Hace unos meses, el 10 de mayo, presentamos un gráfico semanal a largo plazo para el cobre que mostraba dos fuertes señales de compra basadas en el TSI, el True Strength Indicator. Ambas veces, después de que se notara la señal de cruce del TSI, los precios del cobre subieron, y hubo un amplio “margen” para realizar una operación. En particular, hubo margen en términos de tiempo, lo que significa que no fue un caso en el que si te perdiste la señal, te perdiste la operación. En la primera instancia, el cobre continuó subiendo durante dos años después de la señal, y en la segunda instancia, subió durante más de un año y medio.
Basándonos en este gráfico, nuestra premisa estaba claramente definida: sentarse y esperar a que apareciera una tercera señal. Suena bastante simple, ¿verdad?
El gráfico tenía una dirección clara: a la baja. El impulso de la tendencia, el MACD y el TSI apuntaban a una continuación de precios más bajos. Para un repaso rápido, tómese unos minutos y vuelva a leer “ Esperando Pacientemente una Señal Sólida para el Cobre – ¿A Alguien le Importa?”
Bueno, aparentemente a alguien sí le importó. ¡Ese alguien fue Mr. Market! Poco después, el cobre protagonizó un repunte robusto y persistente de vuelta a la actual línea de tendencia bajista.
No solo eso, sino que el impulso de la tendencia también se ha vuelto positivo y el TSI, la señal que estábamos bien preparados para esperar, recién ahora está comenzando a mostrar signos positivos. ¿Por qué es esto importante? Echemos otro vistazo de cerca al gráfico para ver si podemos hacer algunas observaciones que nos ayuden con nuestra estrategia de trading.
Aunque es difícil ver la configuración utilizada para construir este gráfico, es la configuración la que nos da una capa adicional de confianza de que un nuevo repunte robusto y de varios años parece muy probable. Nuestros gráficos semanales utilizan el número 89. Esto significa que estamos incorporando 89 semanas de datos. Uno o dos valores atípicos, al alza o a la baja, no tienen efecto. Nos centramos en la tendencia. (Recuerde que una vez describimos los gráficos como “conteniendo la marea, la corriente, las olas y las ondulaciones” – todos derivados de intervalos de tiempo muy largos a muy cortos que se aplican a cada circunstancia.)
No es una exageración decir que nuestro gráfico semanal es un “gráfico de mareas”. El uso de una configuración a largo plazo de 89 garantiza que así sea.
Observe en este gráfico que, si bien nos centramos principalmente en el TSI, también mostramos el MACD a largo plazo. En ambos repuntes alcistas sostenidos anteriores para el cobre, el MACD comienza por debajo de la línea cero y luego la supera. Actualmente, el MACD se encuentra en una buena posición, justo por debajo de la línea cero con muchas oportunidades de superarla. También tenga en cuenta que el impulso de la tendencia, que se muestra en la parte superior del gráfico de precios, ya se ha vuelto positivo. (Ver Verde sobre Rojo).
Otra indicación clave de que el gráfico tiene un potencial de subida adicional de varios años es la línea de tendencia bajista bien definida. Una ruptura por encima de esta línea atraerá a los traders a las acciones de cobre.
Estrategia de Trading y Conclusión
Tenemos suficiente información para tomar nuestra decisión sobre cómo abordar la “operación del cobre”.
Nuestro enfoque para determinar el momento de nuestra operación tiene tres componentes.
1. Confirmación de Cruce del TSI: requiere dos cierres semanales consecutivos por encima de $2.95
2. Confirmación de Ruptura de la Línea de Tendencia: requiere dos cierres semanales consecutivos por encima de la línea de tendencia
3. Cruce del MACD por la Línea Cero: requiere dos cierres semanales consecutivos por encima de la línea cero.
Estas son las “condiciones técnicas” que podemos utilizar para entrar en posiciones en acciones de cobre, nominalmente sobre la base de un tamaño de posición de 1/3 cuando se cumple cada condición.
Reflexión Final
Siempre es una buena idea considerar cómo una operación puede salir mal. En el caso del cobre y las acciones de cobre, mucho depende de cuán bien los dos bloques comerciales más grandes, EE. UU. y China, continúen respetando sus acuerdos comerciales bilaterales. China sigue inspirando menos, no más, confianza. Las preocupaciones sobre cómo China manejó la situación del virus, su dominio planificado de la tecnología 5G y, más recientemente, su percibido espionaje corporativo desde el consulado chino en Houston, Texas, ejercen presión externa sobre los pactos comerciales existentes.
Uno puede argumentar fácilmente que existe un riesgo demasiado grande para considerar el cobre o las acciones de cobre como un lugar para invertir. Por eso mostramos una entrada escalonada, en tres partes, en las acciones de cobre. (Como nota al margen, otro nivel clave de entrada comercial que destaca en el gráfico semanal del cobre es $3.30).
Por otro lado, el rendimiento futuro del cobre podría ser la mejor manera de distinguir la retórica de la política.
-John Top
