- BYD экспортировала 51 электрический автобус в Великобританию для использования в Лондоне; это крупнейший парк электрических автобусов в мире на сегодняшний день;
- Lithium Technologies в Индии запускает полностью электрический таксопарк и уже развернула 200 автомобилей.
- Китай заявляет, что планирует иметь пять миллионов электромобилей на дорогах к 2020 году, всего через три года;
- В то время как Tesla является единственной крупной полностью электрической автомобильной компанией на Западе, большинство других производителей сейчас или скоро будут производить все большее количество электромобилей, включая Nissan, GM, Ford, Toyota, BMW и Volkswagen.
Всплеск цен на Lithium, цен на акции и производства обусловлен тем, что спрос превысил предложение.
Но Lithium — гораздо более распространенный минерал, чем редкоземельные металлы, используемые в автомобильных двигателях… и именно поэтому проницательные инвесторы должны очень внимательно следить за рынком редких металлов. Всегда лучше покупать дешево и продавать дорого, и консенсус экспертов по редким металлам сейчас таков, что этот рынок искусственно занижен.
По мере того как мир переходит на полностью возобновляемые источники энергии для автомобилей, автобусов, ветряных и солнечных электростанций, а также для каждого мыслимого гаджета, можно ожидать, что спрос превысит предложение, и умные инвесторы могут получить прибыль, войдя в рынок до следующего бума редких металлов.
Гэри Саймонс, Equedia Investment Research
