Вау. Удивительно, как летняя жара действует на всех. Брокеры, аналитики и управляющие фондами, кажется, все берут перерыв. Я их не виню. После турбулентного периода, который мы пережили, мы все заслуживаем отличного лета.
На прошлой неделе ( _см. Уловка-22_), мы говорили о показателях безработицы и о том, как корпорации по-прежнему крайне осторожны в найме и расходах. Объем денежных средств, которыми располагает каждая компания, сейчас намного больше, чем раньше.
Недавние анализы показывают, что компании S&P 500 располагают избыточными денежными средствами в размере US$1.8-триллиона – это не считая банков! Это ясно показывает, что корпорации по-прежнему обеспокоены восстановлением экономики и считают, что существует вероятность рецессии с двойным дном.
По словам Пьера Лапуанта, глобального макростратега Brockhouse Cooper, как S&P 500, так и S&P/TSX Composite в Канаде имеют несколько компаний с соотношением денежных средств к общим активам значительно выше 40%, а в некоторых случаях выше 60%. С точки зрения краткосрочных инвестиций, эти цифры не сулят ничего хорошего инвесторам в эти компании.
Когда компании не тратят, скорее всего, они и не растут. Таким образом, в краткосрочной перспективе потенциал роста минимален, в то время как риск рецессии с двойным дном все еще сохраняется.
Но это не означает, что рынки полностью остановятся. Более 100 компаний уже объявили о программах обратного выкупа акций, что может принести небольшую прибыль инвесторам, если все будет сделано правильно.
Однако небольшая прибыль не очень обнадеживает, если взвесить краткосрочные риски. Реальность такова, что инвесторам просто придется набраться терпения. Пока корпорации не начнут тратить и пока не закончится лето, на самом деле не так уж много поводов для волнения. Поэтому, пока рынок берет летний отпуск, мы используем это время, чтобы поделиться советами от ведущих инвестиционных умов мира.
Представьте, что вы инвестировали $10,000 в фонд, который через 13 лет стоил бы $280,000. Что ж, если бы вы сделали это с Magellan Fund Питера Линча из Fidelity в то время, когда он был руководителем, вы смогли бы это сделать.
Питер Линч, пожалуй, величайший в мире управляющий взаимными фондами, который в среднем приносил более 29% годовой прибыли за свою короткую работу во главе Magellan Fund компании Fidelity. Инвестиции в размере $10,000 в Magellan в 1978 году с добавлением $100 в месяц составили бы более $1 миллиона за 20 лет.
Так как же он это сделал?
Питер Линч придерживался простоты. Он не использовал никаких навороченных компьютерных торговых платформ или сумасшедших уловок. На самом деле, все, что он делал, было настолько просто, что это мог сделать любой. Действительно.
В одной из своих книг он дал нам 25 правил, которым может следовать любой, чтобы достичь того успеха, который был у него. Когда мы сравнили его правила с нашими собственными инвестиционными критериями, мы не удивились, увидев, что они очень похожи на наши. На самом деле, они очень похожи на правила некоторых из лучших инвесторов мира, включая Уоррена Баффета.
25 правил успешного инвестирования
Правило 1: Инвестирование – это весело и увлекательно, но опасно, если вы не прилагаете усилий.
Правило 2: Ваше преимущество инвестора – это не то, что вы получаете от экспертов Уолл-стрит. Это то, что у вас уже есть. Вы можете превзойти экспертов, если используете свое преимущество, инвестируя в компании или отрасли, которые вы уже понимаете.
Правило 3: За последние 3 десятилетия фондовый рынок стал доминировать стадом профессиональных инвесторов. Вопреки распространенному мнению, это облегчает задачу инвестору-любителю. Вы можете превзойти рынок, игнорируя стадо.
Правило 4: За каждой акцией стоит компания. Узнайте, чем она занимается.
Правило 5: Часто нет корреляции между успехом операций компании и успехом ее акций в течение нескольких месяцев или даже нескольких лет. В долгосрочной перспективе существует 100% корреляция между успехом компании и успехом ее акций. Это расхождение является ключом к зарабатыванию денег; стоит быть терпеливым и владеть успешными компаниями.
Правило 6: Вы должны знать, чем владеете и почему вы этим владеете. «Эта акция обязательно вырастет» не считается.
Правило 7: Долгосрочные ставки почти всегда промахиваются.
Правило 8: Владение акциями похоже на воспитание детей – не берите на себя больше, чем можете осилить. У инвестора, занимающегося акциями неполный рабочий день, вероятно, есть время следить за 8-12 компаниями и покупать/продавать акции по мере необходимости. В портфеле не должно быть более 5 компаний одновременно.
Правило 9: Если вы не можете найти компании, которые считаете привлекательными, положите свои деньги в банк, пока не найдете таковые.
Правило 10: Никогда не инвестируйте в компанию, не понимая ее финансов. Самые большие потери в акциях происходят от компаний с плохими балансами. Всегда смотрите на баланс, чтобы убедиться в платежеспособности компании, прежде чем рисковать своими деньгами.
Правило 11: Избегайте «горячих» акций в «горячих» отраслях. Отличные компании в «холодных», нерастущих отраслях являются постоянными крупными победителями.
Правило 12: В случае с небольшими компаниями лучше подождать, пока они не начнут приносить прибыль, прежде чем инвестировать.
Правило 13: Если вы думаете об инвестировании в проблемную отрасль, покупайте компании с устойчивостью. Также подождите, пока отрасль не покажет признаки возрождения. Производство кнутов для экипажей и радиоламп были проблемными отраслями, которые так и не вернулись.
Правило 14: Если вы инвестируете $1000 в акцию, вы можете потерять только $1000, но со временем вы можете получить $10,000 или даже $50,000, если будете терпеливы. Обычный человек может сосредоточиться на нескольких хороших компаниях, в то время как управляющий фондом вынужден диверсифицировать. Владея слишком большим количеством акций, вы теряете это преимущество концентрации. Достаточно нескольких крупных победителей, чтобы инвестирование на всю жизнь окупилось.
Правило 15: В каждой отрасли и каждом регионе страны наблюдательный любитель может найти отличные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы.
Правило 16: Падение фондового рынка так же обычно, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы, оно не сможет вам навредить. Падение – это отличная возможность подобрать выгодные предложения, оставленные инвесторами, которые в панике бегут от бури.
Правило 17: У каждого есть умственные способности, чтобы зарабатывать деньги на акциях. Но не у каждого есть выдержка. Если вы склонны продавать все в панике, вам следует полностью избегать акций и паевых инвестиционных фондов акций.
Правило 18: Всегда есть о чем беспокоиться. Избегайте размышлений на выходных и игнорируйте последние мрачные прогнозы дикторов. Продавайте акцию, потому что ухудшаются фундаментальные показатели компании, а не потому, что «небо падает».
Правило 19: Никто не может предсказать процентные ставки, будущее направление экономики или фондовый рынок. Отбросьте все такие прогнозы и сосредоточьтесь на том, что на самом деле происходит с компаниями, в которые вы инвестировали.
Правило 20: Если вы изучите 10 компаний, вы найдете 1, история которой лучше, чем ожидалось. Если вы изучите 50, вы найдете 5. На фондовом рынке всегда можно найти приятные сюрпризы – компании, чьи достижения остаются незамеченными на Уолл-стрит.
Правило 21: Если вы не изучаете ни одной компании, вы имеете такой же успех в покупке акций, как и в игре в покер, если делаете ставки, не глядя на свои карты.
Правило 22: Время на вашей стороне, когда вы владеете акциями превосходных компаний. Вы можете позволить себе быть терпеливым – даже если вы пропустили Wal-Mart в первые пять лет, это была отличная акция для владения в следующие пять лет. Время против вас, когда вы владеете опционами.
Правило 23: Если у вас есть выдержка для акций, но нет ни времени, ни желания заниматься домашней работой, инвестируйте в паевые инвестиционные фонды акций. Н
а самом деле, здесь хорошая идея диверсифицировать. Вам следует владеть несколькими различными видами фондов, с управляющими, которые придерживаются разных стилей инвестирования: рост, стоимость, малые компании, крупные компании и т.д. Инвестирование в шесть фондов одного типа не является диверсификацией.
Правило 24: Среди основных фондовых рынков мира рынок США занимает 8-е место по общей доходности за последнее десятилетие. Вы можете воспользоваться преимуществами быстрорастущих экономик, инвестируя часть своих активов в зарубежный фонд с хорошей репутацией.
Правило 25: В долгосрочной перспективе портфель хорошо выбранных акций и/или паевых инвестиционных фондов акций всегда будет превосходить портфель облигаций или счет денежного рынка. В долгосрочной перспективе портфель плохо выбранных акций не превзойдет деньги, оставленные под матрасом.
Эти правила просты. Но они чрезвычайно эффективны, если их разобрать.
Существует так много отличных компаний как в сегменте юниоров, так и в сегменте компаний с большой капитализацией. Настолько много, что через два-пять лет многие из них легко могут торговаться в 10 раз дороже, чем сегодня. Помните, Dow был менее чем жалкие 3000 пунктов в 1990 году, 6000 в 1996 году и сильные 12 000 в 2006 году. Это показывает, что если у вас есть терпение, инвестирование не должно быть таким уж сложным.
Конечно, наша цель не состоит в том, чтобы зарабатывать 10% в год (хотя это отличный ROI по любым стандартам). Наша цель – инвестировать с минимальным риском, чтобы получать доход, который может изменить нашу жизнь. Слишком часто мы были избалованы результатами бурения и многообещающими технологиями, что забываем, что как добыча полезных ископаемых, так и технологические достижения являются трудоемкими процессами. Но та одна компания из многих, в которые вы можете инвестировать со временем, может принести невероятные вознаграждения… если у вас есть терпение.
Список этих компаний можно продолжать бесконечно. Крупные компании, такие как Microsoft и Silver Standard, обе дали ранним инвесторам повод уйти на пенсию. Даже юниорские компании, такие как Evolving Gold, превратили небольшие инвестиции в крупные портфели.
В конце концов, инвестируйте в то, что вы знаете, и не инвестируйте, не проделав никакой работы. Не расстраивайтесь, если несколько ваших инвестиций потеряют 10, 20 или даже 30%. Неважно, если вы инвестируете в пять компаний, и четыре из них окажутся неудачными. Важно лишь то, что хотя бы одна из них окажется успешной.
Спросите любого успешного венчурного капиталиста, и он скажет вам, что их неудачи намного превосходят их успехи. В прошлом году я встречался с чрезвычайно успешным венчурным капиталистом, и он сказал мне, что пока 1 из 5 компаний, в которые он инвестирует, добивается успеха, он будет продолжать быть богатым. Часто их успехи обычно занимают от 5 до 7 лет, прежде чем он увидит прибыль.
Так что будьте терпеливы, будьте усердны и будьте инициативны. Успех придет.
До следующего раза,
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Equedia.com получил вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям, и поэтому информация не должна рассматриваться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, оказываемым услугам и полученному вознаграждению. Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понимать все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, считающихся надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или запрос с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает плату за редакционные услуги по написанию и распространению материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
