Il y a quelques mois, le 10 mai, nous avons présenté un graphique hebdomadaire à long terme pour le cuivre, qui présentait deux signaux d'achat forts basés sur le TSI, le True Strength Indicator. Les deux fois, après que le signal de croisement du TSI ait été noté, les prix du cuivre ont grimpé, et il y avait amplement de « place » pour effectuer une transaction. Notamment, il y avait de la place en termes de temps, ce qui signifie que ce n'était pas un cas où si vous manquiez le signal, vous manquiez la transaction. Dans le premier cas, le cuivre a continué à augmenter pendant deux ans après le signal, et dans le second cas, il a augmenté pendant plus d'un an et demi.
Basé sur ce graphique, notre prémisse était clairement définie : s'asseoir et attendre l'apparition d'un troisième signal. Cela semble assez simple, n'est-ce pas ?
Le graphique avait une direction claire – vers le bas. La dynamique de tendance, le MACD et le TSI indiquaient tous une poursuite de la baisse des prix. Pour un rapide rappel, prenez quelques minutes et relisez « Attendre patiemment un signal solide pour le cuivre – Est-ce que quelqu'un s'en soucie ? »
Eh bien, apparemment quelqu'un s'en souciait. Ce quelqu'un était Mr. Market ! Peu après, le cuivre a effectué un rallye robuste et persistant pour revenir à la ligne de tendance baissière actuelle.
Non seulement cela, mais la dynamique de tendance est également devenue positive et le TSI, le signal que nous étions bien préparés à attendre, commence tout juste à montrer des signes positifs. Pourquoi est-ce important ? Examinons de plus près le graphique pour voir si nous pouvons faire des observations pour nous aider dans notre stratégie de trading.
Bien qu'il soit difficile de voir les paramètres utilisés pour construire ce graphique, ce sont ces paramètres qui nous donnent une couche de confiance supplémentaire qu'un nouveau rallye robuste et pluriannuel semble très probable. Nos graphiques hebdomadaires utilisent le nombre 89. Cela signifie que nous incorporons 89 semaines de données. Un ou deux points aberrants, à la hausse ou à la baisse, n'ont aucun effet. Nous nous concentrons sur la tendance. (Rappelez-vous une fois que nous avons décrit les graphiques comme « contenant la marée, le courant, les vagues et les ondulations » – tous dérivés d'intervalles de temps très longs à très courts qui s'appliquent à chaque circonstance.)
Il n'est pas exagéré de dire que notre graphique hebdomadaire est un « graphique de marée ». L'utilisation d'un paramètre à long terme de 89 garantit que c'est le cas.
Remarquez sur ce graphique que, bien que nous nous concentrions principalement sur le TSI, nous montrons également le MACD à long terme. Dans les deux précédents rallyes haussiers soutenus pour le cuivre, le MACD commence en dessous de la ligne zéro, puis la dépasse. Actuellement, le MACD est en bonne position, juste en dessous de la ligne zéro avec de nombreuses opportunités de la dépasser. Notez également que la dynamique de tendance, affichée tout en haut du graphique des prix, est déjà devenue positive. (Voir Vert sur Rouge.)
Une autre indication clé que le graphique a un potentiel pluriannuel de hausse est la ligne de tendance baissière bien définie. Une rupture au-dessus de cette ligne attirera les traders vers les actions de cuivre.
Stratégie de trading et récapitulatif
Nous avons suffisamment d'informations pour prendre notre décision sur la manière d'aborder le « trade du cuivre ».
Notre approche pour déterminer le moment de notre transaction comporte trois composantes.
1. Confirmation du croisement TSI : nécessite deux clôtures hebdomadaires consécutives au-dessus de 2,95 $
2. Confirmation de la rupture de la ligne de tendance : nécessite deux clôtures hebdomadaires consécutives au-dessus de la ligne de tendance
3. Croisement MACD au-dessus de la ligne zéro : nécessite deux clôtures hebdomadaires consécutives au-dessus de la ligne zéro.
Ce sont les « conditions techniques » que nous pouvons utiliser pour prendre des positions sur les actions de cuivre, nominalement sur la base d'une taille de position de 1/3 lorsque chaque condition est remplie.
Réflexion finale
Il est toujours bon de considérer comment une transaction peut mal tourner. Dans le cas du cuivre et des actions de cuivre, beaucoup dépend de la manière dont les deux plus grands blocs commerciaux, les États-Unis et la Chine, continuent de respecter leurs accords commerciaux bilatéraux. La Chine continue d'inspirer moins – et non plus – de confiance. Les préoccupations concernant la gestion de la situation virale par la Chine, sa domination prévue de la technologie 5G et, plus récemment, son espionnage industriel perçu depuis le consulat chinois de Houston, au Texas, exercent une pression externe sur les pactes commerciaux existants.
On peut facilement arguer qu'il y a un risque trop grand pour considérer le cuivre ou les actions de cuivre comme un lieu d'investissement. C'est pourquoi nous montrons une entrée échelonnée en trois parties dans les actions de cuivre. (En passant, un autre niveau d'entrée clé qui ressort sur le graphique hebdomadaire du cuivre est de 3,30 $.)
D'autre part, la performance future du cuivre pourrait être le meilleur moyen de distinguer la rhétorique de la politique.
-John Top
