Вы, вероятно, были свидетелями того, как акции многих литиевых компаний взлетели в цене за последний год.
Вы, вероятно, задавались вопросом:
«Не слишком ли поздно вкладываться в топливо будущего?»
Многие акции литиевых компаний резко выросли в цене – на фоне идеального шторма из растущих цен на литий и ажиотажа в СМИ.
Но что, если есть Компания, которая еще даже не затронула поверхность?
Что, если существует Компания, о которой мало кто знает, но которая имеет потенциал стать крупным игроком в литиевой отрасли?
Сегодня я собираюсь представить вам такую возможность.
О ней вы, вероятно, никогда не слышали.
И это лучшая часть, потому что это означает, что возможность, вероятно, только началась.
На самом деле, она действительно только началась.
Буквально в прошлую пятницу Компания наконец сделала объявление, которого я ждал.
Но прежде чем я расскажу вам об этой недооцененной возможности и этом очень конкретном объявлении, необходимо немного предыстории.
Специальный отчет Equedia:
Как инвестировать в литий
\
Литий — самый легкий металл в мире, обладающий удивительным спектром применения.
Он не только питает почти каждое мобильное устройство, включая ноутбуки и мобильные телефоны, но даже используется для создания ядерного оружия.
Неудивительно, почему некоторые аналитики называют его «новым золотом».
Другие, как Goldman Sachs, называют его «новой нефтью».
Это потому, что литий является ключевым компонентом, используемым для питания нашего следующего поколения транспорта.
И если вы не жили в вакууме, то знаете, что японские, корейские, европейские, китайские и американские автопроизводители (Tesla, конечно, и новый Bolt от Chevy) борются за свою долю.
На самом деле, Tesla – которая объявила о 400 000 предварительных заказов (и их число растет) на свою доступную Model 3 – даже не является крупнейшим потребителем.
Китайский автопроизводитель BYD уже производит более 100 000 электромобилей в год и планирует начать производство других электрических транспортных средств, таких как грузовики и автобусы.
Буквально на прошлой неделе он запустил 51 новый одноэтажный электрический автобус в Лондоне, что сделало его крупнейшим полностью электрическим автобусным парком на сегодняшний день.
В Индии Lithium Technologies начинала всего с 10 электрических такси. За девять месяцев Компания уже выросла до более чем 200 автомобилей.
Этот массовый бум электромобилей привел к резкому росту цен на литий за последний год.
Ничего нового, но становится масштабным
Хотя литий и новое поколение литий-ионных аккумуляторов не являются новинкой, именно огромное количество лития, необходимое для создания полностью электрического транспортного средства, заставляет автопроизводителей спешить.
Goldman Sachs подсчитал, что одна батарея Tesla Model S содержит больше лития, чем 10 000 смартфонов.
Неудивительно, почему Deutsche Bank ожидает, что спрос на литий почти утроится к 2025 году.
Именно поэтому цена на литий более чем утроилась за последний год в таких местах, как Китай, где цены на литий выросли с US$7,000/tonne в сентябре 2015 года до более чем US$20,000/tonne сегодня.
Но литий не является таким дефицитным ресурсом, как хотят заставить вас поверить его промоутеры.
Литий на самом деле повсюду.
На самом деле, по оценкам, наши океаны содержат колоссальные 230 миллиардов тонн лития!
Геологическая служба США оценивает, что в мире имеется 14 миллионов тонн запасов лития – это более чем 400 лет поставок , исходя из прошлогоднего производства.
И хотя ожидается, что спрос на литий резко возрастет в ближайшие несколько лет – благодаря Tesla и другим мировым автопроизводителям, присоединяющимся к электрическому буму – лития все еще много.
Так почему же цены взлетают до небес и почему все борются за этот ресурс?
Большая четверка
До 90% сегодняшнего производства лития на рынке приходится всего на четыре компании: Soc. Quimica & Minera de Chile SA, Albermarle Corp., FMC Corp. и китайская Tianqi Group.
Это означает, что именно они устанавливают цену почти на весь текущий мировой запас лития.
Так почему же другие не вошли в эту сферу?
То, что что-то в изобилии, не означает, что это экономически выгодно.
Затраты на добычу и производство лития — именно по этой причине многие молодые литиевые компании и другие, кто пытался войти в эту сферу, потерпели неудачу.
Если вы хотите быть игроком на рынке лития, вам лучше иметь экономически жизнеспособные литиевые активы.
Дешевый литий
В текущих условиях, за исключением редких случаев чрезвычайно высококачественных операций с твердыми породами, действительно экономичный литий поступает в основном из одного источника: лития, найденного в соленой воде.
Эту соленую воду мы называем рассолом.
Почему рассол является наиболее экономически эффективным способом производства лития?
Потому что природа делает большую часть работы; вы просто бурите скважину, откачиваете рассол и позволяете испарению идти своим чередом.
Но есть проблема:
Рассол должен не только иметь достаточно высокие концентрации лития, но и обладать правильным химическим составом. И даже тогда этого все еще недостаточно.
Вам также нужен подходящий климат для естественного процесса испарения.
И есть только одно место на земле с большим количеством литиевого рассола и подходящим климатом…
Литиевый треугольник
Самое известное скопление литиевого рассола находится в пустыне Атакама, в так называемом «Литиевом треугольнике» Боливии, Аргентины и Чили.
Более 70 процентов мировых долгосрочных запасов лития находится в этом треугольнике. И будучи самой сухой неполярной пустыней в мире, она также имеет подходящий климат для испарения.
Но не думайте, что любой может просто взять и инвестировать.
Боливия, например, довольно враждебно относится к иностранным инвестициям – она хочет контролировать и ограничивать объем добываемого лития каждый год, и в прошлом году она приостановила добычу лития после протестов местных жителей вокруг огромных солончаков Salar de Uyuni, содержащих литий.
Тем временем Чили в настоящее время не предоставляет никаких новых концессий. И если вы собираетесь разрабатывать литий в Чили, вы, вероятно, будете делать это в партнерстве с национализированной горнодобывающей компанией Codelco.
Вот почему, если вы хотите попасть в литиевый треугольник, у вас действительно есть только один логичный выбор…
Аргентина
Аргентина хорошо известна своими мировыми футбольными элитами, такими как Diego Maradona и Lionel Messi, красивыми пейзажами и, конечно же, красивыми женщинами.
Это также третий по величине производитель лития в мире.
По словам министра горнодобывающей промышленности Аргентины Jorge Mayoral, Аргентина располагает ресурсами, которые могут превысить 128 миллионов тонн карбоната лития.
Но это еще не все.
В отличие от Боливии и Чили, новое аргентинское правительство Mauricio Macri, пришедшее к власти в прошлом году, полностью ориентировано на бизнес.
Через Reuters:
«Macri начал проводить масштабные изменения, стремясь вернуть страну к экономической ортодоксии, отменив обременительный контроль над капиталом и дав понять, что страна снова открыта для бизнеса после более чем десятилетия протекционизма».
И одна Компания получит большую выгоду от этой возможности.
КОНТЕНТ ЗАБЛОКИРОВАН
Введите свой адрес электронной почты, чтобы получить мгновенный доступ (это бесплатно!)
к этому специальному контенту:
Получить мгновенный доступ
\
На самом деле, они имеют прямой контакт с самыми высокими уровнями аргентинского правительства.
Millennial Lithium:
Моя следующая литиевая ставка
Канадский торговый символ: TSX-V: ML
Торговый символ США: OTCQB: MLNLF
Она имеет соглашение о приобретении 100% проекта Pastos Grandes Lithium Project в провинции Сальта, Аргентина, а также ряда других перспективных объектов.
В совокупности активы охватывают примерно 7,500 гектаров, находясь прямо посреди других литиевых объектов, принадлежащих компаниям с рыночной капитализацией значительно выше текущей стоимости Millennial Lithium.
Салар Pastos Grandes расположен в 231 км от города Сальта на высоте 3800 метров и находится прямо вдоль Borate Belt в Аргентине, где бор и литий являются литофильными элементами.
Проще говоря, он находится в районе, богатом литием.
Вдоль этого тренда находится проект Pastos Grandes компании Millennial Lithium, который расположен именно там, где вы и ожидали.
Существуют крупные особенности земной коры, простирающиеся с северо-запада на юго-восток, которые пересекают боратный и литиевый тренд. И именно там, где они пересекаются, находятся эти бассейны, питаемые вулканами, извергавшими литофильные элементы.
И именно там вы найдете литиевый рассол.
Если вы ищете слона, вы ищете его в стране слонов.
И Millennial находится прямо в «стране слонов», в самом центре огромного тренда, с активом, который имеет все признаки сильного литиевого проекта.
Проект доступен круглый год по асфальтированным шоссе и грунтовым дорогам из Сальты.
Линия электропередачи мощностью 600 МВт, 375 кВ между Сальтой и Мехильонес в Чили проходит в 53 км к северу от проекта, а газопровод проходит через Сан-Антонио-де-лос-Кобрес до Salar de Pocitos, всего в 26 км к северо-западу от объектов Millennial Lithium.
Не каждый победитель
Хотя нахождение в тренде в «стране слонов» — отличное начало, для того чтобы стать великим проектом, требуется нечто большее, чем просто это.
Как я уже упоминал, литий должен быть найден в достаточно высоких концентрациях, чтобы иметь экономический смысл.
Сегодня это магическое число для литиевого рассола составляет от 300 до 600 мг/л.
Eramine Sudamerica SA, предыдущие владельцы проекта Pastos Grandes, ранее инвестировали более US$4 million в течение 2 лет в 2011 и 2012 годах и провели обширные работы по развитию и разведочные исследования.
На данный момент пробурено шесть разведочных скважин для определения геохимии рассола/водоносного горизонта, что включало извлечение керна и испытания на откачку.
Испытания на испарение проводились на пилотной установке на месте.
Три образца рассола, собранные в юго-западном секторе объектов Pastos Grandes, имели значения от 602.2 до 665.9 mg/L лития и 6342 до 7146 mg/L калия.
Общие данные по Pastos Grandes показывают диапазон от 500 до 600 mg/L.
Пока что это, безусловно, соответствует требованиям по содержанию.
Но это еще не все.
Идем глубже
История доказала, что чем глубже вы идете, тем выше, как правило, содержание.
На самом деле, многие из текущих литиевых ресурсов стали доступными в результате более глубокого бурения.
Например, Orocobre – один из немногих производителей лития в Аргентине – начинал с приповерхностных слоев, их первая кампания не превышала 50 метров. Они разработали свой процесс вокруг найденного рассола, но в итоге не смогли эффективно его извлечь. Поэтому они пробурили глубже и, о чудо, на глубине 350 метров, они нашли очень хороший рассол.
Это потому, что рассол тяжелее воды, поэтому он имеет тенденцию опускаться. Чем больше примесей в жидкости, тем плотнее рассол и тем глубже он опускается, что является причиной, почему неудивительно находить эти вещи на глубине.
Millennial Lithium не бурила глубже 160 метров на Pastos Grandes.
Но это еще не все.
Как только вы получаете рассол, вы помещаете его в пруд, и вода испаряется. Этот процесс требует большой помощи от матушки-природы.
К счастью, в Pastos Grandes климат испаряет воду с фантастической скоростью, поэтому вы можете мгновенно увеличить содержание.
Но содержание — не единственное, что делает литиевый актив отличным. Как я упоминал ранее, вам также нужен правильный химический состав.
Важный показатель: Mg к Li
Содержание важно, но важнее содержания — качество рассола.
Например, вы увидите огромные запасы лития, такие как Salar de Uyuni в Боливии.
Но проблема в том, что он имеет соотношение магния к литию (Mg to Li) порядка 25 к 1.
Это важный показатель, потому что магний имеет тенденцию оставаться с литием, но его нужно удалить. Чем больше магния по отношению к литию, тем больше реагентов и энергии требуется для их разделения, что в конечном итоге приводит к увеличению затрат.
Теперь общепринятая отраслевая аксиома гласит, что соотношение Mg to Li в рассоле должно быть ниже диапазона 9:1 или 10:1, чтобы быть экономически выгодным.
По имеющимся у нас данным для Pastos Grandes, соотношение Mg to Li примерно такое же, как в Salar de Atacama, который имеет одни из самых низких соотношений Mg to Li в мире – от 6-8 к 1.
Все, что находится в диапазоне от 5-8 к 1, особенно при сегодняшних ценах, будет считаться мировым классом.
И пока что Pastos Grandes показывает, что будет в этом диапазоне.
Но как Millennial соотносится со своими конкурентами?
Сравнимые компании
Прежде всего, давайте посмотрим на рыночную капитализацию некоторых сравнимых компаний. Очевидно, что Millennial имеет потенциал роста стоимости, если сравнивать компании только по рыночной капитализации.
Но что насчет других цифр?
Взгляните:
Как вы видите, Millennial имеет не только самую низкую рыночную капитализацию, но и наименьшее количество акций в обращении. Так что с точки зрения структуры акционерного капитала это одна из лучших компаний.
Но, в отличие от других, у нее также есть возможность приобрести 100% проекта.
В то время как большинство других литиевых компаний сосредоточены на разведке, команда Millennial хочет быть одной из первых, кто фактически запустит свой актив в производство.
И с Iain Scarr во главе, они вполне могут быть одними из первых.
Iain Scarr — вице-президент Millennial по разведке и разработке и хорошо известен в литиевой отрасли.
Он провел 29 лет в Rio Tinto, где отвечал за многочисленные открытия в Северной и Южной Америке и Африке, а также работал над коммерческим обоснованием Jadar lithium-borate resource в Сербии.
После Rio Tinto, Iain присоединился к Lithium One Inc., где отвечал за доведение проекта Sal de Vida lithium Brine в Аргентине до стадии технико-экономического обоснования с Galaxy Resources.
После Galaxy, Iain завершил окончательное технико-экономическое обоснование проекта Rincon с Enirgi Group.
Это человек, который знает свой литий.
И он не только планирует расширять активы Millennial за счет разведки и приобретений через свои связи в Аргентине, но и намерен ускорить ввод Pastos Grandes в эксплуатацию в течение следующих нескольких лет.
Правильное место, правильное время
Начиная с октября, буровые установки Millennial Lithium (TSX-V: ML) начнут работу, и как только они извлекут рассол, они будут тестировать его физические характеристики.
Это означает, что в течение ближайшего месяца или двух Millennial узнает, какого размера будут их пруды для желаемого уровня производства.
И учитывая, что проект находится в правильном месте с правильными данными, они могут действовать очень быстро.
И помните, когда я говорил, что чем глубже, тем, как правило, лучше содержание?
Прямо сейчас Pastos Grandes до сих пор демонстрирует довольно хорошие содержания и очень хороший химический состав при неглубоком бурении – бурении не глубже 160m.
На следующем этапе бурения Millennial собирается бурить до 350 метров с очень высокими ожиданиями найти еще лучший поток и, возможно, лучшее содержание и химический состав на глубине.
Но это еще не все.
Millennial также приобрела другие перспективные близлежащие активы, причем второй проект уже находится в разработке, и они будут его бурить.
Это означает, что к концу осени или в начале следующего года мы получим еще больше новостей, которые могут помочь поддержать цену акций Millennial.
В течение следующих нескольких месяцев Millennial собирается доказать рынку, что они продвигают Pastos Grandes, одновременно продвигая и добавляя в свой портфель другие перспективные проекты.
И если все пойдет по плану, не должно быть причин, по которым Millennial не достигнет по крайней мере той же стоимости, что и некоторые из ее сравнимых компаний. Если это произойдет, это будет значительный потенциал роста отсюда.
Риски
Как всегда, во всем есть риски. Наша задача как инвесторов — оценить, перевешивает ли вознаграждение риск.
Прежде всего, это способность руководства реализовать то, что кажется очень перспективным активом. Millennial обладает невероятно ценным активом в лице Iain Scarr, но также усиливает свою команду, добавляя Dr. Vijay Mehta в состав технического консультативного совета.
Dr. Mehta имеет обширный сорокапятилетний опыт работы в области Ore and Brine-based technology, которые используются для извлечения Lithium, Potash, Magnesium, and Boron. Ранее он также отвечал за координацию и связи с производителями лития по всему миру.
Короче говоря, он очень хорошо известен в отрасли, и его присоединение, несомненно, подогреет интерес к истории Millennial Lithium.
Затем всегда существует риск самого актива.
Как и в других горнодобывающих операциях, все может пойти не по плану. Но, учитывая данные и технический опыт Iain, проект Pastos Grandes компании Millennial, наряду с ее портфелем других активов, выглядит очень многообещающим.
Затем, конечно, есть вероятность, что мы можем найти альтернативы Lithium-Ion technologies. Но если вы проведете небольшое исследование, вы увидите, что на самом деле нет других осуществимых краткосрочных экономических альтернативных энергетических решений.
Наконец, это риск финансирования и структуры акционерного капитала.
Millennial провела финансирование на CDN$1.2 million до приобретения Pastos Grandes на 8 million shares по $0.15 с warrants по $0.30. Акции, полученные в результате финансирования, станут free-trade 8 ноября 2016 года, но половина из них принадлежит insiders и friends and family – при этом 3.25 million shares принадлежат insiders, которые должны сообщать о продаже.
Если другие инвесторы – которые контролируют $600k из $1.2 million финансирования – зафиксируют прибыль, это может предоставить еще одну отличную точку входа. Я просто не знаю, сколько будет выставлено на продажу, если вообще будет много, учитывая прогресс, который Millennial, как ожидается, достигнет в ближайшие несколько месяцев.
Также было финансирование, которое только что закрылось в пятницу на $4,875,000 по $0.65 с half warrant по $1.00. Они станут free-trade в Новом году 17 января 2017 года.
Несмотря ни на что, структура акционерного капитала Millennial по-прежнему довольно прочна – особенно по сравнению с ее конкурентами.
Millennial имеет CDN$5 million в банке, при этом выпущено и находится в обращении чуть более 27.3 million shares. Даже на fully-diluted bases, будет всего 40 million shares out но почти CDN$12 million от exercise of warrants and options.
Эта прочная структура акционерного капитала намного лучше, чем у любой из ее сравнимых компаний, что, безусловно, будет плюсом, когда Компания решит привлечь больше средств.
Я ожидаю, что если тенденция к росту лития сохранится – и многие признаки указывают на это – ни одно из финансирований не окажет большого давления на цену акций. Если это произойдет, это может предоставить лучшую точку входа.
Заключение
Если учесть, что чистые электромобили составляют менее 1% всех транспортных средств на дорогах, потенциал роста лития поразителен.
Тем не менее, Tesla — это лишь верхушка айсберга.
Ожидается, что Китай построит в два раза больше новых мощностей по производству lithium-ion battery, чем США, к 2020 году. И хотя Tesla’s Gigafactory в Неваде может быть крупнейшей строящейся фабрикой, это лишь один из как минимум 12 таких проектов по всему миру.
Другими словами, рынок лития только растет, и те, кто сейчас имеет свою долю, будут его контролировать. Я ожидаю, что по мере продвижения проектов многих молодых компаний, крупные игроки будут пытаться выкупить их, чтобы сохранить этот контроль.
Это означает, что инвесторы в этих ранних исследователей и разработчиков могут получить вознаграждение – но только если они инвестируют в правильные активы.
Литиевый бум только начался, и игроков не так много.
Я считаю, что Millennial Lithium — одна из них.
И именно поэтому это моя следующая литиевая ставка.
Millennial Lithium Corp
Канадский торговый символ: (TSX-V: ML)
Торговый символ США: (OTCQB: MLNLF)
Ищите правду,
Ivan Lo
Письмо Equedia
www.equedia.com
Раскрытие информации: Мы предвзяты по отношению к Millennial Lithium Corp. потому что они являются рекламодателем. В настоящее время мы владеем акциями, приобретенными в рамках частного размещения, объявленного 19 июля 2016 года. Вы можете сами посчитать. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших специальных отчетах Equedia Special Report Editions, включая Millennial Lithium Corp. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной комплексной проверки. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia Reports показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Кроме того, Millennial Lithium Corp. и ее руководство не контролируют наш редакционный контент, и любые выраженные мнения являются нашими собственными. Мы не обязаны писать отчет о любом из наших рекламодателей и не обязаны говорить о них только потому, что они у нас рекламируются.
