Дорогие читатели,
Президент Обама только что санкционировал авиаудары в Ираке, что означает, что Америка официально вступила в новую войну на Ближнем Востоке.
От Сирии до Украины, от Израиля до Ирака, от Африки до Вьетнама, США продолжают вмешиваться в конфликты за пределами своих границ.
К сожалению, это обойдется Америке и ее гражданам – и любому, кто держит валюту США – в миллиарды и миллиарды долларов.
Но прежде чем выносить суждение о амбициях Америки в других странах, не забывайте, что самая могущественная нация мира получила свой статус именно так: вмешиваясь в конфликты за пределами своих границ.
Если вы не уверены в моем смысле, вернитесь к моему письму, « Китай и Россия наносят мощный удар по Америке», чтобы лучше понять, как Америка стала державой номер один, когда доллар получил статус мировой резервной валюты.
В результате этого мирового статуса, монетарные и фискальные действия США и ФРС экспортируются на всех по всему миру.
Но почему?
Вот упрощенная версия:
- ФРС печатает доллары и выдает их Америке и ее гражданам; затем граждане используют эти доллары для покупки иностранных товаров и услуг.
- Продавцы иностранных товаров и услуг получают доллары в качестве оплаты, но чтобы использовать их дома, им приходится обменивать их на местные валюты
- Продавцы обменивают свои доллары на местные валюты, продавая их своим соответствующим центральным банкам
- Затем иностранные центральные банки берут доллары и реинвестируют их. Но поскольку нет достаточно большого «безопасного» рынка, чтобы поглотить такое количество долларов, эти иностранные центральные банки инвестируют их обратно в крупнейший «безопасный» рынок мира: долг США.
Так колеса продолжают вращаться. Доллары уходят в обмен на товары и услуги, а возвращаются в виде долга, или, я бы сказал, кусочков бумаги.
Поскольку эти деньги – или долг – по сути «бесплатны» (см. Как правительство занимает деньги) они продолжают накапливаться с поразительной скоростью.
Просто спросите Китай:
Как я упоминал в своем письме, « На грани войны», когда ФРС печатает деньги, другие центральные банки вынуждены печатать местные валюты, чтобы обменять их на количество долларов, поступающих в их страну.
Когда США допускают легкие деньги через низкие процентные ставки или QE, это приводит к взрыву дешевого кредита и наличности по всему миру.
Поскольку доллар и долг США широко распространены по всему миру, это также является основной причиной многих мировых проблем.
Растущие цены на сырьевые товары опустошили развивающиеся страны, такие как Египет и Бангладеш. Средства массовой информации винят в этих проблемах климатические шоки и глобальное потепление, но корень проблемы заключается в девальвации доллара относительно сырьевых товаров, а не других валют.
Все относительно
Хотя доллар остается сильным (только относительно других валют), за последние тридцать лет он фактически значительно ослаб.
Слишком часто мы оцениваем силу доллара по отношению к другим валютам, тогда как реальная стоимость доллара должна основываться на его покупательной способности; на том, что доллар может фактически купить.
Не нужно быть математиком, чтобы увидеть, насколько резко доллар был девальвирован по отношению к товарам и услугам с момента окончания Bretton Woods System.
Чтобы справиться с растущими расходами на жизнь, общество полагалось на увеличение долга для выживания. Это приводит к плохой кредитной политике, которая подпитывает инфляционные проблемы.
Такими были пузырь на рынке жилья и финансовый кризис 2008 года.
Поскольку мы также участвуем в системе частичного резервирования, идея долгового рычага усугубляет ситуацию, превращая ее в серьезную черную дыру.
Смертельная спираль печатания денег
С 2008 года национальный долг США удвоился, превысив 17 триллионов долларов.
Проблема в том, что напечатанные деньги с непроверенного счета ФРС не создают экономической активности; они просто делают богатых богаче, а бедных беднее.
Взгляните на этот график Павлины Р. Черневой из Института экономики Леви Бард-колледжа в ее работе « Переориентация фискальной политики: критическая оценка фискальной тонкой настройки»:
График говорит сам за себя.
Политика ФРС должна помогать экономике, однако крупнейший монетарный стимул в истории человечества (QE) привел к самому слабому восстановлению после крупного спада в истории США.
Это не потому, что денег нет; это потому, что они не попали туда, где они нужнее всего.
Американцы обвиняли американские банки в их мягкой кредитной политике, которая вызвала пузырь на рынке жилья. В ответ регуляторы оказали давление на банки, чтобы те сократили кредитование более рискованных клиентов – которыми, конечно же, являются малые предприятия, нуждающиеся в деньгах больше всего.
Когда вы выпускаете на рынок рекордное количество денег, но при этом препятствуете доступу к этим средствам малым предприятиям (тем, кто в них нуждается больше всего), деньги направляются в другие области, такие как финансовые учреждения и богатейший 1%.
Из моего письма, «Субстандартный кризис, который Обама допускает, но не хочет, чтобы вы о нем знали»:
«Правительство хочет, чтобы банки давали кредиты, чтобы люди могли тратить, но люди могут занимать только столько, сколько позволяет их финансовое положение.
Все деньги, находящиеся в банках от их продаж ФРС, должны быть выданы в кредит, чтобы банки могли зарабатывать на процентах, выполняя при этом свои обязательства перед правительством и ФРС по кредитованию и стимулированию экономики.
Поскольку среднестатистический американец может претендовать только на небольшой кредит, банкам приходится прибегать к другим практикам.
Они кредитуют тех, кто может позволить себе брать большие суммы.
И единственные, кто способен занимать триллионы долларов, — это крупные фонды и трейдеры, которые обеспечивают долг другими активами, такими как акции и финансовые активы, или твердыми активами, такими как золото и недвижимость.»
Помните, деньги — это мера стоимости. То, что вы печатаете больше денег, не означает, что у вас их становится больше.
Если, конечно, вы не входите в 1% самых богатых, кто смог бесплатно занять деньги и использовать их в качестве рычага для инвестирования в рискованные активы.
Вот почему так много наций дают отпор. Они устали быть жертвами монетарной и фискальной политики США.
Восходящие нации дают отпор
США наслаждались многими годами процветания и власти в результате «ликвидных» способностей своей валюты в мировых транзакциях.
Но что произойдет, когда эта ликвидность иссякнет?
За последние несколько лет я говорил о том, как восходящие нации, такие как Россия, Бразилия, Индия и Китай, начинают работать над обходом доллара в торговле.
Китай уже заключил соглашения с Бразилией, Индией и Россией об обходе доллара. Эти нации делают то же самое друг с другом, совсем недавно Индия и Россия, как я упоминал на прошлой неделе.
Страны BRICS создали банк, очень похожий на контролируемые Западом World Bank и IMF, и скоро будут направлять свой капитал развивающимся странам.
Пекин и Москва недавно заключили крупнейшую в мире газовую сделку с деталями, ожидающими окончательной доработки. Когда она будет заключена, крупнейший в мире импортер энергии будет торговать с крупнейшим в мире производителем энергии – все это вне доллара\
Завершение российско-китайской сделки, наряду с двусторонними торговыми операциями вне доллара, подорвет статус резервной валюты Америки; таким образом, серьезно ослабит рынок казначейских облигаций США.
Последствия пути Америки
Поскольку у США нет другого выбора, кроме как ежегодно иметь крупные дефициты, многие из их счетов оплачиваются за счет выпуска новых долгов.
Так что произойдет, когда никто больше не захочет покупать долг США? Что произойдет, если США не смогут оплачивать свои счета и долговые обязательства по мере сокращения рынка казначейских облигаций?
На самом деле, это уже произошло.
QE по сути было запущено потому, что иностранные государства не могли позволить себе покупать то количество долга, которое США нужно было занять; вот почему США обратились к кредитору последней инстанции, банковскому капиталу непроверенной Federal Reserve ( см. Как правительство занимает деньги).
Итак, вопрос не в том, что произойдет, когда другие страны больше не захотят покупать долг США; мы это уже знаем: он занимает у Fed.
Вопрос, который мы должны задать: «Что произойдет, когда стоимость доллара начнет уменьшаться по отношению к другим валютам, а не только к товарам и услугам?»
Именно тогда мировые державы начнут меняться. Следите за курсами иностранных валют (в совокупности) относительно доллара. Значительные колебания ознаменуют начало крупного сдвига в расстановке сил.
Не так быстро
Это не то, что произойдет в одночасье, и никто – включая Китай – не хочет, чтобы доллар рухнул.
Рост Китая требует экономической мощи США. Вот почему он будет продолжать покупать долг США и всегда был его крупнейшим иностранным покупателем.
Таким образом, он накопил огромные запасы валюты США. Если доллар рухнет, Китай пострадает.
Если, конечно, он не использует эти доллары сейчас для покупки твердых активов, таких как золото, земля, ресурсы и инфраструктура в зарубежных странах – точно так же, как это делали США на протяжении последних десятилетий.
Китай развертывает доллары
Китай опустошает свою военную казну, покупая ресурсы, включая золото, по всему миру. Я упоминал об этом во многих своих прошлых письмах
Но он также использует свои доллары для строительства многочисленных гигантских инфраструктурных проектов по всему миру.
Это включает один из крупнейших инфраструктурных проектов в мире, Никарагуанский канал.
После завершения строительства Канал будет примерно в четыре раза длиннее Панамского канала и соединит Атлантический и Тихий океаны.
Через Global Times:
«С запланированной пропускной способностью для судов с водоизмещением 400 000 тонн, предлагаемый 278-километровый канал, который пройдет через Никарагуанский перешеек, вероятно, изменит ландшафт мировой морской торговли, — сказал Ван, миллиардер, стоящий за проектом, изданию Global Times.
«Проект является крупнейшим инфраструктурным проектом в истории человечества с точки зрения инженерной сложности, масштаба инвестиций, объема работ и его глобального воздействия», — заявил Ван, председатель и генеральный директор HK Nicaragua Canal Development Investment Co (HKND Group), репортерам Global Times в эксклюзивном интервью в четверг.
…»Наш шлюз имеет толщину 15 метров, из твердой стали. Представьте его размер. \
По сообщениям СМИ, в настоящее время планируется или строится по меньшей мере пять мегапроектов, включая $32 billion China-Pakistan economic corridor и $1.7 billion Baltic Pearl Project.
Строительство этого канала откроет новый коридор для мировой торговли между Востоком и Западом, предоставив Китаю преимущество в торговых переговорах. Он также разместит одну из крупнейших инфраструктур мира прямо на заднем дворе Америки – точно так же, как США поступали вокруг Китая.
В том же интервью Global Times с Ваном ему задали вопрос:
«Не беспокоит ли вас строительство канала на «заднем дворе США»?»
Его ответ?
«Нет – Свободная, процветающая морская торговля выгодна всем, включая США.»
Мир лицемеров
Мир полон лицемерия. Есть американцы, которые протестуют против участия США в войнах за рубежом, но голосуют за президентов, чья политика позволяет США вмешиваться. Есть канадцы, которые выступают против проектов трубопроводов, но при этом ездят на дорогих, прожорливых автомобилях с двигателем V8 и оставляют включенным отопление, когда уходят из дома.
Никто не невиновен, и каждый лицемер; включая меня.
Я могу писать о проблемах Америки, но это не значит, что я хочу, чтобы Америка потерпела крах.
Проблема в том, что правду часто трудно принять тем, кто предпочитает в нее не верить.
«Люди, как правило, принимают факты за истину только в том случае, если факты согласуются с тем, во что они уже верят.» – Энди Руни
НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, ЧТОБЫ ОСТАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ
До следующего раза,
Ivan Lo
The Equedia Letter
