Se credi che i veicoli elettrici siano il futuro…
Questa Società ha appena fatto l'annuncio più grande della sua storia – un annuncio che l'ha resa un obiettivo massiccio per un'acquisizione.
Infatti, l'annuncio è così grande che ora pone la Società ben al di sopra dei suoi concorrenti – soprattutto perché ha uno dei progetti più grandi e avanzati del suo genere sul pianeta.
Ma prima di arrivare a questo annuncio massiccio, spieghiamo un po' di più su questa incredibile opportunità.
Cerchi Affari?
Quando si tratta di opportunità, molti sentono di aver appena perso uno dei rimbalzi più veloci nella storia del mercato azionario. Eppure, grandi opportunità si stanno ancora presentando oggi.
Il rapporto di oggi riguarda una di quelle opportunità speciali – soprattutto se credi che i veicoli elettrici siano il futuro. E nonostante la tua opinione sui veicoli elettrici, l'impennata delle azioni Tesla e la follia dietro le nuove azioni di veicoli elettrici sono pazzesche.
Ma tutte queste aziende richiedono una cosa per avere successo – infatti, senza di essa, diventano letteralmente obsolete.
Stiamo parlando di Litio.
E questo particolare titolo possiede uno dei progetti di litio non sviluppati più grandi e avanzati al mondo.
Abbiamo seguito questo titolo negli ultimi anni, e molti dei nostri lettori hanno avuto grandi opportunità di trarne profitto. Ma come molti, le azioni di questa Società sono diminuite a seguito della recente flessione causata dal COVID-19.
Infatti, gli investitori possono ora acquistare azioni di questa Società con il 70% in meno rispetto a quanto fatto da un gruppo di investitori strategici cinesi un paio di anni fa – un gruppo che ha investito più di 30 milioni di dollari a un prezzo di C$3.50 per azione.
In questo momento, la Società scambia a solo $1 per azione.
Ancora meglio è il fatto che il progetto è ora molto più avanzato di quanto non fosse quando quegli investitori hanno immesso oltre 30 milioni di dollari.
E, dopo una serie di annunci chiave nel 2019, questa Società è passata da prospettiva a leader di livello mondiale.
Ma prima di parlarti di quella che crediamo essere un'opportunità sottovalutata, è opportuno un piccolo preambolo.
La Nuova Era
Il litio, il metallo più leggero del mondo, è stato acclamato come “la nuova benzina” da Bob Koort di Goldman Sachs Research. È un componente ideale nella costruzione di dispositivi leggeri che vanno dalle batterie per auto agli smartphone.
Sebbene sia abbastanza forte da gestire praticamente qualsiasi lavoro – persino utilizzato per costruire armi nucleari – la recente ascesa del litio è dovuta all'esplosione di prodotti di consumo che necessitano di una lunga durata della batteria.
L'ultimo rapporto di Credence Research prevede che il settore del litio crescerà a un tasso di crescita annuale composto del 16% fino al 2025. L'azienda afferma che ciò è dovuto alla crescente domanda di elettronica di consumo in concomitanza con l'aumento delle Giga fabbriche di litio in tutto il mondo.
Nel 2019, l'India ha annunciato il suo impegno nella corsa agli armamenti rinnovabili, aumentando la produzione della sua Giga fabbrica proposta da 40 GW a 50 GW. La nazione aveva precedentemente dichiarato di sperare di garantire che il 30% dei suoi veicoli fosse elettrico entro il 2030 nel tentativo di frenare l'inquinamento, ma probabilmente ha prestato molta attenzione alla rete di Giga fabbriche di Tesla.
Lo sforzo internazionale contro il riscaldamento globale e la crescente popolarità e accessibilità dei veicoli elettrici significano che i produttori di auto giapponesi, coreani, europei, cinesi e americani (Tesla, ovviamente, e la nuova Bolt di Chevy) stanno tutti lottando per la quota di mercato.
Ford, il gigante automobilistico americano, ha annunciato il suo obiettivo di derivare la maggior parte dei suoi ricavi dalle vendite di veicoli elettrici entro la fine del 2022 a causa della domanda stagnante di veicoli a benzina.
Diavolo, persino Ferrari e Lamborghini stanno pubblicizzando che i loro nuovi veicoli saranno ibridi.
Non c'è dubbio che il recente ritorno mozzafiato di Tesla abbia confermato l'entusiasmo tra i consumatori per i prodotti ecologicamente consapevoli: il prezzo delle azioni della Società è passato dal minimo annuale di $177 per azione a $969 per azione all'inizio di quest'anno.
Mentre Musk è un beniamino dei media e genera incredibile entusiasmo nei mercati, anche il settore in generale sta mostrando segni di acquisizione di slancio. Il produttore cinese di veicoli elettrici NIO Inc. ha quasi raddoppiato il numero di unità consegnate tra il 2018 e il 2019 e ha riportato un aumento del 58% dei ricavi nello stesso periodo.
È chiaro che i veicoli elettrici non stanno scomparendo – stanno solo accelerando. Il problema è che il prezzo del litio si sta avvicinando al costo marginale in contanti e con la domanda destinata a continuare a salire alle stelle, trovare modi per massimizzare i margini di profitto sarà cruciale.
Soprattutto mentre le miniere di litio chiudono.
I Veicoli Elettrici Accelerano, L'Offerta di Litio si Riduce
L'Australia, una rinomata località mineraria, è, non a caso, il più grande produttore di litio al mondo. Le risorse naturali illimitate della nazione la rendono un paradiso per i minatori, e l'estrazione di roccia dura è stata utilizzata lì dalla metà del XIX secolo.
Alla fine, l'industria australiana ha iniziato a guardare favorevolmente al litio e, sebbene il processo fosse costoso, il mercato è stato rapidamente inondato dal metallo. Ciò ha creato un ambiente in cui solo i progetti di salamoia possono rimanere sia redditizi che competitivi in termini di costi.
Inoltre, una prolungata flessione del mercato ribassista dovuta a un eccesso di offerta di litio ha causato un rallentamento mondiale dei nuovi progetti di litio e della produzione da quelli attualmente operativi.
Un articolo di febbraio su Reuters ha spiegato la decisione del minatore francese Eramet di congelare lo sviluppo del suo progetto di miniera di litio in Argentina, solo un esempio recente di un'arena che si sta rapidamente svuotando.
Come dice il vecchio adagio: 'sii pronto, non devi prepararti'. Con gran parte della loro concorrenza ai margini, aziende come ML potrebbero essere posizionate per rifornire un mercato sottoservito mentre la produzione di veicoli elettrici continua il suo inevitabile, ma silenzioso, percorso verso le strade di domani.
I Quattro Grandi
Fino al 90% della produzione odierna del mercato del litio proviene da sole quattro aziende: Soc. Quimica & Minera de Chile SA, Albermarle Corp., FMC Corp. e Tianqi Group della Cina.
Ciò significa che sono loro a stabilire il prezzo per quasi tutta l'attuale offerta mondiale di litio.
Allora perché altri non sono entrati in questo spazio?
Solo perché qualcosa è abbondante, non significa che sia economico. I costi di estrazione e produzione del litio sono precisamente il motivo per cui molti junior del litio, e altri che hanno cercato di entrare in questo spazio, hanno fallito.
Se vuoi essere un attore nel settore del litio, è meglio che tu abbia risorse di litio economicamente sostenibili.
Litio Economico
Nelle condizioni attuali, al di fuori del raro verificarsi di operazioni di roccia dura di altissimo grado, il litio veramente economico è più abbondante in una forma: il litio trovato in pozze d'acqua salate note come salamoie.
Ciò si ottiene grazie all'alta qualità del litio estratto dalle salamoie. Secondo S&P Market Intelligence, “il valore dei concentrati prodotti nelle miniere di roccia dura è, in media, di US$6.250/t LCE inferiore a quello dei prodotti chimici di litio prodotti nelle operazioni di salamoia.”
Una volta estratti, i concentrati necessitano di raffinazione. Le miniere australiane devono esportare il loro litio evaporato in nazioni come la Cina per la lavorazione e la produzione.
Quindi, i prodotti per batterie ricaricabili vengono fabbricati dal litio – questi servizi tipicamente variano tra $7-9 mila/tonnellata.
Il litio latinoamericano è pronto a sfruttare questa inefficienza: aziende come Millennial Lithium hanno operazioni nella giurisdizione mineraria di livello mondiale dell'Argentina per estrarre e produrre litio a livello nazionale.
La Società prevede di produrre litio a un tasso di $2-4 mila/tonnellata, alla pari con altri concorrenti sudamericani.
Ma c'è un problema: non solo la salamoia deve avere concentrazioni di litio sufficientemente elevate, ma deve anche avere la giusta chimica. E anche allora, non è ancora abbastanza.
Hai anche bisogno del clima giusto affinché il processo di evaporazione naturale abbia luogo.
E c'è solo un posto sulla terra con molta salamoia di litio e il clima giusto…
Il Triangolo del Litio
La più famosa accumulazione di salamoia di litio al mondo si trova nel deserto di Atacama, parte di quello che è stato soprannominato il “Triangolo del Litio” di Bolivia, Argentina e Cile.
Più del 70 percento delle forniture a lungo termine di litio del mondo si trova all'interno di questo triangolo. Ed essendo il deserto non polare più secco del mondo, è anche il clima giusto per l'evaporazione.
C'è così tanto litio qui che la gente chiama queste tre nazioni, la nuova Arabia Saudita.
Ma non pensare che chiunque possa semplicemente lanciarsi e investire. La Bolivia, ad esempio, è stata piuttosto ostile agli investimenti stranieri – vuole controllare e limitare la quantità di litio prodotta ogni anno, e ha appena sospeso l'estrazione di litio l'anno scorso dopo l'opposizione dei residenti locali intorno alle enormi saline di Salar de Uyuni contenenti litio.
Nel frattempo, il Cile non sta attualmente concedendo nuove concessioni. E se hai intenzione di sviluppare il litio in Cile, probabilmente lo farai in partnership con la compagnia mineraria nazionalizzata, Codelco.
Ecco perché se vuoi entrare nel triangolo del litio, hai davvero solo una scelta logica…
Argentina
Detto questo, l'Argentina non è un monolite, e gli investitori farebbero bene a ricercare le rispettive province del paese per un clima di investimento adatto.
Province come Salta sono particolarmente interessanti, essendosi classificate quarte nell'Indice di Attrattiva degli Investimenti 2019 del Fraser Institute che confronta l'America Latina e il Bacino dei Caraibi.
L'Argentina è ben nota per le sue élite calcistiche mondiali, come Diego Maradona e Lionel Messi, il bellissimo paesaggio e, naturalmente, le belle donne.
SALTA, ARGENTINA, 18 DIC: Ballerine che danzano e celebrano l'apertura del carnevale di Salta.
È anche il terzo produttore mondiale di litio – producendo il 17% dell'offerta mondiale di litio.
Secondo il segretario minerario argentino Jorge Mayoral, l'Argentina possiede risorse che potrebbero superare 128 milioni di tonnellate di carbonato di litio.
Ma non è tutto.
A differenza di Bolivia e Cile, la precedente amministrazione del paese di Mauricio Macri era tutta incentrata sugli affari.
Via Reuters: “Macri ha iniziato a fare cambiamenti radicali nel tentativo di riportare il paese all'ortodossia economica, rimuovendo onerosi controlli sui capitali e inviando un messaggio che il paese è di nuovo aperto agli affari dopo più di un decennio di protezionismo.”
Inoltre, l'attuale presidente della nazione è stato definito un “vantaggio per i minatori”, e una Società trarrà grande beneficio da questa opportunità.
Infatti, hanno contatti diretti con i più alti livelli del governo argentino.
Una delle Risorse di Litio Non Sviluppate Più Grandi e Avanzate:
Millennial Lithium
Simbolo di Negoziazione Canadese: TSX-V: ML
Simbolo di Negoziazione USA: OTCQB: MLNLF
Millennial Lithium (TSX-V: ML) è un'azienda canadese del settore del litio con due progetti di salamoia di litio in uno dei luoghi più favorevoli al litio al mondo: l'Argentina.
Negli ultimi anni, Millennial Lithium ha acquisito e fatto progredire aggressivamente risorse di litio nella porzione argentina del Triangolo del Litio. Ad oggi, la Società è uno dei più avanzati attori del continente e detiene uno dei più grandi progetti di litio non sviluppati al mondo.
Insieme, le risorse coprono circa 23.000 ettari, e il loro Pastos Grandes, di proprietà al 100%, ha una Risorsa Misurata e Indicata di 4,12 milioni di tonnellate di Equivalente Carbonato di Litio e riserve Provate e Probabili di 179.000 e 764.000 tonnellate di LCE, rispettivamente. Questo è enorme. Secondo il loro recente studio di fattibilità, si tratta di una vita utile della miniera di 40 anni… per iniziare.
Questi Progetti si trovano proprio nel mezzo di altre proprietà di litio possedute da aziende con capitalizzazioni di mercato ben al di sopra dell'attuale valutazione di Millennial Lithium.
Il progetto di punta della Società è il Pastos Grande Project, di proprietà al 100%
Il salar di Pastos Grandes si trova a 231 Km dalla città di Salta ad un'altitudine di 3.800 metri e si trova proprio lungo la Cintura del Borato in Argentina, dove boro e litio sono gli elementi litofili.
In termini semplici, si trova in un'area ricca di litio.
Infatti, si può letteralmente tracciare una linea dal Salar del Hombre Muerto, dove FMC (uno dei maggiori produttori mondiali di litio) sta attualmente producendo, attraverso una serie di progetti di litio in sviluppo, fino all'estremità superiore dove anche Orocobre sta producendo.
Lungo quella tendenza, si trova il progetto Pastos Grandes di Millennial Lithium, che si trova proprio nel posto in cui ci si aspetterebbe.
Se i nomi suonano familiari, è perché il progetto di Orocobre a Salta è di proprietà al 30 percento di Toyota.
Gang Feng, il più grande produttore cinese di composti di litio, ha anche una partecipazione del 50 percento nel progetto di Lithium America.
Anche ML ha ricevuto capitale di investimento da GCL, un importante fornitore di energia cinese. Si tratta di un'enorme quantità di investimenti in questa giurisdizione da parte di alcuni dei più grandi nomi del settore.
Quindi, se cerchi un elefante, cerchi nel paese degli elefanti. E Millennial si trova proprio nel paese degli elefanti, nel bel mezzo di una grande tendenza, con una risorsa che ha tutte le caratteristiche di un forte progetto di litio.
Ci sono importanti caratteristiche crostali che si estendono da nord-ovest a sud-est che intersecano la tendenza del borato e del litio. E precisamente dove si intersecano, si trovano questi bacini che sono stati alimentati da vulcani che eruttavano gli elementi litofili.
Ed è lì che si trova la salamoia di litio.
Il progetto è accessibile tutto l'anno utilizzando autostrade asfaltate e strade sterrate da Salta. A soli 12 Km a nord delle proprietà si trova il villaggio di Los Pastos Grandes, sede di 120 abitanti e un generoso fornitore di infrastrutture vicine, tra cui un sistema idrico domestico e una generazione di energia a base diesel di 220 volt.
Una linea elettrica da 600MW e 375 kilovolt tra Salta e Mejillones in Cile passa 53 Km a nord del progetto, con un gasdotto che attraversa San Antonio de los Cobres fino al Salar de Pocitos, a soli 26 Km a nord-ovest dalle proprietà di Millennial Lithium.
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Non Tutti Sono Vincitori
La velocità è un altro dei vantaggi sostanziali della Società rispetto ai suoi concorrenti vicini: Millennial Lithium è l'unico minatore in Sud America con uno studio di fattibilità completato a suo nome.
La Società non solo ha completato il suo Studio di Fattibilità Bancabile nel Q4 2019, ma ha già ricevuto un certificato di Stabilità Fiscale Federale\
Inoltre, la Valutazione di Impatto Ambientale è stata presentata ed è in attesa di approvazione. I permessi principali finali sono a poche settimane di distanza, rendendo Pastos Grandes veramente il progetto più avanzato e pronto per l'avvio nel Triangolo del Litio.
*Questo certificato riduce l'aliquota fiscale aziendale della Società dal 30 percento al 25 percento per il loro progetto Pastos Grandes per i prossimi 30 anni.
Comparabili
Innanzitutto, diamo un'occhiata alla capitalizzazione di mercato di alcuni degli attori comparabili. Chiaramente, Millennial ha un potenziale di crescita del valore se si confrontano le aziende basandosi solo sulla capitalizzazione di mercato.
Lithium Americas, Galaxy Resources e Orocobre Resources hanno valutazioni nell'ordine delle centinaia di milioni di dollari, e FMC Corp. è ancora più grande.
Millennial ha una delle capitalizzazioni di mercato più basse tra i suoi concorrenti nella regione, ma la Società ha anche un altro punto di forza: la Società possiede il 100% del progetto – qualcosa di cui nemmeno Lithium Americas può vantarsi.
Posto Giusto, Momento Giusto
Le perforazioni sono iniziate a Pastos Grandes il 15 novembre 2016, e il primo foro è stato completato in tempo e nel rispetto del budget. Da allora, la Società ha perforato, prodotto due rapporti sulle risorse, un PEA, uno studio di fattibilità bancabile positivo e un impianto pilota operativo…
Millennial ha una tempistica di 12 mesi per la produzione a Pastos Grandes.
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I Rischi di Millennial
Come sempre, ci sono rischi in ogni cosa. È nostro compito come investitori giudicare se la ricompensa supera il rischio.
Innanzitutto, c'è la capacità del management di realizzare ciò che sembra essere una risorsa molto promettente. Millennial ha una risorsa incredibilmente preziosa in Iain Scarr, ma ha anche rafforzato il team con l'aggiunta del Dr. Vijay Mehta, come parte del comitato consultivo tecnico.
Il Dr. Mehta ha una vasta esperienza di quarantacinque anni nel campo della tecnologia basata su minerali e salamoie, utilizzata per il recupero di Litio, Potassio, Magnesio e Boro. In precedenza era anche responsabile del coordinamento e delle comunicazioni con i produttori di litio di tutto il mondo.
In breve, è molto conosciuto nel settore, e la sua aggiunta stimolerà sicuramente l'interesse per la storia di Millennial Lithium.
C'è anche Farhad Abasov, Presidente e CEO di Millennial Lithium, un veterano di 15 anni del settore delle risorse. Abasov ha dimostrato un comprovato track record di uscite redditizie, evidenziato dai suoi incarichi presso aziende come Allana Potash Corp. e Potash One, che sono state acquisite rispettivamente per 170 milioni di dollari e 430 milioni di dollari.
Poi c'è sempre il rischio dell'asset stesso.
Proprio come altre operazioni minerarie, le cose potrebbero non andare sempre come previsto. Ma dati i dati e l'esperienza tecnica di Iain, il progetto Pastos Grandes di Millennial, insieme alla sua pipeline di altre risorse, sembra molto promettente.
Ancora più importante, la Società ha anche appena fatto un annuncio massiccio:
Millennial Lithium Corp. Riceve l'Approvazione Governativa per la sua Valutazione di Impatto Ambientale per la Costruzione e le Operazioni per il suo Progetto Pastos Grandes, Salta, Argentina
Via Millennial Lithium:
“ Millennial Lithium Corp. (ML: TSX.V) (A3N2:GR: Frankfurt) (MLNLF: OTCQB) (“Millennial” o la “Società”) è lieta di annunciare che la sua controllata al 100%, Proyecto Pastos Grandes S.A. (“PPGSA”), ha ricevuto una Declaracion de Impacto Ambiental (la “DIA”) dall'Autorità Ambientale e Mineraria nella Provincia di Salta, Argentina. La DIA rappresenta l'approvazione da parte dell'Autorità Ambientale e Mineraria della Valutazione di Impatto Ambientale (la “VIA”) di PPGSA per la Costruzione e l'Operazione di un impianto di produzione di carbonato di litio di grado batteria da 24.000 tonnellate all'anno presso il suo progetto di punta di carbonato di litio Pastos Grandes. La DIA è il principale documento di approvazione ambientale richiesto per i progetti minerari nella Provincia di Salta per procedere sia alla fase di costruzione che all'operazione. Il Progetto Pastos Grandes è attualmente l'unico progetto attivo in fase di pre-costruzione nella regione con questo permesso chiave di tappa.”
Per coloro che non hanno familiarità con le operazioni minerarie, il permesso ambientale è uno dei maggiori ostacoli che un'azienda mineraria deve affrontare nel suo percorso verso la produzione.
La DIA non è solo dispendiosa in termini di tempo per essere ottenuta, ma comporta studi ingegneristici ed economici a livello di DFS, licenza sociale documentata e un notevole tempo e sforzo spesi con le autorità provinciali per raggiungere una comprensione completa di ogni livello degli impatti e dei benefici del progetto.
Molti dei permessi richiesti per lo sviluppo dell'intero progetto richiedono l'approvazione EIR dal governo come prerequisito per la concessione di permessi aggiuntivi.
Questa approvazione finale EIR (Declaracion Impacto Ambiental) è essenzialmente il permesso definitivo e prevalente per costruire e operare. Senza di essa, nulla può essere fatto.
In altre parole, il ricevimento di questo permesso ha appena reso Millennial Lithium un probabile candidato per essere acquisito da qualcuno più grande.
Millennial ha 22 milioni di dollari canadesi in banca con poco più di 83 milioni di azioni emesse e in circolazione, dimostrando una certa indipendenza dal temuto finanziamento del debito per il prossimo futuro. Il management, inclusi amici e familiari, possiede un sano 10 percento della Società – il che ispira fiducia.
Conclusione
Se si considera che i veicoli puramente elettrici rappresentano a malapena più del due percento di tutti i veicoli in circolazione, il potenziale di crescita per il litio è sorprendente.
Elon Musk ci ha già detto che per Tesla raggiungere il suo obiettivo di 500.000 auto all'anno, l'azienda avrebbe fondamentalmente bisogno di assorbire l' intera produzione mondiale di ioni di litio.
Eppure, Tesla è solo la punta dell'iceberg.
La Cina dovrebbe costruire il doppio della nuova capacità di batterie agli ioni di litio rispetto agli Stati Uniti entro quest'anno.
In altre parole, il mercato del litio sta solo crescendo, e coloro che ne detengono una fetta ora lo controlleranno. Mi aspetto che man mano che molti dei junior faranno progredire i loro progetti, i grandi cercheranno di acquistarli per mantenere questo controllo.
Ciò significa che gli investitori in questi primi esploratori e sviluppatori potrebbero raccogliere i frutti – ma solo se investono nelle risorse giuste – dopotutto, non ci sono molti attori tra cui scegliere.
Che ne dici di uno dei progetti di litio non sviluppati più avanzati e più grandi del mondo?
Questo è Millennial Lithium.
La Società si sta preparando mentre i progetti di litio in tutto il mondo sono ritardati o completamente interrotti – la Società sta persino acquisendo progetti grazie alla sua forte posizione di cassa.
Ed è per questo che crediamo che Millennial Lithium potrebbe essere la prossima acquisizione nel settore del litio.
Millennial Lithium Corp
Simbolo di Negoziazione Canadese: (TSX-V: ML)
Simbolo di Negoziazione USA: (OTCQB: MLNLF)
Informativa: Questo è un post sponsorizzato. Siamo di parte nei confronti di Millennial Lithium Corp. perché sono un inserzionista. Attualmente possediamo azioni. Puoi fare i calcoli. La nostra reputazione si basa sulle aziende che presentiamo. Ecco perché investiamo in ogni azienda che presentiamo nelle nostre edizioni di Equedia Special Report, inclusa Millennial Lithium Corp. Sono i tuoi soldi da investire e non condividiamo i tuoi profitti o le tue perdite, quindi ti preghiamo di assumerti la responsabilità di fare la tua due diligence. Ricorda, le prestazioni passate non sono indicative di quelle future. Solo perché molte delle aziende nei nostri precedenti rapporti Equedia hanno avuto successo, non significa che tutte lo faranno. Inoltre, Millennial Lithium Corp. e il suo management non hanno alcun controllo sul nostro contenuto editoriale e qualsiasi opinione espressa è nostra. Non siamo obbligati a scrivere un rapporto su nessuno dei nostri inserzionisti e non siamo obbligati a parlarne solo perché pubblicizzano con noi.
