Il ne fait aucun doute qu'Elon Musk est l'un des plus grands noms du monde.
De ses frasques liées aux cryptomonnaies à sa dernière annonce de construction de la voiture de série la plus rapide, il n'y a rien qu'il ne puisse promouvoir.
Mais alors qu'il a tout le monde concentré sur ses tweets, il y a quelque chose qui l'inquiète sérieusement.
Il n'est pas le seul – certaines des plus grandes entreprises du monde sont également inquiètes.
C'est devenu l'une des plus grandes histoires de croissance mondiale dont personne ne parle actuellement.
En fait, les prix ont plus que doublé au cours des derniers mois seulement.
Jetez un œil :
 qui est sur le point de se produire, le lithium pourrait être la meilleure façon d'en profiter.
Pourquoi ?
Depuis janvier, les constructeurs automobiles du monde entier, y compris General Motors et Ford, ont annoncé qu'ils dépenseraient des milliards de dollars pour construire des usines de VE.
Même Lamborghini a récemment annoncé qu'elle aurait sa première supercar entièrement électrique d'ici 2025 – une année où de nombreux constructeurs automobiles s'attendent à lancer des flottes complètes de VE.
Pendant ce temps, le président américain Joe Biden a déjà proposé un plan pour dépenser 174 milliards de dollars dans les infrastructures de VE.
De l'autre côté du monde, l'UE a pour objectif de multiplier par cinquante l'utilisation des VE au cours de cette décennie.
En d'autres termes, la demande de lithium monte en flèche – et rapidement !
Mais il y a un gros problème.
L'offre est insuffisante actuellement.
Selon une étude d'UBS, les prix des métaux doivent augmenter et augmenter rapidement pour suivre le rythme.
Via SP Global :
« Pour répondre à la demande de métaux pour batteries dans les années à venir, les prix des métaux doivent augmenter, ont déclaré les analystes d'UBS dans une note de recherche du 4 mars.
« Nous ne pensons pas que l'offre de matières premières soit prête pour la vague de demande qui arrive si notre \
…» Bien que certaines des matières premières nécessaires à un VE ne soient pas considérées comme rares (c'est-à-dire le lithium), il y a toujours un manque de projets identifiés pour répondre à la reprise de la demande », ont déclaré les analystes.
Compte tenu des projets de lithium en cours jusqu'en 2030, les analystes ont estimé que l'offre ne satisferait que 22 % des besoins créés par la pénétration des VE sur le marché.
« La hausse rapide de la demande de matières premières entraîne la formation de déficits au cours de la prochaine décennie, même si nous supposons que tous les projets connus arrivent sur le marché », ont déclaré les analystes. « Nous pensons que les prix doivent augmenter pour inciter non seulement la capacité inactive à revenir afin d'assurer l'approvisionnement en 2021, mais aussi pour encourager l'exploration et l'investissement afin de répondre à la demande à moyen et long terme. »
Il n'est pas étonnant qu'Elon nous ait dit l'année dernière que Tesla entrerait dans l'industrie minière juste pour pouvoir intégrer verticalement le lithium dans sa chaîne d'approvisionnement.
Même les principaux producteurs de lithium se démènent pour produire plus de lithium.
Via Reuters :
« Albemarle Corp (ALB.N), Livent Corp (LTHM.N) et d'autres producteurs se démènent pour produire plus de lithium, mais certains analystes craignent que la récente flambée des prix ne stimule pas une expansion suffisante pour répondre à une vague prévue de nouveaux modèles de VE d'ici le milieu de la décennie. »
En d'autres termes, les constructeurs automobiles et les producteurs de lithium devront chercher d'autres opportunités dès que possible.
Quelles autres opportunités ?
Que diriez-vous d'une entreprise qui possède l'un des projets de lithium non développés les plus importants et les plus avancés au monde.
En fait, les investisseurs peuvent désormais acheter des actions de cette Société pour près de 30 % de moins que ce que les institutions ont payé il y a seulement quelques mois – des institutions qui viennent de donner 34,5 millions de dollars à la Société au prix de 4,00 C$ par action.
Actuellement, la Société se négocie à seulement 2,85 $ par action.
Encore mieux, le projet est maintenant beaucoup plus avancé qu'il ne l'était lorsque ces investisseurs ont injecté plus de 34 millions de dollars.
Cette Société est passée du statut de prospect à celui de leader mondial.
Mais avant de vous parler de ce que nous pensons être une opportunité sous-évaluée, un petit rappel est de mise.
Les Quatre Grands
Jusqu'à 90 % de la production actuelle du marché du lithium provient de seulement quatre entreprises : Soc. Quimica & Minera de Chile SA, Albermarle Corp., FMC Corp., et le groupe chinois Tianqi Group.
Cela signifie que ce sont elles qui fixent le prix de la quasi-totalité de l'approvisionnement mondial actuel en lithium.
Alors pourquoi d'autres ne sont-ils pas entrés dans ce secteur ?
Ce n'est pas parce que quelque chose est abondant que c'est économique. Les coûts d'extraction et de production du lithium sont précisément la raison pour laquelle de nombreuses jeunes entreprises de lithium, et d'autres qui ont essayé d'entrer dans ce secteur, ont échoué.
Si vous voulez être un acteur du lithium, vous feriez mieux d'avoir des actifs de lithium économiquement viables.
Lithium bon marché
Dans les conditions actuelles, en dehors des rares occurrences d'opérations de roche dure à très haute teneur, le lithium véritablement économique est le plus abondant sous une forme : le lithium trouvé dans des bassins d'eau salée appelés saumures.
Ceci est réalisé grâce à la haute qualité du lithium extrait des saumures. Selon S&P Market Intelligence, « la valeur des concentrés produits dans les mines de roche dure est en moyenne inférieure de 6 250 US$/t LCE à celle des produits chimiques de lithium produits dans les opérations de saumure. »
Une fois extraits, les concentrés nécessitent ensuite un raffinage. Les mines australiennes doivent exporter leur lithium évaporé vers des nations comme la Chine pour le traitement et la production.
Ensuite, des produits pour batteries rechargeables sont fabriqués à partir du lithium – ces services varient généralement entre 7 et 9 mille dollars/tonne.
Le lithium latino-américain est prêt à exploiter cette inefficacité : des entreprises comme Millennial Lithium ont des opérations dans la juridiction minière de classe mondiale de l'Argentine pour extraire et produire du lithium au niveau national.
La Société s'attend à produire du lithium à un taux de 2 à 4 mille dollars/tonne, au même niveau que les autres concurrents sud-américains.
Mais il y a un problème : non seulement la saumure doit avoir des concentrations de lithium suffisamment élevées, mais elle doit aussi avoir la bonne chimie. Et même alors, ce n'est toujours pas suffisant.
Vous avez également besoin du bon climat pour que le processus d'évaporation naturel ait lieu.
Et il n'y a qu'un seul endroit sur Terre avec beaucoup de saumure de lithium et le bon climat…
Le Triangle du Lithium
L'accumulation la plus célèbre de saumure de lithium au monde se trouve dans le désert d'Atacama, qui fait partie de ce qui a été surnommé le « Triangle du Lithium » de la Bolivie, de l'Argentine et du Chili.
Plus de 70 % des réserves mondiales à long terme de lithium se trouvent dans ce triangle. Et étant le désert non polaire le plus sec du monde, c'est aussi le bon climat pour l'évaporation.
Il y a tellement de lithium ici que les gens appellent ces trois nations, la nouvelle Arabie Saoudite.
Mais ne pensez pas que n'importe qui peut simplement se lancer et investir. La Bolivie, par exemple, a été assez hostile aux investissements étrangers – elle veut contrôler et limiter la quantité de lithium produite chaque année, et elle a juste suspendu l'extraction de lithium l'année dernière après l'opposition des résidents locaux autour des énormes salars de Salar de Uyuni contenant du lithium.
Pendant ce temps, le Chili n'accorde actuellement aucune nouvelle concession. Et si vous comptez développer du lithium au Chili, vous le ferez probablement en partenariat avec la compagnie minière nationalisée, Codelco.
C'est pourquoi si vous voulez entrer dans le triangle du lithium, vous n'avez vraiment qu'un seul choix logique…
Argentine
Cela dit, l'Argentine n'est pas un monolithe, et les investisseurs auraient intérêt à rechercher les provinces respectives du pays pour un climat d'investissement approprié.
Des provinces comme Salta sont particulièrement intéressantes, ayant été classées quatrièmes sur l'indice d'attractivité des investissements 2019 du Fraser Institute comparant l'Amérique latine et le bassin des Caraïbes.
L'Argentine est réputée pour ses élites du football mondial, comme Diego Maradona et Lionel Messi, ses magnifiques paysages et, bien sûr, ses belles femmes.
SALTA, ARGENTINE, 18 DÉC : Des femmes artistes dansent et célèbrent l'ouverture du carnaval de Salta.
C'est aussi le troisième producteur mondial de lithium – produisant 17 % de l'approvisionnement mondial en lithium.
Selon le secrétaire argentin aux mines Jorge Mayoral, l'Argentine dispose de ressources qui pourraient dépasser 128 millions de tonnes de carbonate de lithium.
Mais ce n'est pas tout.
Contrairement à la Bolivie et au Chili, l'administration précédente du pays, celle de Mauricio Macri, était entièrement axée sur les affaires.
Via Reuters : « Macri a commencé à apporter des changements radicaux dans le but de ramener le pays à l'orthodoxie économique, en supprimant les contrôles de capitaux onéreux et en envoyant un message selon lequel le pays est de nouveau ouvert aux affaires après plus d'une décennie de protectionnisme. »
De plus, le président actuel du pays a été qualifié de « aubaine pour les mineurs », et une Société est prête à en tirer un énorme profit.
En fait, ils ont un contact direct avec les plus hauts niveaux du gouvernement argentin.
L'un des actifs de lithium non développés les plus importants et les plus avancés :
Millennial Lithium
Symbole boursier canadien : TSX-V: ML
Symbole boursier américain : OTCQX: MLNLF
Millennial Lithium (MLNLF) (TSX-V: ML), un acteur canadien du lithium avec deux projets de saumure de lithium dans l'un des endroits les plus favorables au lithium au monde : l'Argentine.
Au cours des dernières années, Millennial Lithium a acquis et fait progresser de manière agressive des actifs de lithium dans la partie argentine du Triangle du Lithium. À ce jour, la Société est l'un des acteurs les plus avancés du continent et détient l'un des plus grands projets de lithium non développés au monde.
Ensemble, les actifs couvrent environ 23 000 hectares, et leur projet Pastos Grandes, détenu à 100 %, possède une ressource mesurée et indiquée de 4,12 millions de tonnes d'équivalent carbonate de lithium et des réserves prouvées et probables de 179 000 et 764 000 tonnes de LCE, respectivement. C'est énorme. Selon leur récente étude de faisabilité, il s'agit d'une durée de vie de mine de 40 ans… pour commencer.
Ces projets sont situés en plein milieu d'autres propriétés de lithium détenues par des entreprises dont les capitalisations boursières sont bien supérieures à la valorisation actuelle de Millennial Lithium.
Le projet phare de la Société est le projet Pastos Grandes, détenu à 100 %
Le salar de Pastos Grandes est situé à 231 km de la ville de Salta à une altitude de 3 800 mètres et se trouve le long de la ceinture de borate en Argentine, où le bore et le lithium sont les éléments lithophiles.
En termes simples, il se trouve dans une zone riche en lithium.
En fait, vous pouvez littéralement tracer une ligne depuis le Salar del Hombre Muerto, où FMC (l'un des plus grands producteurs mondiaux de lithium) produit actuellement, en passant par un certain nombre de projets de lithium en développement, jusqu'à l'extrémité supérieure où Orocobre produit également.
Le long de cette tendance, vous avez le projet Pastos Grandes de Millennial Lithium, qui se trouve exactement là où vous vous y attendriez.
Si les noms vous semblent familiers, c'est parce que le projet d'Orocobre à Salta est détenu à 30 % par Toyota.
Gang Feng, le plus grand producteur chinois de composés de lithium, détient également une participation de 50 % dans le projet de Lithium America.
Même ML a reçu des capitaux d'investissement de GCL, un important fournisseur d'énergie chinois. C'est un investissement considérable dans cette juridiction de la part de certains des plus grands noms de l'industrie.
Donc, si vous cherchez un éléphant, vous cherchez dans le pays des éléphants. Et Millennial est en plein dans le pays des éléphants, au milieu d'une énorme tendance, avec un actif qui a toutes les caractéristiques d'un projet de lithium solide.
Il existe des caractéristiques crustales majeures qui s'orientent du nord-ouest au sud-est et qui recoupent la tendance du borate et du lithium. Et précisément là où elles se croisent, vous avez ces bassins qui ont été alimentés par des volcans qui crachaient les éléments lithophiles.
Et c'est là que l'on trouve la saumure de lithium.
Le projet est accessible toute l'année par autoroute pavée et chemins de terre depuis Salta.
À seulement 12 km au nord des propriétés se trouve le village de Los Pastos Grandes, qui abrite 120 habitants et offre une infrastructure locale généreuse comprenant un système d'eau domestique et une production d'énergie diesel de 220 volts.
Une ligne électrique de 600 MW, 375 kilovolts entre Salta et Mejillones au Chili passe à 53 km au nord du projet, avec un gazoduc traversant San Antonio de los Cobres jusqu'au Salar de Pocitos, à seulement 26 km au nord-ouest des propriétés de Millennial Lithium.
\
Tout le monde n'est pas gagnant
La rapidité est un autre avantage substantiel de la Société par rapport à ses concurrents proches : Millennial Lithium est le seul mineur en Amérique du Sud avec une étude de faisabilité achevée à son actif.
La Société a non seulement achevé son étude de faisabilité bancable au quatrième trimestre 2019, mais elle a déjà reçu un certificat fédéral de stabilité fiscale\
De plus, l'évaluation de l'impact environnemental pour la construction et les opérations du projet Pastos Grandes a été approuvée l'année dernière, faisant de Pastos Grandes le projet le plus avancé et prêt à être mis en œuvre dans le Triangle du Lithium.
*Ce certificat réduit le taux d'impôt sur les sociétés de la Société de 30 % à 25 % pour son projet Pastos Grandes pour les 30 prochaines années.
Comparables
Tout d'abord, examinons la capitalisation boursière de certains des acteurs comparables. Clairement, Millennial a un potentiel de hausse de valeur si l'on compare les entreprises uniquement sur la base de leur capitalisation boursière.
Lithium Americas, Galaxy Resources et Orocobre Resources ont des valorisations de centaines de millions de dollars, et FMC Corp. est encore plus grande.
Millennial a l'une des capitalisations boursières les plus basses parmi ses concurrents dans la région, mais la Société a également un autre argument de vente : la Société détient 100 % du projet – quelque chose que même Lithium Americas ne peut pas se vanter d'avoir.
Au bon endroit, au bon moment
Le forage a commencé à Pastos Grandes le 15 novembre 2016, et le premier trou a été achevé dans les délais et le budget. Depuis lors, la Société a foré, produit deux rapports de ressources, une EEP, une étude de faisabilité bancable positive et une usine pilote opérationnelle…
!
De plus, non seulement ML a mis en service son usine pilote, mais il y a seulement quelques mois, elle a franchi une étape importante avec la production de carbonate de lithium de pureté de qualité batterie (BG) à partir du premier lot de saumure traitée.
Jetez un œil à l'usine :
Les risques de Millennial
Comme toujours, tout comporte des risques. Il est de notre devoir, en tant qu'investisseurs, de juger si la récompense l'emporte sur le risque.
Avant tout, il y a la capacité de la direction à exécuter ce qui semble être un actif très prometteur. Millennial possède un atout incroyablement précieux en la personne d'Iain Scarr, mais a également renforcé son équipe avec l'ajout du Dr Vijay Mehta, en tant que membre du conseil consultatif technique.
Le Dr Mehta possède une vaste expérience de quarante-cinq ans dans le domaine de la technologie basée sur le minerai et la saumure, utilisée pour la récupération du Lithium, de la Potasse, du Magnésium et du Bore. Il était également auparavant responsable de la coordination et des communications avec les producteurs de lithium du monde entier.
En bref, il est très connu dans l'industrie, et son ajout est sûr de susciter l'intérêt pour l'histoire de Millennial Lithium.
Il y a aussi Farhad Abasov, président et PDG de Millennial Lithium, qui est un vétéran de 15 ans du secteur des ressources. Abasov a démontré une feuille de route éprouvée de sorties rentables, comme en témoignent ses mandats dans des entreprises comme Allana Potash Corp. et Potash One, qui ont été acquises pour 170 millions de dollars et 430 millions de dollars, respectivement.
Ensuite, il y a toujours le risque lié à l'actif lui-même.
Tout comme les autres opérations minières, les choses ne se passent pas toujours comme prévu. Mais compte tenu des données et de l'expertise technique d'Iain, le projet Pastos Grandes de Millennial, ainsi que son portefeuille d'autres actifs, semble très prometteur.
Ensuite, bien sûr, il y a une chance que nous trouvions des alternatives aux technologies Lithium-Ion. Mais si vous faites quelques recherches, vous verrez qu'il n'existe vraiment pas d'autres solutions énergétiques alternatives économiques réalisables à court terme.
Conclusion
Lorsque l'on considère que les véhicules purement électriques représentent à peine plus de deux pour cent de tous les véhicules sur la route, le potentiel de croissance du lithium est étonnant.
Elon Musk nous a déjà dit que pour que Tesla atteigne son objectif de 500 000 voitures par an, l'entreprise devrait essentiellement absorber la production mondiale entière de lithium-ion.
Pourtant, Tesla n'est que la pointe de l'iceberg.
La Chine a déjà construit deux fois plus de nouvelles capacités de batteries lithium-ion que les États-Unis.
En d'autres termes, le marché du lithium ne fait que s'agrandir, et ceux qui en détiennent une part maintenant le contrôleront. Je m'attends à ce que, à mesure que de nombreuses jeunes entreprises feront progresser leur projet, les grands acteurs tenteront de les racheter afin de maintenir ce contrôle.
Cela signifie que les investisseurs dans ces premiers explorateurs et développeurs pourraient en récolter les fruits – mais seulement s'ils investissent dans les bons actifs – après tout, il n'y a pas beaucoup d'acteurs parmi lesquels choisir.
Que diriez-vous de l'un des projets de lithium non développés les plus avancés et les plus importants au monde ?
C'est Millennial Lithium.
La Société reste prête tandis que les projets de lithium dans le monde entier sont soit retardés, soit carrément arrêtés – la Société acquiert même des projets grâce à sa solide position de trésorerie.
Et c'est pourquoi nous pensons que Millennial Lithium pourrait être le prochain rachat de lithium.
Millennial Lithium Corp
Symbole boursier canadien : (TSX-V: ML)
Symbole boursier américain : (OTCQX: MLNLF)
Divulgation : Nous sommes partiaux envers Millennial Lithium Corp. car ils sont un annonceur. Nous possédons également des actions. Et nous couvrons cette entreprise depuis qu'elle se négociait à seulement 1 $. Vous pouvez faire le calcul. Notre réputation est bâtie sur les entreprises que nous présentons. C'est pourquoi nous investissons dans chaque entreprise que nous présentons dans nos éditions de rapports spéciaux Equedia, y compris Millennial Lithium Corp. C'est votre argent à investir et nous ne partageons ni vos profits ni vos pertes, veuillez donc prendre la responsabilité de faire votre propre diligence raisonnable. N'oubliez pas que les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures. Ce n'est pas parce que de nombreuses entreprises de nos précédents rapports Equedia ont bien performé que toutes le feront. De plus, Millennial Lithium Corp. et sa direction n'ont aucun contrôle sur notre contenu éditorial et toutes les opinions exprimées sont les nôtres. Nous ne sommes pas obligés de rédiger un rapport sur aucun de nos annonceurs et nous ne sommes pas obligés de parler d'eux simplement parce qu'ils font de la publicité chez nous.
