Se habla mucho del oro estos días. Es un excelente lugar para estar, especialmente en una economía donde el dinero crece en los árboles y es cosechado imprudentemente por los gobiernos.
En la última edición de Equedia Weekly, hablamos de cómo el gobierno de EE. UU. imprimió y pidió prestado otro billón de dólares en menos de seis meses justo delante de nuestras narices (ver The Human Metal). A medida que la economía avanza lentamente hacia una mayor recuperación, puedes apostar que este número aumentará, y con él, el oro.
A largo plazo, el oro debería mantener su valor y continuar un ascenso lento y constante. Pero los traders a corto plazo tienen mucho de qué preocuparse. Las ventas masivas en verano, el aumento de las tasas de interés y los informes de empleo positivos pueden provocar una ronda de toma de ganancias, empujando el oro a la baja. Pero solo a corto plazo.
Los aspectos técnicos del oro siguen siendo fuertes y, según Michael Lewis, jefe de investigación de materias primas en Deutsche Bank AG, el oro podría alcanzar los $1,700 el próximo año, en parte debido a la demanda de los bancos centrales asiáticos y al aumento de la inversión en fondos cotizados en bolsa.
Y si el oro alcanza un valor cercano a ese número, puedes apostar que los mineros y exploradores de oro se dispararán junto con él.
También se mencionó la semana pasada la doble personalidad de la plata, moviéndose tanto con el precio del oro como con las recesiones económicas provocadas por la caída de los precios del cobre (ver The Human Metal). Esto fue claramente evidente la semana pasada cuando tanto la plata como el platino se desplomaron, mientras que el oro subió a cerca de $1230/oz.
Pero para aquellos que creen que la plata no es el lugar adecuado, piensen de nuevo.
La plata sigue por encima de los $17/oz, un número que hace que muchos mineros de plata sean rentables. También tiene la capacidad de ofrecer a los inversores ganancias mucho mayores que el oro durante los mercados alcistas. En muchos casos en los que los precios del oro se han duplicado, el precio de la plata se ha triplicado… cuadruplicado… ¡e incluso ha superado al oro por un factor de más de seis a uno!
Si bien el precio de la plata se ha visto recientemente afectado por una economía global maltrecha a través de la demanda industrial y de fabricación, se espera que el aumento de la demanda de inversión en plata continúe.
Recuerde, el pensamiento a corto plazo en este mercado solo frustrará a los inversores; intentar predecir los eventos mundiales diarios no es una forma de invertir en este tipo de mercado.
La plata ya se está convirtiendo en una de las inversiones preferidas para salvaguardar contra una economía global frágil. Y a medida que la demanda de inversión continúa creciendo, los precios de la plata también deberían subir. Por eso creemos que el mejor momento para invertir en valores relacionados con la plata es ahora (ver A Sneak Preview).
Hay muchas maneras de hacer esto.
Oportunidad de Plata #1: Lingotes de Plata
La forma más fácil de invertir en plata es poseer el metal en sí. Esto generalmente se hace a través de monedas o lingotes.
Esta vía de inversión ha aumentado drásticamente durante el último año y solo en el último mes, la moneda US Silver Eagle alcanzó sus ventas mensuales más altas desde 1986. Pero las ventas de lingotes de plata también están aumentando en lugares como China, donde su gobierno no solo continúa alentando fuertemente a sus ciudadanos a comprar metales preciosos, sino que los está vendiendo directamente a través de sus bancos (ver The Silver Conspiracy).
Tanto los lingotes de plata como las monedas de plata se valoran según su peso y pureza, pero a menudo tienen una prima por encima de los precios spot de la plata. Para aquellos que pueden permitírselo, es mejor comprar lingotes de plata que monedas, ya que las primas son generalmente más bajas que las de las monedas.
Oportunidad de Plata #2: ETFs de Plata
Los fondos cotizados en bolsa (o ETFs) representan una forma rápida y fácil para que un inversor obtenga exposición al precio de la plata, sin la inconveniencia de almacenar lingotes físicos.
Algunos de estos ETFs incluyen:
Horizons BetaPro COMEX Silver Bull Plus ET (TSX: HZU): Busca resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, que intenten corresponder a dos veces (200%) el rendimiento diario del contrato de futuros de plata COMEX(R) para un mes de entrega posterior.
Horizons BetaPro COMEX Silver Bear Plus ETF (TSX: HZD): Busca resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, que intenten corresponder a dos veces (200%) el inverso (opuesto) del rendimiento diario del contrato de futuros de plata COMEX(R) para un mes de entrega posterior.
Central Fund of Canada (TSX: CEF.A) (NYSE: CEF): Tiene el 45% de sus reservas en plata y el resto invertido en oro.
iShares Silver Trust (NYSE: SLV): Uno de los ETFs de plata más grandes
PowerShares DB Silver (AMEX: DBS): mantiene su valor en contratos de futuros para entrega física, que luego se venden a consumidores de plata para renovar los contratos que expiran por contratos con vencimiento más lejano.
ProShares Ultra Silver (NYSE: AGQ): busca resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, que correspondan al doble (200%) del rendimiento diario de los lingotes de plata medido por el precio de fijación del dólar estadounidense para entrega en Londres.
Oportunidad de Plata #3: Acciones de Plata
Esta es, con mucho, nuestra forma favorita de aprovechar el auge de la plata, aunque es la menos directa de todas las inversiones ligadas a la plata.
Eso es porque las empresas mineras que extraen
plata suelen extraer otras cosas, como plomo y zinc, y el precio de sus acciones rara vez depende solo del precio de la plata.
Pero el factor más atractivo al invertir en exploradores y mineros de plata es el apalancamiento.
Además del precio de la plata, hay muchos factores que pueden apreciar sustancialmente sus inversiones en estas empresas. Cosas como los permisos, el costo de producción y los aumentos de recursos, pueden desempeñar un papel importante en su retorno de inversión. Debido a esto, precios más altos de la plata pueden llevar a una mayor ganancia en las acciones de una empresa minera.
Sin embargo, hay un inconveniente. Como con cualquier empresa, factores no relacionados con el mercado, como las decisiones de gestión y los problemas de permisos, afectarán la inversión.
Ha habido una gran venta masiva de acciones de plata durante el último mes. Tanto los grandes productores de plata como las pequeñas empresas junior de plata se han visto obstaculizados por el reciente sentimiento de verano. Puedes apostar que los mercados en su conjunto pueden experimentar la misma vieja calma veraniega. Algunas de estas acciones de plata han disminuido hasta un 10, 20 e incluso un 30 por ciento en el último mes.
Con la excepción de una… nuestra próxima empresa destacada
Ahora mismo, hay una empresa de plata en la TSX que no solo ha resistido las presiones de venta y la caída de la venta masiva previa al verano, sino que en realidad ha ganado en el precio de sus acciones.
Eso es porque los principales analistas de BMO Research y Raymond James esperan que esta empresa alcance un hito muy importante pronto, un hito que los analistas creen que enviará los precios de las acciones a un nuevo territorio.
Esta empresa tiene una de las acciones en circulación más bajas en comparación con sus pares, una estructura de capital ajustada, más de $20 millones en el banco, recursos de 200 millones de onzas, cobertura de grandes instituciones financieras, es un objetivo potencial de adquisición y está al borde de un hito histórico en cualquier momento.
Revelaremos esta empresa la próxima semana… así que estén atentos.
Hasta la próxima semana,
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