La primera vez que escuchas a Don Ho cantar “Tiny Bubbles”, tal como dice la canción, “empiezas a sentirte feliz, empiezas a sentirte bien” mientras recuerdas momentos agradables del pasado.
Este no es el caso en las oficinas ejecutivas de Excelsior Mining Corp. (TSX: MIN) (OTCQX: EXMGF) (FSE: 3XS).
Ellos desean que sus pequeñas burbujas simplemente desaparezcan.
Hoy, MIN publicó un breve comunicado de prensa que comenzaba con ...”la gerencia no tiene conocimiento de ningún cambio material en las operaciones de la Compañía que pueda explicar la reciente actividad comercial de las acciones de la Compañía.”
Hemos estado siguiendo el desarrollo de MIN durante bastante tiempo. La Compañía ha tenido que superar varios desafíos. Inicialmente, hubo incertidumbre sobre la obtención de un Permiso Federal de la EPA durante la fase de permisos en 2017/2018. Esto se resolvió con éxito y se concedió un permiso.
Se instaló un campo de pozos durante 2019, y parecía que MIN estaba lista para comenzar la producción inicial de su operación de lixiviación de cobre “in-situ” ubicada 65 millas al sureste de Tucson, Arizona.
El año 2020 se dedicó a aprender cómo operar el sistema de campo de pozos para recuperar cobre de los vastos recursos medidos e indicados que totalizan 4.99 mil millones de libras. La Compañía estudió varias tasas de flujo y monitoreó cuidadosamente la solución recuperada por su contenido de cobre. Cerca de fin de año, había suficiente cobre en solución para procesarlo a través de las celdas electrolíticas. El 21 de diciembre, MIN anunció la producción de su primer cátodo de cobre.
Esto nos lleva a 2021. El 10 de febrero, MIN anunció un acuerdo de compra de $20 millones que consistía en una acción a $0.95 y un warrant a $1.25, válido por 18 meses después de la finalización de la financiación. Debido a la fortaleza del mercado del cobre, la fuerte demanda de la financiación la elevó a $28 millones, y se cerró el 22 de febrero.
Entonces, ¿cuál fue nuestra opinión sobre MIN como posible inversión al finalizar 2020?
Aquí hay un enlace a nuestros artículos anteriores:
https://www.equedia.com/excelsior-mining-shares-responding-a-look-at-the-technical-stock-chart/
https://www.equedia.com/excelsior-mining-the-daily-chart/
Resumimos la situación así:
“Vemos indicaciones positivas en el gráfico diario para MIN.TO que tardarán en reflejarse en el gráfico semanal. Las acciones están en un nivel clave de ruptura. Buscamos noticias positivas de la Compañía que aseguren a los inversores que el vasto recurso de cobre que se encuentra justo debajo de la superficie puede extraerse de manera rentable utilizando el método de lixiviación in-situ.
Una vez que esto suceda, se producirá una revaloración muy positiva.
Uno tiene la sensación de que los inversores institucionales están esperando entre bastidores la luz verde para invertir en gran medida. Las acciones están listas y la bomba está cebada; ahora la gerencia debe cumplir.”
El gráfico de acciones de MIN muestra lo que sucedió a continuación.
El gráfico de acciones refleja una gran incertidumbre en la mente de los inversores que entienden la propuesta de valor de las acciones de MIN. Como señalamos en nuestro artículo anterior – “…ahora la gerencia debe cumplir.”
Hasta ahora, no lo han hecho.
OK. ¿Qué sigue?
Este gráfico y los que lo precedieron muestran el verdadero valor del análisis técnico. Los gráficos semanales, en particular, parecen más adecuados para definir niveles importantes dentro de los gráficos. El nivel objetivo de $1.10/$1.15 se alcanzó varias veces, pero la acción no pudo superarlo de manera sostenida.
Entendemos claramente dónde reside el valor en las acciones de MIN. El riesgo es si la gerencia puede lograr el éxito en forma de una producción de cabezal de pozo sostenida y rentable. ¿Pueden resolver este problema técnico del gas arrastrado (Dióxido de Carbono) en forma de “pequeñas burbujas”?
Las burbujas existen porque hay una pequeña cantidad de calcita mezclada con las rocas que albergan el depósito de cobre. Aquí hay un vistazo a lo que significa cuando el ácido sulfúrico y la calcita se mezclan:
CaCO3CaCO3 + H2SO4→CaSO4H2SO4→CaSO4 + CO2+H2O
Ahí están, esas pequeñas burbujas, en forma de dióxido de carbono. Las burbujas están causando una reducción en la tasa de flujo, lo que está impactando negativamente la producción de cobre.
Resolver el “problema de las burbujas de gas” podría ser tan simple como implementar un paso secundario, es decir, “enjuagar las burbujas de gas” periódicamente, o podría ser un proceso mucho más difícil para recuperar todo ese cobre de la roca altamente fracturada que se encuentra debajo de la superficie.
MIN ahora tiene más riesgo a la baja que en el pasado.
El mercado reconoce este riesgo y ha ajustado el precio de las acciones y la capitalización de mercado en consecuencia.
Los especuladores pueden centrarse en MIN de dos maneras.
La primera es a través del análisis fundamental – manteniéndose en estrecho contacto con la Compañía para monitorear el progreso a medida que la Compañía supera sus desafíos técnicos. La segunda es a través del análisis técnico – el impulso de la tendencia es negativo, y también lo es el MACD.
El gráfico a corto plazo ha roto su línea de tendencia. Estos indicadores podrían señalar que los problemas se han resuelto si y cuando vuelvan a subir.
Si eres un inversor que es bueno analizando riesgos, entonces quizás MIN sea para ti. MIN es actualmente una especulación que podría convertirse fácilmente en una gran inversión… ¡si tan solo esas pequeñas burbujas desaparecieran!
-John Top, el trader técnico
