Cari Lettori,
*Si prega di notare che un aggiornamento del 14 settembre 2017 segue verso la fine di questa Lettera.
Il mondo è in subbuglio.
Gli eventi si sono svolti esattamente come previsto. E sta per cambiare tutto.
Vi esorto a leggere questa Lettera nella sua interezza perché sto per presentarvi una delle aziende più sottovalutate che trarrà beneficio da questo incredibile cambiamento.
Rimarrete scioccati dal fatto di non averne mai sentito parlare prima.
In questo momento, milioni di americani stanno tremando dalla paura.
Anche il mio giardiniere ha detto che lui e sua moglie sono ora più preoccupati che mai – e sono canadesi.
E sì, è perché Donald Trump avrà presto il pieno controllo della nazione più potente del mondo.
E intendo pieno.
Il Potere di Trump
Il controllo democratico è ora stato ridotto a livelli non visti dalla Guerra Civile.
I Repubblicani controllano ora oltre il 67% delle 98 camere legislative statali partitiche della nazione.
Questo NON è MAI successo prima.
I Repubblicani deterranno anche più seggi totali di quanti ne abbiano avuti dal 1920.
E a partire dal prossimo anno, il GOP controllerà entrambe le camere legislative in 32 stati – un altro record storico.
Ciò significa che Trump farà a modo suo.
Date le sue promesse e il suo curriculum aziendale, sfrutterà sicuramente al massimo il sistema finanziario.
Prenderà in prestito denaro e lo spenderà – molto.
La combinazione di politiche monetarie (Fed) e fiscali (Trump), unita alla deregolamentazione (Trump), potrebbe scatenare una nuova era di scoperta dei prezzi che il mondo non ha mai visto.
E come ho menzionato la scorsa settimana, intendo approfittare di questa tendenza prima che lo facciano le masse.
Ecco come.
L'inflazione si prepara a salire
Negli ultimi anni, ho parlato della velocità del denaro e di come le politiche monetarie semplicemente non possano costringere le persone a spendere denaro.
Quando le persone non spendono, l'inflazione non si verifica.
Ma un massiccio aumento della spesa tramite la politica fiscale, in congiunzione con una politica di Trump, potrebbe immettere denaro nell'economia a un ritmo molto più veloce di prima.
Ciò significa che l'inflazione è probabilmente destinata ad aumentare.
Stiamo già assistendo a un precursore dell'inflazione in questo momento.
Ecco perché Ray Dalio, fondatore di uno dei più grandi hedge fund del mondo che gestisce oltre 130 miliardi di dollari, ha appena detto al mondo che il mercato rialzista trentennale delle obbligazioni è probabilmente finito.
L'alta inflazione non è un buon segno per le obbligazioni, poiché i loro rendimenti diventano sempre meno attraenti.
Dalio crede che l'inflazione stia per iniziare.
Se ha ragione, potremmo trovarci di fronte all'opportunità di una vita.
Questo perché un settore è destinato a beneficiare immediatamente di un aumento dell'inflazione.
Attività Reali: Livello Più Basso Dal 1926
Nel 2011, le materie prime hanno raggiunto un picco ciclico prima di iniziare la loro tendenza al ribasso mentre
l'inflazione è scesa ai minimi storici.
Quando l'inflazione scende, anche il prezzo degli asset reali, come le materie prime, scende.
Entro gennaio 2016, il Bloomberg Commodity Index aveva perso metà del suo valore.
Ma da allora, le materie prime hanno registrato un forte rimbalzo – proprio mentre i segnali di inflazione stanno finalmente apparendo.
Date un'occhiata:
Non sono l'unico a pensarla così.
Infatti, anche le grandi banche, come Bank of America, la pensano così.
Tramite FT:
“L'inflazione è all'orizzonte ed è tempo di uscire dagli asset finanziari e investire in cose reali, secondo Bank of America Merrill Lynch.
Dopo otto anni di stimoli delle banche centrali globali che hanno gonfiato il prezzo di azioni e obbligazioni, è tempo di ruotare “da Wall Street a Main Street”, affermano gli strateghi della banca d'investimento statunitense.
Michael Hartnett, capo stratega degli investimenti di BAML, osserva che il prezzo relativo degli “asset reali” (immobiliare, materie prime, oggetti da collezione) rispetto agli asset finanziari (obbligazioni e azioni) è al suo livello più basso dal 1926.”
In altre parole, se le grandi società finanziarie e le banche iniziano a spostarsi dagli asset finanziari agli asset reali, potremmo essere di fronte a un importante ciclo di mercato rialzista per le materie prime.
Quelli che otterranno i maggiori guadagni sono i metalli economici più importanti del mondo con un deficit di offerta immediato.
E un metallo si adatta a questo profilo: lo Zinco.
Zinco: Un Metallo Molto Importante
Secondo Goldman, lo zinco sarà probabilmente in un deficit di 360.000 tonnellate quest'anno, poiché una stretta ambientale sulle miniere di zinco in Cina impedisce al paese di riavviare la produzione.
Tramite FT:
“…Ciò potrebbe spingere i prezzi a 2.500 dollari a tonnellata entro la fine dell'anno, rispetto ai 2.371 dollari a tonnellata attuali, ha detto l'analista Yubin Fu.”
Goldman non è l'unico a pensarla così.
TD si aspetta una continuazione dei deficit di domanda/offerta per tutto il 2017.
Tramite Nota di Ricerca TD:
“A lungo termine, ci sono pochi nuovi progetti minerari finanziati in fase di sviluppo, suggerendo che qualsiasi risposta sostanziale dell'offerta mineraria a prezzi più alti potrebbe essere prolungata.”
Ma non è tutto.
Con la recente chiusura di alcune delle più grandi miniere di zinco del mondo a causa dell'esaurimento, le previsioni mostrano che siamo in una carenza prolungata e cronica dell'offerta, con quasi il 15% dell'offerta mondiale di zinco che sta per finire.
E non c'è nulla di abbastanza grande in arrivo per sostituirlo.
Infatti, molti analisti e gruppi minerari ritengono che la carenza di zinco in questo ciclo potrebbe durare un decennio.
Se le condizioni economiche globali rimarranno stabili e le politiche infrastrutturali di alcune delle più grandi nazioni economiche del mondo verranno attuate, questa carenza peggiorerà ulteriormente.
Ecco precisamente perché mi è stato detto da varie fonti interne che alcune delle più grandi istituzioni finanziarie in Canada hanno cercato disperatamente opportunità in questo settore.
Ma c'è un problema.
Semplicemente non ci sono molti titoli sullo zinco puro in giro perché lo zinco è spesso un sottoprodotto dell'estrazione di altri metalli.
Quindi, come possiamo sfruttare l'aumento del prezzo dello zinco?
Una delle Opportunità di Zinco Puro Più Sottovalutate
A mio avviso, non c'è modo migliore per sfruttare il deficit strutturale di zinco che investire nelle aziende che esplorano o estraggono zinco.
Questo perché un piccolo aumento del prezzo dello zinco può catapultare una junior di zinco puro a nuovi massimi molto rapidamente.
Sfortunatamente, non ce ne sono molte in giro.
Molte si trovano in aree remote senza accesso stradale.
Alcune hanno infrastrutture storiche esistenti ma presentano una metallurgia discutibile e piccoli giacimenti.
Ecco perché voglio presentarvi quella che credo sia non solo una delle migliori opportunità di zinco puro in circolazione, ma anche estremamente sottovalutata rispetto ai suoi pari.
Questa Società possiede uno dei più grandi giacimenti di zinco non sviluppati al mondo.
Inoltre, possiede un'area di rivendicazione territoriale prospettica su scala distrettuale con un enorme potenziale di crescita.
Ma non fidatevi solo della mia parola.
Ecco cosa ha detto Alec Meikle, analista di metalli e miniere presso Cormark Securities Inc. nel settembre 2016 riguardo a questa Società:
“Credo che siamo tutti d'accordo che questo sia l'esploratore di zinco più interessante tra la dozzina che abbiamo incontrato finora.”
Infatti, ha recentemente concluso che:
“…A mio avviso (questa Società) è il modo migliore per investire nello zinco, e credo di aver visto la maggior parte delle junior. Sono un acquirente. “
Non è l'unico.
Tom Panoulias, Managing Director di Investment Banking presso Echelon Wealth Partners, ha dichiarato il 28 ottobre 2016 che questa Società è:
“Una delle storie più avvincenti che ho visto di recente dal punto di vista della valutazione.”
Perché?
Attualmente, la Società scambia a soli C$0.36 per azione ($0.32 al 13 settembre 2017).
Il suo prezzo è persino inferiore a quanto alcuni dei maggiori attori dello zinco al mondo hanno pagato per questa Società.
Esatto, questa è l'unica junior di zinco che conosco che ha investimenti da tre importanti gruppi minerari – due dei quali sono tra i più grandi produttori di zinco al mondo.
E soprattutto, la Società non ha MAI finanziato al di sotto di $0.40, quindi non c'è un eccesso di offerta da un precedente finanziamento.
Oltre 45 milioni di dollari sono stati spesi per il progetto negli ultimi 10 anni, eppure la Società vale attualmente meno di 55 milioni di dollari.
Ma ecco la vera sorpresa:
Basandosi sul prezzo attuale dello zinco, la Società ha una risorsa equivalente di zinco\
Soprattutto, attualmente non ha copertura istituzionale o analitica e pochissimo marketing è stato fatto.
Ma credo che questo cambierà presto.
Un asset di questa qualità con investimenti da due dei maggiori attori dello zinco al mondo e un altro importante gruppo minerario semplicemente non passerà inosservato a lungo.
Soprattutto se lo zinco continuerà a salire.
Se state cercando un'opportunità di zinco puro sottovalutata con un enorme potenziale di crescita e un giacimento di classe mondiale a sostenerla, non cercate oltre…
Canada Zinc Metals
(TSX-V: CZX) (OTC: CZXMF)
Canada Zinc Metals (CZX) è il principale proprietario terriero in una prolifica cintura minerale chiamata Kechika Trough.
Questa depressione ospita diversi giacimenti noti di metalli di base Zinco-Piombo-Argento, incluso il giacimento di punta Cardiac Creek della Società.
CZX possiede due pacchetti di proprietà estesi al 100%:
1. Akie (che ospita il giacimento Cardiac Creek)
2. Kechika Regional
Entrambi questi pacchetti detengono un significativo potenziale di crescita.
Insieme, rappresentano una massiccia lunghezza di sciopero di 140 chilometri di potenziale di esplorazione su 233 rivendicazioni individuali.
Queste rivendicazioni sono tutte contigue in un unico grande pacchetto che copre l'estensione nota degli scisti della Formazione Gunsteel all'interno della depressione.
Ciò significa che Canada Zinc Metals (CZX) potrebbe diventare un'enorme opportunità a livello distrettuale.
Non solo le opportunità a livello distrettuale sono esattamente ciò che i maggiori produttori di zinco vogliono possedere, ma semplicemente non ci sono molte opportunità di zinco a livello distrettuale.
Quindi, vediamo cosa rende Canada Zinc Metals così speciale, iniziando dal suo asset di punta: Cardiac Creek.
Un Progetto Non Sviluppato di Prim'Ordine
Akie è una proprietà massiccia di 116 km² che ospita il giacimento di punta Cardiac Creek della Società.
All'inizio di quest'anno, CZX ha annunciato una risorsa rivista conforme a NI 43-101 per il giacimento Cardiac Creek:
- Indicato 19.6 milioni di tonnellate con una gradazione di 8.2% zinco, 1.6% piombo e 13.6 g/t argento (con un cut-off di zinco del 5%)
- Inferito 8.1 milioni di tonnellate con una gradazione di 6.8% zinco, 1.2% piombo e 11.2 g/t argento (con un cut-off di zinco del 5%)
Questa nuova risorsa stabilisce il giacimento Cardiac Creek come uno dei principali progetti di metalli di base ricchi di zinco-piombo-argento non sviluppati al mondo.
A differenza di molte altre cosiddette “opportunità di zinco”, Cardiac Creek è, di fatto, una vera opportunità di zinco puro.
È un calcolo semplice: c'è molto più zinco che piombo (rapporto 5 a 1). Questo è principalmente un giacimento di zinco.
Eppure, questa risorsa di classe mondiale potrebbe migliorare ulteriormente.
Questo perché la risorsa si presenta come una zona continua, rimane aperta lungo la direzione e in profondità, con il nucleo ad alto tenore aperto principalmente in immersione e lungo la direzione a nord-ovest.
Si estende per 1.3 km lungo la direzione, 800 metri in immersione, ha una larghezza media di oltre 20 metri e si immerge di circa 70 gradi a sud-ovest.
Anche i tenori sembrano aumentare man mano che si va più in profondità.
In termini semplici, l'intera estensione di questo giacimento deve ancora essere esplorata e si prevede che la risorsa potrebbe probabilmente aumentare con ulteriori perforazioni.
Ed è precisamente ciò che CZX sta pianificando per il prossimo anno.
Minabilità
Niente è più irritante di una grande risorsa difficile da estrarre o comprendere.
Ma è questo che rende Cardiac Creek una risorsa così preziosa e importante.
Date un'occhiata:
In pratica, il giacimento è questa massiccia lastra di mineralizzazione che si immerge di 70 gradi a sud-ovest.
Perché l'immersione di 70 gradi è importante?
Le vene orizzontali sono più difficili da estrarre perché bisogna tirare fuori la roccia lungo gallerie piatte. Ma se Cardiac Creek dovesse diventare una miniera, la lastra di mineralizzazione che si immerge di 70 gradi significa che possono lasciare che la gravità faccia il lavoro, rendendo l'estrazione più economica e sicura.
Si potrebbe dire che il giacimento Cardiac Creek ha già raggiunto la massa critica per diventare una miniera a sé stante, ma a partire dal prossimo anno, Canada Zinc Metals intende sfruttare questo potenziale andando ancora più in profondità nel sistema.
Se colpiranno come previsto, vedremo più tonnellaggio e potenzialmente tenori più alti – tutto ciò aggiungerà valore ed economia al progetto.
Ma il giacimento è solo l'inizio del potenziale di Canada Zinc Metals.
Infatti, gli asset di Canada Zinc Metals potrebbero diventare una delle più grandi scoperte di zinco al mondo.
Sovrascorrimenti Ripetuti
La proprietà Akie ha una dimensione di circa 11.000 ettari ed è una serie di complesse faglie di sovrascorrimento che si estendono da ovest a est.
Attraverso la mappatura e la geofisica, Canada Zinc Metals ha identificato tre pannelli principali della stessa stratigrafia ripetuta, con il Cardiac Creek situato nel pannello centrale.
Sappiamo già che il pannello centrale ospita il giacimento di classe mondiale Cardiac Creek.
Ma Canada Zinc Metals ha scoperto che il pannello occidentale non solo ha una stratigrafia di età simile a quella del pannello centrale, ma la roccia ospite potrebbe anche esistere lì.
Non è tutto.
Nel 2012, Canada Zinc Metals ha identificato che potrebbero avere la stessa roccia ospite anche sul pannello orientale.
E poiché sanno che una mineralizzazione di zinco-piombo-argento in stile SEDEX esiste in questi pannelli, si tratta solo di scoprire quanta mineralizzazione esiste.
Ciò significa che Canada Zinc Metals potrebbe fare non solo una, ma numerose nuove scoperte se avesse continuato con un piano di perforazione aggressivo.
Se non fosse stato per il crollo del mercato delle materie prime, queste sarebbero state ulteriormente esplorate.
Ma il mercato sta iniziando a riscaldarsi ora, il che significa che è tutta un'altra storia.
Se Canada Zinc Metals riuscirà a colpire anche solo uno di questi sovrascorrimenti ripetuti, potremmo assistere a una nuovissima scoperta di zinco.
Una scoperta di questa natura, soprattutto se combinata con il giacimento Cardiac Creek, farebbe esplodere il mercato dello zinco.
Potrebbe trasformare Canada Zinc Metals in una delle più grandi opportunità di zinco puro a livello distrettuale al mondo.
Naturalmente, a prescindere dal potenziale, è importante che abbiano un senso economico.
E uno degli ostacoli più grandi e costosi nella costruzione di una miniera è l'infrastruttura.
Infrastruttura
A differenza di altre junior di zinco, non è necessario volare in elicottero o superare ostacoli per raggiungere l'asset di punta di Canada Zinc Metals.
Infatti, si può guidare direttamente tutto l'anno fino al giacimento Cardiac Creek perché ci sono infrastrutture stradali esistenti già in atto.
Le strade si collegano alla città di Mackenzie, dove è già presente una ferrovia esistente.
Questa linea ferroviaria scende a Trail, British Columbia, dove Teck Resources – uno dei maggiori attori dello zinco al mondo – ha una delle più grandi operazioni di fusione e raffinazione di zinco e piombo completamente integrate del mondo, con capacità.
Questa è probabilmente una delle ragioni principali per cui Teck non solo ha opzionato alcune delle rivendicazioni di Canada Zinc Metals, ma ha anche investito denaro direttamente nella Società tramite una partecipazione azionaria.
Esatto, anche Teck è un investitore – e ha pagato più di quanto valgono le azioni ora.
Ma non è tutto.
Quella particolare linea ferroviaria va anche a ovest verso la città di Prince Rupert.
Prince Rupert ospita un enorme porto in acque profonde, il che significa che il minerale di Cardiac Creek può essere spedito oltreoceano.
Forse è per questo che l'impresa statale cinese, Tongling Nonferrous Metals Group, ha anche acquistato una massiccia posizione azionaria in CZX.
Ma non sono l'unico gruppo asiatico che ha investito in CZX.
Korea Zinc, uno dei maggiori produttori di zinco al mondo, ha anche investito denaro in CZX.
Spiegherò di più tra poco.
E l'energia?
Una delle più grandi centrali idroelettriche, la diga W.A.C Bennett, si trova proprio lì.
Cardiac Creek non si trova solo in un'area con infrastrutture favorevoli, ma è anche favorevole alle entità d'oltremare grazie al vicino porto in acque profonde.
C'è chiaramente valore quando si ha un grande giacimento come il Cardiac Creek che è aperto all'espansione vicino a grandi infrastrutture.
Diventa ancora meglio quando si inizia ad aggiungere il potenziale di nuove scoperte tramite i sovrascorrimenti ripetuti ad Akie che ho appena menzionato.
Ma cosa succede quando si combina questo con il potenziale per un'enorme opportunità a livello distrettuale regionale?
Un Pacchetto Terrestre Prospettico Regionale su Scala Distrettuale
Oltre ad Akie, Canada Zinc Metals possiede anche un gruppo di 10 proprietà contigue, che includono alcuni asset notevoli come le proprietà Pie, Yuen, Cirque East e Mt. Alcock.
Queste proprietà coprono l'estensione dello scisto prospettico della Formazione Gunsteel – il principale ospite per i noti giacimenti SEDEX Zn-Pb-Ag nella Kechika Trough.
I giacimenti SEDEX si trovano spesso in una serie di strutture mineralizzate, come perle su una collana.
Basta uno sguardo alle loro rivendicazioni e si può vedere che Canada Zinc Metals ha la collana e una delle perle della collana si trova proprio a Cardiac Creek.
Questo è ulteriormente confermato dal fatto che diverse proprietà ospitano significative intercettazioni di perforazione storiche.
A soli 45 km a nord-ovest di Akie e 20 km a nord-ovest del giacimento Cirque\
Nel 1989, furono effettuate perforazioni a Mt. Alcock, lungo la direzione del giacimento Cirque, e furono evidenziate da:
- 8.8m con una gradazione di 9.3% Zn-Pb e 1.2oz/ton Ag; e
- 10.5m con 6.8% Zn-Pb e 0.7 oz/ton Ag.
La zona principale di Barite a Mt. Alcock misura 90m per 500m e contiene valori anomali di zinco nel suolo (500-6.888 ppm) coincidenti con valori anomali di piombo (100-16.500 ppm).
Il campionamento di solfuri di Zn-Pb ospitati in barite stratiforme in affioramento ha anche restituito fino a 14.8% Zn-Pb e 0.6oz/ton Ag.
Dato che la proprietà copre due grandi pannelli di scisto della Formazione Gunsteel e ha tenori e geologia simili a Cardiac Creek, Mt. Alcock potrebbe diventare un giacimento a sé stante con ulteriori perforazioni.
L'anno prossimo, CZX prevede di perforare circa 3.500m a Mt. Alcock. E questo significa che potremmo essere di fronte a un'altra scoperta.
Opzionato da Grandi Aziende di Zinco
Le proprietà Pie, Yuen e Cirque East sono tutte sotto opzione da Teck e dal partner di joint-venture, Korea Zinc – entrambi detengono una partecipazione azionaria in CZX.
Non entrerò nei dettagli di queste opzioni, ma ciò testimonia chiaramente la qualità delle rivendicazioni del pacchetto regionale di Canada Zinc Metals.
Man mano che verranno effettuate più perforazioni e verranno scoperte potenziali nuove scoperte, avrebbe perfettamente senso per una di queste grandi aziende possedere l'intero pacchetto di terreni.
Investitori di Grande Calibro
Quando il mercato delle materie prime crollò qualche anno fa, raccogliere fondi come esploratore di metalli di base era quasi impossibile.
Ma Canada Zinc Metals non solo è riuscita a raccogliere fondi da alcuni dei maggiori attori dello zinco al mondo, ma è riuscita a farlo con un enorme premio rispetto al mercato.
Come sappiamo, i grandi gruppi minerari raramente investono in un'azienda per speculare in borsa. Investono perché il progetto è qualcosa che potrebbero potenzialmente voler possedere ed estrarre.
Vi ho già detto che Teck Resources e Korea Zinc sono azionisti di Canada Zinc Metals.
Ma il maggiore investitore è l'azienda statale cinese Tongling Nonferrous Metals, che possiede circa il 32% di Canada Zinc Metals.
Questo è importante perché l'ultima volta che Tongling ha investito in una società straniera al di fuori della Cina, ha finito per acquistare quella Società per il suo asset di rame non sviluppato a un prezzo sbalorditivo di 678 milioni di dollari.
Così, quando Jintuo, un gruppo di investimento cinese, ha visto Tongling assumere una posizione così importante in CZX, ha voluto essere anche lui un investitore. Jintuo ora possiede il 6.5% di CZX.
Obiettivo di acquisizione, qualcuno?
Con una valutazione attuale così bassa, non mi sorprenderebbe vedere una di queste grandi aziende fare una mossa su CZX prima o poi.
Ma quanto è sottovalutata CZX?
Sottovalutata Rispetto ai Pari
È difficile confrontare Canada Zinc Metals con altre junior di zinco perché non è un confronto alla pari.
Molte delle altre opportunità di zinco presentano molti problemi – infrastrutture, piccoli giacimenti, non principalmente zinco, basso tenore. Canada Zinc Metals, per la maggior parte, ha ridotto gran parte di questi rischi.
Ma per il bene di confrontare il valore, ecco qui.
Secondo la Base Metals Watchlist di Echelon Wealth Partners del 4 novembre 2016, CZX scambia a un EV/lb Zn-Eq. (risorse M e I) di soli $1.2 c/lb, rispetto a pari selezionati che in media scambiano a $2.7 c/lb.
Basandosi sul rapporto Development Company Comparisons (EV/ZnEq Lb) di TD Securities del 30 settembre 2016, CZX scambia a un EV/ZnEq lb di soli $0.008 rispetto al gruppo di pari consolidato medio di $0.026.
Se CZX dovesse raggiungere i suoi pari basandosi sui numeri di TD, si tratterebbe di un potenziale rendimento del 222%!
E quando si confronta CZX con una delle opportunità di zinco con le migliori performance, la sottovalutazione è ancora più evidente.
Date un'occhiata:
Nessun Rischio, Nessuna Ricompensa
Sarebbe ignorante ignorare i rischi in qualsiasi opportunità di esplorazione – anche una così avanzata come Canada Zinc Metals.
Il prezzo dello zinco è il rischio ovvio, ma se si crede nei suoi fondamentali, questo non dovrebbe essere un problema.
Quindi il primo rischio per CZX è la necessità di ulteriori test metallurgici. Ma finora, i risultati iniziali suggeriscono un concentrato pulito (senza elementi dannosi) con recuperi di zinco accettabili.
E qui, la direzione mi ha detto che intendono fare di più nel prossimo anno.
Con questi ulteriori test metallurgici, CZX potrà quindi procedere con una Valutazione Economica Preliminare (PEA) in modo da poter comprendere meglio l'economia del progetto.
Basandosi sui tenori e sullo stile di mineralizzazione, nessuno dei punti precedenti dovrebbe comportare rischi seri, ma devono essere affrontati.
Più CZX avanzerà l'anno prossimo nell'eliminazione di tali rischi, maggiore sarà la possibilità che diventi un obiettivo di acquisizione immediato – soprattutto se l'attuale deficit di zinco continuerà come previsto.
Infine, CZX ha un saldo di cassa attuale di oltre 5 milioni di dollari. È molto denaro per una junior, ma CZX non è una junior qualsiasi.
Se CZX vuole mantenere un bilancio sano, fare nuove scoperte e rimuovere i rischi che ho appena menzionato, dovrà raccogliere fondi.
Fortunatamente, la direzione si è dimostrata più che capace in passato.
Infatti, non solo la Società non ha mai finanziato al di sotto di $0.40, ma è riuscita a finanziare la Società con un premio del 100% rispetto al mercato con due dei maggiori attori dello zinco al mondo solo pochi anni fa.
Sospetto che un futuro finanziamento avrà luogo, ma non credo che la direzione lo farà al di sotto di $0.40 – non l'hanno mai fatto prima.
Se così fosse, gli investitori che partecipano ai livelli attuali saranno probabilmente protetti dal pagare più del prossimo round di finanziatori.
Infine, è importante notare che se il mercato dello zinco dovesse crollare, per qualsiasi motivo – improbabile dato il deficit di offerta – CZX non dovrà spendere un altro centesimo fino al 2025 per mantenere l'intero pacchetto di terreni – ha già speso tutti i soldi necessari per farlo.
Conclusione
So che è stato molto da assimilare.
Tuttavia, voglio che siate pienamente consapevoli del potenziale che Canada Zinc Metals offre e della quantità di ricerca che ho svolto per scoprire questa opportunità.
Questa non è solo un'altra junior o un'operazione a breve termine – questa ha il potenziale per diventare qualcosa di enorme.
Il giacimento Cardiac Creek di Canada Zinc Metals è un eccezionale asset di punta con una risorsa Zn/Eq di quasi 30 milioni di tonnellate metriche – con il 71% della risorsa nella categoria indicata.
Il giacimento è completamente autorizzato per l'esplorazione superficiale e sotterranea avanzata, e tutte le rivendicazioni sono in regola senza dover spendere un altro centesimo fino al 2025.
Poi hanno anche il potenziale di quasi 70.000 ettari di rivendicazioni minerarie nell'area della Kechika Trough, possedendo il 100% di tutti gli asset.
La Società ha investimenti significativi da alcune delle più grandi compagnie minerarie del mondo.
Non conosco nessuna junior – per non parlare di una nel settore dello zinco – che abbia tre grandi gruppi minerari come azionisti.
E infine, il potenziale di crescita esiste anche nel fatto che non c'è un solo analista che copra la storia… ancora.
L'anno scorso, ho presentato un produttore d'oro a $0.82/azione, poco prima che ricevesse copertura dagli analisti.
Nel corso dell'anno successivo, gli analisti hanno iniziato a coprire la storia e il titolo è salito a oltre $5/azione.
Questo è successo per un'azienda in un settore in cui la materia prima sottostante è salita solo del 24% dai suoi minimi.
Lo zinco è ora in aumento del 73% dai suoi minimi.
Cosa potrebbe significare per Canada Zinc Metals se gli analisti iniziassero a coprire la storia?
Il crescente deficit di offerta di zinco è reale e le istituzioni stanno ancora cercando asset di zinco in cui investire.
E credo che Canada Zinc Metals rappresenti uno degli esploratori di zinco puro più sottovalutati nel mercato odierno.
Sono un acquirente.
\
Con la fine imminente della “stasi estiva” e dato quanto la Società sia attualmente sottovalutata rispetto ai suoi pari, la direzione si sta preparando a iniziare aggressivamente il marketing – con prossimi incontri e presentazioni per gli investitori a Toronto a metà settembre, in Asia (Hong Kong e Giappone) a metà ottobre, e a Londra e Zurigo a novembre. Il marketing coinciderà con la ricezione dei risultati delle analisi di perforazione del programma di esplorazione con 2 perforazioni recentemente completato quest'estate sulla proprietà di punta Akie della Società. Il primo set di risultati delle analisi è previsto entro la fine della settimana e poi regolarmente nelle prossime 6-8 settimane. Tutte le indicazioni sono che il programma di perforazione ha avuto molto successo e la direzione prevede intervalli significativi ad alto tenore (basandosi sulle osservazioni visive del carotaggio – e come descritto negli ultimi comunicati stampa della Società).
Ai oggi prezzi dei metalli – Canada Zinc Metals ha quasi 10 miliardi di dollari canadesi di metallo nel sottosuolo (“valore in situ”).
Con il prezzo dello zinco che rimane vicino ai massimi decennali di $1.40 – e una scarsità di aziende di zinco di alta qualità, con oltre 5 milioni di dollari in cassa, 3 importanti compagnie minerarie come azionisti (Teck Resources, Korea Zinc e Tongling Nonferrous Metals) e una capitalizzazione di mercato di soli 50 milioni di dollari, c'è il potenziale per forti guadagni nel prossimo anno se la direzione sarà in grado di recuperare con i suoi sforzi di marketing.
Canada Zinc Metals Corp
Simbolo di Negoziazione Canadese: (TSX-V: CZX)
Simbolo di Negoziazione USA: (OTC: CZXMF)
Cercate la verità,
Ivan Lo
The Equedia Letter
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